షేర్‌ ఆదాయాల తేదీని ఎలా కనుగొనాలి

కంపెనీ స్వయంగా షేర్‌ ఆదాయాల తేదీని నిర్ణయిస్తుంది. ఆ తేదీని నిర్ధారించే పత్రాలు రెండు మాత్రమే: తేదీని ప్రకటించే ప్రెస్‌ రిలీజ్‌, ఫలితాలు వెలువడినప్పుడు SECకి దాఖలు చేసే 8-K. మీరు మరెక్కడ చూసే ప్రతి క్యాలెండర్‌ ఆ ప్రకటనను కాపీ చేసిందో లేదా గత ఏడాది ధోరణి ఆధారంగా అంచనా వేసిందో అయి ఉంటుంది. ఈ పేజీ ఆ రెండింటిని ఎలా వేరు చేయాలో, అలాగే ఫైలింగ్‌ గడువులు వాస్తవంగా ఏమి కోరుతున్నాయో వివరిస్తుంది.

కంపెనీ ఆదాయాల తేదీని ఎవరు నిర్ణయిస్తారు?

ఏ ఎక్స్చేంజ్‌ కూడా దాన్ని కేటాయించదు. కంపెనీ తన రిపోర్టింగ్‌ రోజును ఎంచుకుంటుంది, కాన్ఫరెన్స్‌ కాల్‌ను షెడ్యూల్‌ చేస్తుంది, సాధారణంగా రెండు నుంచి నాలుగు వారాల ముందుగానే రెండింటినీ ప్రకటిస్తుంది. SEC నియంత్రించేది ప్రకటనను కాదు, ఫైలింగ్‌ను. కనీసం $700 మిలియన్‌ పబ్లిక్‌ ఫ్లోట్‌ ఉన్న కంపెనీని large accelerated filer అంటారు. అలాంటి కంపెనీ ఆర్థిక త్రైమాసికం ముగిసిన తర్వాత 40 క్యాలెండర్‌ రోజుల్లో 10-Qను, ఆర్థిక సంవత్సరం ముగిసిన తర్వాత 60 రోజుల్లో 10-Kను దాఖలు చేయాలి. Accelerated filersకు ఈ గడువులు వరుసగా 40, 75 రోజులు. మిగతా కంపెనీలకు 45, 90 రోజులు.

ప్రెస్‌ రిలీజ్‌ సాధారణంగా ముందుగా లేదా అదే రోజున వస్తుంది. అందులో ప్రధాన గణాంకాలు ఉంటాయి. తరువాత వచ్చే 10-Q లేదా 10-Kలో పూర్తి ఆర్థిక వివరాలు ఉంటాయి. సాధారణ SEC ఫైలింగ్‌లు గైడ్‌లో ఫారమ్‌ నంబర్లను వివరించారు.

త్రైమాసికం ముగిసిన తర్వాత కంపెనీలు ఎప్పుడు రిపోర్ట్‌ చేస్తాయి?

గడియారం కంపెనీ స్వంత ఆర్థిక త్రైమాసికం ముగిసిన తేదీ నుంచి మొదలవుతుంది. అది ఎల్లప్పుడూ క్యాలెండర్‌ త్రైమాసికం ముగింపు కాదు. జూన్‌ 2026 వరకు ఉన్న మూడు సంవత్సరాల ఫైలింగ్‌లలోని ప్రతి ఆదాయ-వ్యయ ప్రకటన కాలాన్ని లెక్కిస్తే, రిపోర్టింగ్‌ క్యాలెండర్‌ ఆకృతి వెంటనే కనిపిస్తుంది.

SELECT formatDateTime(period_end, '%b') AS quarter_end_label,
       count() AS statement_periods,
       round(100 * count() / (SELECT count()
                              FROM global_markets.stocks_income_statements
                              WHERE period_end >= toDate('2023-07-01')
                                AND period_end <= toDate('2026-06-30')), 1) AS share_pct
FROM global_markets.stocks_income_statements
WHERE period_end >= toDate('2023-07-01')
  AND period_end <= toDate('2026-06-30')
GROUP BY quarter_end_label, toMonth(period_end)
ORDER BY toMonth(period_end)

Decతో ముగిసే కాలాలు ఫైలింగ్‌లోని 33.1%ను ఏర్పరుస్తాయి. Marలో 16.6%, Junలో 16.5%, Sepలో 25.1% ఉంటాయి. ఫైలింగ్‌లో ఎక్కువ భాగం ఈ నాలుగు నెలల్లోనే వస్తుంది. మిగతా భాగమే చాలామందిని గందరగోళానికి గురిచేస్తుంది: కాలాల్లో Jan 1.2%లో ముగుస్తాయి, Jul 1.7%లో ముగుస్తాయి. Apple తన ఆర్థిక సంవత్సరాన్ని సెప్టెంబర్‌ చివర్లో ముగిస్తుంది. Walmart తన ఆర్థిక సంవత్సరాన్ని జనవరి 31న ముగిస్తుంది. ఆ తేదీల తర్వాతి వారాల్లో వాటి నాలుగో త్రైమాసిక నివేదికలు వస్తాయి; డిసెంబర్‌ చివర్లో కాదు.

