Lịch sử chia tách cổ phiếu Apple và tỷ lệ

Lịch sử chia tách cổ phiếu của Apple gồm 3 lần, trong đó gần đây nhất là đợt chia tách 4-for-1 có hiệu lực vào August 31, 2020. Một cổ phiếu được nắm giữ trước đợt chia tách đầu tiên nay tương đương 56 cổ phiếu. Con số này giúp đối chiếu các mức giá nổi bật mà nhà đầu tư còn nhớ với mức giá hiện được biểu đồ hiển thị; bảng bên dưới cho thấy nguồn gốc của phép quy đổi đó.

Apple đã chia tách cổ phiếu bao nhiêu lần?

Chia tách cổ phiếu làm tăng số lượng cổ phiếu và giảm giá theo cùng một hệ số vào cùng một ngày. Tại thời điểm đó, giá trị khoản nắm giữ không thay đổi, và quy mô công ty cũng vậy. Chia tách cổ phiếu vận hành như thế nào giải thích cơ chế này. Lịch sử chia tách của Apple đủ ngắn để trình bày trong một bảng.

SELECT
    toString(s.execution_date)                                       AS split_date,
    concat(monthName(s.execution_date), ' ',
           toString(toDayOfMonth(s.execution_date)), ', ',
           toString(toYear(s.execution_date)))                       AS effective_on,
    concat(toString(toUInt32(any(s.split_to))), '-for-',
           toString(toUInt32(any(s.split_from))))                    AS ratio_label,
    toUInt32(round(exp(sum(log(toFloat64(f.split_to) / toFloat64(f.split_from)))))) AS shares_today_per_old_share
FROM
(
    SELECT DISTINCT execution_date, split_from, split_to
    FROM global_markets.stocks_splits
    WHERE ticker = 'AAPL'
) AS s
CROSS JOIN
(
    SELECT DISTINCT execution_date, split_from, split_to
    FROM global_markets.stocks_splits
    WHERE ticker = 'AAPL'
) AS f
WHERE f.execution_date >= s.execution_date
GROUP BY s.execution_date
ORDER BY s.execution_date

Cột cuối cùng thể hiện đồng thời hai cách diễn giải. Một cổ phiếu được nắm giữ ngay trước lần chia tách đó được tính thành số cổ phiếu tương ứng ở hiện tại. Mọi mức giá được ghi nhận ngay trước lần chia tách đó cũng được chia cho cùng hệ số để khớp với mức giá hiện thấy ngày nay. Xét lần chia tách 7-for-1 có hiệu lực vào June 9, 2014. Hệ số 28 là tích của lần chia tách đó và mọi lần chia tách diễn ra sau đó. Vì vậy, mức giá của tuần trước lần chia tách này sẽ hiển thị thấp hơn nhiều trên biểu đồ hiện nay.

Điều gì thường xảy ra trước các đợt chia tách cổ phiếu Apple?

Chia tách cổ phiếu là quyết định của hội đồng quản trị. Không có quy định nào của sở giao dịch bắt buộc doanh nghiệp phải chia tách, và cũng không có mức giá nào khiến việc này trở thành nghĩa vụ. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy một mô hình có thể đo lường trong mười hai tháng trước mỗi ngày chia tách. Biểu đồ tiếp theo lấy giá đóng cửa tại phiên giao dịch cuối cùng trước mỗi đợt chia tách và so sánh với giá đóng cửa một năm trước đó.

SELECT
    formatDateTime(s.split_date, '%b %Y')                              AS split_label,
    round(argMaxIf(b.close, b.date, b.date <= s.split_date - 365), 2)  AS close_year_earlier,
    round(argMax(b.close, b.date), 2)                                  AS close_before_split,
    round(100 * (argMax(b.close, b.date)
               / argMaxIf(b.close, b.date, b.date <= s.split_date - 365) - 1), 1) AS gain_12m_pct
FROM
(
    SELECT DISTINCT execution_date AS split_date
    FROM global_markets.stocks_splits
    WHERE ticker = 'AAPL'
) AS s
CROSS JOIN
(
    SELECT date, toFloat64(close) AS close
    FROM global_markets.stocks_daily_aggs
    WHERE ticker = 'AAPL'
) AS b
WHERE b.date >= s.split_date - 400
  AND b.date <  s.split_date
GROUP BY s.split_date
HAVING countIf(b.date <= s.split_date - 365) > 0
ORDER BY s.split_date

Các thanh giá hằng ngày, mỗi hàng tương ứng với một phiên giao dịch, lùi đủ xa để bao quát 3 số đợt chia tách trong dữ liệu. Mỗi đợt đều diễn ra sau một năm giá tăng: 272.6% trước đợt chia tách Feb 2005 và 139.2% trước đợt chia tách Aug 2020, xét theo giá đóng cửa. Mức giá là nửa còn lại của bức tranh, nhưng trước hết cần quy đổi. Các thanh giá này đã được điều chỉnh theo các đợt chia tách. Vì vậy, giá đóng cửa trước đợt chia tách Aug 2020 được hiển thị là $124.81, thay vì mức giá thực tế được ghi nhận trên băng giá vào chiều hôm đó. Giá đóng cửa mười hai tháng trước cũng được hiển thị là $52.18 trên cùng cơ sở.

