FINRA short interest data uitgelegd

Bijna elk short-interest cijfer dat u leest, is afkomstig van FINRA, de Amerikaanse toezichthouder voor broker-dealers. FINRA publiceert twee verschillende datasets voor short-selling die voortdurend met elkaar worden verward. De eerste is het short interest file: een overzicht van openstaande short posities gerapporteerd door brokers, dat twee keer per maand wordt samengesteld. De tweede is het daily short volume file: een bijproduct van de handelsrapportage dat dagelijks wordt gepubliceerd en iets anders meet. Deze pagina legt beide uit op bronniveau — schema's, inhoud, een gedetailleerde analyse van de gegevens, waar u de data zelf kunt opzoeken, en de fouten die wij in de bestanden hebben geconstateerd. (Short interest zelf heeft een eigen uitleg als het concept nieuw is.)

Het tweemaal per maand gepubliceerde short interest-bestand

Broker-dealers rapporteren de open short positions van hun klanten en hun eigen posities aan FINRA voor twee settlement-data per maand — het midden van de maand en het einde van de maand. De verzamelde totalen per effect worden volgens een vastgesteld schema verspreid. Deze vereiste is gebaseerd op regelgeving, niet op gewoonte: FINRA Rule 4560 verplicht lidmaatschapsfirma's om tweemaal per maand hun short positions in alle aandelen te rapporteren. Deze cadans is te verifiëren in de data:

SELECT toYear(settlement_date) AS year,
       uniqExact(settlement_date) AS settlement_dates
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE settlement_date >= '2018-01-01'
GROUP BY year
ORDER BY year

Elk volledig jaar van 2018 tot en met 2025 vertoont precies 24 settlement-data; 2026 staat tot nu toe op 12. Elk record bevat drie velden per effect: de open short position (shorted aandelen), een gemiddeld dagelijks handelsvolume, en de days-to-cover ratio die hieruit wordt berekend. Twee eigenschappen zijn cruciaal in dit bestand: het is een snapshot van open posities (wat men feitelijk bedoelt met "short interest"), en het is traag — posities op de settlement-datum, gepubliceerd ongeveer twee weken later. De vertraging heeft een eigen pagina, waarbij de publicatievertragingen per publicatie worden gemeten.

De settlement-kalender voor 2026

"Tweemaal per maand" vertaalt zich naar specifieke data: de 15e van elke maand (verschoven naar de voorafgaande werkdag wanneer de 15e op een weekend of feestdag valt) en de laatste werkdag van de maand. Dit is de kalender die het bestand in 2026 heeft gegenereerd:

SELECT toString(settlement_date) AS settlement,
       formatDateTime(settlement_date, '%W') AS weekday,
       uniqExact(ticker) AS securities_on_file
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE settlement_date >= '2026-01-01'
GROUP BY settlement_date
ORDER BY settlement_date

12 settlements tot nu toe dit jaar, van 2026-01-15 tot en met 2026-06-30 — en de kolom met weekdagen laat de aanpassing voor werkdagen zien (een settlement halverwege februari op vrijdag de dertiende, aangezien de 15e op een zondag valt). De kolom met dekking is ook het bekijken waard: het bestand is gegroeid van 21262 effecten bij de eerste publicatie van het jaar naar 22207 bij de laatste — elk aandeel met een rapportabele positie, niet alleen index-namen.

Het interpreteren van een short-interest overzicht

Dit is wat de gegevens daadwerkelijk laten zien voor een bekende naam: de vijf meest recente settlement-gegevens van Apple, inclusief de berekende verandering ten opzichte van de vorige periode:

SELECT settlement, shares_short_mn, adv_mn, days_to_cover, change_pct
FROM (
    SELECT settlement_date,
           toString(settlement_date) AS settlement,
           round(short_interest / 1e6, 1) AS shares_short_mn,
           round(avg_daily_volume / 1e6, 1) AS adv_mn,
           days_to_cover,
           round((short_interest - lagInFrame(short_interest) OVER (ORDER BY settlement_date))
                 / lagInFrame(short_interest) OVER (ORDER BY settlement_date) * 100, 1) AS change_pct
    FROM global_markets.stocks_short_interest
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND settlement_date >= '2026-04-15' AND settlement_date <= '2026-06-30'
)
WHERE settlement_date > '2026-04-15'
ORDER BY settlement_date

