Как узнать дату публикации отчетности компании

Дата публикации отчетности устанавливается самой компанией. Существует всего два документа, подтверждающих эту дату: пресс-релиз с анонсом и форма 8-K, направляемая в SEC в момент раскрытия результатов. Любой календарь, который вы найдете в другом месте, либо копирует этот анонс, либо делает предположение на основе графика прошлых лет. На этой странице объясняется, как отличить одно от другого и каковы реальные требования к срокам подачи отчетности.

Кто устанавливает дату публикации отчетности компании?

Ни одна биржа не назначает эту дату. Компания сама выбирает день публикации, планирует конференц-звонок и объявляет об этом, как правило, за две–четыре недели. SEC регулирует подачу отчетности, а не сам анонс. Крупный ускоренный эмитент (large accelerated filer) — компания с объемом акций в свободном обращении не менее 700 миллионов долларов — обязан подать форму 10-Q в течение 40 календарных дней после закрытия финансового квартала и форму 10-K в течение 60 дней после закрытия финансового года. Для ускоренных эмитентов (accelerated filers) эти сроки составляют 40 и 75 дней соответственно. Для всех остальных — 45 и 90 дней.

Пресс-релиз обычно выходит первым или в тот же день и содержит основные финансовые показатели. Форма 10-Q или 10-K, которая следует за ним, содержит полные отчеты. Руководство по основным формам отчетности SEC содержит описание номеров этих форм.

Когда компании отчитываются после завершения квартала?

Отсчет начинается с даты окончания финансового квартала компании, которая не всегда совпадает с окончанием календарного квартала. Подсчитайте все периоды отчетов о прибылях и убытках, поданных за три года по июнь 2026 года, и структура отчетного календаря станет очевидной.

SELECT formatDateTime(period_end, '%b') AS quarter_end_label,
       count() AS statement_periods,
       round(100 * count() / (SELECT count()
                              FROM global_markets.stocks_income_statements
                              WHERE period_end >= toDate('2023-07-01')
                                AND period_end <= toDate('2026-06-30')), 1) AS share_pct
FROM global_markets.stocks_income_statements
WHERE period_end >= toDate('2023-07-01')
  AND period_end <= toDate('2026-06-30')
GROUP BY quarter_end_label, toMonth(period_end)
ORDER BY toMonth(period_end)

Периоды, заканчивающиеся в Dec, составляют 33.1% от общего числа файлов, 16.6% — в Mar, 16.5% — в Jun, а 25.1% — в Sep. На эти четыре месяца приходится основная часть отчетности. Оставшаяся часть — это то, что часто упускают из виду: 1.2% периодов заканчиваются в Jan, а 1.7% — в Jul. Apple закрывает финансовый год в конце сентября. Walmart закрывает финансовый год 31 января. Их отчеты за четвертый квартал выходят через несколько недель после этих дат, а вовсе не в конце декабря.

В рамках периода, следующего за закрытием квартала, большинство крупных компаний отчитываются на третьей–шестой неделе, с запасом укладываясь в 40-дневный срок подачи. Рассматривайте это как закономерность, а не как правило. Компания может отчитаться на 12-й или 39-й день, не нарушая никаких требований.

Подтвержденная дата против оценочной

Подтвержденная дата всегда подкреплена документом. Компания выпускает краткий релиз: результаты за квартал, заканчивающийся в указанную дату, будут опубликованы в определенный день до открытия или после закрытия торгов, с конференц-звонком в указанное время.

Оценочная дата не имеет под собой документального подтверждения. Она выводится из истории: та же финансовая неделя, что и в прошлом году, тот же день недели, с поправкой на праздники. Поставщики данных публикуют их, приложения отображают, и на экране редко есть пометка о том, что это лишь оценка. Есть два надежных признака. Оценочная дата редко сопровождается временем звонка и почти никогда не меняется по мере приближения конца квартала.

Оценки меняются по обычным причинам. Сдвинулось заседание совета директоров, аудитору потребовалось больше времени, праздник выпал на неудачный день. Когда приходит подтверждение, оценка заменяется. Если запись в календаре остается неизменной с начала квартала, значит, ее источник еще не найден.

