FINRA شارٹ انٹریسٹ ڈیٹا کی تفصیل

آپ نے اب تک جو بھی شارٹ انٹرسٹ اعداد پڑھے ہیں، تقریباً سب کا ماخذ FINRA ہے، جو امریکی بروکر-ڈیلر ریگولیٹر ہے — اور FINRA دو بالکل مختلف شارٹ سیلنگ ڈیٹاسیٹس شائع کرتا ہے جنہیں مسلسل ایک دوسرے میں ملایا جاتا ہے۔ ایک شارٹ انٹریسٹ فائل ہے: بروکر کی طرف سے اطلاع شدہ اوپن شارٹ پوزیشنز، جو ماہ میں دو بار مرتب کی جاتی ہیں۔ دوسری ڈیلی شارٹ والیوم فائل ہے: ٹریڈ رپورٹنگ کا ضمنی پیداوار، جو ہر روز شائع ہوتی ہے اور کچھ اور ماپتی ہے۔ یہ صفحہ دونوں کو ماخذ کی سطح پر واضح کرتا ہے — شیڈول، مواد، ایک حقیقی پرنٹ کی ریڈ لائن از لائن، ڈیٹا خود کہاں تلاش کریں، اور ان فائلوں میں جو خامیاں ہم نے پائی ہیں۔ (شارٹ انٹریسٹ کے تصور کی اپنی الگ وضاحت ہے اگر یہ تصور نیا ہو۔)

ماہ میں دو بار جاری ہونے والا شارٹ انٹریسٹ فائل

بروکر ڈیلرز اپنے گاہکوں اور اپنے اوپن شارٹ پوزیشنز ہر ماہ دو سیٹلمنٹ تاریخوں — مہینے کے وسط اور اختتام — تک FINRA کو رپورٹ کرتے ہیں، اور ہر سیکیورٹی کے مرتب کردہ کل کو ایک شائع شدہ شیڈول پر جاری کیا جاتا ہے۔ یہ تقاضا ضابطہ ہے، روایت نہیں: FINRA Rule 4560 ممبر فرمز کو پندرہ دن میں دو بار تمام ایکویٹی سیکیورٹیز میں اپنی شارٹ پوزیشنز رپورٹ کرنے کا پابند کرتا ہے۔ یہ کیڈنس ڈیٹا میں قابلِ تصدیق ہے:

SELECT toYear(settlement_date) AS year,
       uniqExact(settlement_date) AS settlement_dates
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE settlement_date >= '2018-01-01'
GROUP BY year
ORDER BY year

2018 سے 2025 تک ہر مکمل سال میں فائل پر بالکل 24 سیٹلمنٹ تاریخیں موجود ہیں؛ 2026 میں اب تک 12 ہیں۔ ہر ریکارڈ میں فی سیکیورٹی تین فیلڈز ہوتے ہیں: اوپن شارٹ پوزیشن (شارٹ شیئرز)، ایک اوسط روزانہ حجم کا عدد، اور ان سے بننے والا ڈیز ٹو کور تناسب۔ اس فائل میں دو خصوصیات سب سے زیادہ اہم ہیں: یہ اوپن پوزیشنز کا اسنیپ شاٹ ہے (جسے لوگ اصل میں "شارٹ انٹریسٹ" سے مراد لیتے ہیں)، اور یہ سست ہے — سیٹلمنٹ تاریخ کے مطابق پوزیشنز، تقریباً دو ہفتے بعد شائع ہوتی ہیں۔ تاخیر کا اپنا ایک صفحہ ہے، جس میں ہر پرنٹ کے لحاظ سے اشاعت کی تاخیر کی پیمائش کی گئی ہے۔

2026 کا سیٹلمنٹ کیلنڈر

"ماہ میں دو بار" مخصوص تاریخوں پر مرتب ہوتا ہے: ہر مہینے کی پندرہویں تاریخ (جب پندرہویں ویک اینڈ یا چھٹی پر ہو تو اس سے قبل کے کاروباری دن پر منتقل کردی جاتی ہے) اور مہینے کا آخری کاروباری دن۔ یہ وہ کیلنڈر ہے جو فائل نے 2026 میں پیدا کیا ہے:

