Actions US 23/5 : plan de trading de décembre 2026

Les échanges sur les actions américaines 23/5 devraient commencer le dimanche 6 décembre 2026. À cette date, les deux flux de données consolidés qui alimentent chaque cotation d’action américaine, les SIP CTA et UTP, doivent fonctionner du dimanche à 21 h ET au vendredi à 20 h ET, avec une interruption de maintenance d’une heure chaque soir. Cela ajoute une nouvelle session nocturne, de 21 h à 4 h ET, avant le pre-market. La mécanique compte davantage que le titre : chaque print exécuté entre 21 h et 20 h le lendemain porte une même date de trading, le volume nocturne est intégré à la barre journalière, l’ouverture et la clôture officielles restent inchangées, et les bandes de prix fonctionnent différemment après la clôture. Toutes les dates indiquées sur cette page correspondent à un calendrier prévisionnel, valable uniquement si les SIP sont prêts à temps.

Quand les échanges 23/5 sur les actions américaines commenceront-ils ?

Le calendrier repose sur deux documents. L’ordonnance 34-106061 de la SEC a approuvé les modifications des plans CTA et UTP qui prolongent les heures de fonctionnement des SIP. L’alerte fournisseur UTP n° 2026-24 a fixé l’objectif : dimanche 6 décembre 2026, premiers prints à 21 h ET. Un SIP, ou Securities Information Processor, est l’infrastructure qui regroupe les transactions et les cotations de chaque place dans un tape officiel unique. Le CTA couvre les valeurs cotées au NYSE et l’UTP celles cotées au Nasdaq. À partir de cette soirée, les deux SIP doivent fonctionner 23 heures par jour, cinq jours par semaine :

• 21 h à 4 h ET : nouvelle session nocturne
• 4 h à 9 h 30 ET : pre-market, inchangé
• 9 h 30 à 16 h ET : session régulière, inchangée
• 16 h à 20 h ET : after-hours, inchangé
• 20 h à 21 h ET : interruption de maintenance des SIP, aucun print consolidé

La semaine commence le dimanche à 21 h et se termine le vendredi à 20 h. Les marchés restent fermés le week-end. En septembre 2026, les places attendues dans le premier groupe sont Cboe EDGX, NYSE Arca, 24X National et Nasdaq. Chaque place dépose sa propre modification de règlement et choisit sa propre date de lancement. Cette liste doit donc être considérée comme prévisionnelle, et non définitive. La disponibilité des SIP est le point bloquant : si les flux prennent du retard, l’ensemble du calendrier est décalé. Pour savoir ce que vous pouvez faire ce soir, consultez ce que vous pouvez faire aujourd’hui. Cette page explique les changements apportés au tape lorsque les SIP prolongeront leurs horaires.

À quoi ressemble le tape aujourd’hui ?

Aujourd’hui, le tape consolidé fonctionne de 4 h à 20 h ET, soit 16 heures. Le graphique ci-dessous regroupe un mois de barres minute sur SPY par heure de l’horloge ET. Il ne tient compte d’aucun horaire de session et indique simplement les heures auxquelles des prints existent.

WITH
(
    SELECT sum(volume)
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= today() - 30
      AND window_start <  today() - 2
) AS month_volume
SELECT
    formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:00') AS et_hour,
    round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1)                               AS volume_millions,
    round(100 * toFloat64(sum(volume)) / toFloat64(month_volume), 2)     AS share_pct,
    count()                                                              AS minute_bars
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= today() - 30
  AND window_start <  today() - 2
GROUP BY et_hour
HAVING count() >= 5
ORDER BY et_hour

Le tape couvre 16 heures de l’horloge, de 04:00 à 19:00 ET, et n’enregistre aucun print entre 20 h et 4 h. Cette période vide correspond exactement à la session nocturne prévue : sept heures de 21 h à 4 h, précédées de l’heure de maintenance. La répartition est déséquilibrée : l’heure 04:00 a représenté 0.27% du volume de SPY sur le mois, contre 0.1% pour l’heure 19:00, alors que la session régulière concentre la quasi-totalité des échanges. Le volume nocturne s’ajoutera à l’extrémité la moins liquide de cette courbe. Notre guide du pre-market et de l’after-hours explique le comportement d’un carnet peu liquide à ces heures.

Quelle date de trading porte un print nocturne ?

Dans le cadre prévu, toute la période de 21 h à 20 h constitue une seule journée de trading. Elle est désignée par le jour calendaire de sa session régulière. Un print exécuté à 21 h 30 le dimanche 6 décembre porte le lundi 7 décembre comme date de trading. Un print exécuté lundi à 23 h appartient au mardi. L’interruption de 20 h à 21 h marque la séparation entre deux dates de trading.