Lees de laatste rij zoals een professional dat zou doen: 140.5 miljoen shares short per de 2026-06-30 settlement, een verandering van -2.6% ten opzichte van de vorige periode, tegenover een gemiddelde dagelijkse volume van 81.1 miljoen shares — 1.73 days to cover. Over de vijf periodes is de positie tot mei opgebouwd (een stijging van 12.3% tot de 2026-05-29 settlement, de grootste schommeling in de tabel), waarna deze in twee opeenvolgende periodes afnam.

De relevante kolom is days-to-cover. Deze bedroeg 1.73 bij de laatste settlement — het laagste niveau van de vijf — terwijl de positie zelf slechts met -2.6% afnam. In plaats daarvan veranderde de noemer: het gemiddelde dagelijkse volume steeg van 52.3 miljoen shares bij de print medio juni naar 81.1 miljoen aan het einde van de maand. Days-to-cover deelt een traag bewegende positie door een snel bewegend volume-gemiddelde. Een plotselinge toename in handelsactiviteit kan de ratio hierdoor sterk verlagen zonder dat er daadwerkelijk wordt afgedekt — lees daarom altijd alle drie de kolommen, nooit alleen de ratio.

Het dagelijkse short volume bestand — niet hetzelfde als short interest

Elke dag publiceert FINRA het "short volume" per ticker: het deel van de gerapporteerde transacties van die dag waarbij de verkoopszijde als short is gemarkeerd. Dit is een dagelijkse en actuele waarde — het betreft een flow, geen position. Market makers gaan continu short als onderdeel van routineus voorraadbeheer. Hierdoor zijn de percentages gemarkeerd-short vaak hoog — dikwijls ruim boven een derde tot meer dan de helft van het volume in het bestand — voor volstrekt gewone aandelen op volstrekt gewone dagen. Om dit te onderbouwen volgen hier vijf bekende namen op 10 juli 2026, een onopvallende vrijdag met een volledig bestand:

WITH covered AS (
    SELECT ticker,
           max(short_volume) AS short_vol,
           max(total_volume) AS covered_vol
    FROM global_markets.stocks_short_volume
    WHERE date = '2026-07-10'
      AND ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'KO')
    GROUP BY ticker
),
tape AS (
    SELECT ticker, sum(volume) AS tape_vol
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'KO')
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-10 04:00:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-10 20:00:00', 'America/New_York')
    GROUP BY ticker
)
SELECT covered.ticker AS ticker,
       round(covered.short_vol / 1e6, 1) AS marked_short_mn,
       round(covered.covered_vol / 1e6, 1) AS file_total_mn,
       round(covered.short_vol / covered.covered_vol * 100, 1) AS pct_marked_short,
       round(tape.tape_vol / 1e6, 1) AS consolidated_tape_mn,
       round(covered.covered_vol / tape.tape_vol * 100, 1) AS file_share_of_tape_pct
FROM covered
JOIN tape ON covered.ticker = tape.ticker
ORDER BY indexOf(['AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'KO'], covered.ticker)

De vijf namen varieerden van 38.8% gemarkeerd short (Microsoft) tot 57% (Coca-Cola) — en Coca-Cola, dat nog zo ver verwijderd is van een strijdperk voor short-sellers als de markt biedt, vertoonde het hoogste aandeel van de groep. Er vond die dag niets bijzonders plaats bij deze namen — dit is de normale staat van dit bestand. Let ook op de noemer: de kolom voor het totale volume in het bestand telt alleen het gerapporteerde volume dat de dataset beslaat, niet de gehele markt. De 11.3 miljoen aandelen in het bestand van Apple vergelijken met 27.9 miljoen op de consolidated tape die dag — het bestand zag 40.5% van de tape van Apple, en de andere vier namen vertoonden vergelijkbare cijfers. Het dagelijkse bestand behandelen als snelle short interest is de meest voorkomende fout met short-data op internet; de vergelijking tussen de twee datasets ontkracht dit met een rekenvoorbeeld.

