Paano gumagana ang FINRA Short Interest Data

Halos lahat ng short-interest number na nabasa mo ay nagmumula sa FINRA, ang regulator ng mga broker-dealer sa US — at naglalathala ang FINRA ng dalawang magkaibang short-selling dataset na madalas mapagpalit. Ang isa ay ang short interest file: mga open short position na ini-report ng mga broker, na kinokompila dalawang beses sa isang buwan. Ang isa naman ay ang daily short volume file: isang byproduct ng trade reporting, na inilalathala araw-araw, at sumusukat ng ibang bagay. Ipinapaliwanag ng pahinang ito ang dalawa sa source level — ang mga schedule, nilalaman, aktwal na pagbabasa ng print line by line, kung saan maaaring hanapin ang data, at ang mga failure mode na nakita namin sa mga file. (May sariling explainer ang short interest mismo kung bago pa lamang ang konseptong ito.)

Ang twice-monthly short interest file

Nag-uulat ang mga broker-dealer ng open short positions ng kanilang mga customer at ng kanilang sarili sa FINRA sa dalawang settlement dates bawat buwan — mid-month at month-end — at ang mga compiled totals bawat security ay ipinapamahagi ayon sa isang published schedule. Ang requirement na ito ay regulation, hindi convention: obligasyon ng mga member firms sa ilalim ng FINRA Rule 4560 na iulat ang kanilang short positions sa lahat ng equity securities dalawang beses sa isang buwan. Ang cadence na ito ay mapapatunayan sa data:

SELECT toYear(settlement_date) AS year,
       uniqExact(settlement_date) AS settlement_dates
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE settlement_date >= '2018-01-01'
GROUP BY year
ORDER BY year

Bawat buong taon mula 2018 hanggang 2025 ay nagpapakita ng eksaktong 24 settlement dates sa file; ang 2026 ay nasa 12 sa ngayon. Ang bawat record ay may tatlong fields bawat security: ang open short position (shares short), isang average-daily-volume figure, at ang days-to-cover ratio na nabuo mula sa mga ito. Dalawang property ang pinakamahalaga sa file: ito ay isang snapshot ng open positions (ang bagay na tinutukoy ng mga tao bilang "short interest"), at ito ay mabagal — ang mga position ay base sa settlement date, ngunit nailalathala nang humigit-kumulang dalawang linggo pagkatapos. Ang lag ay may sariling pahina, kung saan ang mga publication delay ay sinusukat print by print.

Ang 2026 settlement calendar

Ang "twice a month" ay tumutukoy sa mga partikular na petsa: ang ika-15 ng bawat buwan (inililipat sa preceding business day kapag ang ika-15 ay natapat sa weekend o holiday) at ang huling business day ng buwan. Narito ang calendar na ginawa ng file sa 2026:

SELECT toString(settlement_date) AS settlement,
       formatDateTime(settlement_date, '%W') AS weekday,
       uniqExact(ticker) AS securities_on_file
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE settlement_date >= '2026-01-01'
GROUP BY settlement_date
ORDER BY settlement_date

May 12 settlements na ngayong taon, mula 2026-01-15 hanggang 2026-06-30 — at ipinapakita ng weekday column ang business-day adjustment (isang mid-February settlement noong Biyernes ang ika-13, dahil ang ika-15 ay natapat sa Linggo). Mahalaga ring tingnan ang coverage column: lumaki ang file mula 21262 securities sa unang print ng taon hanggang 22207 sa pinakabago — lahat ng equity security na may reportable position, hindi lamang ang mga index names.

Pagbabasa ng real short-interest print

Narito ang nakasaad sa file tungkol sa isang sikat na kumpanya: ang limang pinakabagong settlement records ng Apple, kasama ang kinalkulang print-over-print change:

SELECT settlement, shares_short_mn, adv_mn, days_to_cover, change_pct
FROM (
    SELECT settlement_date,
           toString(settlement_date) AS settlement,
           round(short_interest / 1e6, 1) AS shares_short_mn,
           round(avg_daily_volume / 1e6, 1) AS adv_mn,
           days_to_cover,
           round((short_interest - lagInFrame(short_interest) OVER (ORDER BY settlement_date))
                 / lagInFrame(short_interest) OVER (ORDER BY settlement_date) * 100, 1) AS change_pct
    FROM global_markets.stocks_short_interest
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND settlement_date >= '2026-04-15' AND settlement_date <= '2026-06-30'
)
WHERE settlement_date > '2026-04-15'
ORDER BY settlement_date

