Як дізнатися дату звіту компанії

Дату звіту про результати компанія встановлює самостійно. Її підтверджують лише два документи: пресреліз із повідомленням про дату та форма 8-K, подана до SEC після оприлюднення результатів. Будь-який інший календар або копіює це повідомлення, або робить припущення на основі торішньої послідовності. На цій сторінці пояснюється, як відрізнити ці два випадки та що насправді вимагають строки подання звітності.

Хто встановлює дату звіту компанії?

Жодна біржа її не призначає. Компанія самостійно обирає день публікації звітності, планує конференц-кол і зазвичай повідомляє про обидві події за два-чотири тижні. SEC регулює подання звітності, а не оголошення дати. Великий прискорений емітент, тобто компанія з public float не менш як $700 млн, має подати 10-Q протягом 40 календарних днів після завершення фінансового кварталу, а 10-K — протягом 60 днів після завершення фінансового року. Для прискорених емітентів ці строки становлять 40 і 75 днів. Для всіх інших — 45 і 90 днів.

Пресреліз зазвичай виходить першим або того самого дня й містить ключові показники. У наступній формі 10-Q або 10-K подаються повні фінансові звіти. У посібнику поширені форми SEC розглядаються номери цих форм.

Коли компанії звітують після завершення кварталу?

Відлік починається з дати завершення власного фінансового кварталу компанії. Вона не завжди збігається з кінцем календарного кварталу. Підрахуйте всі періоди звітності у складі звітів за три роки до червня 2026 року — і структура календаря звітності одразу стане помітною.

SELECT formatDateTime(period_end, '%b') AS quarter_end_label,
       count() AS statement_periods,
       round(100 * count() / (SELECT count()
                              FROM global_markets.stocks_income_statements
                              WHERE period_end >= toDate('2023-07-01')
                                AND period_end <= toDate('2026-06-30')), 1) AS share_pct
FROM global_markets.stocks_income_statements
WHERE period_end >= toDate('2023-07-01')
  AND period_end <= toDate('2026-06-30')
GROUP BY quarter_end_label, toMonth(period_end)
ORDER BY toMonth(period_end)

Періоди, що завершуються у Dec, становлять 33.1% файлу; 16.6% припадає на Mar, 16.5% — на Jun, а 25.1% — на Sep. На ці чотири місяці припадає більшість звітів. Решта може ввести в оману: 1.2% періодів завершується у Jan, а 1.7% — у Jul. Apple завершує фінансовий рік наприкінці вересня. Walmart — 31 січня. Їхні звіти за четвертий квартал виходять у наступні після цих дат тижні, а не наприкінці грудня.

У періоді після завершення кварталу більшість великих компаній звітують на третьому-шостому тижні, задовго до 40-денного строку подання звітності. Це закономірність, а не правило. Компанія може оприлюднити звіт на 12-й або 39-й день і не порушити жодної вимоги.

Підтверджена дата та розрахункова дата

Підтверджена дата має документальне підтвердження. Компанія публікує короткий пресреліз: результати за квартал, що завершився у вказану дату, будуть оприлюднені у визначений день до відкриття ринку або після його закриття, а конференц-кол відбудеться у визначений час.

Розрахункова дата не має документального підтвердження. Її виводять з історичних даних: беруть той самий фінансовий тиждень, що й торік, той самий день тижня та коригують дату з урахуванням свят. Постачальники даних публікують такі дати, а застосунки їх показують. На екрані часто немає чіткої позначки, що це лише оцінка. Надійні два індикатори: для розрахункової дати рідко вказують час конференц-колу, і вона рідко змінюється в міру наближення кінця кварталу.

Розрахункові дати змінюються з буденних причин. Засідання ради директорів можуть перенести на тиждень, аудитору може знадобитися більше часу, а свято може припасти на невдалий день. Після надходження підтвердження розрахункову дату замінюють. Якщо запис у календарі не змінювався від початку кварталу, його ще ніхто не підтвердив документом.

Де насправді з'являється підтвердження

У двох місцях, у такому порядку.

