SPCX Implied Volatility: IV Rank dan Riwayat

Volatilitas tersirat SPCX adalah estimasi pasar sendiri, yang tercermin dalam harga kontrak opsi, mengenai seberapa jauh saham kemungkinan bergerak antara hari ini dan tanggal jatuh tempo. Untuk ticker ini, estimasi tersebut memiliki keterbatasan yang sering disembunyikan oleh screener: riwayat opsi yang tercatat masih pendek, dan setiap statistik yang memerlukan data satu tahun hanya dihitung berdasarkan sebagian kecil dari periode tersebut. Panel di bawah menampilkan setiap pembacaan harian yang tersedia serta perhitungan IV rank yang disajikan secara transparan berdasarkan data tersebut.

Berapa implied volatility SPCX hari ini?

Implied volatility, IV, dikutip sebagai persentase tahunan. IV sebesar 60% berarti pasar opsi memperhitungkan pergerakan sebesar kira-kira 60% dalam satu tahun pada tingkat satu standar deviasi. Angka tersebut setara dengan sekitar 17% dalam satu bulan (60 dibagi akar kuadrat dari 12). IV merupakan pembacaan harga dari option chain, bukan prakiraan arah pergerakan. Penjelasan lengkap mengenai pembacaan ini tersedia di apa sebenarnya arti implied volatility, sedangkan mekanisme solver-nya dijelaskan dalam cara menghitung implied volatility.

Seri di bawah ini membentuk garis standar 30 hari. Untuk setiap sesi, seri ini mengambil semua kontrak SPCX yang diperdagangkan, memiliki strike dalam kisaran 5% dari harga penutupan saham pada hari tersebut, dan menyisakan 20 hingga 45 hari sebelum jatuh tempo. Setelah itu, implied volatility kontrak-kontrak tersebut dirata-ratakan. Kontrak yang solver IV-nya tidak mencapai konvergensi dikeluarkan.

SELECT
    toString(d)                             AS date,
    iv_30d_pct,
    contract_count,
    concat(monthName(d), ' ', toString(toDayOfMonth(d)), ', ', toString(toYear(d))) AS date_label
FROM
(
    SELECT
        date                                    AS d,
        round(100 * avg(implied_volatility), 1) AS iv_30d_pct,
        count()                                 AS contract_count
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE underlying_symbol = 'SPCX'
      AND date >= (
          SELECT max(toDate(listing_date))
          FROM global_markets.stocks_ipos
          WHERE ticker = 'SPCX'
            AND toDate(listing_date) <= today()
      )
      AND iv_converged = 1
      AND volume > 0
      AND underlying_close > 0
      AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
      AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
    GROUP BY d
)
ORDER BY d

Catatan ini dimulai pada June 16, 2026 pukul 111%. Sesi terbaru dalam data, August 19, 2026, mencatat 62.4% dari 86 kontrak yang memenuhi kriteria. Secara keseluruhan, panel ini memuat 45 pembacaan harian. Gunakan jumlah tersebut sebagai acuan untuk bagian selanjutnya di halaman ini: seluruh statistik volatilitas SPCX hanya dapat dihitung dari kumpulan data tersebut.

Seberapa lebar kisaran IV SPCX?

IV rank dan IV percentile sama-sama memerlukan suatu kisaran sebagai acuan. Rank mengukur posisi pembacaan hari ini di antara IV terendah dan tertinggi selama 52 minggu terakhir, dalam skala 0 hingga 100. Percentile menghitung persentase hari dalam periode yang sama ketika penutupan berada di bawah pembacaan hari ini. Kedua angka tersebut belum banyak berarti sebelum periode pengamatan terisi penuh. Berikut kisaran bulanan yang telah tercatat untuk SPCX sejauh ini.

SELECT
    formatDateTime(toStartOfMonth(d), '%Y-%m')      AS month,
    round(100 * avg(iv), 1)                         AS iv_avg_pct,
    round(100 * max(iv), 1)                         AS iv_high_pct,
    round(100 * min(iv), 1)                         AS iv_low_pct,
    round(100 * (max(iv) - min(iv)), 1)             AS iv_range_pct,
    count()                                         AS session_count,
    concat(monthName(d), ' ', toString(toYear(d)))  AS month_label
FROM
(
    SELECT
        date                    AS d,
        avg(implied_volatility) AS iv
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE underlying_symbol = 'SPCX'
      AND date >= (
          SELECT max(toDate(listing_date))
          FROM global_markets.stocks_ipos
          WHERE ticker = 'SPCX'
            AND toDate(listing_date) <= today()
      )
      AND iv_converged = 1
      AND volume > 0
      AND underlying_close > 0
      AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
      AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
    GROUP BY d
)
GROUP BY month, month_label
ORDER BY month

Bulan pertama dalam catatan, June 2026, mencatat rata-rata 84.3%, dengan selisih 38.9 poin antara pembacaan harian terendah dan tertingginya. Bulan terbaru, August 2026, mencatat rata-rata 79.8% selama 13 sesi. Panel ini mencakup 3 bulan kalender.