Basahin ang pinakahuling row gaya ng ginagawa ng isang practitioner: 140.5 million shares short as of the 2026-06-30 settlement, isang -2.6% change mula sa nakaraang print, laban sa average daily volume na 81.1 million shares — 1.73 days to cover. Sa loob ng limang prints, lumaki ang position hanggang Mayo (tumaas ng 12.3% sa 2026-05-29 settlement, ang pinakamalaking swing sa table), pagkatapos ay bumaba sa dalawang magkasunod na prints.

Ang mahalagang column ay ang days-to-cover. Nag-print ito ng 1.73 sa pinakahuling settlement — ang pinakamababa sa lima — habang ang position mismo ay bumaba lamang ng -2.6%. Ang denominator ang gumalaw: ang average-daily-volume figure ay tumalon mula 52.3 million shares sa mid-June print patungong 81.1 million sa katapusan ng buwan. Hinahati ng days-to-cover ang isang slow-moving position sa isang fast-moving volume average, kaya ang biglaang pagdami ng trading ay maaaring magpababa nang husto sa ratio kahit walang covering na nangyayari — basahin ang tatlong columns, huwag ang ratio lamang.

Ang daily short volume file — ang hindi short interest

Araw-araw, naglalathala ang FINRA ng "short volume" bawat ticker: ang bahagi ng mga reported trade sa araw na iyon kung saan ang sell side ay minarkahang short. Ito ay DAILY at bago — at ito ay isang flow, hindi isang position. Ang mga market maker ay palaging nag-sho-short bilang routine inventory management, kaya mataas ang mga marked-short percentage — madalas ay higit sa one-third hanggang mahigit kalahati ng volume ng file — para sa mga ordinaryong stock sa mga ordinaryong araw. Ang claim na ito ay nangangailangan ng patunay, kaya narito ang limang household names noong July 10, 2026, isang ordinaryong Biyernes na may kumpletong file:

WITH covered AS (
    SELECT ticker,
           max(short_volume) AS short_vol,
           max(total_volume) AS covered_vol
    FROM global_markets.stocks_short_volume
    WHERE date = '2026-07-10'
      AND ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'KO')
    GROUP BY ticker
),
tape AS (
    SELECT ticker, sum(volume) AS tape_vol
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'KO')
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-10 04:00:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-10 20:00:00', 'America/New_York')
    GROUP BY ticker
)
SELECT covered.ticker AS ticker,
       round(covered.short_vol / 1e6, 1) AS marked_short_mn,
       round(covered.covered_vol / 1e6, 1) AS file_total_mn,
       round(covered.short_vol / covered.covered_vol * 100, 1) AS pct_marked_short,
       round(tape.tape_vol / 1e6, 1) AS consolidated_tape_mn,
       round(covered.covered_vol / tape.tape_vol * 100, 1) AS file_share_of_tape_pct
FROM covered
JOIN tape ON covered.ticker = tape.ticker
ORDER BY indexOf(['AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'KO'], covered.ticker)

Ang lima ay nag-range mula 38.8% marked short (Microsoft) hanggang 57% (Coca-Cola) — at ang Coca-Cola, na isa sa pinakamalayong stock mula sa pagiging short-seller battleground sa market, ang nag-print ng pinakamataas na share sa grupo. Walang mahalagang nangyari sa mga pangalang ito sa araw na iyon — ito ang ordinaryong estado ng file. Pansinin din ang denominator: ang total-volume column ng file ay binibilang lamang ang reported volume na sakop ng dataset, hindi ang buong market. Ang 11.3 million file-total shares ng Apple ay ikinukumpara sa 27.9 million sa consolidated tape sa araw na iyon — nakita ng file ang 40.5% ng tape ng Apple, at ang apat pang pangalan ay nasa katulad na range. Ang pagtrato sa daily file bilang fast short interest ang pinakakaraniwang pagkakamali sa short-data sa internet; ang paghahambing ng dalawang dataset ay nagpapaliwanag nito gamit ang isang worked example.

