Stock earnings date எவ்வாறு கண்டறிவது

ஒரு நிறுவனத்தின் earnings date-ஐ அந்த நிறுவனமே நிர்ணயிக்கிறது. அந்தத் தேதியை உறுதிப்படுத்தும் ஆவணங்கள் இரண்டே: தேதியை அறிவிக்கும் press release மற்றும் முடிவுகள் வெளியிடப்படும் போது SEC-க்கு தாக்கல் செய்யப்படும் 8-K. வேறு இடங்களில் காணப்படும் ஒவ்வொரு calendar-மும் அந்த அறிவிப்பை நகலெடுத்ததாகவோ, முந்தைய ஆண்டின் pattern-ஐ வைத்து கணித்ததாகவோ இருக்கும். இந்தப் பக்கம் அந்த இரண்டையும் எவ்வாறு வேறுபடுத்துவது, filing deadlines உண்மையில் எதைத் தேவைப்படுத்துகின்றன என்பதை விளக்குகிறது.

ஒரு நிறுவனத்தின் earnings date-ஐ யார் நிர்ணயிக்கிறார்கள்?

எந்த exchange-மும் அதை ஒதுக்குவதில்லை. நிறுவனம் தானே reporting day-ஐத் தேர்ந்தெடுத்து, conference call-ஐத் திட்டமிட்டு, இரண்டையும் பொதுவாக இரண்டு முதல் நான்கு வாரங்களுக்கு முன்பே அறிவிக்கிறது. SEC ஒழுங்குபடுத்துவது filing-ஐத்தான்; அறிவிப்பை அல்ல. குறைந்தது $700 million public float கொண்ட நிறுவனமான large accelerated filer, fiscal quarter முடிந்த 40 calendar days-க்குள் 10-Q-ஐவும், fiscal year முடிந்த 60 நாட்களுக்குள் 10-K-ஐவும் தாக்கல் செய்ய வேண்டும். Accelerated filers-க்கு இந்தக் காலக்கெடுகள் முறையே 40 மற்றும் 75 நாட்கள். மற்ற அனைவருக்கும் 45 மற்றும் 90 நாட்கள்.

Press release பொதுவாக முதலில் வெளியாகும் அல்லது அதே நாளில் வெளியாகும். அதில் headline numbers இடம்பெறும். அதன் பின் வரும் 10-Q அல்லது 10-K-ல் முழுமையான financial statements இடம்பெறும். பொதுவான SEC filings வழிகாட்டி form numbers குறித்து விளக்குகிறது.

ஒரு quarter முடிந்த பிறகு நிறுவனங்கள் எப்போது report செய்கின்றன?

நிறுவனத்தின் சொந்த fiscal quarter முடியும் தேதியிலிருந்து கணக்கீடு தொடங்குகிறது. அது எப்போதும் calendar quarter முடியும் தேதியாக இருக்காது. June 2026 வரை உள்ள மூன்று ஆண்டுகளுக்கான file-ல் பதிவாகியுள்ள ஒவ்வொரு income-statement period-ஐ எண்ணிப் பாருங்கள். Reporting calendar-ன் pattern உடனடியாகத் தென்படும்.

SELECT formatDateTime(period_end, '%b') AS quarter_end_label,
       count() AS statement_periods,
       round(100 * count() / (SELECT count()
                              FROM global_markets.stocks_income_statements
                              WHERE period_end >= toDate('2023-07-01')
                                AND period_end <= toDate('2026-06-30')), 1) AS share_pct
FROM global_markets.stocks_income_statements
WHERE period_end >= toDate('2023-07-01')
  AND period_end <= toDate('2026-06-30')
GROUP BY quarter_end_label, toMonth(period_end)
ORDER BY toMonth(period_end)

Dec-ல் முடியும் periods, file-ன் 33.1% ஆகும். Mar-ல் 16.6%, Jun-ல் 16.5%, Sep-ல் 25.1% முடிகின்றன. File-ன் பெரும்பகுதி இந்த நான்கு மாதங்களில் இடம்பெறுகிறது. மீதமுள்ள பகுதியே பலரைத் தவறாக வழிநடத்துகிறது: periods-ன் Jan, 1.2%-ல் முடிகின்றன; Jul, 1.7%-ல் முடிகின்றன. Apple தனது fiscal year-ஐ September இறுதியில் முடிக்கிறது. Walmart தனது fiscal year-ஐ January 31 அன்று முடிக்கிறது. அவற்றின் fourth-quarter reports அந்தத் தேதிகளுக்குப் பிறந்த வாரங்களில் வெளியாகின்றன; December இறுதிக்கு அருகில் அல்ல.