SELECT toString(settlement_date) AS settlement,
       formatDateTime(settlement_date, '%W') AS weekday,
       uniqExact(ticker) AS securities_on_file
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE settlement_date >= '2026-01-01'
GROUP BY settlement_date
ORDER BY settlement_date

اس سال اب تک 12 سیٹلمنٹس، 2026-01-15 سے 2026-06-30 تک — اور ویک ڈے کالم کاروباری دن کی تبدیلی کو کام کرتے ہوئے دکھاتا ہے (فروری کے وسط میں جمعرات کی بجائے جمعہ تیرہ تاریخ کو ایک سیٹلمنٹ، کیونکہ پندرہویں اتوار کو ہے)۔ کوریج کالم پر بھی ایک نظر ڈالنا بے کار نہیں: فائل سال کے پہلے پرنٹ پر 21262 سیکیورٹیز سے بڑھ کر تازہ ترین پر 22207 تک جا پہنچی ہے — رپورٹ کی جانے والی پوزیشن کے ساتھ ہر ایکویٹی سیکیورٹی، صرف انڈیکس نام نہیں۔

ایک حقیقی شارٹ انٹرسٹ رپورٹ کا مطالعہ

یہاں اس فائل میں ایک مشہور کمپنی کے بارے میں درج کیا گیا ہے: ایپل کے پانچ حالیہ سیٹلمنٹ ریکارڈز، جن کے ساتھ پرنٹ اوور پرنٹ تبدیلی بھی شامل ہے:

SELECT settlement, shares_short_mn, adv_mn, days_to_cover, change_pct
FROM (
    SELECT settlement_date,
           toString(settlement_date) AS settlement,
           round(short_interest / 1e6, 1) AS shares_short_mn,
           round(avg_daily_volume / 1e6, 1) AS adv_mn,
           days_to_cover,
           round((short_interest - lagInFrame(short_interest) OVER (ORDER BY settlement_date))
                 / lagInFrame(short_interest) OVER (ORDER BY settlement_date) * 100, 1) AS change_pct
    FROM global_markets.stocks_short_interest
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND settlement_date >= '2026-04-15' AND settlement_date <= '2026-06-30'
)
WHERE settlement_date > '2026-04-15'
ORDER BY settlement_date

تازہ ترین صف کو ایک ماہر کی طرح پڑھیں: 140.5 ملین شیئرز شارٹ 2026-06-30 سیٹلمنٹ تک، پچھلی رپورٹ کے مقابلے میں -2.6% تبدیلی، جبکہ اوسط روزانہ حجم 81.1 ملین شیئرز ہے — 1.73 دن تا کور۔ پانچ رپورٹس کے دوران، پوزیشن مئی تک بڑھتی گئی (12.3% کا اضافہ 2026-05-29 سیٹلمنٹ تک، جو ٹیبل میں سب سے بڑی تبدیلی ہے)، پھر دو مسلسل رپورٹس میں کم ہوئی۔

سب سے زیادہ اہم کالم دن تا کور ہے۔ اس نے تازہ ترین سیٹلمنٹ پر 1.73 ریکارڈ کیا — پانچ میں سب سے کم — جبکہ پوزیشن خود صرف -2.6% کم ہوئی۔ اس کے بجائے ہر کے بدلے: اوسط روزانہ حجم کا عدد مڈ جون رپورٹ پر 52.3 ملین شیئرز سے بڑھ کر مہینے کے اختتام پر 81.1 ملین ہو گیا۔ دن تا کور ایک آہستہ سے بدلنے والی پوزیشن کو ایک تیزی سے بدلنے والے حجم اوسط سے تقسیم کرتا ہے، لہذا ٹریڈنگ میں اچانک اضافہ اس تناسب کو بغیر کسی کورنگ کے تیزی سے کم کر سکتا ہے — تینوں کالم پڑھیں، کبھی صرف تناسب نہیں۔

