著者: AMZNのインプライド・ボラティリティ履歴
AMZNの過去90日間のIV、2022年からの月次履歴、およびタームストラクチャーを詳細に解説します。
Amazonは、決算に伴うボラティリティの急上昇が特徴的なメガキャップ銘柄を保有しています。このページでは、AMZNのインプライド・ボラティリティ（市場が予測する将来の変動幅）を3つの方法で追跡します。過去3ヶ月間の全セッション、指数ベンチマークに対する月次履歴、および満期ごとのタームストラクチャーです。すべての数値は実際のオプション終値から算出され、週次バッチで更新されます。
AMZNのインプライド・ボラティリティ（過去90日間）
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT toString(date) AS session_date,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AMZN'
AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date各プロットは、AMZNのアット・ザ・マネー付近のコントラクト（株価の5%以内の権利行使価格、満期まで1週間から2ヶ月）における、1セッションあたりのインプライド・ボラティリティの中央値です。最新の数値は 38.8% です。このIVは年率換算の数値です。オプション価格が想定する年間の変動率であり、これを約16で割ることで、インプライドの1日あたりの変動幅が算出されます。
AMZNのIV履歴 vs 市場（月次）
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'AMZN'), 1) AS amzn_iv_pct,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('AMZN', 'SPY', 'QQQ')
AND date >= toDate('2022-07-01')
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'AMZN') >= 50
ORDER BY monthこのチャートは、市場の指標と比較したAMZNの「恐怖指数」の推移を示しています。SPYとQQQのラインは、市場のベンチマークに対する同様の測定値を示しています。直近の月は、AMZNが36.9%に対し、SPYは13.3%、QQQは23.5%となっています。分散された指数は、構成銘柄の単独銘柄よりもインプライド・ボラティリティが低くなるのが通常です。ライン間の差は個別銘柄のプレミアムであり、この差の拡大と縮小がAMZNのリスクサイクルの推移を表しています。ピークはオプション買い手が最も高いコストを支払った時期を、谷は市場が当該銘柄を静穏と判断した期間を示します。
タームストラクチャー：満期別AMZN IV
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AMZN'
AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)各バケットを横断的に見ることで、市場が「いつ」変動を予測しているかがわかります。期近のIVが期先を上回っている場合は、決算や決定事項、カタリストなど、短期的なイベントリスクが織り込まれていることを意味します。平坦または右肩上がりのカーブは、時間の経過とともに不確実性が増し、IVが緩やかに上昇する通常の状態を示します。
FAQ
現在のAMZNのインプライド・ボラティリティは？
最新のセッションにおける、満期7〜60日のアット・ザ・マネー付近のコントラクトに基づく数値は 38.8% です。上記の90日間チャートは直近の推移全体を示しており、数値は週次バッチで更新されます。
現在のAMZNのIVは高いですか、それとも低いですか？
以下の3つの観点から判断してください。自身の直近の推移（90日間チャート）、自身の履歴（直近の月が36.9%である月次チャート）、および同じ軸で描画されたベンチマークとの比較です。市場の極端な水準については、高IV銘柄リストで大きな変動を織り込んでいる銘柄を確認できます。
どのように測定されていますか？
各セッションの終値における、AMZNのアット・ザ・マネー付近のコントラクト（株価の5%以内の権利行使価格）から算出されます。ボラティリティの解が収束したコントラクトのみを使用しています。各値は中央値であり、各パネルのSQLに示されるコントラクトの最小件数に満たないセッションや月は除外されます。
何がAMZNのインプライド・ボラティリティを動かしますか？
予定されたイベントは事前にIVを押し上げ、イベント後はIVを急落（クラッシュ）させます。実現ボラティリティの乱高下はIVを上昇させ、静穏な状態はIVを低下させます。上記の月次履歴は、まさにこれらのサイクルを記録したものです。
すべてのパネルは、オプションの全テープに対する保存・バージョン管理されたクエリです。詳細を確認するには各パネルを展開するか、StrasmoreターミナルでAMZNの任意の権利行使価格を測定してください。概念については インプライド・ボラティリティとは を、同一銘柄内での権利行使価格による違いについては ボラティリティ・スキュー を参照してください。