ஒரு quarter முடிந்த பின் வரும் window-ல், பெரும்பாலான பெரிய நிறுவனங்கள் third முதல் sixth week-க்குள் report செய்கின்றன. இது 40-day filing deadline-க்கு போதுமான முன்னதாகும். இதை ஒரு pattern-ஆகக் கருதுங்கள்; விதியாக அல்ல. ஒரு நிறுவனம் day 12-ல் அல்லது day 39-ல் report செய்தாலும் எந்த விதிமுறையையும் மீறாது.

Confirmed date மற்றும் estimated date

Confirmed date-க்கு பின்னால் ஒரு ஆவணம் இருக்கும். நிறுவனம் ஒரு குறுகிய release-ஐ வெளியிடும். அதில் குறிப்பிட்ட தேதியில் முடியும் quarter-ன் results, குறிப்பிடப்பட்ட நாளில் வெளியிடப்படும் என்று தெரிவிக்கப்படும். அது market open-க்கு முன்பா அல்லது close-க்கு பின்பா என்பதும், conference call நடைபெறும் நேரமும் குறிப்பிடப்படும்.

Estimated date-க்கு பின்னால் எந்த ஆவணமும் இருக்காது. அது முந்தைய வரலாற்றிலிருந்து கணிக்கப்படுகிறது: கடந்த ஆண்டின் அதே fiscal week, அதே weekday, holidays காரணமாகச் சிறிய மாற்றங்கள் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் அது நிர்ணயிக்கப்படுகிறது. Vendors இத்தகைய தேதிகளை வெளியிடுகின்றன; apps அவற்றைக் காட்டுகின்றன. ஆனால் அவை estimates என்பதை screen-ல் தெளிவாகக் காட்டுவது அரிது. இரண்டு அறிகுறிகள் நம்பகமானவை. Estimated date-க்கு call time இருப்பது அரிது. Quarter முன்னேறும்போது அது மாறுவதும் அரிது.

சாதாரண காரணங்களால் estimates மாறலாம். Board meeting ஒரு வாரம் தள்ளிப் போகலாம். Auditor-க்கு கூடுதல் நேரம் தேவைப்படலாம். Holiday தவறான நேரத்தில் வரலாம். Confirmation வந்ததும் estimate மாற்றப்படும். Quarter தொடங்கியதிலிருந்து calendar entry மாறாமல் இருந்தால், அதற்கான மூலத்தை யாரும் இன்னும் உறுதிப்படுத்தவில்லை.

Confirmation உண்மையில் எங்கே தோன்றுகிறது?

இரண்டு இடங்களில், பின்வரும் வரிசையில்.

• Investor-relations site-ல் Events, Events and Presentations, அல்லது News Releases போன்ற heading-களின் கீழ். Date announcement என்பது இரண்டு பத்திகள் கொண்ட press release ஆகும்.
• EDGAR, SEC-ன் public filing system. நிறுவனத்தைத் தேடி அதன் 8-K filings-ஐப் படியுங்கள். Results, Item 2.02, Results of Operations and Financial Condition என்பதன் கீழ் தாக்கல் செய்யப்படும். Release, Exhibit 99.1 ஆக இணைக்கப்படும்.

ஒரு நிறுவனத்துக்கு material நிகழ்வு ஏற்பட்டால், quarterly reports-களுக்கு இடையில் தாக்கல் செய்யப்படும் current report தான் 8-K. பொதுவாக அது நிகழ்விலிருந்து நான்கு business days-க்குள் தாக்கல் செய்யப்படும். Earnings என்பது அதன் வழக்கமான பயன்பாடுகளில் ஒன்றாகும். Third-party calendar, சிறந்த நிலையில் அந்த filing-ன் நகலாகவும், மோசமான நிலையில் ஒரு கணிப்பாகவும் இருக்கும். எனவே அது தொடக்கப் பார்வைக்கு ஏற்றது; இறுதி உறுதிப்படுத்தலுக்கு ஏற்றதல்ல.

