Box Spread மற்றும் Implied Loan Rate விளக்கம்

Box spread என்பது நான்கு option ஒப்பந்தங்களைக் கொண்ட ஒரு தொகுப்பாகும். இவை ஒன்றாகச் சேர்ந்து ஒரு zero coupon கடன் போலச் செயல்படுகின்றன: இன்று ஒரு குறிப்பிட்ட தொகை கைமாறுகிறது, முதிர்வு காலத்தில் (expiration) அந்த இரண்டு strike விலைகளுக்கு இடையிலான வித்தியாசம் கைமாறுகிறது. அடிப்படை சொத்து (underlying) எந்த விலையில் முடிகிறது என்பது இறுதித் தொகையைப் பாதிப்பதில்லை. ஒரு box spread-ன் விலையில் உள்ள ஒரே கேள்வி, அதற்குள் மறைந்திருக்கும் வட்டி விகிதம் மட்டுமே.

Box spread என்றால் என்ன?

ஒரு box, ஒரே அடிப்படை சொத்தின் மீது இரண்டு strike விலைகளையும் ஒரு முதிர்வு தேதியையும் பயன்படுத்துகிறது. குறைந்த strike விலையை K1 என்றும், அதிக strike விலையை K2 என்றும் கொள்வோம். ஒரு long box நான்கு பகுதிகளைக் (legs) கொண்டுள்ளது:

• K1 விலையில் ஒரு call option வாங்குதல் (long)
• K2 விலையில் ஒரு call option விற்றல் (short)
• K2 விலையில் ஒரு put option வாங்குதல் (long)
• K1 விலையில் ஒரு put option விற்றல் (short)

முதல் இரண்டு பகுதிகள் ஒரு bull call spread-ஐ உருவாக்குகின்றன. கடைசி இரண்டு பகுதிகள் ஒரு bear put spread-ஐ உருவாக்குகின்றன. இரண்டையும் ஒரே நேரத்தில் வாங்குவது நிகரப் பற்று (net debit) ஆகும், இது இன்று கணக்கிலிருந்து வெளியேறும் பணமாகும். அமெரிக்கப் பங்குச் சந்தையில் பட்டியலிடப்பட்ட ஒவ்வொரு option-ம் 100 பங்குகளைக் குறிக்கும், எனவே பத்து புள்ளிகள் இடைவெளியில் உள்ள strike விலைகளைக் கொண்ட ஒரு box, ஒப்பந்தத்திற்கு $1,000 என முதிர்வடையும்.

அந்த நான்கு பகுதிகளையும் விற்பது ஒரு short box ஆகும். இது இன்று நிகர வரவை (net credit) அளிக்கிறது மற்றும் முதிர்வு காலத்தில் strike விலைகளின் வித்தியாசத்தை வழங்க வேண்டிய கடமையை உருவாக்குகிறது.

Box spread ஏன் முதிர்வு காலத்தில் strike விலைகளின் வித்தியாசத்தை வழங்குகிறது?

முதிர்வு நிலையை மூன்று பகுதிகளாகப் பிரிக்கலாம். K1-க்குக் கீழே, இரண்டு call option-களும் மதிப்பற்றுப் போகின்றன, put spread முழு மதிப்பையும் பெறுகிறது. K2-க்கு மேலே, இரண்டு put option-களும் மதிப்பற்றுப் போகின்றன, call spread முழு மதிப்பையும் பெறுகிறது. இரண்டு strike விலைகளுக்கு இடையில், K1-ல் உள்ள long call, K1-லிருந்து உயரும் தூரத்திற்கு மதிப்புடையது, K2-ல் உள்ள long put, K2-லிருந்து குறையும் தூரத்திற்கு மதிப்புடையது; இந்த இரண்டு தூரங்களின் கூடுதல் அந்த இடைவெளியாகும்.

கீழே உள்ள அட்டவணை, ஜூன் 2026-ல் SPY முடிந்த ஒவ்வொரு $5 விலை மட்டத்தையும் எடுத்து, அந்த மாதத்தின் சராசரி முடிவிலிருந்தும் ஐந்து புள்ளிகள் தள்ளி strike விலைகளை அமைத்து, அந்த மட்டத்தில் இரண்டு spread-களின் மதிப்பைக் காட்டுகிறது.

