Sejarah Implied Volatility SPCX dan Analisis IV Rank

86
Implied volatility bagi SPCX ialah anggaran pasaran sendiri, yang ditetapkan dalam kontrak opsyen itu sendiri, mengenai sejauh mana saham tersebut mungkin bergerak antara hari ini dan tarikh luput. Bagi ticker ini, anggaran tersebut hadir dengan satu amaran yang sering disembunyikan oleh kebanyakan alat penyaring: rekod opsyen tersenarai adalah singkat, dan setiap statistik yang memerlukan sejarah setahun berjalan dengan hanya sebahagian kecil daripada tempoh tersebut. Panel di bawah menunjukkan setiap bacaan harian yang wujud dan versi jujur bagi aritmetik IV rank yang mendasarinya.

Data Volatiliti Tersirat
Panel ini memaparkan sejarah volatiliti tersirat harian untuk SPCX. Memandangkan sejarah dagangan opsyen yang terhad, data ini mewakili keseluruhan tempoh rekod yang tersedia.

Pengiraan IV Rank
IV rank mengukur kedudukan volatiliti tersirat semasa berbanding julat sejarahnya. Untuk SPCX, pengiraan ini menggunakan set data terhad yang tersedia bagi memastikan ketepatan statistik memandangkan kekurangan data setahun penuh.

Analisis Risiko dan Volatiliti
Pelabur harus berhati-hati apabila mentafsir metrik volatiliti untuk ticker dengan sejarah opsyen yang pendek. Volatiliti tersirat yang tinggi mungkin mencerminkan ketidakpastian pasaran atau sekadar kekurangan kecairan dalam kontrak opsyen tersebut.

Lihat Data Volatiliti Terperinci

Penafian: Maklumat ini adalah untuk tujuan pendidikan sahaja dan bukan merupakan nasihat pelaburan. Prestasi masa lalu tidak menjamin keputusan masa depan.

Metodologi Data
Bahagian ini memperincikan cara data volatiliti dikumpul dan diproses untuk SPCX. Kami menggunakan harga pasaran terkini daripada kontrak opsyen untuk menerbitkan anggaran volatiliti yang paling tepat bagi tempoh yang tersedia.

Berapakah volatiliti tersirat SPCX hari ini?

Volatiliti tersirat, atau IV, disebut sebagai peratusan tahunan. IV sebanyak enam puluh peratus bermakna pasaran opsyen meletakkan harga bagi pergerakan satu sisihan piawai sekitar enam puluh peratus sepanjang setahun penuh, yang bersamaan dengan kira-kira tujuh belas peratus bagi tempoh satu bulan (enam puluh dibahagikan dengan punca kuasa dua dua belas). Ia merupakan bacaan harga daripada rantaian opsyen, bukan ramalan arah pergerakan. Penjelasan penuh mengenai bacaan tersebut terdapat dalam apa yang dimaksudkan dengan volatiliti tersirat, dan mekanik penyelesai terdapat dalam bagaimana volatiliti tersirat dikira.

Siri di bawah membina garisan tiga puluh hari standard. Bagi setiap sesi, ia mengambil setiap kontrak SPCX yang didagangkan, dengan harga strike dalam lingkungan lima peratus daripada harga penutup saham hari tersebut dengan tempoh matang dua puluh hingga empat puluh lima hari, kemudian mengpuratakan volatiliti tersiratnya. Kontrak yang penyelesai IV-nya tidak menumpu akan digugurkan.