Không con số nào trong hai con số này là tín hiệu kích hoạt. Hội đồng quản trị có thể giữ nguyên một mức giá danh nghĩa cao trong thời gian không giới hạn. Hơn nữa, không biểu đồ nào trên trang này có thể thể hiện trực tiếp điều đó, vì mọi mức giá ở đây đều được quy đổi theo số lượng cổ phiếu hiện tại. Cổ phiếu thường chia tách với tần suất nào cho thấy tỷ lệ cơ bản trên toàn thị trường mà ticker này nằm trong đó.

Điều gì xảy ra với giá cổ phiếu vào ngày chia tách?

Đợt chia tách diễn ra giữa hai phiên đóng cửa. Giá tham chiếu cho thời điểm mở cửa vào ngày có hiệu lực bằng giá đóng cửa phiên trước chia cho tỷ lệ chia tách. Mỗi người nắm giữ bắt đầu phiên sáng hôm đó với số lượng cổ phiếu được nhân lên tương ứng. Bảng này cố định các phiên ở hai phía của đợt chia tách gần nhất, với giá đã được điều chỉnh theo sự kiện chia tách.

SELECT
    toString(date)                            AS session_date,
    formatDateTime(date, '%b %e, %Y')         AS printed_on,
    round(toFloat64(any(close)), 2)           AS close_split_adjusted,
    round(toFloat64(any(volume)) / 1e6, 1)    AS volume_millions
FROM global_markets.stocks_daily_aggs
WHERE ticker = 'AAPL'
  AND date >= '2020-08-24'
  AND date <= '2020-09-04'
GROUP BY date
ORDER BY date

Hãy đọc các dòng ở ranh giới này cùng nhau. Aug 28, 2020 là phiên cuối cùng với số lượng cổ phiếu cũ và đóng cửa ở mức $124.81 trên bảng; Aug 31, 2020 là phiên đầu tiên với số lượng cổ phiếu mới và đóng cửa ở mức $129.04. Giá không giảm theo tỷ lệ chia tách giữa hai dòng đó. Giá đóng cửa trước đó đã được chia theo tỷ lệ tương ứng. Đây là toàn bộ ý nghĩa của một chuỗi giá đã điều chỉnh. Giá in trên bảng điện vào buổi chiều hôm đó là một bội số của mức hiển thị trên bảng này. Bảng đầu tiên trên trang cho thấy bội số đó.

Giá trị khoản nắm giữ cũng không giảm tại ranh giới này. Giá trên bảng điện giảm theo 4, còn số lượng cổ phiếu tăng theo đúng hệ số đó. Cột khối lượng lần lượt ghi nhận 187.5 triệu cổ phiếu và 225.6 triệu cổ phiếu. Số lượng cổ phiếu ở hai phía của một đợt chia tách không thể so sánh trực tiếp.

Vì sao lịch sử giá cũ của Apple trông không đúng trên biểu đồ

Hầu hết biểu đồ và màn hình báo giá đều hiển thị chuỗi giá đã điều chỉnh theo các đợt chia tách cổ phiếu. Các cột giá theo ngày phía sau trang này cũng vậy. Mỗi mức giá trước một đợt chia tách đã được chia cho tỷ lệ của đợt đó, giúp đường giá liên tục qua thời điểm diễn ra sự kiện. Bảng bên dưới là lịch sử giá đã điều chỉnh này, với mỗi dòng tương ứng một năm dương lịch.

SELECT
    toString(toYear(date))                    AS year,
    round(toFloat64(max(high)), 2)            AS year_high,
    round(toFloat64(min(low)), 2)             AS year_low,
    round(toFloat64(argMax(close, date)), 2)  AS year_close
FROM global_markets.stocks_daily_aggs
WHERE ticker = 'AAPL'
  AND date >= '2012-01-01'
GROUP BY toYear(date)
ORDER BY toYear(date)

Bảng bắt đầu vào 2012, với mức cao $25.18 và mức thấp $14.61. Cả hai mức giá đều được quy đổi theo số lượng cổ phiếu hiện nay, thay vì số lượng cổ phiếu khi đó. Nhân mức cao này với 28, là hệ số bao gồm các đợt chia tách 7-for-1 và 4-for-1 diễn ra sau đó, bạn sẽ trở lại mức giá được công bố mà nhà đầu tư thường nhớ đến trong năm đó. Đến 2015, mức cao là $33.64 theo cùng cơ sở điều chỉnh. Chỉ còn đợt chia tách 4-for-1 của August 31, 2020 nằm giữa năm đó và hiện tại, nên 4 là hệ số áp dụng cho dòng này. Lịch sử giá đã điều chỉnh theo chia tách trình bày chi tiết hơn cách đối chiếu này.

