SPCX zımni volatilite analizi ve IV rank verisi

SPCX için zımni volatilite (implied volatility)

SPCX için zımni volatilite, opsiyon sözleşmelerinin kendi fiyatlarına yansıtılan ve hissenin bugün ile vade sonu arasında ne kadarlık bir hareket gerçekleştirmesinin beklendiğine dair piyasanın kendi tahminidir. Bu ticker özelinde söz konusu tahmin, çoğu tarama aracının gizlediği bir çekinceyi beraberinde getirir: Listelenen opsiyon verisi oldukça yenidir ve bir yıllık geçmiş gerektiren her istatistik, bu sürenin yalnızca bir kısmıyla hesaplanmaktadır. Aşağıdaki paneller, mevcut olan her günlük veriyi ve bu veriler üzerine kurulu IV rank aritmetiğinin gerçekçi bir görünümünü sunmaktadır.

SPCX için zımni volatilite bugün ne durumda?

Zımni volatilite (IV), yıllıklandırılmış bir yüzde olarak ifade edilir. Yüzde altmışlık bir IV, opsiyon piyasasının bir yıl boyunca yaklaşık yüzde altmışlık bir standart sapma hareketi fiyatladığı anlamına gelir; bu da tek bir ay için yaklaşık yüzde on yediye tekabül eder (altmışın on ikinin kareköküne bölünmesiyle). Bu, yön tahmini değil, opsiyon zincirinden okunan bir fiyat verisidir. Bu okumanın tam açıklaması zımni volatilite gerçekte ne anlama gelir bölümünde, çözümleyici mekanikleri ise zımni volatilite nasıl hesaplanır bölümünde yer almaktadır.

Aşağıdaki seri, standart otuz günlük çizgiyi oluşturur. Her seans için, o günün kapanış hisse fiyatının yüzde beş yakınında kullanım fiyatı olan ve vadesine yirmi ila kırk beş gün kalan tüm SPCX sözleşmeleri alınır ve bunların zımni volatilite ortalaması hesaplanır. IV çözümleyicisi yakınsamayan sözleşmeler elenir.

SELECT
    toString(d)                             AS date,
    iv_30d_pct,
    contract_count,
    concat(monthName(d), ' ', toString(toDayOfMonth(d)), ', ', toString(toYear(d))) AS date_label
FROM
(
    SELECT
        date                                    AS d,
        round(100 * avg(implied_volatility), 1) AS iv_30d_pct,
        count()                                 AS contract_count
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE underlying_symbol = 'SPCX'
      AND date >= (
          SELECT max(toDate(listing_date))
          FROM global_markets.stocks_ipos
          WHERE ticker = 'SPCX'
            AND toDate(listing_date) <= today()
      )
      AND iv_converged = 1
      AND volume > 0
      AND underlying_close > 0
      AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
      AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
    GROUP BY d
)
ORDER BY d

Kayıtlar June 16, 2026 tarihinde 111% ile başlar. Verideki en güncel seans olan August 19, 2026 tarihinde, 86 adet uygun sözleşme üzerinden 62.4% değeri kaydedilmiştir. Panel, baştan sona 45 adet günlük okuma içermektedir. Bu sayıyı sayfanın geri kalanı için akılda tutmak gerekir: bu, herhangi bir SPCX volatilite istatistiğinin yararlanabileceği tüm veri kümesidir.

SPCX IV aralığı ne kadar genişti?

IV rank ve IV percentile değerlerinin içinde yer alacakları bir aralığa ihtiyaçları vardır. Rank, bugünkü okumanın son elli iki haftanın en düşük ve en yüksek IV değeri arasında nereye düştüğünü sıfır ile yüz ölçeğinde ölçer. Percentile ise aynı pencere içindeki günlerin ne kadarının bugünkü okumanın altında kapandığını sayar. Pencere fiilen dolana kadar her iki sayı da fazla anlam ifade etmez. Ay ay, SPCX'in bugüne kadar kaydettiği aralık şu şekildedir.

SELECT
    formatDateTime(toStartOfMonth(d), '%Y-%m')      AS month,
    round(100 * avg(iv), 1)                         AS iv_avg_pct,
    round(100 * max(iv), 1)                         AS iv_high_pct,
    round(100 * min(iv), 1)                         AS iv_low_pct,
    round(100 * (max(iv) - min(iv)), 1)             AS iv_range_pct,
    count()                                         AS session_count,
    concat(monthName(d), ' ', toString(toYear(d)))  AS month_label
FROM
(
    SELECT
        date                    AS d,
        avg(implied_volatility) AS iv
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE underlying_symbol = 'SPCX'
      AND date >= (
          SELECT max(toDate(listing_date))
          FROM global_markets.stocks_ipos
          WHERE ticker = 'SPCX'
            AND toDate(listing_date) <= today()
      )
      AND iv_converged = 1
      AND volume > 0
      AND underlying_close > 0
      AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
      AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
    GROUP BY d
)
GROUP BY month, month_label
ORDER BY month

Kayıtlardaki ilk ay olan June 2026, ortalama 84.3% değerini görmüş olup en düşük günlük okuması ile en yüksek okuması arasında 38.9 puanlık bir fark oluşmuştur. En son ay olan August 2026 ise 13 seans boyunca ortalama 79.8% seviyesinde gerçekleşmiştir. Panel, 3 takvim ayını kapsamaktadır.