روزانہ شارٹ والیوم فائل — وہ فائل جو شارٹ انٹرسٹ نہیں ہے

FINRA ہر روز ٹکر کے لحاظ سے "شارٹ والیوم" شائع کرتا ہے۔ یہ اس دن کی رپورٹ شدہ تجارت کا وہ حصہ ہے جہاں فروخت کی سائڈ کو شارٹ نشان زد کیا گیا تھا۔ یہ روزانہ اور تازہ ہے — اور یہ ایک بہاؤ ہے، پوزیشن نہیں۔ مارکیٹ میکرز معمول کے انوینٹری مینجمنٹ کے طور پر مسلسل شارٹ کرتے ہیں، اس لیے نشان زد شارٹ فیصد زیادہ رہتی ہے — اکثر فائل کے والیوم کا ایک تہائی سے زیادہ سے نصف سے زیادہ تک — بالکل عام اسٹاکس پر بالکل عام دنوں میں۔ اس دعوے کے لیے ایک رسید ضروری ہے، تو یہ رہے 10 جولائی 2026 کے پانچ معروف نام، ایک عام جمعہ جس کی فائل مکمل ہے:

WITH covered AS (
    SELECT ticker,
           max(short_volume) AS short_vol,
           max(total_volume) AS covered_vol
    FROM global_markets.stocks_short_volume
    WHERE date = '2026-07-10'
      AND ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'KO')
    GROUP BY ticker
),
tape AS (
    SELECT ticker, sum(volume) AS tape_vol
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'KO')
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-10 04:00:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-10 20:00:00', 'America/New_York')
    GROUP BY ticker
)
SELECT covered.ticker AS ticker,
       round(covered.short_vol / 1e6, 1) AS marked_short_mn,
       round(covered.covered_vol / 1e6, 1) AS file_total_mn,
       round(covered.short_vol / covered.covered_vol * 100, 1) AS pct_marked_short,
       round(tape.tape_vol / 1e6, 1) AS consolidated_tape_mn,
       round(covered.covered_vol / tape.tape_vol * 100, 1) AS file_share_of_tape_pct
FROM covered
JOIN tape ON covered.ticker = tape.ticker
ORDER BY indexOf(['AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'KO'], covered.ticker)

ان پانچ کا سلسلہ 38.8% نشان زد شارٹ (Microsoft) سے 57% (Coca-Cola) تک تھا — اور Coca-Cola، جو مارکیٹ کے شارٹ سیلرز کے میدان جنگ سے جتنا دور ہو سکتا ہے اتنا دور ہے، نے گروپ کا سب سے زیادہ حصہ پرنٹ کیا۔ ان ناموں میں اس دن کوئی خاص بات نہیں ہوئی — یہ فائل کی عام حالت ہے۔ ڈینومینیٹر پر بھی توجہ دیں: فائل کا کل والیوم کالم صرف رپورٹ شدہ والیوم کو شمار کرتا ہے جو ڈیٹاسیٹ کور کرتا ہے، پوری مارکیٹ کو نہیں۔ Apple کے 11.3 ملین فائل-کل شیئرز اس دن کنسولیڈیٹڈ ٹیپ پر 27.9 ملین کے مقابلے میں ہیں — فائل نے Apple کی ٹیپ کا 40.5% دیکھا، اور باقی چار نام بھی اسی قریب میں تھے۔ روزانہ فائل کو تیز شارٹ انٹرسٹ سمجھنا انٹرنیٹ پر شارٹ ڈیٹا کی سب سے عام غلطی ہے؛ دو ڈیٹاسیٹس کا موازنہ اسے ایک عملی مثال کے ساتھ واضح کرتا ہے۔

الفاظ کے حوالے سے ایک بات۔ فائل کے "exempt" کالم شارٹ-ایگزمپٹ والیوم کو شمار کرتے ہیں — وہ تجارتیں جو SEC Regulation SHO کی استثنیٰ کے تحت انجام پائیں، یہ وہ قاعدہ ہے جو یہ کنٹرول کرتا ہے کہ شارٹ سیلز کیسے انجام پا سکتے ہیں (لوکیٹ کا تقاضہ اور سرکٹ بریکر پرائس ٹیسٹ)۔ Reg SHO پوزیشن رپورٹنگ سے ایک الگ نظام ہے، اور یہ اپنا روزانہ آرٹیفیکٹ بھی بناتا ہے: مستقل سیٹلمنٹ فیلز والے سیکیورٹیز کی تھریشولڈ لسٹ۔ FINRA روزانہ شارٹ والیوم فائلز اپنے Reg SHO ڈیٹا صفحات پر میزبانی کرتا ہے، جو دو ڈیٹاسیٹس کے ابہام میں کوئی مدد نہیں کرتا۔