Een opmerking over de terminologie. De "exempt" kolommen in het bestand tellen het short-exempt volume — transacties die zijn uitgevoerd onder een uitzondering op SEC Regulation SHO, de regel die bepaalt hoe short sales mogen worden uitgevoerd (de locate-eis en de circuit-breaker prijs-test). Reg SHO is een apart regime van de position reporting, en het produceert een eigen dagelijkse gegevensset: de threshold list van effecten met aanhoudende settlement fails. FINRA host de dagelijkse short-volume bestanden op zijn Reg SHO-datapagina's, wat de verwarring tussen de twee datasets niet ten goede komt.

Hoe ver reikt de data?

Er zijn twee verschillende antwoorden voor de twee bestanden — het is raadzaam dit vast te stellen voordat u trends analyseert:

SELECT toString(min(settlement_date)) AS settlement_file_start,
       uniqExact(settlement_date) AS settlement_prints,
       (SELECT toString(min(date)) FROM global_markets.stocks_short_volume) AS daily_file_start,
       (SELECT uniqExact(date) FROM global_markets.stocks_short_volume) AS daily_files
FROM global_markets.stocks_short_interest

In dit warehouse reikt het settlement file terug tot 2017-12-29 — 205 settlement prints en tellen maar — terwijl de dagelijkse short-volume historie begint bij 2024-02-06 (608 trading days in het bestand). De eigen archieven van FINRA reiken verder terug; de bovenstaande dieptes zijn de bron voor elk paneel op deze site.

De foutmodi — lessen uit ons eigen archief

Een databron eerlijk interpreteren betekent begrijpen hoe deze fouten maakt. De afgelopen maand heeft onze pipeline twee keer een dagelijkse short-volume file ontvangen die truncated was — een alfabetisch fragment van het gebruikelijke ticker-universum:

SELECT toString(date) AS d,
       uniqExact(ticker) AS tickers_on_file
FROM global_markets.stocks_short_volume
WHERE date IN ('2026-06-26', '2026-06-29', '2026-06-30', '2026-07-06', '2026-07-07', '2026-07-08')
GROUP BY date
ORDER BY date

De file van 29 juni bevatte 5489 tickers tegenover circa 15052 op een normale dag, en die van 7 juli bevatte 4333 — beide waren alfabetische truncations, beide tijdens relevante handelsdagen, en beide gemarkeerd in onze recaps op het moment van voorkomen. De praktische regel: controleer of de file van de betreffende dag volledig is voordat u de short volume van een specifieke ticker voor die dag citeert.

De tweemaandelijkse file heeft een eigen foutmodus: revisies achteraf. Rapportagebureaus kunnen een indiening corrigeren, en een settlement print kan veranderen na de eerste publicatie. Ons warehouse bewaart de laatste waarde voor elke print — een correctie overschrijft de oorspronkelijke rij. Daarom voert elke pagina hier de queries opnieuw uit bij regeneratie: een herziene print actualiseert elk getal dat deze citeert, in plaats van dat de data vaststaat.

Hoe u zelf de short interest kunt opzoeken

U heeft geen betaald product nodig om deze gegevens in te zien — de primaire bronnen zijn publiek beschikbaar:

• FINRA publiceert beide datasets op de eigen website: de consolidated equity short interest (zoekbaar per security en downloadbaar per settlement date onder FINRA Data) en de Daily Short Sale Volume-bestanden, die elke avond op de Reg SHO data-pagina's worden geplaatst.
• De beurzen — de website van Nasdaq biedt een zoekfunctie voor de short interest per ticker met een print-by-print historie voor de daar genoteerde bedrijven; de totalen van NYSE-genoteerde aandelen worden verwerkt via dezelfde FINRA-consolidatie.
• Broker-platforms en screeners — de velden "short interest" en "short % of float" die de meeste platforms tonen, zijn herschikte versies van dezelfde prints, soms met schattingen die tussen de settlement dates zijn berekend. Een getal dat verouderd lijkt, kan simpelweg een settlement date hebben die twee weken oud is door de gehanteerde methode.

