Ergebnistermin einer Aktie finden

Der Ergebnistermin einer Aktie wird vom Unternehmen selbst festgelegt. Nur zwei Dokumente bestätigen ihn: die Pressemitteilung zur Bekanntgabe des Termins und das 8-K-Formular, das bei der SEC eingereicht wird, sobald die Ergebnisse veröffentlicht werden. Jeder Kalender, den Sie an anderer Stelle finden, übernimmt entweder diese Bekanntgabe oder leitet den Termin aus dem Muster des Vorjahres ab. Diese Seite zeigt, wie Sie beides unterscheiden und was die Einreichungsfristen tatsächlich verlangen.

Wer legt den Ergebnistermin eines Unternehmens fest?

Keine Börse weist ihn zu. Ein Unternehmen wählt seinen eigenen Berichtstag, plant die Telefonkonferenz und kündigt beides üblicherweise zwei bis vier Wochen im Voraus an. Die SEC reguliert die Einreichung, nicht die Bekanntgabe. Ein Large Accelerated Filer, also ein Unternehmen mit mindestens 700 Millionen US-Dollar Streubesitz, hat nach dem Ende eines Geschäftsjahresquartals 40 Kalendertage Zeit, sein 10-Q einzureichen, und nach dem Ende des Geschäftsjahres 60 Tage für sein 10-K. Accelerated Filers haben 40 beziehungsweise 75 Tage. Für alle anderen gelten 45 beziehungsweise 90 Tage.

Die Pressemitteilung erscheint in der Regel zuerst oder am selben Tag und enthält die wichtigsten Kennzahlen. Das nachfolgende 10-Q oder 10-K enthält die vollständigen Abschlüsse. Der Leitfaden Die gängigen SEC-Einreichungen erläutert die Formularnummern.

Wann berichten Unternehmen nach dem Ende eines Quartals?

Die Frist beginnt mit dem Ende des unternehmenseigenen Geschäftsjahresquartals. Dieses fällt nicht immer mit dem Ende des Kalenderquartals zusammen. Zählen Sie alle in den drei Jahren bis Juni 2026 eingereichten Perioden der Gewinn- und Verlustrechnung, wird das Muster des Berichtskalenders sofort sichtbar.

SELECT formatDateTime(period_end, '%b') AS quarter_end_label,
       count() AS statement_periods,
       round(100 * count() / (SELECT count()
                              FROM global_markets.stocks_income_statements
                              WHERE period_end >= toDate('2023-07-01')
                                AND period_end <= toDate('2026-06-30')), 1) AS share_pct
FROM global_markets.stocks_income_statements
WHERE period_end >= toDate('2023-07-01')
  AND period_end <= toDate('2026-06-30')
GROUP BY quarter_end_label, toMonth(period_end)
ORDER BY toMonth(period_end)

Perioden mit Ende in Dec machen 33.1% der Einreichungen aus, gefolgt von 16.6% in Mar, 16.5% in Jun und 25.1% in Sep. Diese vier Monate umfassen den größten Teil der Einreichungen. Der Rest führt häufig zu Missverständnissen: 1.2% der Perioden enden in Jan und 1.7% in Jul. Apple beendet sein Geschäftsjahr Ende September. Walmart beendet sein Geschäftsjahr am 31. Januar. Die Berichte zum vierten Quartal erscheinen in den Wochen nach diesen Terminen und damit weit entfernt vom Ende des Dezembers.

Innerhalb des Zeitfensters nach Quartalsende berichten die meisten großen Unternehmen in der dritten bis sechsten Woche. Damit liegen sie deutlich vor der 40-Tage-Frist für die Einreichung. Betrachten Sie dies als Muster, nicht als feste Regel. Ein Unternehmen kann am 12. oder am 39. Tag berichten, ohne eine Vorschrift zu verletzen.