SELECT
    toString(d)                             AS date,
    iv_30d_pct,
    contract_count,
    concat(monthName(d), ' ', toString(toDayOfMonth(d)), ', ', toString(toYear(d))) AS date_label
FROM
(
    SELECT
        date                                    AS d,
        round(100 * avg(implied_volatility), 1) AS iv_30d_pct,
        count()                                 AS contract_count
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE underlying_symbol = 'SPCX'
      AND date >= (
          SELECT max(toDate(listing_date))
          FROM global_markets.stocks_ipos
          WHERE ticker = 'SPCX'
            AND toDate(listing_date) <= today()
      )
      AND iv_converged = 1
      AND volume > 0
      AND underlying_close > 0
      AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
      AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
    GROUP BY d
)
ORDER BY d

Rekod bermula pada June 16, 2026 pada 111%. Sesi paling terkini dalam data, August 19, 2026, mencatatkan 62.4% merentasi 86 kontrak yang layak. Dari awal hingga akhir, panel ini mengandungi 45 bacaan harian. Ingat jumlah tersebut untuk baki halaman ini: ia adalah keseluruhan populasi yang boleh dirujuk oleh mana-mana statistik volatiliti SPCX.

Sejauh manakah julat IV SPCX?

Kedudukan IV (IV rank) dan persentil IV kedua-duanya memerlukan julat untuk dijadikan rujukan. Kedudukan mengukur di mana bacaan hari ini berada antara IV terendah dan tertinggi dalam tempoh 52 minggu yang lalu, pada skala sifar hingga seratus. Persentil pula mengira bahagian hari dalam tempoh yang sama yang ditutup di bawah bacaan hari ini. Kedua-dua angka ini tidak membawa banyak makna sehingga tempoh tersebut benar-benar lengkap. Bulan demi bulan, inilah julat yang telah dicatatkan oleh SPCX setakat ini.

SELECT
    formatDateTime(toStartOfMonth(d), '%Y-%m')      AS month,
    round(100 * avg(iv), 1)                         AS iv_avg_pct,
    round(100 * max(iv), 1)                         AS iv_high_pct,
    round(100 * min(iv), 1)                         AS iv_low_pct,
    round(100 * (max(iv) - min(iv)), 1)             AS iv_range_pct,
    count()                                         AS session_count,
    concat(monthName(d), ' ', toString(toYear(d)))  AS month_label
FROM
(
    SELECT
        date                    AS d,
        avg(implied_volatility) AS iv
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE underlying_symbol = 'SPCX'
      AND date >= (
          SELECT max(toDate(listing_date))
          FROM global_markets.stocks_ipos
          WHERE ticker = 'SPCX'
            AND toDate(listing_date) <= today()
      )
      AND iv_converged = 1
      AND volume > 0
      AND underlying_close > 0
      AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
      AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
    GROUP BY d
)
GROUP BY month, month_label
ORDER BY month

Bulan pertama dalam rekod, June 2026, mencatatkan purata 84.3%, dengan 38.9 mata memisahkan bacaan harian terendah daripada yang tertinggi. Bulan terkini, August 2026, mencatatkan purata 79.8% sepanjang 13 sesi. Panel ini meliputi 3 bulan kalendar.

Bulan-bulan tersebut selari dengan kalendar yang telah kita bincangkan sebelum ini. Baris-baris awal terletak di atas tempoh yang diliputi dalam bulan pertama dagangan SPCX, dan baris-baris kemudian berjalan sepanjang tempoh sekitar tamat tempoh lockup SPCX, apabila bilangan saham yang bebas didagangkan berubah. Membaca paras tertinggi bulanan di samping tarikh-tarikh tersebut adalah satu latihan yang wajar. Membaca kedudukan IV 52 minggu daripada baris yang sama adalah tidak wajar.

Mengapa IV rank dan IV percentile SPCX hampir tidak bermakna

Berikut adalah pengiraan aritmetik yang dijalankan secara serupa untuk SPCX dan empat nama besar, menggunakan penapis yang sama dan permintaan 365 hari terkebelakang yang sama untuk kelima-limanya. Satu-satunya perbezaan ialah berapa banyak daripada tempoh tersebut yang sebenarnya dapat dipenuhi oleh setiap nama.

