Lịch sử chia tách cổ phiếu Apple và tỷ lệ

Lịch sử chia tách cổ phiếu của Apple gồm 3 lần chia tách. Gần đây nhất là đợt chia tách 4-for-1, có hiệu lực từ August 31, 2020. Một cổ phiếu được nắm giữ trước đợt chia tách đầu tiên hiện tương đương 56 cổ phiếu. Con số này giúp đối chiếu các mức giá được nhắc đến nhiều trong quá khứ với mức giá hiện hiển thị trên biểu đồ. Bảng bên dưới trình bày cách tính ra con số đó.

Apple đã chia tách cổ phiếu bao nhiêu lần?

Chia tách cổ phiếu làm tăng số lượng cổ phiếu và chia giá cổ phiếu cho cùng một hệ số vào cùng một ngày. Tại thời điểm đó, giá trị khoản đầu tư không thay đổi, và quy mô công ty cũng vậy. Chia tách cổ phiếu vận hành như thế nào giải thích từng bước cơ chế này. Lịch sử chia tách của Apple đủ ngắn để trình bày trong một bảng.

SELECT
    toString(s.execution_date)                                       AS split_date,
    concat(monthName(s.execution_date), ' ',
           toString(toDayOfMonth(s.execution_date)), ', ',
           toString(toYear(s.execution_date)))                       AS effective_on,
    concat(toString(toUInt32(any(s.split_to))), '-for-',
           toString(toUInt32(any(s.split_from))))                    AS ratio_label,
    toUInt32(round(exp(sum(log(toFloat64(f.split_to) / toFloat64(f.split_from)))))) AS shares_today_per_old_share
FROM
(
    SELECT DISTINCT execution_date, split_from, split_to
    FROM global_markets.stocks_splits
    WHERE ticker = 'AAPL'
) AS s
CROSS JOIN
(
    SELECT DISTINCT execution_date, split_from, split_to
    FROM global_markets.stocks_splits
    WHERE ticker = 'AAPL'
) AS f
WHERE f.execution_date >= s.execution_date
GROUP BY s.execution_date
ORDER BY s.execution_date

Cột cuối cùng có hai cách diễn giải cùng lúc. Một cổ phiếu được nắm giữ ngay trước lần chia tách đó sẽ tương đương với số cổ phiếu hiện nay, còn mọi mức giá được ghi nhận ngay trước lần chia tách đó sẽ được chia cho cùng hệ số để khớp với mức giá hiện tại. Lấy lần chia tách 7-for-1 có hiệu lực vào June 9, 2014 làm ví dụ. Hệ số 28 là tích của lần chia tách đó và mọi lần chia tách diễn ra sau đó. Vì vậy, mức giá của tuần trước lần chia tách này sẽ nằm thấp hơn nhiều trên biểu đồ được lập theo dữ liệu hiện nay.

Điều gì đã xảy ra trước các đợt chia tách cổ phiếu Apple?

Chia tách cổ phiếu là quyết định của hội đồng quản trị. Không có quy định nào của sở giao dịch bắt buộc việc này, cũng không có mức giá nào khiến công ty phải thực hiện. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy một mô hình có thể đo lường trong mười hai tháng trước mỗi ngày chia tách. Biểu đồ tiếp theo lấy giá đóng cửa của phiên giao dịch cuối cùng trước mỗi đợt chia tách và đối chiếu với giá đóng cửa một năm trước đó.

SELECT
    formatDateTime(s.split_date, '%b %Y')                              AS split_label,
    round(argMaxIf(b.close, b.date, b.date <= s.split_date - 365), 2)  AS close_year_earlier,
    round(argMax(b.close, b.date), 2)                                  AS close_before_split,
    round(100 * (argMax(b.close, b.date)
               / argMaxIf(b.close, b.date, b.date <= s.split_date - 365) - 1), 1) AS gain_12m_pct
FROM
(
    SELECT DISTINCT execution_date AS split_date
    FROM global_markets.stocks_splits
    WHERE ticker = 'AAPL'
) AS s
CROSS JOIN
(
    SELECT date, toFloat64(close) AS close
    FROM global_markets.stocks_daily_aggs
    WHERE ticker = 'AAPL'
) AS b
WHERE b.date >= s.split_date - 400
  AND b.date <  s.split_date
GROUP BY s.split_date
HAVING countIf(b.date <= s.split_date - 365) > 0
ORDER BY s.split_date

Các thanh giá hằng ngày, mỗi hàng tương ứng với một phiên giao dịch, lùi đủ xa để bao quát 3 số đợt chia tách trong dữ liệu. Mỗi đợt đều diễn ra sau một năm giá tăng: tăng 272.6% trước đợt chia tách Feb 2005 và tăng 139.2% trước đợt Aug 2020, tính từ giá đóng cửa đến giá đóng cửa. Mức giá là phần còn lại của bức tranh, nhưng trước hết cần quy đổi để hiểu đúng. Các thanh giá này đã được điều chỉnh theo các đợt chia tách: giá đóng cửa trước đợt chia tách Aug 2020 hiển thị là $124.81 trên biểu đồ, thay vì mức giá thực tế được ghi nhận trên bảng điện vào chiều hôm đó. Giá đóng cửa mười hai tháng trước cũng hiển thị là $52.18 theo cùng cơ sở điều chỉnh.