• На сайті для інвесторів, у розділі з назвою Events, Events and Presentations або News Releases. Повідомлення про дату — це пресреліз із двох абзаців.
• У EDGAR, публічній системі подання документів SEC. Знайдіть компанію та перегляньте її форми 8-K. Результати подаються за пунктом 2.02, Results of Operations and Financial Condition, а пресреліз додається як Exhibit 99.1.

Форма 8-K — це поточний звіт, який компанія подає між квартальними звітами, коли відбувається суттєва подія, зазвичай протягом чотирьох робочих днів після неї. Публікація результатів — найтиповіший випадок її використання. Сторонній календар у найкращому разі копіює цю форму, а в найгіршому — містить припущення. Тому він підходить для первинної перевірки, але не як остаточне джерело.

Як виглядає відкладене подання звітності

Якщо компанія не може подати звіт вчасно, вона подає Form 12b-25, яка в EDGAR відображається як NT 10-Q або NT 10-K. NT означає notification. Форму потрібно подати не пізніше одного робочого дня після пропущеного строку. У ній зазначається причина простою мовою. Подання форми додає п'ять календарних днів для 10-Q і 15 днів для 10-K. Звіт, поданий у межах цього додаткового строку, все одно вважається своєчасним.

Конференц-кол і подання звітності — окремі події. Прострочене подання не означає автоматичного перенесення конференц-колу. Вони досить часто відбуваються одночасно, тому повідомлення NT варто перевірити, перш ніж покладатися на будь-яку дату. Водночас воно містить фактичну, а не прогнозну інформацію: компанія повідомила SEC, що пропустить строк, і пояснила причину. Серед зазначених причин можуть бути міграція бухгалтерської системи або перерахунок звітності.

Що показують котирування навколо публікації результатів

Історія цін не повідомить вам дату заздалегідь. Проте вона показує закономірність, яку ви шукаєте. Nvidia завершує фінансові квартали наприкінці січня, квітня, липня та жовтня й звітує приблизно через три тижні після кожного завершення. Нижче наведено десять найбільших overnight-рухів за два роки до червня 2026 року. Кожен рух виміряно від останньої ціни однієї сесії до першої ціни наступної.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session,
           argMin(close, window_start) AS first_price,
           argMax(close, window_start) AS last_price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'NVDA'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2024-07-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY session
),
overnight AS (
    SELECT session,
           first_price,
           lagInFrame(last_price) OVER (ORDER BY session
                                        ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prior_close
    FROM daily
)
SELECT formatDateTime(session, '%a %b %e, %Y') AS gap_label,
       round((toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) * 100, 2) AS gap_pct,
       round(abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) * 100, 2) AS abs_gap_pct
FROM overnight
WHERE toFloat64(prior_close) > 0
  AND abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) < 0.3
ORDER BY abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) DESC
LIMIT 10

Найбільший із десяти рухів становив -14.49% у Mon Aug 5, 2024, його величина — 14.49%, тоді як для сесії, що посіла десяте місце, відповідний показник становив 5.46% у Fri Aug 2, 2024. Зверніть увагу на день тижня на початку кожного підпису. Якщо компанія стабільно звітує в один і той самий день тижня, найбільші рухи також припадатимуть на цей день. Це найкорисніша підказка для визначення розрахункової дати. Overnight-рухи мають багато інших причин; у матеріалі чому акції відкриваються з розривом вони розглядаються докладніше.

Одна компанія — це лише окремий приклад. Розширимо вибірку до семи відомих компаній і виміряємо календарну відстань між їхніми найбільшими overnight-рухами.

WITH daily AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session,
           argMin(close, window_start) AS first_price,
           argMax(close, window_start) AS last_price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'WMT', 'COST', 'KO', 'JNJ')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2024-07-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, session
),
overnight AS (
    SELECT ticker,
           session,
           first_price,
           lagInFrame(last_price) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY session
                                        ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prior_close
    FROM daily
),
moves AS (
    SELECT ticker,
           session,
           abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) * 100 AS abs_gap_pct
    FROM overnight
    WHERE toFloat64(prior_close) > 0
      AND abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) < 0.3
),
biggest AS (
    SELECT ticker,
           session,
           abs_gap_pct,
           row_number() OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY abs_gap_pct DESC) AS rk
    FROM moves
),
spacing AS (
    SELECT ticker,
           session,
           abs_gap_pct,
           dateDiff('day',
                    lagInFrame(session) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY session
                                              ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW),
                    session) AS days_between
    FROM biggest
    WHERE rk <= 8
)
SELECT ticker,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(days_between), cityHash64(session)), 0) AS median_days_between,
       min(days_between) AS closest_pair_days,
       max(days_between) AS widest_pair_days,
       round(quantileDeterministic(0.5)(abs_gap_pct, cityHash64(session)), 2) AS median_move_pct
FROM spacing
WHERE days_between BETWEEN 1 AND 400
GROUP BY ticker
ORDER BY median_days_between DESC