தாமதமான filing எப்படி இருக்கும்?

ஒரு நிறுவனம் காலக்கெடுவுக்குள் file செய்ய முடியாதபோது Form 12b-25-ஐத் தாக்கல் செய்யும். அது EDGAR-ல் NT 10-Q அல்லது NT 10-K எனத் தோன்றும். NT என்பது notification என்பதைக் குறிக்கும். Missed deadline-க்கு அடுத்த business day முடிவதற்குள் அது தாக்கல் செய்யப்பட வேண்டும். காரணமும் தெளிவான மொழியில் குறிப்பிடப்படும். இதைத் தாக்கல் செய்வதால் 10-Q-க்கு ஐந்து கூடுதல் calendar days-உம், 10-K-க்கு பதினைந்து கூடுதல் calendar days-உம் கிடைக்கும். அந்த window-க்குள் report வந்தால், அது timely filing-ஆகவே கருதப்படும்.

Earnings call மற்றும் filing ஆகியவை தனித்தனி நிகழ்வுகள். Late filing ஏற்பட்டதால் call தானாகவே மாற்றப்படாது. இரண்டும் ஒன்றாக நகர்வது வழக்கமானதாக இருந்தாலும், எந்த date-ஐயும் நம்புவதற்கு முன் NT notice-ஐப் படிப்பது பயனுள்ளது. அது கணிப்பை அல்ல, உண்மையைத் தெரிவிக்கிறது: நிறுவனம் ஒரு deadline-ஐத் தவறவிடும் என்று SEC-க்கு தெரிவித்துள்ளது; அதற்கான காரணத்தையும் கூறியுள்ளது. Accounting system migration முதல் restatement வரை காரணங்கள் இருக்கலாம்.

ஒரு print-ஐச் சுற்றி tape என்ன காட்டுகிறது?

Price history முன்கூட்டியே ஒரு தேதியைத் தராது. ஆனால் நீங்கள் தேடும் rhythm-ஐ அது காட்டும். Nvidia தனது fiscal quarters-ஐ late January, April, July மற்றும் October-ல் முடிக்கிறது. ஒவ்வொரு close-க்கும் சுமார் மூன்று வாரங்களுக்குப் பிறகு report செய்கிறது. June 2026 வரை உள்ள இரண்டு ஆண்டுகளில் அதன் பத்து பெரிய overnight moves கீழே காட்டப்பட்டுள்ளன. ஒவ்வொன்றும் ஒரு session-ன் last price-இலிருந்து அடுத்த session-ன் first price வரை அளவிடப்பட்டுள்ளது.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session,
           argMin(close, window_start) AS first_price,
           argMax(close, window_start) AS last_price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'NVDA'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2024-07-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY session
),
overnight AS (
    SELECT session,
           first_price,
           lagInFrame(last_price) OVER (ORDER BY session
                                        ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prior_close
    FROM daily
)
SELECT formatDateTime(session, '%a %b %e, %Y') AS gap_label,
       round((toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) * 100, 2) AS gap_pct,
       round(abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) * 100, 2) AS abs_gap_pct
FROM overnight
WHERE toFloat64(prior_close) > 0
  AND abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) < 0.3
ORDER BY abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) DESC
LIMIT 10

பத்து moves-களில் மிகப்பெரியது Mon Aug 5, 2024 அன்று -14.49% அளவுக்கு நகர்ந்தது. அதன் அளவு 14.49%. பத்தாவது இடத்தில் உள்ள session-ன் அளவு Fri Aug 2, 2024; அதற்கு எதிரான அளவு 5.46%. ஒவ்வொரு label-ன் தொடக்கத்தில் உள்ள weekday-ஐ கவனியுங்கள். ஒரு நிறுவனம் நிலையான reporting weekday-ஐப் பின்பற்றினால், அதன் outsized sessions-களும் அதே weekday-ல் இடம்பெறும். Estimated date-க்கான மிகப் பயனுள்ள ஒரே clue இதுவாகும். Overnight moves-க்கு வேறு பல காரணங்களும் இருக்கலாம்; stocks gap overnight ஆகும் காரணங்கள் அவற்றை விளக்குகிறது.