Bu aylar, daha önce üzerinden geçtiğimiz bir takvimle uyumludur. İlk satırlar SPCX'in ilk işlem ayı kapsamındaki dönemin üzerinde yer alırken, sonraki satırlar işlem gören hisse sayısının değiştiği SPCX kilitlenme süresinin sona ermesi dönemini çevreleyen pencere boyunca devam etmektedir. Aylık en yüksek değerleri bu tarihlerle birlikte okumak makul bir çalışmadır. Aynı satırlardan elli iki haftalık bir IV rank değeri okumak ise doğru değildir.

SPCX için IV rank ve IV percentile değerlerinin neden neredeyse anlamsız olduğu

Aşağıdaki aritmetik hesaplama, SPCX ve dört bilindik hisse için aynı filtre ve aynı 365 günlük geçmiş veri talebi kullanılarak gerçekleştirilmiştir. Tek fark, her bir ismin bu zaman dilimini ne ölçüde doldurabildiğidir.

WITH daily_iv AS
(
    SELECT
        underlying_symbol       AS symbol,
        date,
        avg(implied_volatility) AS iv
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE underlying_symbol IN ('SPCX', 'AAPL', 'AMZN', 'NVDA', 'SPY')
      AND date >= today() - 365
      AND (underlying_symbol != 'SPCX'
           OR date >= (
               SELECT max(toDate(listing_date))
               FROM global_markets.stocks_ipos
               WHERE ticker = 'SPCX'
                 AND toDate(listing_date) <= today()
           ))
      AND iv_converged = 1
      AND volume > 0
      AND underlying_close > 0
      AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
      AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
    GROUP BY symbol, date
)
SELECT
    d.symbol                                              AS symbol,
    count()                                               AS iv_observation_count,
    round(100 * any(l.iv_last), 1)                        AS iv_now_pct,
    round(100 * (any(l.iv_last) - min(d.iv)) / nullIf(max(d.iv) - min(d.iv), 0), 1) AS iv_rank_pct,
    round(100 * countIf(d.iv <= l.iv_last) / count(), 1)  AS iv_percentile_pct
FROM daily_iv AS d
INNER JOIN
(
    SELECT
        symbol,
        argMax(iv, date) AS iv_last
    FROM daily_iv
    GROUP BY symbol
) AS l ON l.symbol = d.symbol
GROUP BY d.symbol
ORDER BY d.symbol = 'SPCX' DESC, iv_observation_count ASC

SPCX, bu zaman dilimine 45 günlük gözlem katkısında bulunmaktadır. NVDA ise paneldeki en derin geçmişe sahip olarak 250 gözlem sunmaktadır. Her iki isim de süreç sonunda bir IV rank ve IV percentile değeriyle sonuçlanmakta ve bir tarama ekranında her ikisi de eşit derecede sağlam görünmektedir. SPCX'in 62.4% olan okuması, 0 değerinde bir rank ve 2.2 değerinde bir percentile ile sonuçlanmaktadır.

Bu iki sayının neye dayandığına bakılmalıdır. Rank, zaman dilimindeki en düşük ve en yüksek okuma olmak üzere tam olarak iki gözlem arasındaki mesafeye bölünerek hesaplanır. Sadece birkaç aylık verisi olan bir isimde, yeni bir uç değer bu paydayı doğrudan sıfırlamakta ve bu değeri dengeleyecek daha eski bir okuma bulunmamaktadır. Percentile biraz daha dayanıklıdır; çünkü elindeki her gözlemi sayar. Yine de 60 gün üzerinden oluşturulmuş bir 90 percentile değeri ile 250 gün üzerinden oluşturulmuş bir 90 percentile değeri birbirinden çok farklı anlamlar taşır. IV rank ve IV percentile arasındaki fark, her ticker için bilinmesi gereken bir konudur. Bu özel durumda ise tüm mesele bundan ibarettir.

Pratik yaklaşım şudur: Her iki rakamı da opsiyonların ucuz veya pahalı olduğuna dair bir hükümden ziyade, yukarıdaki kısa kayıtların birer betimlemesi olarak değerlendirin. Bu hüküm, arkasında tam bir döngü geçmişi gerektirir. Karşılaştırma yapmak gerekirse, en yüksek zımni oynaklığa sahip hisseler ekranındaki isimler, percentile değerlerinin altında yıllara dayanan okumalar taşımaktadır.