WITH
    daily AS
    (
        SELECT
            toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))   AS d,
            toFloat64(argMax(close, window_start))                 AS spy_close
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'SPY'
          AND window_start >= '2026-06-01 00:00:00'
          AND window_start <  '2026-07-01 00:00:00'
          AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
               + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
          AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
               + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
        GROUP BY d
    ),
    strikes AS
    (
        SELECT
            round(avg(spy_close) / 5) * 5 - 5 AS lower_strike,
            round(avg(spy_close) / 5) * 5 + 5 AS upper_strike
        FROM daily
    ),
    levels AS
    (
        SELECT DISTINCT round(spy_close / 5) * 5 AS settle
        FROM daily
    )
SELECT
    concat('$', toString(toUInt32(settle)))                                                AS settle_level,
    concat('$', toString(toUInt32(lower_strike)), ' / $', toString(toUInt32(upper_strike))) AS box_strikes,
    round(greatest(settle - lower_strike, 0) - greatest(settle - upper_strike, 0), 2)      AS call_leg_value,
    round(greatest(upper_strike - settle, 0) - greatest(lower_strike - settle, 0), 2)      AS put_leg_value,
    round(greatest(settle - lower_strike, 0) - greatest(settle - upper_strike, 0)
        + greatest(upper_strike - settle, 0) - greatest(lower_strike - settle, 0), 2)      AS box_value
FROM levels
CROSS JOIN strikes
ORDER BY settle

call_leg_value மற்றும் put_leg_value நெடுவரிசைகள் ஒவ்வொன்றாக ஒன்றுக்கொன்று ஈடுசெய்கின்றன. box_value நெடுவரிசை மாறாது: SPY சென்ற மிகக் குறைந்த மட்டத்தில் 10 மற்றும் மிக உயர்ந்த மட்டத்தில் 10, $740 / $750 strike விலைகளில். அந்த மாறிலிதான் முழு அமைப்பும். இதே அடையாளத்தின் முறையான விளக்கம் put call parity ஆகும், இது ஒரே strike விலையைப் பகிர்ந்து கொள்ளும் ஒரு call மற்றும் ஒரு put-க்கு இடையிலான உறவை உறுதிப்படுத்துகிறது. ஒரு box இரண்டு strike விலைகளில் parity-ஐப் பயன்படுத்தி அதன் வித்தியாசத்தை எடுக்கிறது.

Box spread-ன் மறைமுகக் கடன் விகிதத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுவது?

இரண்டு எண்கள் விகிதத்தைத் தீர்மானிக்கின்றன: இன்று செலுத்தப்பட்ட நிகரப் பற்று மற்றும் முதிர்வு காலத்தில் பெறப்படும் strike விலைகளின் வித்தியாசம். 200 நாட்கள் மீதமுள்ள பத்து புள்ளி box-ஐ எடுத்துக்கொள்வோம், அதன் நிகரப் பற்று $9.70. ஒப்பந்தத்திற்கு இது இன்று வெளியேறும் $970 மற்றும் முதிர்வு காலத்தில் திரும்ப வரும் $1,000, அதாவது $30 லாபம்.

லாபத்தை முதலீடு செய்த தொகையால் வகுத்து, அதை ஓராண்டுக்கு மாற்றவும். $970-ல் முப்பது டாலர் என்பது 200 நாட்களில் 3.09 சதவீதம், மற்றும் 3.09 சதவீதத்தை 365-ஆல் பெருக்கி 200-ஆல் வகுத்தால் ஆண்டுக்கு சுமார் 5.6 சதவீதம் கிடைக்கும். அளவிடுவதற்குப் பதிலாக கூட்டு வட்டி முறையைப் பயன்படுத்தினால் (1000/970-ஐ 365/200 அடுக்கிற்கு உயர்த்துவது), சுமார் 5.7 சதவீதம் கிடைக்கும். இரண்டு முறைகளும் ஒரே கேள்விக்கு விடையளிக்கின்றன: இந்த விலை என்ன விகிதத்தைக் குறிக்கிறது?

Long box என்பது கடன் கொடுப்பதா அல்லது வாங்குவதா?