Cùng một hệ số chia cũng được áp dụng xuyên suốt lịch sử chi trả. Cổ tức được công bố trước một đợt chia tách sẽ được quy đổi lại theo số cổ phiếu trong chuỗi đã điều chỉnh. Trong khi đó, khoản tiền mặt cổ đông thực nhận tại thời điểm đó được chi trả theo số lượng cổ phiếu của ngày đó. Đợt chia tách có làm thay đổi cổ tức của bạn không giải thích việc điều chỉnh theo mỗi cổ phiếu, còn Lịch sử cổ tức của Apple ghi lại chính các khoản chi trả.

Apple có chia tách cổ phiếu lần nữa không?

Một đợt chia tách chỉ được xác lập khi hội đồng quản trị công bố quyết định. Dữ liệu corporate actions ở trên dừng tại August 31, 2020. Có thể khẳng định lịch sử theo một cách không cần suy đoán: tổng cộng có 3 đợt chia tách. Trong số đó, 3 đợt có đủ dữ liệu nến ngày cho cả một năm trước thời điểm chia tách đều ghi nhận mức tăng trong mười hai tháng trước đó. Giá đóng cửa gần nhất trong biểu đồ theo năm là $310.4. Không có đợt chia tách nào giữa phiên đó và hôm nay, nên giá đã điều chỉnh và giá được niêm yết là như nhau.

Để có thêm một đợt chia tách, cần hội đủ một điều kiện khá cụ thể. Hội đồng quản trị phải quyết định tỷ lệ chia tách và nộp hồ sơ xác lập ngày có hiệu lực. Khi đó, bảng đầu tiên trên trang này sẽ có thêm một dòng. Cổ phiếu hạng A của Berkshire Hathaway là trường hợp đối chiếu điển hình: chưa từng chia tách và cũng chưa từng được điều chỉnh. Mức giá danh nghĩa cao là một lựa chọn, không phải dấu hiệu cho thấy một đợt chia tách sắp diễn ra.

Câu hỏi thường gặp

Cổ phiếu Apple đã chia tách bao nhiêu lần?

3 lần theo hồ sơ corporate actions. Lần gần nhất là đợt chia tách 4-for-1, có hiệu lực vào August 31, 2020; lần trước đó là đợt chia tách 7-for-1, có hiệu lực vào June 9, 2014.

Hệ số chia tách cổ phiếu lũy kế của Apple là bao nhiêu?

Một cổ phiếu được nắm giữ trước đợt chia tách sớm nhất trong hồ sơ hiện tương đương 56 cổ phiếu. Con số này là tích của tất cả các tỷ lệ chia tách. Nó cũng là hệ số quy đổi giữa giá niêm yết trong quá khứ và giá đã điều chỉnh theo chia tách cho cùng một ngày.

Chia tách cổ phiếu Apple có làm thay đổi giá trị số cổ phiếu tôi nắm giữ không?

Không. Số lượng cổ phiếu tăng lên và giá giảm xuống theo cùng một hệ số vào ngày có hiệu lực. Bảng phía trên hiển thị cả hai mức giá của đợt chia tách gần nhất theo số lượng cổ phiếu hiện nay: $124.81 và sau đó là $129.04. Không có bước thay đổi nào có quy mô tương ứng với tỷ lệ chia tách giữa hai mức giá này. Trên bảng giá trong tuần đó, giá được chia cho 4, còn số lượng cổ phiếu tăng lên theo đúng hệ số đó.

Vì sao lịch sử giá Apple thấp hơn các mức giá tôi nhớ?

Biểu đồ mặc định hiển thị chuỗi giá đã điều chỉnh theo chia tách. Các cột giá trên trang này cũng vậy. Mức đỉnh 2012 hiển thị $25.18 trong bảng theo năm, được quy đổi theo số lượng cổ phiếu hiện nay. Trong khi đó, mức giá được ghi nhận tại thời điểm đó cao gấp 28 lần con số này.

Cổ phiếu Apple có chia tách lần nữa vào năm 2026 không?

Hồ sơ hiện không ghi nhận đợt chia tách nào trong tương lai. Một đợt chia tách chỉ diễn ra sau khi hội đồng quản trị công bố quyết định. Lịch sử có thể quan sát hiện nay gồm 3 lần chia tách trong bảng đầu tiên, trong đó lần gần nhất có hiệu lực vào August 31, 2020.

Mỗi bảng trên trang này đều có truy vấn SQL chính xác ở bên dưới. Hãy mở một bảng để xem cách con số được tính, hoặc đặt cùng câu hỏi cho bất kỳ ticker nào khác trên terminal Strasmore.