ڈیٹا کتنا پرانا ہے؟

دونوں فائلوں کے لیے دو مختلف جوابات — کسی بھی رجحان کی نشاندگی سے پہلے یہ واضح کر لینا بہتر ہے:

SELECT toString(min(settlement_date)) AS settlement_file_start,
       uniqExact(settlement_date) AS settlement_prints,
       (SELECT toString(min(date)) FROM global_markets.stocks_short_volume) AS daily_file_start,
       (SELECT uniqExact(date) FROM global_markets.stocks_short_volume) AS daily_files
FROM global_markets.stocks_short_interest

اس گودام میں سیٹلمنٹ فائل 2017-12-29 تک جاتی ہے — یعنی 205 سیٹلمنٹ پرنٹس اور گنتی جاری ہے — جبکہ روزانہ کی شارٹ والیوم ہسٹری 2024-02-06 سے شروع ہوتی ہے (فائل میں 608 ٹریڈنگ دن موجود ہیں)۔ FINRA کے اپنے آرکائیوز مزید پرانے ہیں؛ اوپر دی گئی گہرائی وہ ہے جس پر اس سائٹ کا ہر پینل انحصار کرتا ہے۔

ناکامی کے طریقے — ہمارے اپنے آرکائیو سے رسیدیں

کسی ڈیٹا سورس کو دیانت داری سے پڑھنے کا مطلب یہ ہے کہ آپ جانتے ہوں کہ یہ کیسے ٹوٹتا ہے۔ پچھلے مہینے ہماری پائپ لائن نے روزانہ کی شارٹ والیوم فائل کو کٹا ہوا دو بار موصول ہوتے پکڑا ہے — عام ٹیکر یونیورس کا ایک حروفِ تہجی کے مطابق ٹکڑا:

SELECT toString(date) AS d,
       uniqExact(ticker) AS tickers_on_file
FROM global_markets.stocks_short_volume
WHERE date IN ('2026-06-26', '2026-06-29', '2026-06-30', '2026-07-06', '2026-07-07', '2026-07-08')
GROUP BY date
ORDER BY date

جون 29 کی فائل میں عام دن کے ~15052 کے مقابلے میں 5489 ٹیکر تھے، اور جولائی 7 کی فائل میں 4333 تھے — دونوں حروفِ تہجی کے مطابق کٹاؤ، دونوں خبروں کے قابل سیشن پر، اور دونوں پیش آنے پر ہماری Recap میں نشان زد کیے گئے۔ عملی اصول: کسی بھی ٹیکر کے لیے کسی بھی ایک دن کی شارٹ والیوم کا حوالہ دینے سے پہلے، چیک کریں کہ اس دن کی فائل مکمل ہے یا نہیں۔

پندرہ روزہ فائل کا اپنا ناکامی کا طریقہ ہے: بعد ازاں نظرثانی۔ رپورٹنگ فرمیں اپنی جمع کرائی ہوئی معلومات درست کر سکتی ہیں، اور سیٹلمنٹ پرنٹ پہلی اشاعت کے بعد تبدیل ہو سکتا ہے۔ ہمارا ویئر ہاؤس ہر پرنٹ کی تازہ ترین ویلیو رکھتا ہے — ایک درستگی اصل قطار کو اوور رائٹ کر دیتی ہے — اسی وجہ سے یہاں ہر صفحہ ری جنریشن پر اپنے Query دوبارہ چلاتا ہے: ایک نظرثانی شدہ پرنٹ ہر اس نمبر کو اپ ڈیٹ کر دیتا ہے جس نے اس کا حوالہ دیا تھا، بجائے اس کے کہ اسے محفوظ کر لے۔