త్రైమాసికం ముగిసిన తర్వాతి వ్యవధిలో చాలా పెద్ద కంపెనీలు మూడో నుంచి ఆరో వారంలో రిపోర్ట్‌ చేస్తాయి. ఇది 40 రోజుల ఫైలింగ్‌ గడువుకంటే ముందే ఉంటుంది. దీన్ని నియమంగా కాకుండా ఒక ధోరణిగా చూడాలి. ఒక కంపెనీ 12వ రోజున లేదా 39వ రోజున రిపోర్ట్‌ చేసినా ఎలాంటి నిబంధనను ఉల్లంఘించదు.

నిర్ధారిత తేదీ వర్సెస్‌ అంచనా తేదీ

నిర్ధారిత తేదీకి ఆధారంగా ఒక పత్రం ఉంటుంది. కంపెనీ ఒక చిన్న ప్రకటన విడుదల చేస్తుంది: పేర్కొన్న తేదీతో ముగిసిన త్రైమాసిక ఫలితాలను పేర్కొన్న రోజున, మార్కెట్‌ ప్రారంభానికి ముందు లేదా ముగిసిన తర్వాత ప్రచురిస్తామని, అలాగే పేర్కొన్న సమయానికి కాన్ఫరెన్స్‌ కాల్‌ నిర్వహిస్తామని చెబుతుంది.

అంచనా తేదీకి ఆధారంగా ఎలాంటి పత్రం ఉండదు. అది గత చరిత్ర నుంచి ఊహించబడుతుంది: గత ఏడాది అదే ఆర్థిక వారం, అదే వారపు రోజు, సెలవుల కోసం స్వల్ప మార్పులతో. విక్రేతలు వీటిని ప్రచురిస్తారు, యాప్‌లు ప్రదర్శిస్తాయి. అవి అంచనాలు అని స్క్రీన్‌పై స్పష్టంగా కనిపించకపోవచ్చు. రెండు సూచనలు నమ్మదగినవి. అంచనా తేదీకి కాల్‌ సమయం సాధారణంగా ఉండదు. త్రైమాసికం ముందుకు సాగుతున్న కొద్దీ అది మారకపోవచ్చు.

సాధారణ కారణాల వల్ల అంచనాలు మారుతాయి. బోర్డు సమావేశం ఒక వారం వెనక్కి వెళ్లవచ్చు, ఆడిటర్‌కు మరింత సమయం అవసరం కావచ్చు, సెలవు తేదీ అనుకూలంగా లేకపోవచ్చు. నిర్ధారణ వచ్చినప్పుడు అంచనా తేదీ స్థానంలో అది వస్తుంది. త్రైమాసికం ప్రారంభం నుంచి ఒక క్యాలెండర్‌ ఎంట్రీలో ఎలాంటి మార్పు లేకపోతే, దానికి ఇంకా ఎవరూ అధికారిక ఆధారం కనుగొనలేదని అర్థం.

నిర్ధారణ వాస్తవంగా ఎక్కడ కనిపిస్తుంది?

రెండు చోట్ల, ఈ క్రమంలో.

• ఇన్వెస్టర్‌ రిలేషన్స్‌ సైట్‌లో Events, Events and Presentations లేదా News Releases వంటి శీర్షికల కింద. తేదీ ప్రకటన సాధారణంగా రెండు పేరాల ప్రెస్‌ రిలీజ్‌గా ఉంటుంది.
• EDGARలో, SEC పబ్లిక్‌ ఫైలింగ్‌ వ్యవస్థలో. కంపెనీని తెరిచి దాని 8-K ఫైలింగ్‌లను చదవాలి. ఫలితాలు Item 2.02, Results of Operations and Financial Condition కింద దాఖలవుతాయి. ఆ ప్రకటనను Exhibit 99.1గా జతచేస్తారు.