Isang note sa bokabularyo. Binibilang ng "exempt" columns ng file ang short-exempt volume — mga trade na isinagawa sa ilalim ng exception sa SEC Regulation SHO, ang rule na namamahala kung paano isinasagawa ang mga short sale (ang locate requirement at ang circuit-breaker price test). Ang Reg SHO ay isang hiwalay na regime mula sa position reporting, at gumagawa ito ng sarili nitong daily artifact: ang threshold list ng mga securities na may persistent settlement fails. Ini-host ng FINRA ang mga daily short-volume files sa mga Reg SHO data pages nito, na lalong nakakadagdag sa kalituhan sa pagitan ng dalawang dataset.

Gaano kalayo ang naaabot ng data?

May dalawang magkaibang sagot para sa dalawang file — mahalagang malinawan muna bago mag-analyze ng trend:

SELECT toString(min(settlement_date)) AS settlement_file_start,
       uniqExact(settlement_date) AS settlement_prints,
       (SELECT toString(min(date)) FROM global_markets.stocks_short_volume) AS daily_file_start,
       (SELECT uniqExact(date) FROM global_markets.stocks_short_volume) AS daily_files
FROM global_markets.stocks_short_interest

Sa warehouse na ito, ang settlement file ay abot hanggang 2017-12-29 — 205 settlement prints at nadaragdagan pa — habang ang daily short-volume history ay nagsimula noong 2024-02-06 (608 trading days ang nasa file). Mas malayo pa ang naaabot ng sariling archives ng FINRA; ang mga lalim na nabanggit sa itaas ang pinagkukunan ng bawat panel sa site na ito.

Ang mga failure mode — mga record mula sa sarili naming archive

Ang tapat na pagbabasa ng data source ay nangangahulugang alam kung paano ito nagkakamali. Sa nakaraang buwan, nahuli ng aming pipeline na ang daily short-volume file ay dumating na truncated nang dalawang beses — isang alphabetical fragment ng karaniwang ticker universe:

SELECT toString(date) AS d,
       uniqExact(ticker) AS tickers_on_file
FROM global_markets.stocks_short_volume
WHERE date IN ('2026-06-26', '2026-06-29', '2026-06-30', '2026-07-06', '2026-07-07', '2026-07-08')
GROUP BY date
ORDER BY date

Ang file noong June 29 ay may 5489 tickers kumpara sa ~15052 sa isang normal na araw, at ang noong July 7 ay may 4333 — parehong alphabetical truncations, parehong nangyari sa mga newsworthy sessions, at parehong na-flag sa aming mga recap nang mangyari ang mga ito. Ang praktikal na panuntunan: bago mag-quote ng short volume ng anumang ticker para sa isang partikular na araw, suriin muna kung kumpleto ang file ng araw na iyon.

Ang twice-monthly file ay may sariling failure mode: ang after-the-fact revision. Maaaring itama ng mga reporting firms ang isang submission, at ang settlement print ay maaaring magbago pagkatapos ng unang publikasyon. Pinapanatili ng aming warehouse ang pinakabagong value para sa bawat print — ang correction ay nag-o-overwrite sa original row — kaya naman ang bawat pahina rito ay muling pinapatakbo ang mga query nito sa tuwing may regeneration: ang isang revised print ay nag-a-update sa bawat numerong gumamit nito sa halip na manatili ang lumang datos.

Paano mag-check ng short interest nang mag-isa

Hindi mo kailangan ng paid product para makita ang mga ito — ang mga primary source ay public:

• FINRA naglalathala ng parehong dataset sa website nito: consolidated equity short interest (maaaring i-search per security at i-download per settlement date sa ilalim ng FINRA Data) at ang Daily Short Sale Volume files, na pino-post gabi-gabi sa mga Reg SHO data pages nito.
• Ang mga exchange — ang website ng Nasdaq ay nag-aalok ng per-ticker short interest lookup na may print-by-print history para sa mga listed companies nito, at ang mga NYSE-listed totals ay dumadaan sa parehong FINRA consolidation.
• Broker platforms at screeners — ang mga field na "short interest" at "short % of float" na ipinapakita ng karamihan sa mga platform ay repackaged versions ng parehong prints, at kung minsan ay may mga estimates na interpolated sa pagitan ng mga settlement. Ang numerong mukhang luma ay maaaring may settlement date na two weeks old base na sa design nito.