Bestätigter Termin versus geschätzter Termin

Hinter einem bestätigten Termin steht ein Dokument. Das Unternehmen veröffentlicht eine kurze Mitteilung: Die Ergebnisse für das Quartal mit dem genannten Enddatum werden an einem bestimmten Tag veröffentlicht, vor Handelsbeginn oder nach Handelsschluss, ergänzt um eine Telefonkonferenz zu einer bestimmten Uhrzeit.

Hinter einem geschätzten Termin steht kein Dokument. Er wird aus der Historie abgeleitet: dieselbe Geschäftswoche wie im Vorjahr, derselbe Wochentag, angepasst um Feiertage. Anbieter veröffentlichen solche Termine, Apps zeigen sie an, und auf dem Bildschirm wird oft kaum kenntlich gemacht, dass es sich um Schätzungen handelt. Zwei Hinweise sind verlässlich. Ein geschätzter Termin enthält selten eine Uhrzeit für die Telefonkonferenz und ändert sich im weiteren Quartalsverlauf selten.

Schätzungen ändern sich aus gewöhnlichen Gründen. Eine Vorstandssitzung wird um eine Woche verschoben, ein Abschlussprüfer benötigt mehr Zeit oder ein Feiertag fällt ungünstig. Sobald die Bestätigung eintrifft, wird die Schätzung ersetzt. Wenn ein Kalendereintrag seit Beginn des Quartals unverändert besteht, hat ihn bislang niemand aus einer Primärquelle übernommen.

Wo die Bestätigung tatsächlich erscheint

An zwei Stellen, in dieser Reihenfolge.

• Auf der Investor-Relations-Website unter einer Überschrift wie Events, Events and Presentations oder News Releases. Die Terminbekanntgabe ist eine Pressemitteilung mit zwei Absätzen.
• In EDGAR, dem öffentlichen Einreichungssystem der SEC. Rufen Sie das Unternehmen auf und lesen Sie seine 8-K-Einreichungen. Die Ergebnisse werden unter Item 2.02, Results of Operations and Financial Condition, eingereicht; die Mitteilung ist als Exhibit 99.1 beigefügt.

Ein 8-K ist der aktuelle Bericht, den ein Unternehmen zwischen Quartalsberichten einreicht, wenn ein wesentliches Ereignis eintritt. Dies geschieht in der Regel innerhalb von vier Geschäftstagen nach dem Ereignis. Ergebnisse sind der häufigste Anwendungsfall. Ein Kalender eines Drittanbieters ist bestenfalls eine Kopie dieser Einreichung und schlimmstenfalls eine Schätzung. Daher eignet er sich als erster Anlaufpunkt, aber nicht als abschließende Quelle.

Wie eine verspätete Einreichung aussieht

Kann ein Unternehmen nicht fristgerecht einreichen, übermittelt es das Formular 12b-25. In EDGAR erscheint es als NT 10-Q oder NT 10-K. NT steht für Notification. Das Formular muss spätestens einen Geschäftstag nach Ablauf der verpassten Frist eingereicht werden und nennt den Grund in klarer Sprache. Die Einreichung verschafft fünf zusätzliche Kalendertage für ein 10-Q und fünfzehn für ein 10-K. Trifft der Bericht innerhalb dieses Zeitfensters ein, gilt er weiterhin als fristgerecht.

Die Telefonkonferenz zu den Ergebnissen und die Einreichung sind getrennte Ereignisse. Eine verspätete Einreichung verschiebt die Telefonkonferenz nicht automatisch. Beide Ereignisse treten oft gemeinsam auf. Deshalb lohnt es sich, eine NT-Mitteilung zu lesen, bevor Sie sich auf einen Termin verlassen. Ihre Aussage ist faktisch und nicht prognostisch: Das Unternehmen hat der SEC mitgeteilt, dass es eine Frist verfehlen wird, und den Grund genannt. Die genannten Gründe reichen von der Umstellung eines Rechnungslegungssystems bis zu einer Neudarstellung von Abschlüssen.