ஒரு நிறுவனம் ஒரு anecdote மட்டுமே. அதை ஏழு பரவலாக அறியப்பட்ட நிறுவனங்களாக விரிவுபடுத்தி, அவற்றின் மிகப்பெரிய overnight moves-க்கிடையிலான calendar distance-ஐ அளவிடுங்கள்.

WITH daily AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session,
           argMin(close, window_start) AS first_price,
           argMax(close, window_start) AS last_price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'WMT', 'COST', 'KO', 'JNJ')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2024-07-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, session
),
overnight AS (
    SELECT ticker,
           session,
           first_price,
           lagInFrame(last_price) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY session
                                        ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prior_close
    FROM daily
),
moves AS (
    SELECT ticker,
           session,
           abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) * 100 AS abs_gap_pct
    FROM overnight
    WHERE toFloat64(prior_close) > 0
      AND abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) < 0.3
),
biggest AS (
    SELECT ticker,
           session,
           abs_gap_pct,
           row_number() OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY abs_gap_pct DESC) AS rk
    FROM moves
),
spacing AS (
    SELECT ticker,
           session,
           abs_gap_pct,
           dateDiff('day',
                    lagInFrame(session) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY session
                                              ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW),
                    session) AS days_between
    FROM biggest
    WHERE rk <= 8
)
SELECT ticker,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(days_between), cityHash64(session)), 0) AS median_days_between,
       min(days_between) AS closest_pair_days,
       max(days_between) AS widest_pair_days,
       round(quantileDeterministic(0.5)(abs_gap_pct, cityHash64(session)), 2) AS median_move_pct
FROM spacing
WHERE days_between BETWEEN 1 AND 400
GROUP BY ticker
ORDER BY median_days_between DESC

ஒவ்வொரு நிறுவனத்திற்கும், இரண்டு ஆண்டுகளில் ஏற்பட்ட எட்டு பெரிய overnight moves மட்டும் எடுத்துக்கொள்ளப்படுகின்றன. பின்னர் ஒவ்வொரு move-க்கும் அதற்கு முந்தைய move-க்கும் இடையிலான calendar days எண்ணப்படுகின்றன. இரண்டு ஆண்டுகளில் எட்டு scheduled reports உள்ளன; சுமார் மூன்று மாதங்களுக்கு ஒருமுறை ஒன்று வருகிறது. Panel-ன் மேல் பகுதியில் உள்ள WMT-க்கு median interval 93 நாட்கள். கீழ்ப்பகுதியில் உள்ள NVDA-க்கு அது 8 நாட்கள். அந்தத் தொகுப்பில் typical move WMT அளவாக இருந்தது; அதன் அளவீடு 3.91%. ஒரு நிறுவனத்தின் interval மூன்று மாதங்களுக்கு அருகில் இருந்தால், அதன் பெரிய sessions quarterly cadence-உடன் ஒத்துப்போகின்றன. அது மிகவும் குறைவாக இருந்தால், அந்த window-ன் மிகப்பெரிய moves-ல் reporting week-க்கு வெளியிலான sessions-களும் அடங்கும். இதுவே இந்த முறையின் உண்மையான வரம்பு: prices ஒரு rhythm-ஐக் காட்டும்; ஒருபோதும் உறுதியான தேதியைக் காட்டாது.

Options வைத்திருந்தால் exact date ஏன் முக்கியம்?

Implied volatility என்பது ஒரு option-ன் price குறிக்கும் expected move-ன் அளவு. அது annualized percentage-ஆகக் குறிப்பிடப்படுகிறது. Scheduled report-க்குப் பிறகு expire ஆகும் contracts-ல், report-க்கு முன் expire ஆகும் contracts-களைவிட implied volatility அதிகமாக இருக்கும். Numbers பொதுவெளியில் வெளியானதும், அந்த premium price-லிருந்து விரைவாக நீங்கும்; பல நேரங்களில் trading-ன் முதல் சில நிமிடங்களிலேயே அது நடக்கும். IV crush அதன் mechanics-ஐ விளக்குகிறது. earnings option greeks-ஐ எவ்வாறு நகர்த்துகின்றன event முழுவதும் vega மற்றும் theta-க்கு ஏற்படும் மாற்றங்களைப் பதிவு செய்கிறது.