Long box என்பது கடன் கொடுப்பதாகும். இன்று கணக்கிலிருந்து பணம் வெளியேறுகிறது, முதிர்வு காலத்தில் ஒரு பெரிய நிலையான தொகை திரும்ப வருகிறது, அந்த வித்தியாசம் ஈட்டிய வட்டியாகும்.

Short box என்பது கடன் வாங்குவதாகும். இன்று வரவு கிடைக்கிறது, முதிர்வு காலத்தில் strike விலைகளின் வித்தியாசத்தைச் செலுத்த வேண்டும், அதே கணக்கீடு ஈட்டிய வட்டிக்கு பதிலாகச் செலுத்திய வட்டியைக் காட்டுகிறது. இந்தத் திசை பெரும்பாலும் தலைகீழாகக் கூறப்படுகிறது. பணத்தை அடிப்படையாகக் கொள்ளுங்கள்: இன்று பணம் பெற்றுப் பிறகு திருப்பிச் செலுத்துவது கடன் வாங்குதல், இன்று பணம் செலுத்திப் பிறகு பெறுவது கடன் கொடுத்தல்.

Box spread-க்கு delta உள்ளதா?

அடிப்படை சொத்தின் விலை ஒரு டாலர் மாறும்போது, ஒரு option-ன் விலை எவ்வளவு மாறுகிறது என்பதை delta அளவிடுகிறது. ஒரு box-ன் நான்கு பகுதிகளும் தலா ஒரு பெரிய delta-வைக் கொண்டுள்ளன, ஆனால் அவை ஒன்றையொன்று ரத்து செய்கின்றன. கீழே உள்ள அட்டவணை, ஜூன் 1, 2026 அன்று இருந்தபடி, டிசம்பர் 18, 2026-ல் முதிர்வடையும் SPY ஒப்பந்தங்களுக்கான greeks-ஐக் காட்டுகிறது. இது K1-ஐ தற்போதைய விலைக்கு அருகிலுள்ள strike-ல் அமைத்து, K2-ஐ மேல்நோக்கி விரிவுபடுத்துகிறது.

WITH
    chain AS
    (
        SELECT
            toFloat64(strike_price)           AS strike,
            avg(toFloat64(underlying_close))  AS spot,
            round(avgIf(delta, delta > 0), 4) AS call_delta,
            round(avgIf(delta, delta < 0), 4) AS put_delta
        FROM global_markets.options_greeks
        WHERE underlying_symbol = 'SPY'
          AND date = '2026-06-01'
          AND expiration_date = '2026-12-18'
          AND iv_converged = 1
          AND volume > 0
        GROUP BY strike
        HAVING countIf(delta > 0) > 0
           AND countIf(delta < 0) > 0
    ),
    lower_leg AS
    (
        SELECT
            strike     AS k1,
            call_delta AS c1,
            put_delta  AS p1
        FROM chain
        ORDER BY abs(strike - spot)
        LIMIT 1
    )
SELECT
    toUInt32(strike - k1)                      AS strike_width,
    round(c1 - call_delta, 4)                  AS call_leg_delta,
    round(put_delta - p1, 4)                   AS put_leg_delta,
    round(c1 - call_delta + put_delta - p1, 4) AS box_net_delta
FROM chain
CROSS JOIN lower_leg
WHERE strike > k1
  AND strike <= k1 + 60
ORDER BY strike

அட்டவணையில் உள்ள மிக விரிவான இணையில், 50 புள்ளிகள் இடைவெளியில், call பகுதி 0.2208 delta-வையும், put பகுதி -0.1977 delta-வையும் கொண்டுள்ளன. இரண்டின் நிகர மதிப்பு 0.0231 ஆகும். மிகக் குறுகிய இணையில் நிகர மதிப்பு 0.0005 ஆகும். அந்த எஞ்சியவை பூஜ்ஜியத்தைச் சுற்றியுள்ள மாதிரி இரைச்சல் (model noise) மட்டுமே. ஒரு box எந்தத் திசையிலும் பார்வையை வைப்பதில்லை, அதனால்தான் இது ஒரு நிலையாக இல்லாமல் நிதி ஏற்பாடாக விலை நிர்ணயம் செய்யப்படுகிறது.

