Implied Volatility AMZN історія та поточні дані

Amazon належить до компаній з великою капіталізацією, для яких характерні різкі стрибки волатильності на фоні звітності. Ця сторінка відстежує impliead volatility (IV) AMZN — ринкову ціну очікуваного майбутнього руху — трьома способами: щосесійні дані за останні три місяці, щомісячна історія порівняно з індексами та крива волатильності за термінами експірації. Кожне число розраховане на основі фактичних цін закриття опціонів і оновлюється щотижня.

Implied volatility AMZN за останні 90 днів

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AMZN'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Кожна точка — це медіанне значення impliead volatility за одну сесію для контрактів AMZN near-the-money (страйк у межах 5% від ціни акції, з терміном експірації від одного тижня до двох місяців). Останнє значення становить 38.8%. Таке значення IV є річним показником: це річний відсоток зміни, який опціонні ціни вважають типовим; якщо поділити це число приблизно на 16, отримаємо очікувану зміну за один день.

Історія IV AMZN порівняно з ринком, щомісячно

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'AMZN'), 1) AS amzn_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('AMZN', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'AMZN') >= 50
ORDER BY month

Цей графік відображає динаміку «індикатора страху» AMZN у порівнянні з ринковим. Лінії SPY та QQQ відображають аналогічні показники для ринкових бенчмарків — останній місяць становить 36.9% для AMZN проти 13.3% для SPY та 23.5% для QQQ. Диверсифікований індекс майже завжди має меншу impliead volatility, ніж будь-яка окрема акція в його складі. Різниця між лініями — це премія за окрему назву; те, як ця різниця розширюється або звужується, відображає цикли ризику AMZN. Піки вказують на періоди, коли покупці опціонів платили найвищу ціну; спади — на періоди, коли ринок вважав акцію спокійною.

Термінова структура: IV AMZN за терміном експірації

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AMZN'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Аналіз розподілу за термінами показує, КОЛИ саме очікує ринок. Вищий показник на коротких термінах порівняно з довгими означає, що в ціну закладено ризик події у найближчому майбутньому — звіту, рішення або іншого каталізатора у межах цього вікна. Пласка або висхідна крива є нормальним станом: чим довший термін, тим більше невизначеності і тим вища IV.

FAQ

Яка impliead volatility AMZN зараз?

38.8% at the money станом на останню доступну сесію, розрахована за контрактами near-the-money з терміном експірації 7–60 днів. На графіку за 90 днів відображено повну динаміку за останній період; дані оновлюються щотижня.

Зараз IV AMZN висока чи низька?

Оцінюйте за трьома критеріями: порівняно з власною нещодавньою динамікою (графік за 90 днів), порівняно з власною історією (щомісячний графік, де останній місяць становить 36.9%) та порівняно з бенчмарками на тих самих осях. Щоб побачити ринкові екстремуми, таблиця високої IV відстежує назви з найбільшими очікуваними змінами.

Як проводиться розрахунок?

На основі контрактів AMZN near-the-money (страйк у межах 5% від ціни акції) на момент закриття кожної сесії; враховуються лише ті контракти, де розрахунок волатильності зійшовся. Кожне значення є медіанним; періоди з низькою ліквідністю виключаються згідно з лімітами контрактів, що вказані в SQL-запиті кожної панелі.

Що впливає на impliead volatility AMZN?

Заплановані події підвищують IV заздалегідь і різко знижують її після їхнього завершення; фактична турбулентність підвищує її; спокій знижує її. Наведена вище щомісячна історія є записом саме цих циклів.

Кожна панель — це збережений запит з версіонуванням по всьому опціонному потоку. Ви можете розгорнути будь-яку панель для перевірки даних або виміряти будь-який страйк AMZN на терміналі Strasmore. Для ознайомлення з концепцією перейдіть до розділу що таке impliead volatility; щоб дізнатися про різницю між страйками на одній акції, дивіться volatility skew.