Где на самом деле появляется подтверждение

В двух местах, в следующем порядке:

• На сайте по связям с инвесторами (Investor Relations), в разделах вроде «События» (Events), «События и презентации» (Events and Presentations) или «Пресс-релизы» (News Releases). Анонс даты — это пресс-релиз из двух абзацев.
• В EDGAR, системе публичной отчетности SEC. Найдите компанию и изучите ее отчеты 8-K. Результаты предоставляются в соответствии с пунктом 2.02 «Результаты деятельности и финансовое состояние», а сам релиз прикладывается как Exhibit 99.1.

Отчет 8-K — это текущий отчет, который компания подает между квартальными отчетами при возникновении существенных событий, обычно в течение четырех рабочих дней после события. Отчетность по доходам — самое частое его применение. Сторонний календарь в лучшем случае является копией этого отчета, а в худшем — догадкой, поэтому он хорош как отправная точка, но плох как окончательный ответ.

Как выглядит просроченная отчетность

Если компания не может отчитаться вовремя, она подает форму 12b-25, которая отображается в EDGAR как NT 10-Q или NT 10-K. NT означает «уведомление» (notification). Оно подается не позднее одного рабочего дня после пропущенного срока и содержит причину в простой формулировке. Подача этой формы дает пять дополнительных календарных дней для 10-Q и пятнадцать для 10-K; отчет, поступивший в этот период, считается поданным вовремя.

Конференц-звонок и подача отчетности — это разные события. Задержка подачи не означает автоматического переноса звонка. Однако они часто происходят вместе, поэтому уведомление NT стоит прочитать, прежде чем полагаться на какую-либо дату. Оно дает вам факты, а не прогнозы: компания сообщила SEC, что пропустит срок, и объяснила почему. Причины варьируются от миграции бухгалтерской системы до пересмотра отчетности.

Что показывает лента сделок вокруг публикации

История цен не даст вам дату заранее. Но она показывает ритм, который вы ищете. Nvidia закрывает финансовые кварталы в конце января, апреля, июля и октября и отчитывается примерно через три недели после каждого закрытия. Ниже приведены десять крупнейших движений цены за ночь за два года по июнь 2026 года, каждое измерено от цены закрытия одной сессии до цены открытия следующей.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session,
           argMin(close, window_start) AS first_price,
           argMax(close, window_start) AS last_price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'NVDA'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2024-07-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY session
),
overnight AS (
    SELECT session,
           first_price,
           lagInFrame(last_price) OVER (ORDER BY session
                                        ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prior_close
    FROM daily
)
SELECT formatDateTime(session, '%a %b %e, %Y') AS gap_label,
       round((toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) * 100, 2) AS gap_pct,
       round(abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) * 100, 2) AS abs_gap_pct
FROM overnight
WHERE toFloat64(prior_close) > 0
  AND abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) < 0.3
ORDER BY abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) DESC
LIMIT 10

Самое крупное из десяти движений составило -14.49% на Mon Aug 5, 2024, что соответствует 14.49%, по сравнению с 5.46% для десятого места на Fri Aug 2, 2024. Обратите внимание на день недели в начале каждой метки. Компания, которая придерживается стабильного дня недели для отчетности, совершает свои самые резкие движения в тот же день недели — это самый полезный ключ при работе с оценочной датой. У движений за ночь много других причин; в статье почему акции совершают гэпы за ночь они разобраны подробно.

Одна компания — это лишь частный случай. Расширим выборку до семи известных брендов и измерим календарное расстояние между их крупнейшими ночными движениями.