Box spread-ல் உள்ள உண்மையான ஆபத்து என்ன?

அமெரிக்க பாணி (American style) option-களை முதிர்வு தேதிக்கு முன் எந்த வேலை நாளிலும் வைத்திருப்பவர் பயன்படுத்தலாம் (exercise). ஐரோப்பிய பாணி (European style) option-களை அவ்வாறு செய்ய முடியாது. அந்த வேறுபாடு, American versus European options-ல் விளக்கப்பட்டுள்ளது, ஒரு box கடன் போலச் செயல்படுமா அல்லது நேரடி margin நிலையாகச் செயல்படுமா என்பதைத் தீர்மானிக்கிறது.

செயல்முறை இவ்வாறு அமைகிறது:

1. Long boxes மற்றும் short boxes இரண்டிலும் இரண்டு short பகுதிகள் உள்ளன, பங்குகள் அல்லது ETF-களில் அந்தப் பகுதிகள் அமெரிக்க பாணியிலானவை.
2. ஒரு long box அதன் short பகுதிகளை வெளிப்புற விளிம்புகளில் வைத்திருக்கிறது, அடிப்படை சொத்து strike விலைகளுக்கு இடையில் இருக்கும்போது அவை பணத்தில் இல்லை (out of the money). ஒரு short box இதற்கு நேர்மாறாகச் செயல்படுகிறது: அந்தப் பகுதியில் அதன் இரண்டு short பகுதிகளும் பணத்தில் உள்ளன (in the money).
3. கால மதிப்பு இல்லாத, பணத்தில் உள்ள (in the money) ஒரு short option-ஐத்தான் வைத்திருப்பவர் முன்கூட்டியே பயன்படுத்துவார். வரவிருக்கும் dividend, short call-களில் பொதுவான ஒரு நிகழ்வாகும், இது ex dividend dates and options-ல் விவரிக்கப்பட்டுள்ளது.
4. பயன்பாடு (exercise) அந்தப் பகுதியை ஒப்பந்தத்திற்கு 100 பங்குகளாக மாற்றுகிறது, மற்ற மூன்று பகுதிகளும் அப்படியே இருக்கும்.
5. பங்கு நிலை, box-ன் அகலத்தின் அடிப்படையில் அல்லாமல், பங்கின் விலையின் அடிப்படையில் margin தேவையை உருவாக்குகிறது. சில நூறு டாலர் நிகர வரவுக்காக அமைக்கப்பட்ட ஒரு கணக்கு, பல்லாயிரக்கணக்கான டாலர் தேவையை எதிர்கொள்ள நேரிடலாம், அதைச் செலுத்த முடியாவிட்டால் கட்டாய விற்பனை (forced liquidation) நடக்கும்.

இந்தச் செயல்முறை 2018-ல் பரவலாக விவாதிக்கப்பட்ட ஒரு சில்லறை வர்த்தகக் கணக்கை காலி செய்தது. அடிப்படை சொத்து நகரவே தேவையில்லை, இந்த நுட்பமே பாதிப்பை ஏற்படுத்தியது.

Cash settled index option-கள் வேறுபட்டவை. அவை ஐரோப்பிய பாணியிலானவை, அதாவது முதிர்வு தேதிக்கு முன் யாரும் பயன்படுத்த முடியாது. தீர்வு என்பது பங்குகளின் விநியோகத்திற்குப் பதிலாக, கணக்கிடப்பட்ட குறியீட்டு மட்டத்திற்கு எதிரான பணப் பரிமாற்றமாகும், அதன் நேரம் AM versus PM settled options-ல் விவரிக்கப்பட்டுள்ளது.

கமிஷன்கள் மற்றும் bid-ask ஏன் லாபத்தை விழுங்குகின்றன?

ஒரு விரிவான box-ன் பகுதிகள் தற்போதைய விலையிலிருந்து வெகு தொலைவில் உள்ள strike விலைகளில் அமைகின்றன. கீழே உள்ள அட்டவணை ஜூன் 2026-க்கான SPY option வர்த்தகத்தை ஐந்து பிரிவுகளாகப் பிரிக்கிறது.