Bulan-bulan tersebut sesuai dengan kalender yang telah kita bahas. Baris-baris awal berada dalam periode yang tercakup dalam bulan pertama perdagangan SPCX, sedangkan baris-baris berikutnya mencakup periode di sekitar berakhirnya lockup SPCX, ketika jumlah saham yang bebas diperdagangkan berubah. Membaca level tertinggi bulanan bersama tanggal-tanggal tersebut merupakan analisis yang wajar. Namun, menggunakan baris yang sama untuk membaca IV rank 52 minggu tidaklah tepat.

Mengapa IV rank dan IV percentile SPCX hampir tidak bermakna

Berikut perhitungannya untuk SPCX dan empat nama besar lainnya, dengan filter yang sama serta permintaan data trailing 365 hari yang sama untuk kelimanya. Satu-satunya perbedaan adalah seberapa besar bagian dari periode tersebut yang benar-benar dapat diisi oleh masing-masing nama.

WITH daily_iv AS
(
    SELECT
        underlying_symbol       AS symbol,
        date,
        avg(implied_volatility) AS iv
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE underlying_symbol IN ('SPCX', 'AAPL', 'AMZN', 'NVDA', 'SPY')
      AND date >= today() - 365
      AND (underlying_symbol != 'SPCX'
           OR date >= (
               SELECT max(toDate(listing_date))
               FROM global_markets.stocks_ipos
               WHERE ticker = 'SPCX'
                 AND toDate(listing_date) <= today()
           ))
      AND iv_converged = 1
      AND volume > 0
      AND underlying_close > 0
      AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
      AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
    GROUP BY symbol, date
)
SELECT
    d.symbol                                              AS symbol,
    count()                                               AS iv_observation_count,
    round(100 * any(l.iv_last), 1)                        AS iv_now_pct,
    round(100 * (any(l.iv_last) - min(d.iv)) / nullIf(max(d.iv) - min(d.iv), 0), 1) AS iv_rank_pct,
    round(100 * countIf(d.iv <= l.iv_last) / count(), 1)  AS iv_percentile_pct
FROM daily_iv AS d
INNER JOIN
(
    SELECT
        symbol,
        argMax(iv, date) AS iv_last
    FROM daily_iv
    GROUP BY symbol
) AS l ON l.symbol = d.symbol
GROUP BY d.symbol
ORDER BY d.symbol = 'SPCX' DESC, iv_observation_count ASC

SPCX menyumbang 45 observasi harian untuk periode tersebut. NVDA menyumbang 250, yaitu riwayat terdalam dalam panel ini. Kedua nama tersebut menghasilkan IV rank dan IV percentile, dan pada screener keduanya terlihat sama-sama solid. Pembacaan SPCX sebesar 62.4% menghasilkan rank 0 dan percentile 2.2.

Perhatikan dasar dari kedua angka tersebut. Rank membagi dengan jarak antara tepat dua observasi, yaitu pembacaan terendah dan tertinggi dalam periode tersebut. Pada nama dengan data hanya beberapa bulan, satu ekstrem baru dapat langsung mengubah denominator tersebut, tanpa ada pembacaan yang lebih lama untuk meredam dampaknya. Percentile sedikit lebih kuat karena menghitung setiap observasi yang tersedia. Namun, percentile 90 yang dibangun dari 60 hari memiliki arti yang sangat berbeda dari percentile 90 yang dibangun dari 250 hari. Perbedaan antara IV rank dan IV percentile penting dipahami untuk ticker apa pun. Untuk ticker ini, perbedaan tersebut sangat menentukan.

Penerapan praktisnya: perlakukan kedua angka tersebut sebagai gambaran atas catatan singkat yang tersedia, bukan sebagai kesimpulan apakah opsi tergolong murah atau mahal. Kesimpulan itu memerlukan riwayat satu siklus penuh. Sebagai perbandingan, nama-nama pada screener saham dengan implied volatility tertinggi memiliki data pembacaan selama bertahun-tahun sebagai dasar percentile-nya.

Bagaimana bentuk term structure SPCX IV?