WITH daily AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session,
           argMin(close, window_start) AS first_price,
           argMax(close, window_start) AS last_price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'WMT', 'COST', 'KO', 'JNJ')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2024-07-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, session
),
overnight AS (
    SELECT ticker,
           session,
           first_price,
           lagInFrame(last_price) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY session
                                        ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prior_close
    FROM daily
),
moves AS (
    SELECT ticker,
           session,
           abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) * 100 AS abs_gap_pct
    FROM overnight
    WHERE toFloat64(prior_close) > 0
      AND abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) < 0.3
),
biggest AS (
    SELECT ticker,
           session,
           abs_gap_pct,
           row_number() OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY abs_gap_pct DESC) AS rk
    FROM moves
),
spacing AS (
    SELECT ticker,
           session,
           abs_gap_pct,
           dateDiff('day',
                    lagInFrame(session) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY session
                                              ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW),
                    session) AS days_between
    FROM biggest
    WHERE rk <= 8
)
SELECT ticker,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(days_between), cityHash64(session)), 0) AS median_days_between,
       min(days_between) AS closest_pair_days,
       max(days_between) AS widest_pair_days,
       round(quantileDeterministic(0.5)(abs_gap_pct, cityHash64(session)), 2) AS median_move_pct
FROM spacing
WHERE days_between BETWEEN 1 AND 400
GROUP BY ticker
ORDER BY median_days_between DESC

Для каждого названия отобраны восемь крупнейших ночных движений за два года, затем измерено количество календарных дней между каждым из них и предыдущим. Два года включают восемь запланированных отчетов, примерно один раз в три месяца. Медианный интервал составляет 93 дней для WMT в верхней части панели и 8 дней для NVDA в нижней, а типичное движение в этом наборе составило WMT для 3.91%. Там, где интервал близок к трем месяцам, крупнейшие сессии выстраиваются в квартальный ритм. Там, где он значительно меньше, крупнейшие движения включают сессии вне отчетной недели. Это честный предел метода: цены показывают ритм, но никогда не называют дату.

Почему точная дата важна, если вы держите опционы

Подразумеваемая волатильность (implied volatility) — это размер движения, который заложен в цену опциона, выраженный в годовых процентах. Контракты с истечением после запланированного отчета содержат ее больше, чем контракты с истечением до него. Как только цифры становятся публичными, эта премия быстро уходит из цены, часто в первые минуты торгов. IV crush описывает механику этого процесса, а как отчетность влияет на греки опционов отслеживает, что происходит с вегой и тетой во время события.

Именно здесь оценочная дата становится дорогой ошибкой. Ошибка в одну неделю ставит позицию не с той стороны публикации: истечение до релиза означает, что вы не застали событие, а истечение после него означает, что вы заплатили за премию, которая исчезнет на следующее утро. Ожидаемое движение — это расчет, используемый для оценки масштаба публикации до того, как она произойдет.

Часто задаваемые вопросы

За сколько времени компании объявляют дату отчетности?

Крупные компании обычно подтверждают ее за две–четыре недели в кратком пресс-релизе, и многие придерживаются устоявшегося графика из квартала в квартал. Более мелкие компании часто сообщают об этом за неделю или меньше. Пока этот релиз не появился, любая дата на экране — это оценка.

Подтверждена ли дата отчетности в моем брокерском приложении или это оценка?

Считайте, что это оценка, если запись не содержит источника. Подтвержденная дата привязана к пресс-релизу и почти всегда содержит время звонка. Запись без времени, которая не менялась весь квартал, была выведена из календаря прошлого года.

Где в отчетах SEC находится релиз о доходах?

В форме 8-K, в пункте 2.02 «Результаты деятельности и финансовое состояние», с релизом, приложенным как Exhibit 99.1. Полные отчеты приходят отдельно в форме 10-Q или в 10-K после четвертого квартала.

Что означает подача NT 10-Q?

Это форма 12b-25, подаваемая, когда компания не успевает к сроку подачи отчетности. Она указывает причину и дает пять дополнительных календарных дней для 10-Q или пятнадцать для 10-K. Это касается подачи документов, а не конференц-звонка, хотя они часто сдвигаются вместе.

Отчитываются ли компании до открытия или после закрытия торгов?

Оба варианта распространены, и в анонсе указано, какой именно. Выбор определяет, когда цена может отреагировать: после релиза после закрытия торгов следующая цена основной сессии — это открытие следующего утра, с учетом торговли на постмаркете и премаркете.

Каждая панель здесь — это сохраненный запрос с приложенным SQL. Откройте любой, замените тикер и запустите его в терминале Strasmore.