త్రైమాసిక నివేదికల మధ్యలో ఏదైనా ముఖ్యమైన విషయం జరిగినప్పుడు కంపెనీ దాఖలు చేసే ప్రస్తుత నివేదికే 8-K. ఇది సాధారణంగా సంఘటన జరిగిన నాలుగు business daysలోపు దాఖలవుతుంది. ఆదాయాల ప్రకటన దాని అత్యంత సాధారణ వినియోగాల్లో ఒకటి. మూడో పక్ష క్యాలెండర్‌ అత్యుత్తమంగా ఆ ఫైలింగ్‌ కాపీ, అత్యంత చెడ్డ సందర్భంలో ఒక అంచనా. అందువల్ల అది ప్రారంభ పరిశీలనకు మంచిది, తుది సమాధానానికి కాదు.

ఆలస్యమైన ఫైలింగ్‌ ఎలా కనిపిస్తుంది?

కంపెనీ సమయానికి ఫైలింగ్‌ చేయలేనప్పుడు Form 12b-25ను దాఖలు చేస్తుంది. అది EDGARలో NT 10-Q లేదా NT 10-Kగా కనిపిస్తుంది. NT అంటే notification. మిస్‌ అయిన గడువు తర్వాత ఒక business dayలోపు ఇది దాఖలు చేయాలి. అందులో కారణాన్ని స్పష్టమైన భాషలో చెబుతారు. దీనివల్ల 10-Qకు అదనంగా ఐదు క్యాలెండర్‌ రోజులు, 10-Kకు అదనంగా పదిహేను రోజులు లభిస్తాయి. ఆ వ్యవధిలో నివేదిక వస్తే, అది సమయానికి వచ్చినదిగానే పరిగణిస్తారు.

ఆదాయాల కాల్‌ మరియు ఫైలింగ్‌ వేర్వేరు సంఘటనలు. ఆలస్యమైన ఫైలింగ్‌ వల్ల కాల్‌ సమయం తప్పనిసరిగా మారదు. రెండూ తరచుగా కలిసి మారుతాయి కాబట్టి, ఏ తేదీపైనా ఆధారపడే ముందు NT నోటీసును చదవడం మంచిది. అది అంచనా కాదు, వాస్తవ సమాచారాన్ని ఇస్తుంది: కంపెనీ ఒక గడువును మిస్‌ చేస్తామని SECకి తెలిపింది, అలాగే కారణాన్ని వెల్లడించింది. కారణాలు అకౌంటింగ్‌ వ్యవస్థ మార్పు నుంచి restatement వరకు ఉండవచ్చు.

ఒక print చుట్టూ tape ఏమి చూపిస్తుంది?

ధర చరిత్ర ముందుగానే తేదీని చెప్పదు. కానీ మీరు వెతుకుతున్న ధోరణిని చూపిస్తుంది. Nvidia తన ఆర్థిక త్రైమాసికాలను జనవరి, ఏప్రిల్‌, జూలై, అక్టోబర్‌ చివర్లో ముగిస్తుంది. ప్రతి ముగింపు తర్వాత సుమారు మూడు వారాలకు రిపోర్ట్‌ చేస్తుంది. జూన్‌ 2026 వరకు ఉన్న రెండు సంవత్సరాల్లో దాని పది అతిపెద్ద overnight moves కింద ఉన్నాయి. ప్రతి మార్పు ఒక సెషన్‌ చివరి ధర నుంచి తదుపరి సెషన్‌ ప్రారంభ ధర వరకు కొలిచింది.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session,
           argMin(close, window_start) AS first_price,
           argMax(close, window_start) AS last_price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'NVDA'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2024-07-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY session
),
overnight AS (
    SELECT session,
           first_price,
           lagInFrame(last_price) OVER (ORDER BY session
                                        ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prior_close
    FROM daily
)
SELECT formatDateTime(session, '%a %b %e, %Y') AS gap_label,
       round((toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) * 100, 2) AS gap_pct,
       round(abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) * 100, 2) AS abs_gap_pct
FROM overnight
WHERE toFloat64(prior_close) > 0
  AND abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) < 0.3
ORDER BY abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) DESC
LIMIT 10

ఈ పది మార్పుల్లో అతిపెద్దది Mon Aug 5, 2024న -14.49% కదిలింది. దాని పరిమాణం 14.49%. పదో స్థానంలో ఉన్న సెషన్‌కు ఇది 5.46%, ఆ సెషన్‌ తేదీ Fri Aug 2, 2024. ప్రతి లేబుల్‌ ప్రారంభంలో ఉన్న వారపు రోజును గమనించండి. ఒక కంపెనీ స్థిరమైన రిపోర్టింగ్‌ వారపు రోజును పాటిస్తే, దాని అసాధారణ సెషన్లు కూడా అదే రోజున ఉంటాయి. అంచనా తేదీకి ఇది అత్యంత ఉపయోగకరమైన సూచన. Overnight movesకు మరెన్నో కారణాలు ఉంటాయి; షేర్ల ధరలు రాత్రివేళ ఎందుకు gap అవుతాయి వాటిని వివరిస్తుంది.