Cette règle modifie la lecture du calendrier. La date affichée sur l’horloge pour le print exécuté le dimanche à 21 h 30 est le dimanche, mais sa date de trading est le lundi. Toute logique qui regroupe les prints selon la date calendaire ET, notamment le SQL utilisé sous chaque graphique de cette page, est correcte aujourd’hui pour une raison simple : aucun print n’est exécuté après 20 h. Une fois l’extension en place, les prints exécutés après 21 h ET seront rattachés à la date de trading suivante. Il faudra donc remplacer « regrouper par date ET » par « regrouper par date ET, décalée au jour suivant après 21 h ».

Les horodatages utilisés par chaque graphique sont stockés en UTC, puis convertis en heure de New York avant l’attribution d’une date. En décembre, l’heure de l’Est correspond à UTC moins cinq heures. Ainsi, un print horodaté 02 h 30 UTC le lundi est un print exécuté dimanche à 21 h 30 ET, avec une date de trading fixée au lundi. Le guide des horodatages des données de marché détaille cette conversion.

Que devient la barre journalière OHLCV ?

Une barre journalière OHLCV — open, high, low, close, volume — est construite à partir du tape consolidé selon des règles précises. Le volume consolidé quotidien comprend chaque print éligible portant cette date de trading, quelle que soit la session concernée. Aujourd’hui, cela signifie déjà que le volume du pre-market et de l’after-hours est intégré à la barre journalière. Après l’extension, le volume nocturne s’y ajoutera. L’ouverture officielle restera l’enchère d’ouverture de 9 h 30 et la clôture officielle restera l’enchère de clôture de 16 h. Ni l’une ni l’autre ne changera. Le premier print de 21 h ne sera pas l’ouverture, et le dernier print avant 20 h ne sera pas la clôture.

SELECT
    toString(daily.date)                                                                AS session_date,
    concat(formatDateTime(daily.date, '%b'), ' ', toString(toDayOfMonth(daily.date)))   AS session_label,
    round(toFloat64(daily.day_volume) / 1e6, 1)                                         AS daily_bar_millions,
    round(toFloat64(intraday.regular_volume) / 1e6, 1)                                  AS regular_session_millions,
    round(100 * (toFloat64(daily.day_volume) - toFloat64(intraday.regular_volume))
              / toFloat64(daily.day_volume), 2)                                         AS outside_regular_pct
FROM
(
    SELECT
        date,
        max(volume) AS day_volume
    FROM global_markets.stocks_daily_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND date >= today() - 30
      AND date <  today() - 2
    GROUP BY date
) AS daily
INNER JOIN
(
    SELECT
        toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
        sum(volume)                                          AS regular_volume
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= today() - 30
      AND window_start <  today() - 2
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
    GROUP BY et_date
) AS intraday ON intraday.et_date = daily.date
ORDER BY daily.date

Le Sep 11, la barre journalière de SPY affichait 45.5 millions d’actions, dont 36.9 millions avaient été échangées entre 9 h 30 et 16 h. Cela laissait 18.93% du volume quotidien en dehors de la session régulière. Cette proportion correspond à la part actuelle des horaires étendus. Elle augmentera lorsque le tape ajoutera sept heures de cotation. Comment sont construites les barres OHLCV explique en détail l’ouverture et la clôture fondées sur les enchères.

Les prints exécutés en dehors de la session régulière portent la condition de vente Form T. Les prints Form T ne mettent jamais à jour le dernier prix traité, ni le plus haut ou le plus bas de la session. Ils mettent toutefois à jour le volume consolidé. Dans le cadre prévu, la session nocturne sera soumise au même traitement : un print exécuté à 2 h augmentera le volume sans modifier le dernier prix traité. Les codes concernés sont déjà définis sur le tape.

SELECT
    id,
    any(name)        AS condition_name,
    any(description) AS meaning
FROM global_markets.stocks_condition_codes
WHERE name ILIKE '%form t%'
   OR name ILIKE '%extended%hours%'
GROUP BY id
ORDER BY id

Le tape définit 3 conditions de vente pour les horaires étendus, dont la première est Form T/Extended Hours. Explication des codes de condition de trading présente la liste complète, y compris les codes autorisés à modifier le dernier prix traité.

Comment comparer les volumes de part et d’autre du changement de décembre ?

Si le calendrier prévu est maintenu, le volume journalier de janvier 2027 comparé à celui de novembre 2026 opposera une date de trading de 23 heures à une date de trading de 16 heures. La solution consiste à comparer des périodes homogènes : découpez le tape selon l’heure ET et conservez la même plage de part et d’autre du changement. La session régulière, de 9 h 30 à 16 h, ne sera pas affectée par l’extension et constitue la référence la plus propre. Le graphique ci-dessous mesure déjà la part échangée en dehors de la session régulière pour sept valeurs très suivies. C’est cette part qu’une comparaison naïve avant/après augmenterait artificiellement sans le signaler.