Không mức giá nào trong hai mức trên là tín hiệu kích hoạt. Hội đồng quản trị có thể giữ nguyên một mức giá danh nghĩa cao trong thời gian dài. Không biểu đồ nào trên trang này có thể thể hiện trực tiếp điều đó, vì mọi mức giá ở đây đều được quy đổi theo số lượng cổ phiếu hiện tại. Cổ phiếu thường chia tách như thế nào cung cấp tỷ lệ cơ sở trên toàn thị trường để đặt ticker này vào đúng bối cảnh.

Điều gì xảy ra với giá cổ phiếu vào ngày chia tách?

Đợt chia tách nằm giữa hai phiên đóng cửa. Giá tham chiếu để xác định giá mở cửa vào ngày có hiệu lực bằng giá đóng cửa phiên trước chia cho tỷ lệ chia tách. Mỗi cổ đông bắt đầu buổi sáng đó với số lượng cổ phiếu được nhân lên tương ứng. Bảng này đặt các phiên giao dịch ở hai phía của đợt chia tách gần nhất cạnh nhau, với giá đã được điều chỉnh theo tỷ lệ chia tách.

SELECT
    toString(date)                            AS session_date,
    formatDateTime(date, '%b %e, %Y')         AS printed_on,
    round(toFloat64(any(close)), 2)           AS close_split_adjusted,
    round(toFloat64(any(volume)) / 1e6, 1)    AS volume_millions
FROM global_markets.stocks_daily_aggs
WHERE ticker = 'AAPL'
  AND date >= '2020-08-24'
  AND date <= '2020-09-04'
GROUP BY date
ORDER BY date

Hãy xem các dòng ở ranh giới này cùng nhau. Aug 28, 2020 là phiên cuối cùng trước khi số lượng cổ phiếu thay đổi và đóng cửa ở mức $124.81 trong bảng; Aug 31, 2020 là phiên đầu tiên sau khi số lượng cổ phiếu thay đổi và đóng cửa ở mức $129.04. Giá không giảm theo tỷ lệ chia tách giữa hai dòng đó. Giá đóng cửa trước đó đã được chia theo tỷ lệ điều chỉnh. Đây chính là tác dụng của chuỗi dữ liệu đã điều chỉnh. Giá thực tế ghi nhận trên bảng điện vào chiều hôm đó là một bội số của mức giá hiển thị trong bảng. Bảng đầu tiên trên trang này thể hiện bội số đó.

Giá trị khoản đầu tư cũng không giảm tại ranh giới này. Giá trên bảng điện giảm theo hệ số 4, trong khi số lượng cổ phiếu tăng theo cùng hệ số. Cột khối lượng lần lượt ghi nhận 187.5 triệu cổ phiếu và 225.6 triệu cổ phiếu. Vì vậy, không thể so sánh trực tiếp số lượng cổ phiếu ở hai phía của một đợt chia tách.

Vì sao lịch sử giá cũ của Apple trông sai trên biểu đồ

Gần như mọi biểu đồ và màn hình báo giá đều hiển thị chuỗi giá đã điều chỉnh theo các đợt split, và các thanh giá ngày phía sau trang này cũng vậy. Mỗi mức giá trước một đợt split đã được chia cho tỷ lệ của đợt split đó. Cách này giữ cho đường giá liền mạch qua sự kiện. Bảng bên dưới là lịch sử đã điều chỉnh đó, với mỗi hàng tương ứng một năm dương lịch.

SELECT
    toString(toYear(date))                    AS year,
    round(toFloat64(max(high)), 2)            AS year_high,
    round(toFloat64(min(low)), 2)             AS year_low,
    round(toFloat64(argMax(close, date)), 2)  AS year_close
FROM global_markets.stocks_daily_aggs
WHERE ticker = 'AAPL'
  AND date >= '2012-01-01'
GROUP BY toYear(date)
ORDER BY toYear(date)

Bảng bắt đầu vào 2012, với mức cao $25.18 và mức thấp $14.61. Cả hai mức giá đều đã được quy đổi theo số lượng cổ phiếu hiện nay, thay vì số lượng cổ phiếu đang lưu hành tại thời điểm đó. Nhân mức cao này với 28, hệ số bao gồm các đợt split 7-for-1 và 4-for-1 diễn ra sau đó, bạn sẽ trở lại mức giá được ghi nhận nổi bật mà thị trường thường nhớ đến trong năm đó. Đến 2015, mức cao là $33.64 trên cùng cơ sở điều chỉnh. Chỉ còn đợt split 4-for-1 của August 31, 2020 nằm giữa năm đó và hiện tại, nên 4 là hệ số áp dụng cho hàng này. Lịch sử giá đã điều chỉnh theo split giải thích chi tiết hơn cách đối chiếu này.