ఒక కంపెనీ కేవలం ఒక ఉదాహరణ మాత్రమే. దీన్ని ఏడు household namesకు విస్తరించి, వాటి అతిపెద్ద overnight moves మధ్య క్యాలెండర్‌ దూరాన్ని కొలవండి.

WITH daily AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session,
           argMin(close, window_start) AS first_price,
           argMax(close, window_start) AS last_price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'WMT', 'COST', 'KO', 'JNJ')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2024-07-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, session
),
overnight AS (
    SELECT ticker,
           session,
           first_price,
           lagInFrame(last_price) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY session
                                        ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prior_close
    FROM daily
),
moves AS (
    SELECT ticker,
           session,
           abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) * 100 AS abs_gap_pct
    FROM overnight
    WHERE toFloat64(prior_close) > 0
      AND abs(toFloat64(first_price) / toFloat64(prior_close) - 1) < 0.3
),
biggest AS (
    SELECT ticker,
           session,
           abs_gap_pct,
           row_number() OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY abs_gap_pct DESC) AS rk
    FROM moves
),
spacing AS (
    SELECT ticker,
           session,
           abs_gap_pct,
           dateDiff('day',
                    lagInFrame(session) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY session
                                              ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW),
                    session) AS days_between
    FROM biggest
    WHERE rk <= 8
)
SELECT ticker,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(days_between), cityHash64(session)), 0) AS median_days_between,
       min(days_between) AS closest_pair_days,
       max(days_between) AS widest_pair_days,
       round(quantileDeterministic(0.5)(abs_gap_pct, cityHash64(session)), 2) AS median_move_pct
FROM spacing
WHERE days_between BETWEEN 1 AND 400
GROUP BY ticker
ORDER BY median_days_between DESC

ప్రతి పేరుకు రెండు సంవత్సరాల్లోని ఎనిమిది అతిపెద్ద overnight movesను ఉంచి, ప్రతి మార్పు మరియు దానికి ముందు వచ్చిన మార్పు మధ్య క్యాలెండర్‌ రోజులను కొలిచాం. రెండు సంవత్సరాల్లో ఎనిమిది షెడ్యూల్‌ చేసిన నివేదికలు ఉంటాయి. అంటే సుమారు ప్రతి మూడు నెలలకు ఒకటి. ప్యానెల్‌ పైభాగంలోని WMTకు మధ్య వ్యవధి 93 రోజులు. దిగువన ఉన్న NVDAకు అది 8 రోజులు. ఆ సమూహంలో సాధారణ మార్పు WMTగా కొలిచింది, దాని విలువ 3.91%. ఒక పేరుకు చెందిన వ్యవధి మూడు నెలలకు దగ్గరగా ఉంటే, దాని అతిపెద్ద సెషన్లు త్రైమాసిక ధోరణితో సరిపోతాయి. అది చాలా తక్కువగా ఉంటే, ఆ వ్యవధిలోని అతిపెద్ద మార్పుల్లో కొన్ని రిపోర్టింగ్‌ వారానికి వెలుపల ఉన్న సెషన్లకు చెందినవని అర్థం. ఈ పద్ధతి యొక్క నిజమైన పరిమితి ఇదే: ధరలు ఒక ధోరణిని చూపుతాయి, తేదీని మాత్రం ఎప్పుడూ నిర్ధారించవు.

మీరు options కలిగి ఉంటే ఖచ్చితమైన తేదీ ఎందుకు ముఖ్యం?

Implied volatility అంటే option ధర సూచించే మార్పు పరిమాణం. దీన్ని వార్షికీకరించిన శాతంగా చూపిస్తారు. షెడ్యూల్‌ చేసిన నివేదిక తర్వాత గడువు ముగిసే contractsలో, నివేదికకు ముందు గడువు ముగిసే contractsకంటే implied volatility ఎక్కువగా ఉంటుంది. గణాంకాలు బహిరంగమైన తర్వాత ఆ premium ధర నుంచి వేగంగా తొలగిపోతుంది. ఇది తరచుగా ట్రేడింగ్‌ ప్రారంభమైన మొదటి నిమిషాల్లోనే జరుగుతుంది. IV crush దాని విధానాన్ని వివరిస్తుంది. ఆదాయాలు option greeksను ఎలా కదిలిస్తాయి ఈ సంఘటన సమయంలో vega, thetaలో జరిగే మార్పులను చూపిస్తుంది.