SELECT
    ticker,
    round(100 * toFloat64(sumIf(volume, minute_of_day < 570)) / toFloat64(sum(volume)), 2)  AS premarket_pct,
    round(100 * toFloat64(sumIf(volume, minute_of_day >= 960)) / toFloat64(sum(volume)), 2) AS after_hours_pct,
    round(100 * toFloat64(sumIf(volume, minute_of_day < 570 OR minute_of_day >= 960))
              / toFloat64(sum(volume)), 2)                                                 AS outside_regular_pct
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        volume,
        toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
          + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS minute_of_day
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'AMZN', 'KO')
      AND window_start >= today() - 30
      AND window_start <  today() - 2
)
GROUP BY ticker
HAVING sum(volume) > 0
ORDER BY outside_regular_pct DESC

Sur le dernier mois, SPY a enregistré 15.26% de son volume en dehors de la session régulière, soit la part la plus élevée des sept valeurs. Cette proportion se répartissait entre 2.89% en pre-market et 12.37% en after-hours. TSLA se situait à l’autre extrémité, avec 4.81%. Le classement des valeurs par volume total peut changer après l’extension, uniquement en fonction de celles qui échangent pendant la nuit, alors que le volume de la session régulière reste inchangé. Conservez une série de volume de la session régulière à côté de la série consolidée, comme dans le graphique ci-dessus, et comparez décembre à novembre sur cette base.

Comment fonctionnent les bandes LULD pendant la nuit ?

Le mécanisme Limit Up-Limit Down (LULD) fixe des bandes de prix qui limitent les mouvements d’une action, puis peuvent entraîner une interruption lorsque le cours sort de ces bandes autour d’un prix de référence. Pendant la session régulière, le prix de référence évolue : il est recalculé à partir des cinq dernières minutes de trading et les bandes se déplacent avec lui. Le dispositif nocturne prévu est différent. Les bandes sont statiques : elles sont publiées une fois à 21 h ET, à partir du prix de référence disponible à ce moment-là, puis conservées pendant toute la session nocturne. L’indicateur de bande de prix LULD du flux de cotations recevra deux nouvelles valeurs, G et H, réservées au régime nocturne. Le consommateur de données pourra ainsi distinguer une bande nocturne d’une bande appliquée pendant la journée. Une bande statique ne se recentre jamais. Une action qui s’éloigne fortement de son niveau à 21 h restera donc confrontée à cette bande jusqu’à la reprise du mécanisme diurne. Pourquoi les actions sont suspendues sous le régime Limit Up-Limit Down présente le régime appliqué pendant la journée.

Que se passe-t-il si les SIP ne sont pas prêts ?

Deux éléments de l’infrastructure ont déjà pris de l’avance sur le tape. La NSCC, chambre de compensation qui compense et garantit les transactions sur actions américaines, fonctionne en 24/5 depuis le 29 juin 2026 (à la date de septembre 2026). Une transaction nocturne dispose donc déjà d’un circuit de compensation et se règle en T+1 à partir de sa date de trading, comme toute transaction réalisée pendant la journée. Par ailleurs, 24X National bénéficie d’une exemption réglementaire de la SEC qui prend effet le 24 janvier 2027. Cette exemption constitue le filet de sécurité annoncé : si la date de décembre des SIP est repoussée, la session nocturne de 24X pourra ouvrir sous ce régime avant la mise en place des flux consolidés. Dans tous les cas, le lancement dépend de la disponibilité des SIP. Toutes les dates de cette page doivent donc être lues comme « prévu pour », et non comme « aura lieu le ». Le guide SIP et flux directs des places de marché explique pourquoi le flux consolidé est l’élément qui doit être prêt.

FAQ

Quand commencera le trading 23/5 sur les actions ?

Le lancement est prévu le dimanche 6 décembre 2026 à 21 h ET. Les SIP CTA et UTP doivent alors commencer à fonctionner 23 heures par jour, conformément à l’ordonnance 34-106061 de la SEC et à l’alerte fournisseur UTP n° 2026-24. Cette date ne sera maintenue que si les SIP sont prêts. En cas de retard, les sessions nocturnes des places de marché seront décalées en conséquence.

Quelle date de trading porte une transaction réalisée dimanche soir ?

Le lundi. Dans le cadre prévu, la journée de trading va de 21 h ET à 20 h ET le lendemain soir. Un print exécuté le dimanche à 21 h 30 porte donc la date de trading du lundi et est intégré au volume consolidé du lundi.

Le trading nocturne modifiera-t-il l’ouverture et la clôture officielles ?

Non. L’ouverture officielle restera l’enchère d’ouverture de 9 h 30 ET et la clôture officielle restera l’enchère de clôture de 16 h ET. Les prints nocturnes porteront la condition Form T : ils augmenteront le volume, sans jamais modifier le dernier prix traité.

Les bandes de prix LULD s’appliquent-elles pendant la session nocturne ?

Oui, sous une forme statique. Dans le cadre prévu, les bandes seront publiées une seule fois à 21 h ET pour toute la session nocturne. Elles ne se déplaceront donc pas comme pendant la session régulière. Le flux de cotations les identifiera au moyen des nouvelles valeurs G et H de l’indicateur.

Chaque graphique ci-dessus contient son SQL. Développez-le pour voir exactement comment une plage horaire a été découpée, ou appliquez la même analyse par heure de l’horloge à n’importe quel ticker depuis le terminal Strasmore.