WITH daily_iv AS
(
    SELECT
        underlying_symbol       AS symbol,
        date,
        avg(implied_volatility) AS iv
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE underlying_symbol IN ('SPCX', 'AAPL', 'AMZN', 'NVDA', 'SPY')
      AND date >= today() - 365
      AND (underlying_symbol != 'SPCX'
           OR date >= (
               SELECT max(toDate(listing_date))
               FROM global_markets.stocks_ipos
               WHERE ticker = 'SPCX'
                 AND toDate(listing_date) <= today()
           ))
      AND iv_converged = 1
      AND volume > 0
      AND underlying_close > 0
      AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
      AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
    GROUP BY symbol, date
)
SELECT
    d.symbol                                              AS symbol,
    count()                                               AS iv_observation_count,
    round(100 * any(l.iv_last), 1)                        AS iv_now_pct,
    round(100 * (any(l.iv_last) - min(d.iv)) / nullIf(max(d.iv) - min(d.iv), 0), 1) AS iv_rank_pct,
    round(100 * countIf(d.iv <= l.iv_last) / count(), 1)  AS iv_percentile_pct
FROM daily_iv AS d
INNER JOIN
(
    SELECT
        symbol,
        argMax(iv, date) AS iv_last
    FROM daily_iv
    GROUP BY symbol
) AS l ON l.symbol = d.symbol
GROUP BY d.symbol
ORDER BY d.symbol = 'SPCX' DESC, iv_observation_count ASC

SPCX menyumbang 45 pemerhatian harian kepada tempoh tersebut. NVDA menyumbang 250, sejarah paling mendalam dalam panel ini. Kedua-dua nama tersebut menghasilkan IV rank dan IV percentile, dan pada skrin saringan, kedua-duanya kelihatan sama kukuh. Bacaan SPCX sebanyak 62.4% ditukar kepada rank sebanyak 0 dan percentile sebanyak 2.2.

Lihat pada asas kedua-dua nombor tersebut. Rank dibahagikan dengan jarak antara tepat dua pemerhatian, iaitu bacaan terendah tunggal dan tertinggi tunggal dalam tempoh tersebut. Bagi nama yang mempunyai data beberapa bulan sahaja, satu nilai ekstrem baharu akan menetapkan semula penyebut tersebut secara langsung, dan tiada bacaan lama di bawahnya untuk menyerap perubahan itu. Percentile sedikit lebih stabil kerana ia mengira setiap pemerhatian yang ada, walaupun percentile 90 yang dibina daripada 60 hari membawa maksud yang sangat berbeza daripada percentile 90 yang dibina daripada 250 hari. Perbezaan antara IV rank dan IV percentile perlu diketahui pada mana-mana ticker. Bagi kes ini, itulah perkara yang paling penting.

Versi praktikalnya: anggap kedua-dua angka tersebut sebagai deskripsi bagi rekod pendek di atas, bukannya keputusan sama ada opsyen itu murah atau mahal. Keputusan tersebut memerlukan kitaran sejarah penuh sebagai sandaran. Sebagai perbandingan, nama-nama pada skrin saham dengan implied volatility tertinggi membawa bacaan bertahun-tahun di bawah percentile mereka.

Bagaimanakah struktur tempoh SPCX IV?

Struktur tempoh ialah volatiliti tersirat yang diplot merentas masa sehingga tamat tempoh, daripada minggu hadapan sehingga kontrak bertarikh paling jauh. Ia merupakan satu statistik yang masih boleh ditunjukkan secara jujur oleh penyenaraian jangka pendek, memandangkan lengkung setiap hari dibina sepenuhnya daripada rantaian hari tersebut dan tidak memerlukan sebarang sejarah.