ఇక్కడే అంచనా తేదీ ఖరీదైనదిగా మారుతుంది. ఒక వారం పొరబడితే position printకు తప్పు వైపున పడుతుంది. విడుదలకు ముందు ముగిసే expiryలో ఆ సంఘటన కనిపించదు. విడుదల తర్వాత ముగిసే expiry మాత్రం మరుసటి ఉదయం మాయమయ్యే premium కోసం చెల్లిస్తుంది. అంచనా move printకు ముందు పరిమాణాన్ని నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించే గణితం.

తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు

కంపెనీలు ఆదాయాల తేదీని ఎంత ముందుగా ప్రకటిస్తాయి?

పెద్ద కంపెనీలు సాధారణంగా రెండు నుంచి నాలుగు వారాల ముందుగా చిన్న ప్రెస్‌ రిలీజ్‌లో తేదీని నిర్ధారిస్తాయి. చాలా కంపెనీలు త్రైమాసికం నుంచి త్రైమాసికానికి ఒక స్థిరమైన ధోరణిని కూడా పాటిస్తాయి. చిన్న కంపెనీలు తరచుగా వారం లేదా అంతకంటే తక్కువ ముందుగానే ప్రకటిస్తాయి. ఆ ప్రకటన వెలువడే వరకు స్క్రీన్‌పై ఉన్న ఏ తేదీ అయినా అంచనానే.

నా బ్రోకరేజ్‌ యాప్‌లోని ఆదాయాల తేదీ నిర్ధారితమైందా, అంచనా మాత్రమేనా?

ఆ ఎంట్రీలో ఆధారం కనిపించకపోతే, దాన్ని అంచనా తేదీగా భావించండి. నిర్ధారిత తేదీకి ప్రెస్‌ రిలీజ్‌ జతచేసి ఉంటుంది. దాదాపు ఎల్లప్పుడూ కాల్‌ సమయం కూడా ఉంటుంది. రోజులోని సమయం లేకుండా, మొత్తం త్రైమాసికం మారకుండా ఉన్న ఎంట్రీ గత ఏడాది క్యాలెండర్‌ ఆధారంగా ఊహించినదే.

SEC ఫైలింగ్‌లలో ఆదాయాల ప్రకటన ఎక్కడ ఉంటుంది?

8-Kలో Item 2.02, Results of Operations and Financial Condition కింద ఉంటుంది. ఆ ప్రకటనను Exhibit 99.1గా జతచేస్తారు. పూర్తి స్టేట్‌మెంట్లు వేరుగా 10-Qలో వస్తాయి. నాలుగో త్రైమాసికం తర్వాత అవి 10-Kలో వస్తాయి.

NT 10-Q ఫైలింగ్‌ అంటే ఏమిటి?

కంపెనీ ఫైలింగ్‌ గడువును మిస్‌ చేయబోతున్నప్పుడు దాఖలు చేసే Form 12b-25 ఇదే. అందులో కారణాన్ని చెబుతారు. 10-Qకు అదనంగా ఐదు క్యాలెండర్‌ రోజులు లేదా 10-Kకు అదనంగా పదిహేను రోజులు లభిస్తాయి. ఇది ఫైలింగ్‌కు సంబంధించినది, earnings callకు కాదు. అయినప్పటికీ రెండూ తరచుగా కలిసి మారుతాయి.

కంపెనీలు మార్కెట్‌ ప్రారంభానికి ముందు రిపోర్ట్‌ చేస్తాయా, లేక ముగిసిన తర్వాతా?

రెండూ సాధారణమే. ప్రకటనలో ఏది అనేది చెబుతారు. దీనివల్ల ధర ఎప్పుడు స్పందించగలదో నిర్ణయమవుతుంది. మార్కెట్‌ ముగిసిన తర్వాత ప్రకటన వస్తే, తదుపరి regular-hours ధర మరుసటి ఉదయం open అవుతుంది. మధ్యలో after-hours మరియు pre-market trading ఉంటుంది.

ఇక్కడి ప్రతి ప్యానెల్‌ SQL జతచేసిన stored query. ఒకదాన్ని తెరిచి, ticker మార్చి, Strasmore terminalలో అమలు చేయండి.