Welk bestand dient u voor welk doel te gebruiken?

• "In hoeverre is dit aandeel short?" — het tweejaarlijkse short interest-bestand, te raadplegen met de bijbehorende datum. De meest shorted ranglijsten zijn gebaseerd op de meest recente gegevens.
• "Zijn short sellers vandaag actief?" — er is geen publieke bron die dit eenduidig beantwoordt. Het dagelijkse bestand is het meest relevante instrument en meet voornamelijk de marktliquiditeit; gebruik dit voor patronen over meerdere dagen, niet als schatting van de positie op dezelfde dag.
• "Wanneer verschijnen nieuwe gegevens?" — de afwikkeling vindt twee keer per maand plaats volgens de bovenstaande kalender; dagelijkse bestanden zijn elke avond beschikbaar voor de voorgaande sessie.

FINRA short interest FAQ

Hoe vaak publiceert FINRA de short interest?

Open short positions worden gerapporteerd onder FINRA Rule 4560 met betrekking tot twee settlement dates per maand — de 15e (of de voorafgaande werkdag) en de laatste werkdag van de maand, vierentwintig per jaar — en worden ongeveer twee weken na elke settlement gepubliceerd. Het dagelijkse short volume bestand is een andere dataset, die elke handelsdag wordt gepubliceerd.

Waar kan ik de short interest voor een specifiek aandeel opzoeken?

De website van FINRA publiceert de geconsolideerde short interest data per security, de site van Nasdaq biedt een zoekfunctie per ticker met historische gegevens, en de meeste brokerplatforms tonen de laatste print als "short interest" of "short % of float." Controleer ongeacht de bron de settlement date die bij het getal hoort — al deze gegevens zijn afkomstig van hetzelfde bestand dat twee keer per maand wordt gepubliceerd.

Is de short interest data van FINRA gratis?

Ja — FINRA en de beurzen verspreiden beide bestanden publiekelijk. De meeste betaalde "short interest" producten zijn herverpakkingen (of schattingen tussen) dezezelfde prints.

Hoe ver gaat de short-interest data terug?

De database van deze site bevat elke settlement print sinds 2017-12-29 — 205 daarvan — en dagelijkse short-volume bestanden sinds 2024-02-06. De eigen archieven van FINRA gaan nog verder terug.

Waarom toont short volume 50% short terwijl de short interest minimaal is?

Het dagelijkse bestand markeert de verkoopzijde van gerapporteerde transacties, en market makers verkopen constant short als onderdeel van de inventory plumbing — het is een flow statistiek die wordt gedomineerd door intermediatie, niet een position statistiek. Op een gewone vrijdag werd 57% van het gerapporteerde volume van Coca-Cola als short gemarkeerd. De twee getallen meten verschillende zaken en wijken routinematig een orde van grootte van elkaar af.

Is short interest hetzelfde als de Reg SHO threshold list?

Nee. Short interest is een tweejaarlijkse telling van open short positions gerapporteerd onder FINRA Rule 4560. De Reg SHO threshold list is een dagelijkse lijst van securities met aanhoudende failures to deliver bij de settlement, geproduceerd onder een SEC-regel over de uitvoering van short-sales. Een aandeel kan zwaar short zijn zonder ooit op de threshold list te verschijnen.

Kan de short interest data van FINRA onjuist zijn?

Deze kan vertraagd, incompleet of herzien zijn — zoals hierboven gedocumenteerd uit ons eigen archief. Beschouw elke print als "zo gerapporteerd, per de betreffende datum," en geef de voorkeur aan bronnen die aangeven uit welk bestand en welke datum een getal afkomstig is.

Elk paneel is een opgeslagen, versiespecifieke query over de bestanden zelf — breid de SQL uit, of controleer de dekking van een specifieke datum op de Strasmore terminal.