Для кожної компанії відібрано вісім найбільших overnight-рухів за два роки. Потім виміряно кількість календарних днів між кожним рухом і попереднім. Два роки містять вісім запланованих звітів — приблизно по одному кожні три місяці. Медіанний інтервал становить 93 днів для WMT у верхній частині панелі та 8 днів для NVDA у нижній частині. Типовий рух у цій вибірці становив 3.91% для WMT. Якщо інтервал для компанії наближається до трьох місяців, її найбільші сесії відповідають квартальному циклу. Якщо він значно коротший, до найбільших рухів у вибраному періоді потрапляють сесії поза межами тижнів звітності. Це чесне обмеження методу: ціни показують закономірність, але ніколи не визначають дату.

Чому точна дата важлива, якщо ви володієте опціонами

Implied volatility — це величина руху, яку ціна опціону закладає в оцінку, виражена як річний відсоток. Контракти, що експірують після запланованої публікації результатів, мають вищу implied volatility, ніж контракти з експірацією до неї. Після оприлюднення показників ця премія швидко зникає з ціни, часто протягом перших хвилин торгів. У матеріалі IV crush пояснюється механіка цього процесу, а в матеріалі як звітність впливає на опціонні греки розглядається зміна vega та theta під час події.

Саме тут розрахункова дата може дорого коштувати. Помилка на один тиждень розміщує позицію не з того боку публікації результатів: експірація до релізу не охоплює цю подію, а експірація після нього передбачає сплату премії, яка зникає наступного ранку. Очікуваний рух — це розрахунок, який використовують для оцінки руху під час публікації результатів до її настання.

FAQ

За скільки часу компанії оголошують дату звіту про результати?

Великі компанії зазвичай підтверджують дату за два-чотири тижні в короткому пресрелізі. Багато з них дотримуються стабільної послідовності від кварталу до кварталу. Невеликі компанії часто повідомляють дату за тиждень або менше. Поки такого пресрелізу немає, будь-яка дата на екрані є розрахунковою.

Дата звіту в моєму брокерському застосунку підтверджена чи розрахункова?

Вважайте її розрахунковою, якщо в записі не зазначено джерело. Підтверджена дата пов'язана з пресрелізом і майже завжди містить час конференц-колу. Запис без часу доби, який не змінювався протягом кварталу, виведено з торішнього календаря.

Де у звітності SEC міститься пресреліз із результатами?

У формі 8-K, за пунктом 2.02, Results of Operations and Financial Condition. Пресреліз додається як Exhibit 99.1. Повні фінансові звіти надходять окремо у формі 10-Q або у формі 10-K після четвертого кварталу.

Що означає подання NT 10-Q?

Це Form 12b-25, яку подають, коли компанія пропустить строк подання звітності. У ній зазначається причина, а для 10-Q надається додатково п'ять календарних днів, для 10-K — 15 днів. Форма стосується подання звітності, а не конференц-колу, хоча ці події часто переносяться разом.

Компанії звітують до відкриття ринку чи після його закриття?

Поширені обидва варіанти, і в оголошенні зазначається, який саме обрано. Від цього залежить, коли ціна зможе відреагувати. Якщо реліз виходить після закриття, наступною ціною регулярної сесії буде ціна відкриття наступного ранку, а між цими подіями відбуватимуться торги після закриття та до відкриття ринку.

Кожна панель на цій сторінці побудована на збереженому запиті з доданим SQL-кодом. Відкрийте запит, замініть ticker і запустіть його на терміналі Strasmore.