WITH
    chain AS
    (
        SELECT
            multiIf(
                toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) < 0.85, 1,
                toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) < 0.95, 2,
                toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) < 1.05, 3,
                toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) < 1.15, 4,
                5)                          AS bucket_key,
            multiIf(
                bucket_key = 1, 'more than 15% below spot',
                bucket_key = 2, '5% to 15% below spot',
                bucket_key = 3, 'within 5% of spot',
                bucket_key = 4, '5% to 15% above spot',
                'more than 15% above spot') AS moneyness_bucket,
            volume
        FROM global_markets.options_greeks
        WHERE underlying_symbol = 'SPY'
          AND date >= '2026-06-01'
          AND date <  '2026-07-01'
          AND iv_converged = 1
          AND volume > 0
          AND days_to_expiry BETWEEN 30 AND 400
    ),
    totals AS
    (
        SELECT
            sum(volume) AS all_volume,
            count()     AS all_rows
        FROM chain
    )
SELECT
    moneyness_bucket,
    round(100 * count() / any(all_rows), 2)       AS contracts_pct,
    round(100 * sum(volume) / any(all_volume), 2) AS turnover_pct
FROM chain
CROSS JOIN totals
GROUP BY bucket_key, moneyness_bucket
ORDER BY bucket_key

ஜூன் 2026-ல் ஒரு மாதம் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட SPY முதிர்வு காலங்களில், தற்போதைய விலையிலிருந்து 5% உள்ளே இருந்த strike விலைகள் வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட ஒப்பந்தங்களில் 43%-ஐக் கொண்டிருந்தன, அதே நேரத்தில் மொத்த ஒப்பந்த நாட்களில் 34.99%-ஐக் கொண்டிருந்தன. தற்போதைய விலைக்குக் கீழே உள்ள பிரிவில் 25.03% வர்த்தகம் மற்றும் 23.06% ஒப்பந்த நாட்கள் இருந்தன; அந்த strike விலைகள் ஒரு விரிவான box கட்டமைக்கப்படும் ஆழமான in the money call-களையும், அதே விலையில் far out of the money put-களையும் கொண்டுள்ளன. ஒரு பிரிவில் உள்ள மொத்த வர்த்தகம் என்பது ஒரு box-க்குத் தேவையான ஒப்பந்தத்தில் உள்ள வர்த்தகம் அல்ல, மேலும் ஒவ்வொரு பகுதியும் ஒரு spread-உடன் மேற்கோள் காட்டப்படுகிறது. ஒரு box தொடங்கும் போது நான்கு spread-களைக் கடக்கிறது, முதிர்வுக்கு முன் முடித்தால் மேலும் நான்கு spread-களைக் கடக்கிறது.

செயல்படுத்தும் பிழையும் காலத்தைப் பொறுத்து அதிகரிக்கிறது. பத்து புள்ளி box-ல் பத்து காசு சறுக்கல் (slippage) என்பது strike விலையின் 1% ஆகும், இது குறுகிய காலத்தில் ஆண்டுக்கு 1% என்பது மிகப்பெரியது. கீழே உள்ள அட்டவணை ஜூன் 1, 2026 அன்று பட்டியலிடப்பட்ட மாதாந்திர SPY முதிர்வுகளுக்கு எதிராக அந்த பத்து காசு சறுக்கலை விலைப்படுத்துகிறது.

SELECT
    concat(formatDateTime(expiration_date, '%b %e, %Y'),
           ' (', toString(toUInt32(any(days_to_expiry))), 'd)') AS expiry_label,
    round(100 * (0.10 / 10) * (365 / any(days_to_expiry)), 2)   AS annual_cost_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'SPY'
  AND date = '2026-06-01'
  AND iv_converged = 1
  AND volume > 0
  AND toDayOfWeek(expiration_date) = 5
  AND toDayOfMonth(expiration_date) BETWEEN 15 AND 21
  AND days_to_expiry BETWEEN 30 AND 800
GROUP BY expiration_date
ORDER BY any(days_to_expiry)
LIMIT 12