SELECT
    multiIf(days_to_expiry <= 7,  '0 to 7 days',
            days_to_expiry <= 21, '8 to 21 days',
            days_to_expiry <= 45, '22 to 45 days',
            days_to_expiry <= 90, '46 to 90 days',
                                  '91 or more days')  AS dte_bucket,
    round(100 * avg(implied_volatility), 1)           AS iv_pct,
    count()                                           AS contract_count
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'SPCX'
  AND date > (
      SELECT max(date)
      FROM global_markets.options_greeks
      WHERE underlying_symbol = 'SPCX'
  ) - 21
  AND date >= (
      SELECT max(toDate(listing_date))
      FROM global_markets.stocks_ipos
      WHERE ticker = 'SPCX'
        AND toDate(listing_date) <= today()
  )
  AND iv_converged = 1
  AND volume > 0
  AND underlying_close > 0
  AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
GROUP BY dte_bucket
ORDER BY min(days_to_expiry)

Sepanjang tiga minggu tersebut, kontrak yang hampir dengan harga semasa (near the money) dalam baldi 0 to 7 days mencatatkan purata 113.5%, manakala baldi 91 or more days mencatatkan purata 71.3%. Lengkung yang menaik dari depan ke belakang adalah bentuk biasa yang lazim. Bahagian hadapan yang berada di atas bahagian belakang adalah bentuk yang cenderung muncul apabila sesuatu peristiwa bertarikh jatuh dalam tempoh hayat kontrak terdekat. Membandingkan lengkung tersebut dengan pergerakan yang sebenarnya disampaikan oleh saham adalah latihan berasingan, yang dibincangkan dalam volatiliti sejarah berbanding volatiliti tersirat.

Soalan Lazim

Bilakah opsyen SPCX mula didagangkan?

Sesi pertama di mana kontrak near the money dengan tempoh 20 hingga 45 hari sebelum tamat tempoh didagangkan dan menghasilkan implied volatility yang tertumpu adalah pada June 16, 2026. Kontrak boleh disenaraikan sedikit sebelum ia didagangkan, jadi anggap tarikh tersebut sebagai permulaan rekod IV yang boleh digunakan dan bukannya tarikh penyenaraian bursa itu sendiri.

Apakah implied volatility yang normal bagi SPCX?

Tiada angka pada halaman ini yang boleh menjawabnya buat masa ini. Julat normal ditentukan oleh bacaan selama bertahun-tahun, dan rekod di sini hanya mengandungi 45 pemerhatian harian. Panel bulanan menunjukkan julat yang dicatatkan setakat ini, yang merupakan rekod sehingga kini dan bukannya garis dasar yang tetap.

Adakah IV rank SPCX pada penyaring saya boleh dipercayai?

Ia adalah tepat dari segi aritmetik tetapi secara praktikalnya adalah tipis. Kedudukan yang ditunjukkan di atas, 0, diperoleh daripada 45 pemerhatian harian dan bukannya tempoh 52 minggu penuh, dan satu paras tertinggi atau terendah yang baharu akan mengubahnya secara mendadak. Penyaring jarang memaparkan saiz sampel di sebelah kedudukan tersebut.

Bagaimanakah implied volatility 30 hari pada halaman ini dikira?

Angka setiap hari meratakan implied volatility kontrak SPCX yang didagangkan pada sesi tersebut, dengan harga strike dalam lingkungan lima peratus daripada harga penutup saham, dengan tempoh 20 hingga 45 hari sebelum tamat tempoh, dan hanya mengekalkan kontrak yang penyelesai IV-nya tertumpu. SQL di bawah setiap panel menunjukkan penapis yang tepat.

SELECT
    toString(toDate(listing_date))          AS listing_date,
    issuer_name,
    primary_exchange,
    security_type,
    ipo_status,
    round(toFloat64(final_issue_price), 2)  AS final_issue_price
FROM global_markets.stocks_ipos
WHERE ticker = 'SPCX'
ORDER BY toDate(listing_date)

SELECT
    formatDateTime(toStartOfMonth(date), '%Y-%m') AS month,
    count()                                       AS sessions_traded
FROM global_markets.stocks_daily_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
GROUP BY month
ORDER BY month

Setiap panel di sini disertakan dengan SQL yang menghasilkannya. Buka satu, tukar ticker, dan jalankannya sendiri pada terminal Strasmore.