Was der Kursverlauf um einen Print zeigt

Die Kurshistorie liefert Ihnen keinen Termin im Voraus. Sie zeigt aber das Muster, nach dem Sie suchen. Nvidia beendet seine Geschäftsjahresquartale Ende Januar, April, Juli und Oktober und berichtet jeweils ungefähr drei Wochen nach Quartalsende. Unten sehen Sie die zehn größten Overnight-Bewegungen über die zwei Jahre bis Juni 2026. Jede Bewegung wird vom letzten Kurs einer Sitzung bis zum ersten Kurs der nächsten Sitzung gemessen.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session,
           argMin(close, window_start) AS first_price,
           argMax(close, window_start) AS last_price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'NVDA'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2024-07-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY session
),
overnight AS (
    SELECT session,
           first_price,
           lagInFrame(last_price) OVER (ORDER BY session
                                        ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prior_close
    FROM daily
)
SELECT formatDateTime(session, '%a %b %e, %Y') AS gap_label,
       round((toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) * 100, 2) AS gap_pct,
       round(abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) * 100, 2) AS abs_gap_pct
FROM overnight
WHERE toFloat64(prior_close) > 0
  AND abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) < 0.3
ORDER BY abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) DESC
LIMIT 10

Die größte der zehn Bewegungen betrug -14.49% am Mon Aug 5, 2024 und hatte eine Größe von 14.49%. Zum Vergleich: In der Sitzung auf Rang zehn waren es 5.46% am Fri Aug 2, 2024. Achten Sie auf den Wochentag am Anfang jeder Bezeichnung. Ein Unternehmen, das einen stabilen Berichtstag beibehält, weist auch seine stärksten Sitzungen am selben Wochentag auf. Das ist der nützlichste einzelne Hinweis bei einem geschätzten Termin. Overnight-Bewegungen haben zahlreiche weitere Ursachen; warum Aktien über Nacht Kurslücken bilden erläutert sie.

Ein einzelnes Unternehmen bleibt eine Anekdote. Erweitern Sie die Betrachtung auf sieben bekannte Unternehmen und messen Sie den Kalenderabstand zwischen ihren größten Overnight-Bewegungen.

WITH daily AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session,
           argMin(close, window_start) AS first_price,
           argMax(close, window_start) AS last_price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'WMT', 'COST', 'KO', 'JNJ')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2024-07-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, session
),
overnight AS (
    SELECT ticker,
           session,
           first_price,
           lagInFrame(last_price) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY session
                                        ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prior_close
    FROM daily
),
moves AS (
    SELECT ticker,
           session,
           abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) * 100 AS abs_gap_pct
    FROM overnight
    WHERE toFloat64(prior_close) > 0
      AND abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) < 0.3
),
biggest AS (
    SELECT ticker,
           session,
           abs_gap_pct,
           row_number() OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY abs_gap_pct DESC) AS rk
    FROM moves
),
spacing AS (
    SELECT ticker,
           session,
           abs_gap_pct,
           dateDiff('day',
                    lagInFrame(session) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY session
                                              ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW),
                    session) AS days_between
    FROM biggest
    WHERE rk <= 8
)
SELECT ticker,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(days_between), cityHash64(session)), 0) AS median_days_between,
       min(days_between) AS closest_pair_days,
       max(days_between) AS widest_pair_days,
       round(quantileDeterministic(0.5)(abs_gap_pct, cityHash64(session)), 2) AS median_move_pct
FROM spacing
WHERE days_between BETWEEN 1 AND 400
GROUP BY ticker
ORDER BY median_days_between DESC

Für jedes Unternehmen werden die acht größten Overnight-Bewegungen der zwei Jahre berücksichtigt. Anschließend wird die Zahl der Kalendertage zwischen jeder Bewegung und der vorherigen gemessen. Zwei Jahre enthalten acht planmäßige Berichte, also ungefähr einen alle drei Monate. Der Medianabstand beträgt 93 Tage für WMT am oberen Ende der Darstellung und 8 Tage für NVDA am unteren Ende. Die typische Bewegung in diesem Datensatz betrug 3.91% für WMT. Liegt der Abstand eines Unternehmens nahe bei drei Monaten, stimmen seine stärksten Sitzungen mit einem Quartalsrhythmus überein. Liegt er deutlich darunter, umfassen die größten Bewegungen des Zeitfensters auch Sitzungen außerhalb einer Berichtswoche. Das ist die ehrliche Grenze der Methode: Kurse zeigen ein Muster, niemals einen Termin.