இங்குதான் estimated date செலவானதாகிறது. ஒரு வாரம் தவறாகக் கணித்தால், position print-ன் தவறான பக்கத்தில் அமையும். Release-க்கு முன் முடியும் expiry event-ஐ ஒருபோதும் காணாது. Release-க்குப் பின் முடியும் expiry, அடுத்த நாள் காலை மறைந்து போகும் premium-க்காகச் செலுத்தும். Expected move என்பது print நிகழ்வதற்கு முன் அதன் அளவை நிர்ணயிக்கப் பயன்படுத்தப்படும் கணிதம்.

FAQ

நிறுவனங்கள் தங்களின் earnings date-ஐ எவ்வளவு முன்கூட்டியே அறிவிக்கின்றன?

பெரிய நிறுவனங்கள் பொதுவாக இரண்டு முதல் நான்கு வாரங்களுக்கு முன்பே ஒரு குறுகிய press release மூலம் உறுதிப்படுத்துகின்றன. பல நிறுவனங்கள் quarter-க்கு quarter நிலையான pattern-ஐப் பின்பற்றுகின்றன. சிறிய நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் ஒரு வாரம் அல்லது அதற்கும் குறைவான முன்அறிவிப்பை வழங்குகின்றன. அந்த release வெளியாகும் வரை screen-ல் காணப்படும் எந்த date-மும் estimate ஆகும்.

எனது brokerage app-ல் உள்ள earnings date confirmed-ஆ அல்லது estimated-ஆ?

Entry-ல் source காட்டப்படாவிட்டால், அதை estimated எனக் கருதுங்கள். Confirmed date, press release-உடன் இணைக்கப்பட்டிருக்கும். அதில் கிட்டத்தட்ட எப்போதும் call time இருக்கும். Time of day இல்லாமல், முழு quarter-லும் மாறாமல் இருக்கும் entry, கடந்த ஆண்டின் calendar-இலிருந்து கணிக்கப்பட்டதாகும்.

SEC filings-ல் earnings release எங்கே உள்ளது?

8-K-ல் Item 2.02, Results of Operations and Financial Condition என்பதன் கீழ் அது இருக்கும். Release, Exhibit 99.1 ஆக இணைக்கப்படும். முழுமையான statements தனியாக 10-Q-ல் வரும். Fourth quarter-க்கு பிறகு அவை 10-K-ல் வரும்.

NT 10-Q filing என்றால் என்ன?

ஒரு நிறுவனம் filing deadline-ஐத் தவறவிடும் போது தாக்கல் செய்யப்படும் Form 12b-25 அதுவாகும். அதில் காரணம் குறிப்பிடப்படும். 10-Q-க்கு ஐந்து கூடுதல் calendar days-உம், 10-K-க்கு பதினைந்து கூடுதல் calendar days-உம் கிடைக்கும். இது earnings call-ஐ அல்ல, filing-ஐச் சார்ந்தது. இருப்பினும் இரண்டும் அடிக்கடி ஒன்றாக நகரும்.

நிறுவனங்கள் market open-க்கு முன்பா அல்லது close-க்குப் பிறகா report செய்கின்றன?

இரண்டும் பொதுவானவை. எதைத் தேர்ந்தெடுத்துள்ளன என்பதை announcement தெரிவிக்கும். அந்தத் தேர்வு price எப்போது பதிலளிக்கத் தொடங்கும் என்பதை நிர்ணயிக்கிறது. Close-க்குப் பிந்தைய release என்றால், அடுத்த regular-hours price மறுநாள் காலை open ஆகும்; அதற்கிடையில் after-hours மற்றும் pre-market trading நடைபெறும்.

இங்குள்ள ஒவ்வொரு panel-மும் அதனுடன் இணைக்கப்பட்ட SQL கொண்ட stored query ஆகும். ஒன்றைத் திறந்து, ticker-ஐ மாற்றி, Strasmore terminal-ல் இயக்குங்கள்.