شارٹ انٹرسٹ خود کیسے دیکھیں

آپ کو یہ سب دیکھنے کے لیے کوئی ادا شدہ پروڈکٹ کی ضرورت نہیں — بنیادی ذرائع عوامی ہیں:

• FINRA اپنی ویب سائٹ پر دونوں ڈیٹا سیٹس شائع کرتا ہے: کنسولیڈیٹڈ ایکویٹی شارٹ انٹرسٹ (سیکیورٹی کے لحاظ سے تلاش کے قابل اور FINRA Data کے تحت سیٹلمنٹ تاریخ کے مطابق ڈاؤن لوڈ کے قابل) اور Daily Short Sale Volume فائلیں، جو ہر شام اس کے Reg SHO ڈیٹا پیجز پر پوسٹ کی جاتی ہیں۔
• ایکسچینجز — Nasdaq کی ویب سائٹ اپنی لسٹڈ کمپنیوں کے لیے پرنٹ بائ پرنٹ ہسٹری کے ساتھ ٹکر کے لحاظ سے شارٹ انٹرسٹ لوک اپ فراہم کرتی ہے، اور NYSE-listed کل تعداد اسی FINRA کنسولیڈیشن سے گزرتی ہے۔
• بروکر پلیٹ فارمز اور اسکرینرز — زیادہ تر پلیٹ فارمز جو "short interest" اور "short % of float" فیلڈز ڈسپلے کرتے ہیں وہ اسی پرنٹس کی ریپیکیجڈ شکلیں ہیں، بعض اوقات سیٹلمنٹس کے درمیان تخمینے انٹرپولیٹ کیے جاتے ہیں۔ کوئی عدد جو پرانا لگتا ہے وہ بذاتہ ڈیزائن کے مطابق دو ہفتے پرانی سیٹلمنٹ تاریخ رکھ سکتا ہے۔

کس فائل کو کس کام کے لیے استعمال کریں؟

• "اس اسٹاک میں کتنا shorting ہوا ہے؟" — نصف ماہانہ short interest فائل، اپنی تاریخ کے ساتھ پڑھیں۔ سب سے زیادہ short ہونے والے لیڈر بورڈز اسی کے تازہ ترین پرنٹ سے بنائے جاتے ہیں۔
• "کیہ shorts آج دباؤ ڈال رہے ہیں؟" — اس کا کوئی عوامی ذریعہ واضح جواب نہیں دیتا۔ روزانہ والی فائل اس کے قریب ترین دستاویز ہے اور یہ زیادہ تر market-making کے نظام کو ماپتی ہے؛ اسے دنوں میں پیٹرن کے لیے استعمال کریں، کبھی بھی اسی دن کے پوزیشن کے تخمینے کے طور پر نہیں۔
• "نئے ڈیٹا کب آتے ہیں؟" — تصفیات اوپر دیے گئے شائع شدہ کیلنڈر کے مطابق ماہ میں دو بار؛ پچھلے سیشن کے لیے روزانہ شام کو فائلیں۔

FINRA شارٹ انٹرسٹ عام سوالات

FINRA شارٹ انٹرسٹ کتنی بار شائع کرتا ہے؟

کھلے شارٹ پوزیشنز FINRA Rule 4560 کے تحت ہر مہینے دو سیٹلمنٹ تاریخوں کے لحاظ سے رپورٹ کیے جاتے ہیں — مہینے کی پندرہویں تاریخ (یا اس سے قبل کا کاروباری دن) اور مہینے کا آخری کاروباری دن، سال میں چوبیس — اور ہر سیٹلمنٹ کے تقریباً دو ہفتے بعد شائع کیے جاتے ہیں۔ روزانہ شارٹ والیم فائل ایک الگ ڈیٹاسیٹ ہے، جو ہر ٹریڈنگ دن شائع ہوتی ہے۔