Cùng một hệ số chia cũng được áp dụng cho lịch sử chi trả. Cổ tức được công bố trước một đợt split sẽ được quy đổi lại theo số cổ phiếu trên chuỗi dữ liệu đã điều chỉnh, trong khi khoản tiền mặt cổ đông thực nhận tại thời điểm đó được trả dựa trên số cổ phiếu của ngày đó. Split có làm thay đổi cổ tức của bạn không giải thích việc điều chỉnh theo cổ phiếu, còn Lịch sử cổ tức của Apple ghi lại chính các khoản chi trả.

Apple có chia tách cổ phiếu lần nữa không?

Một đợt chia tách chỉ được xác lập sau khi hội đồng quản trị thông qua. Dữ liệu corporate actions ở trên kết thúc tại August 31, 2020. Điều có thể khẳng định mà không cần suy đoán là đặc điểm của lịch sử này: tổng cộng có 3 lần chia tách. Trong số đó, 3 lần có đủ dữ liệu nến ngày của một năm trước đó đều ghi nhận mức tăng trong mười hai tháng dẫn đến mỗi lần chia tách. Giá đóng cửa mới nhất trong biểu đồ theo năm là $310.4. Không có đợt chia tách nào diễn ra giữa phiên đó và hôm nay, nên giá đã điều chỉnh và giá được niêm yết là giống nhau.

Để có thêm một đợt chia tách, điều kiện cần là khá rõ ràng. Hội đồng quản trị phải quyết định tỷ lệ chia tách và nộp hồ sơ xác lập ngày có hiệu lực. Khi đó, bảng đầu tiên trên trang này sẽ có thêm một dòng. Cổ phiếu hạng A của Berkshire Hathaway là trường hợp đối lập điển hình: chưa bao giờ chia tách và cũng chưa bao giờ được điều chỉnh. Mức giá danh nghĩa cao là một lựa chọn, không phải dấu hiệu cho thấy sắp có chia tách.

Câu hỏi thường gặp

Cổ phiếu Apple đã chia tách bao nhiêu lần?

Theo hồ sơ hành động doanh nghiệp, cổ phiếu đã chia tách 3 lần. Lần gần nhất là đợt chia tách 4-for-1, có hiệu lực từ August 31, 2020; trước đó là đợt chia tách 7-for-1, có hiệu lực từ June 9, 2014.

Hệ số chia tách cổ phiếu lũy kế của Apple là bao nhiêu?

Một cổ phiếu được nắm giữ trước đợt chia tách sớm nhất trong hồ sơ hiện tương đương 56 cổ phiếu. Con số này là tích của mọi tỷ lệ chia tách. Nó cũng là hệ số quy đổi giữa giá được công bố trong quá khứ và giá đã điều chỉnh theo chia tách cho cùng một ngày.

Việc Apple chia tách cổ phiếu có làm thay đổi giá trị số cổ phiếu tôi nắm giữ không?

Không. Số lượng cổ phiếu tăng lên, còn giá cổ phiếu giảm xuống theo cùng một hệ số vào ngày có hiệu lực. Bảng phía trên hiển thị hai mức giá trước và sau đợt chia tách gần nhất theo số lượng cổ phiếu hiện nay: $124.81 rồi $129.04. Không xuất hiện bước nhảy tương ứng với tỷ lệ chia tách giữa hai mức giá này. Trên bảng giá trong tuần đó, giá chia cho 4, còn số lượng cổ phiếu nhân với chính hệ số đó.

Vì sao lịch sử giá Apple thấp hơn các mức giá tôi nhớ?

Biểu đồ mặc định hiển thị chuỗi giá đã điều chỉnh theo chia tách. Các cột giá trên trang này cũng vậy. Mức cao nhất trong 2012 được hiển thị là $25.18 trên bảng theo năm, đã quy đổi theo số lượng cổ phiếu hiện nay. Mức giá được ghi nhận tại thời điểm đó cao hơn 28 lần so với con số này.

Apple có chia tách cổ phiếu lần nữa trong năm 2026 không?

Hồ sơ hiện không ghi nhận đợt chia tách nào trong tương lai. Một đợt chia tách chỉ tồn tại sau khi hội đồng quản trị công bố quyết định. Lịch sử quan sát được ghi nhận 3 đợt chia tách trong bảng đầu tiên, trong đó đợt gần nhất có hiệu lực từ August 31, 2020.

Mỗi bảng trên trang này đều có câu lệnh SQL chính xác ở ngay bên dưới. Hãy mở một bảng để xem cách con số được tính, hoặc đặt cùng câu hỏi cho bất kỳ ticker nào khác trên terminal Strasmore.