Jul 17, 2026 (46d)-ல் அந்த பத்து காசு ஆண்டுக்கு 7.93% செலவாகிறது. Jun 16, 2028 (746d)-ல் அதே பத்து காசு 0.49% செலவாகிறது. நிதி வர்த்தகங்கள் நீண்ட காலத்திற்குச் செய்யப்படுவதற்குக் காரணம் இதுவே, அதனால்தான் box பகுதிகள் deep in the money LEAPS போலத் தோற்றமளிக்கின்றன. கமிஷன்கள் கூடுதலாக வருகின்றன, நான்கு பகுதிகளுக்கு ஒருமுறை, ஒப்பந்தம் மற்றும் பகுதி வாரியான கட்டணங்கள் what it costs to trade options-ல் விளக்கப்பட்டுள்ளன.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

Box spread ஆபத்து இல்லாததா?

முதிர்வு காலத்தில் கிடைக்கும் தொகை strike விலைகளின் வித்தியாசத்தில் நிலையானது, மேலும் இந்த நிலையில் திசை சார்ந்த ஆபத்து (directional exposure) இல்லை. இரண்டு ஆபத்துகள் மட்டுமே எஞ்சியுள்ளன: அமெரிக்க பாணி ஒப்பந்தங்களில் முன்கூட்டியே ஒதுக்கீடு (early assignment) மற்றும் நான்கு பகுதிகளை நிரப்பி பின்னர் மூடுவதற்கான செலவு.

Long box மற்றும் short box-க்கு என்ன வித்தியாசம்?

Long box இன்று நிகரப் பற்றுடன் (net debit) செலுத்தப்படுகிறது மற்றும் முதிர்வு காலத்தில் strike விலைகளின் வித்தியாசத்தைப் பெறுகிறது, இது வாங்குபவரை கடன் கொடுப்பவர் இடத்தில் வைக்கிறது. Short box இன்று நிகர வரவைப் (net credit) பெறுகிறது மற்றும் முதிர்வு காலத்தில் strike விலைகளின் வித்தியாசத்தைச் செலுத்துகிறது, இது விற்பனையாளரை கடன் வாங்குபவர் இடத்தில் வைக்கிறது.

Box spread-ஐ முன்கூட்டியே ஒதுக்க முடியுமா?

ஆம், பங்கு அல்லது ETF-ன் அமெரிக்க பாணி option-களில் கட்டமைக்கப்படும்போது இது சாத்தியம். எந்தவொரு short பகுதியையும் வைத்திருப்பவர் எந்த வேலை நாளிலும் பயன்படுத்தலாம், இது அந்தப் பகுதியை அதன் சொந்த margin தேவையுடன் கூடிய பங்கு நிலையாக மாற்றுகிறது. ஐரோப்பிய பாணி cash settled index option-களில் கட்டமைக்கப்பட்ட box-ஐ முன்கூட்டியே ஒதுக்க முடியாது.

புரோக்கர்கள் ஏன் short box spread-களைக் கட்டுப்படுத்துகிறார்கள்?

பல புரோக்கர்கள் அமெரிக்க பாணி ஒப்பந்தங்களில் short box-களைக் கட்டுப்படுத்துகிறார்கள் அல்லது தடுக்கிறார்கள். ஒரு முன்கூட்டிய ஒதுக்கீடு சிறிய option நிலையை ஒரு பெரிய பங்கு நிலையாகவும், அதனுடன் இணைந்த margin தேவையாகவும் மாற்றுகிறது.

Box spread-ன் மறைமுக விகிதத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுவது?

Strike விலைகளின் வித்தியாசத்தை நிகரப் பற்றால் வகுக்கவும், முடிவை 365-ஐ முதிர்வு நாட்களால் வகுத்த அடுக்கிற்கு உயர்த்தவும், பின்னர் ஒன்றைக் கழிக்கவும். எளிய முறையில், லாபத்தை பற்றால் வகுத்து 365-ஆல் பெருக்கி நாட்களால் வகுக்கவும்.

இங்குள்ள ஒவ்வொரு அட்டவணையும் அதை உருவாக்கிய SQL-உடன் வருகிறது. ஒன்றை திறந்து, ticker அல்லது முதிர்வு தேதியை மாற்றி, Strasmore டெர்மினலில் நீங்களே இயக்கிப் பாருங்கள்.