Aling file ang dapat gamitin para sa ano?

• "Gaano kalaki ang shorted ng stock na ito?" — ang twice-monthly short interest file, basahin kasama ang petsa nito. Ang most-shorted leaderboards ay binuo mula sa pinakabagong print nito.
• "Nag-pe-press ba ang mga shorts ngayon?" — walang public data ang sumasagot nito nang malinaw. Ang daily file ang pinakamalapit na artifact at sinusukat nito ang market-making plumbing; gamitin ito para sa mga pattern sa loob ng ilang araw, huwag bilang same-day position estimate.
• "Kailan darating ang bagong data?" — settlements twice monthly base sa published calendar sa itaas; daily files tuwing gabi para sa nakaraang session.

FINRA short interest FAQ

Gaano kadalas naglalathala ang FINRA ng short interest?

Ang mga open short position ay iniuulat sa ilalim ng FINRA Rule 4560 base sa dalawang settlement date bawat buwan — ang ika-labinlima (o ang sinusundan na business day) at ang huling business day ng buwan, dalawampu't apat kada taon — at inilalathala humigit-kumulang dalawang linggo pagkatapos ng bawat settlement. Ang daily short volume file ay isang magkaibang dataset na inilalathala tuwing trading day.

Saan ko maaaring tingnan ang short interest para sa isang partikular na stock?

Inilalathala ng website ng FINRA ang consolidated short interest data bawat security, ang site ng Nasdaq ay nag-aalok ng per-ticker lookup na may print history, at karamihan sa mga broker platform ay ipinapakita ang pinakabagong print bilang "short interest" o "short % of float." Anuman ang source, suriin ang settlement date na nakalakip sa numero — lahat ng ito ay nagmumula sa iisang twice-monthly file.

Libre ba ang FINRA short interest data?

Oo — ang FINRA at ang mga exchange ay naglalabas ng parehong file nang publiko. Karamihan sa mga paid "short interest" product ay muling pag-package (o pag-estimate sa pagitan) ng mga print na ito.

Gaano katagal ang kasaysayan ng short-interest data?

Ang warehouse ng site na ito ay naglalaman ng bawat settlement print mula 2017-12-29 — 205 sa mga ito — at mga daily short-volume file mula 2024-02-06. Ang sariling archives ng FINRA ay mas malayo pa ang naaabot.

Bakit nagpapakita ang short volume ng 50% short kung maliit lang ang short interest?

Minamarkahan ng daily file ang sell side ng mga iniulat na trade, at ang mga market maker ay palaging nagbebenta ng short bilang inventory plumbing — ito ay isang flow statistic na pinamumunuan ng intermediation, hindi isang position statistic. Sa isang ordinaryong Biyernes, ang Coca-Cola ay nag-print ng 57% ng reported volume nito na markadong short. Ang dalawang numero ay sumusukat ng magkaibang bagay at karaniwang nagkakaiba ng isang order of magnitude.

Ang short interest ba ay katulad ng Reg SHO threshold list?

Hindi. Ang short interest ay isang twice-monthly count ng mga open short position na iniuulat sa ilalim ng FINRA Rule 4560. Ang Reg SHO threshold list ay isang daily list ng mga security na may persistent failures to deliver sa settlement, na ginawa sa ilalim ng isang SEC rule tungkol sa short-sale execution. Ang isang stock ay maaaring heavily shorted ngunit hindi kailanman lumabas sa threshold list.

Maaari bang maging mali ang FINRA short interest data?

Maaari itong mahuli, maputol, o mabago — lahat ay dokumentado sa itaas mula sa aming sariling archive. Ituring ang bawat print bilang "as reported, as of its date," at piliin ang mga source na nagpapakita kung aling file at petsa nagmula ang isang numero.

Ang bawat panel ay isang stored, versioned query sa mga file mismo — i-expand ang SQL, o i-audit ang coverage ng anumang petsa sa Strasmore terminal.