SPCX IV vade yapısı nasıl görünüyor?

Vade yapısı, vadesine kalan süreye göre, en yakın haftalıktan en uzun vadeli sözleşmelere kadar çizilen zımni volatilitedir. Bu, her günün eğrisi tamamen o günün opsiyon zincirinden oluşturulduğu ve hiçbir geçmiş veriye ihtiyaç duymadığı için, kısa bir listenin dürüstçe gösterebileceği istatistiklerden biridir.

SELECT
    multiIf(days_to_expiry <= 7,  '0 to 7 days',
            days_to_expiry <= 21, '8 to 21 days',
            days_to_expiry <= 45, '22 to 45 days',
            days_to_expiry <= 90, '46 to 90 days',
                                  '91 or more days')  AS dte_bucket,
    round(100 * avg(implied_volatility), 1)           AS iv_pct,
    count()                                           AS contract_count
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'SPCX'
  AND date > (
      SELECT max(date)
      FROM global_markets.options_greeks
      WHERE underlying_symbol = 'SPCX'
  ) - 21
  AND date >= (
      SELECT max(toDate(listing_date))
      FROM global_markets.stocks_ipos
      WHERE ticker = 'SPCX'
        AND toDate(listing_date) <= today()
  )
  AND iv_converged = 1
  AND volume > 0
  AND underlying_close > 0
  AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
GROUP BY dte_bucket
ORDER BY min(days_to_expiry)

Bu üç hafta boyunca, 0 to 7 days sepetindeki pariteye yakın (near the money) sözleşmeler ortalama 113.5%, 91 or more days sepeti ise ortalama 71.3% değerini almıştır. Önden arkaya doğru yükselen bir eğri, olağan durağan şekildir. Ön ucun arka ucun üzerinde yer alması ise, belirli bir olayın yakın vadeli sözleşmenin ömrü içine denk geldiği durumlarda ortaya çıkma eğiliminde olan bir şekildir. Eğriyi hissenin fiilen gerçekleştirdiği hareketle karşılaştırmak, tarihsel volatilite ile zımni volatilite başlığında ele alınan ayrı bir çalışmadır.

Sıkça Sorulan Sorular

SPCX opsiyonları ne zaman işlem görmeye başladı?

Vadeye yirmi ila kırk beş gün kalan ve kullanım fiyatı hisse fiyatına yakın (near the money) olan sözleşmelerin her ikisinin de işlem gördüğü ve yakınsayan bir zımni volatilite (implied volatility) ürettiği ilk seans June 16, 2026 tarihidir. Sözleşmeler işlem görmeden kısa süre önce listelenebildiğinden, bu tarihi borsa listeleme tarihinden ziyade kullanılabilir zımni volatilite kaydının başlangıcı olarak değerlendirmek gerekir.

SPCX için normal bir zımni volatilite seviyesi nedir?

Bu sayfadaki hiçbir rakam henüz bu soruya yanıt veremez. Normal bir aralık, yıllarca süren okumalarla tanımlanır ve buradaki kayıt 45 günlük gözlemi içermektedir. Aylık panel, şimdiye kadar gerçekleşen aralığı göstermektedir; bu, yerleşik bir temel değerden ziyade bugüne kadarki bir kayıttır.

Ekranımdaki SPCX IV rank değeri güvenilir mi?

Aritmetik olarak doğru ancak pratikte zayıftır. Yukarıda gösterilen 0 değeri, tam elli iki haftalık bir süreden ziyade 45 günlük gözlemden elde edilmiştir ve yeni bir en yüksek veya en düşük seviye bu değeri keskin bir şekilde değiştirebilir. Ekranlar, rank değerinin yanındaki örneklem büyüklüğünü nadiren gösterir.

Bu sayfadaki otuz günlük zımni volatilite nasıl hesaplanır?

Her günün rakamı, o seansta işlem gören, kapanış hisse fiyatının yüzde beş yakınında kullanım fiyatına sahip, vadeye yirmi ila kırk beş gün kalan ve zımni volatilite çözücüsü yakınsayan SPCX sözleşmelerinin zımni volatilitesinin ortalamasını alır. Her panelin altındaki SQL, tam filtreyi göstermektedir.

SELECT
    toString(toDate(listing_date))          AS listing_date,
    issuer_name,
    primary_exchange,
    security_type,
    ipo_status,
    round(toFloat64(final_issue_price), 2)  AS final_issue_price
FROM global_markets.stocks_ipos
WHERE ticker = 'SPCX'
ORDER BY toDate(listing_date)

SELECT
    formatDateTime(toStartOfMonth(date), '%Y-%m') AS month,
    count()                                       AS sessions_traded
FROM global_markets.stocks_daily_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
GROUP BY month
ORDER BY month

Buradaki her panel, onu üreten SQL ile birlikte sunulur. Birini açın, ticker'ı değiştirin ve Strasmore terminalinde kendiniz çalıştırın.