میں کسی مخصوص اسٹاک کا شارٹ انٹرسٹ کہاں دیکھ سکتا ہوں؟

FINRA کی ویب سائٹ ہر سیکیورٹی کا کنسولیڈیٹڈ شارٹ انٹرسٹ ڈیٹا شائع کرتی ہے، Nasdaq کی سائٹ پر ٹکر کے لحاظ سے تلاش کی سہولت ہے جس میں پرنٹ ہسٹری بھی ملتی ہے، اور زیادہ تر بروکر پلیٹ فارمز تازہ ترین پرنٹ کو "short interest" یا "short % of float" کے طور پر دکھاتے ہیں۔ ذریعہ جو بھی ہو، نمبر سے منسلک سیٹلمنٹ تاریخ ضرور چیک کریں — ان میں سے ہر ایک اسی نصف ماہانہ فائل تک پہنچتا ہے۔

کیا FINRA شارٹ انٹرسٹ ڈیٹا مفت ہے؟

جی ہاں — FINRA اور ایکسچینجز دونوں فائلوں کو عوامی سطح پر دستیاب کرتے ہیں۔ زیادہ تر ادا شدہ "short interest" پروڈکٹس انہی پرنٹس کو دوبارہ پیکیج کرتی ہیں (یا ان کے درمیان تخمینہ لگاتی ہیں)۔

شارٹ انٹرسٹ ڈیٹا کتنی پیچھے تک دستیاب ہے؟

اس سائٹ کا گودام 2017-12-29 سے ہر سیٹلمنٹ پرنٹ رکھتا ہے — ان میں سے 205 — اور 2024-02-06 سے روزانہ شارٹ والیم فائلیں۔ FINRA کے اپنے آرکائیوز اس سے بھی مزید پیچھے تک جاتے ہیں۔

شارٹ انٹرسٹ اتنا چھوٹا ہونے پر شارٹ والیم 50% شارٹ کیوں دکھاتا ہے؟

روزانہ کی فائل رپورٹ شدہ ٹریڈز کی سیل سائیڈ کو نشان زد کرتی ہے، اور مارکیٹ میکرز انوینٹری کے انتظام کے طور پر مسلسل شارٹ سیل کرتے ہیں — یہ ایک فلو اسٹیٹسٹک ہے جو ثالثی سے غالب آتا ہے، پوزیشن اسٹیٹسٹک نہیں۔ ایک عام جمعہ کو، Coca-Cola نے اپنی رپورٹ شدہ والیم کا 57% شارٹ نشان زد کر کے پرنٹ کیا۔ یہ دونوں نمبر مختلف چیزوں کو ناپتے ہیں اور اکثر ایک درجے کے فرق سے الگ ہوتے ہیں۔

کیا شارٹ انٹرسٹ Reg SHO تھرش ہولڈ لسٹ کے برابر ہے؟

نہیں۔ شارٹ انٹرسٹ FINRA Rule 4560 کے تحت رپورٹ کی جانے والی کھلی شارٹ پوزیشنز کی نصف ماہانہ گنتی ہے۔ Reg SHO تھرش ہولڈ لسٹ ان سیکیورٹیز کی روزانہ کی فہرست ہے جن میں سیٹلمنٹ پر تسلیم نہ ہونے کی مستقل ناکامی ہوتی ہے، جو شارٹ سیل ایگزیکیوشن کے بارے میں ایک SEC رول کے تحت تیار کی جاتی ہے۔ کوئی اسٹاک بھاری مقدار میں شارٹ ہو سکتا ہے اور کبھی تھرش ہولڈ لسٹ پر نہیں آ سکتا۔

کیا FINRA شارٹ انٹرسٹ ڈیٹا غلط ہو سکتا ہے؟

یہ دیر سے آ سکتا ہے، کٹا ہوا ہو سکتا ہے، یا اس میں ترمیم کی جا سکتی ہے — یہ سب اوپر ہماری اپنی آرکائیو سے دستاویزی شکل میں درج ہے۔ ہر پرنٹ کو "جیسے رپورٹ کیا گیا، اپنی تاریخ کے لحاظ سے" سمجھیں، اور ایسے ذرائع کو ترجیح دیں جو دکھائیں کہ کوئی نمبر کس فائل اور تاریخ سے آیا ہے۔

ہر پینل فائلوں پر محیط ایک محفوظ، ورژن والی کوئیری ہے — Strasmore ٹرمینل پر SQL کو توسیع دیں، یا کسی بھی تاریخ کی کوریج کا آڈٹ کریں۔