Term structure adalah implied volatility yang diplot berdasarkan waktu hingga jatuh tempo, mulai dari kontrak minggu terdekat hingga kontrak dengan tanggal jatuh tempo paling panjang. Ini merupakan salah satu statistik yang tetap dapat ditampilkan secara objektif oleh listing singkat, karena kurva setiap hari sepenuhnya dibentuk dari option chain hari tersebut dan sama sekali tidak memerlukan data historis.

SELECT
    multiIf(days_to_expiry <= 7,  '0 to 7 days',
            days_to_expiry <= 21, '8 to 21 days',
            days_to_expiry <= 45, '22 to 45 days',
            days_to_expiry <= 90, '46 to 90 days',
                                  '91 or more days')  AS dte_bucket,
    round(100 * avg(implied_volatility), 1)           AS iv_pct,
    count()                                           AS contract_count
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'SPCX'
  AND date > (
      SELECT max(date)
      FROM global_markets.options_greeks
      WHERE underlying_symbol = 'SPCX'
  ) - 21
  AND date >= (
      SELECT max(toDate(listing_date))
      FROM global_markets.stocks_ipos
      WHERE ticker = 'SPCX'
        AND toDate(listing_date) <= today()
  )
  AND iv_converged = 1
  AND volume > 0
  AND underlying_close > 0
  AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
GROUP BY dte_bucket
ORDER BY min(days_to_expiry)

Selama tiga minggu tersebut, kontrak near the money dalam bucket 0 to 7 days rata-rata berada di 113.5%, sedangkan bucket 91 or more days rata-rata berada di 71.3%. Kurva yang meningkat dari kontrak terdekat ke kontrak yang lebih panjang merupakan bentuk normal. Ujung depan yang berada di atas ujung belakang biasanya muncul ketika suatu peristiwa bertanggal tertentu terjadi dalam masa berlaku kontrak terdekat. Membandingkan kurva tersebut dengan pergerakan aktual saham merupakan analisis terpisah, yang dibahas dalam volatilitas historis versus implied volatility.

FAQ

Kapan opsi SPCX mulai diperdagangkan?

Sesi pertama ketika kontrak near the money dengan 20 hingga 45 hari sebelum expiry diperdagangkan dan menghasilkan implied volatility yang konvergen adalah June 16, 2026. Kontrak dapat dicatatkan sedikit sebelum mulai diperdagangkan. Karena itu, tanggal tersebut sebaiknya dibaca sebagai awal catatan IV yang dapat digunakan, bukan tanggal pencatatan di bursa itu sendiri.

Berapa implied volatility normal untuk SPCX?

Belum ada angka di halaman ini yang dapat menjawabnya. Rentang normal ditentukan berdasarkan data bertahun-tahun, sedangkan catatan di sini memuat 45 observasi harian. Panel bulanan menunjukkan rentang yang sejauh ini tercatat. Itu merupakan catatan hingga saat ini, bukan baseline yang sudah mapan.

Apakah IV rank SPCX di screener saya dapat diandalkan?

Secara aritmetika, perhitungannya benar, tetapi secara praktis datanya masih terbatas. Rank yang ditampilkan di atas, 0, berasal dari 45 observasi harian, bukan 52 minggu penuh. Satu titik tertinggi atau terendah baru dapat mengubahnya secara tajam. Screener jarang menampilkan ukuran sampel di samping rank.

Bagaimana implied volatility 30 hari di halaman ini dihitung?

Angka setiap hari merupakan rata-rata implied volatility kontrak SPCX yang diperdagangkan pada sesi tersebut, dengan strike dalam kisaran 5% dari harga penutupan saham, serta 20 hingga 45 hari sebelum expiry. Perhitungan hanya memasukkan kontrak yang menghasilkan konvergensi pada IV solver. SQL di bawah setiap panel menunjukkan filter yang digunakan secara persis.

SELECT
    toString(toDate(listing_date))          AS listing_date,
    issuer_name,
    primary_exchange,
    security_type,
    ipo_status,
    round(toFloat64(final_issue_price), 2)  AS final_issue_price
FROM global_markets.stocks_ipos
WHERE ticker = 'SPCX'
ORDER BY toDate(listing_date)

SELECT
    formatDateTime(toStartOfMonth(date), '%Y-%m') AS month,
    count()                                       AS sessions_traded
FROM global_markets.stocks_daily_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
GROUP BY month
ORDER BY month

Setiap panel di sini dilengkapi SQL yang menghasilkan perhitungannya. Buka salah satunya, ganti ticker, lalu jalankan sendiri di terminal Strasmore.