Warum der genaue Termin beim Halten von Optionen wichtig ist

Die implizite Volatilität beschreibt die erwartete Größe der Bewegung, die der Preis einer Option impliziert. Sie wird als annualisierter Prozentsatz angegeben. Kontrakte mit Verfall nach einem planmäßigen Bericht enthalten mehr davon als Kontrakte mit Verfall vor dem Bericht. Sobald die Zahlen veröffentlicht sind, verschwindet diese Prämie schnell aus dem Preis, häufig bereits in den ersten Handelsminuten. IV Crush erläutert die Mechanik, und wie Ergebnisse die Options-Greeks bewegen zeigt, was bei Vega und Theta rund um das Ereignis geschieht.

Hier kann ein geschätzter Termin teuer werden. Liegen Sie um eine Woche falsch, befindet sich die Position auf der falschen Seite des Prints: Ein Verfall vor der Veröffentlichung erfasst das Ereignis nicht, während ein Verfall danach für eine Prämie bezahlt, die am folgenden Morgen verschwindet. Die erwartete Bewegung ist die Rechengröße, mit der ein Print vor seinem Eintreten dimensioniert wird.

FAQ

Wie weit im Voraus geben Unternehmen ihren Ergebnistermin bekannt?

Große Unternehmen bestätigen den Termin üblicherweise zwei bis vier Wochen im Voraus in einer kurzen Pressemitteilung. Viele behalten von Quartal zu Quartal ein festes Muster bei. Kleinere Unternehmen geben den Termin oft erst eine Woche oder weniger im Voraus bekannt. Solange diese Mitteilung nicht existiert, ist jeder angezeigte Termin eine Schätzung.

Ist der Ergebnistermin in meiner Broker-App bestätigt oder geschätzt?

Gehen Sie von einer Schätzung aus, sofern der Eintrag keine Quelle nennt. Ein bestätigter Termin ist mit einer Pressemitteilung verknüpft und enthält fast immer eine Uhrzeit für die Telefonkonferenz. Ein Eintrag ohne Tageszeit, der sich im gesamten Quartal nicht geändert hat, wurde aus dem Kalender des Vorjahres abgeleitet.

Wo steht die Ergebnismitteilung in den SEC-Einreichungen?

In einem 8-K unter Item 2.02, Results of Operations and Financial Condition, mit der Mitteilung als Exhibit 99.1. Die vollständigen Abschlüsse erscheinen separat im 10-Q oder nach dem vierten Quartal im 10-K.

Was bedeutet eine NT-10-Q-Einreichung?

Es handelt sich um das Formular 12b-25. Es wird eingereicht, wenn ein Unternehmen eine Einreichungsfrist verfehlen wird. Das Formular nennt den Grund und verschafft fünf zusätzliche Kalendertage für ein 10-Q beziehungsweise fünfzehn für ein 10-K. Es betrifft die Einreichung und nicht die Telefonkonferenz zu den Ergebnissen, auch wenn sich beide häufig gemeinsam verschieben.

Berichten Unternehmen vor Handelsbeginn oder nach Handelsschluss?

Beides ist üblich. Die Mitteilung gibt an, welcher Zeitpunkt gilt. Davon hängt ab, wann der Kurs reagieren kann. Bei einer Veröffentlichung nach Handelsschluss ist der nächste Kurs während der regulären Handelszeit der Eröffnungskurs am folgenden Morgen. Dazwischen liegen der nachbörsliche Handel und der vorbörsliche Handel.

Jede Darstellung auf dieser Seite basiert auf einer gespeicherten Abfrage mit hinterlegtem SQL. Öffnen Sie eine Abfrage, ersetzen Sie den ticker und führen Sie sie auf dem Strasmore-Terminal aus.