Options volume vs open interest விளக்கம்

விருப்பத் தொகை (Options volume) என்பது இன்று கைமாறிய ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கை; திறந்த வைப்பு (open interest) என்பது நிலைத்திருக்கும் ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கை — திறக்கப்பட்டு இன்னும் மூடப்படாத நிலைகள். தொகை அமர்வு முழுவதும் ஒவ்வொரு பரிவர்த்தனையாகச் சேர்கிறது. திறந்த வைப்பு ஒரு நாளைக்கு ஒருமுறை அமர்வு முடிவின் பின் Options Clearing Corporation (OCC) ஆல் மீண்டும் கணக்கிடப்படுகிறது. புட்-கால் விகிதம் தொகையின் அடிப்படையில் உருவாக்கப்படுகிறது. இந்தப் பக்கம் இரண்டையும் வரையறுக்கிறது. ஒவ்வொன்றையும் நகர்த்தும் இயக்கவியலை விளக்குகிறது. அமெரிக்க விருப்பத் தரவின் ஒரு முழு நாளை — திங்கள், ஜூலை ஆறு, இரண்டாயிரத்து இருபத்தாறு — அளக்கிறது. அதிகாரப்பூர்வ திறந்த வைப்பு எண்கள் எங்கு உள்ளன என்பதைக் காட்டுகிறது.

விருப்பத் தொகை என்றால் என்ன?

தற்போதைய அமர்வின் போது வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட விருப்ப ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கையே தொகை ஆகும். ஒவ்வொரு பரிவர்த்தனையும் தனது அளவைச் சேர்க்கிறது — ஐநூறு ஒப்பந்தங்கள் கொண்ட தொகுதி ஐநூறைச் சேர்க்கிறது — இது ஒரு முறை மட்டுமே கணக்கிடப்படுகிறது; ஒரு தரப்புக்கு ஒரு முறை என அல்ல. அடுத்த தொடக்கத்தின் போது இந்த எண்ணிக்கை பூச்சியமாக மீட்டமைக்கப்படுகிறது. தொகை என்பது ஒரு நேரடி எண் ஆகும். பரிவர்த்தனைகள் நிகழும்போது, OPRA (Options Price Reporting Authority) இயக்கும் ஒருங்கிணைந்த நாடாவில் இது தொடர்ச்சியாக வெளியிடப்படுகிறது; சேமிக்கப்பட்ட நாடாவிலிருந்து இந்தப் பக்கம் இதனை அளவிடுகிறது.

திறந்த வட்டி என்றால் என்ன?

திறந்த வட்டி (OI) என்பது தற்போது நிலுவையில் உள்ள ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கை: திறக்கப்பட்டு, எதிர் பரிவர்த்தனை, பயன்படுத்தல் அல்லது காலாவதி மூலம் இன்னமும் மூடப்படாதவை. இது ஒவ்வொரு ஒப்பந்தத்திற்கும் தனித்தனியாகக் கண்காணிக்கப்படுகிறது — ஒவ்வொரு strike, காலாவதி, மற்றும் வகைக்கும் அதன் சொந்த எண் உண்டு — மேலும் இது ஒருபோதும் மீளமைக்கப்படுவதில்லை; இது கையொப்பமிடப்பட்டு தொடர்கிறது.

திறந்த வட்டி நேரடி எண் அல்ல. அமெரிக்காவின் ஒவ்வொரு பட்டியலிடப்பட்ட விருப்பத்திற்கும் பின்னால் உள்ள clearinghouse ஆன OCC — ஒவ்வொரு அமர்வுக்குப் பிறகும் திறக்கும் மற்றும் மூடும் நிலைகளை சரிப்பார்க்கிறது, அடுத்த திறப்புக்கு முன்பு புதுப்பிக்கப்பட்ட எண்ணிக்கையை வெளியிடுகிறது. ஒரு broker சங்கிலியில் மதியம் இரண்டு மணிக்கு உள்ள OI என்பது முந்தைய மாலையின் எண்ணிக்கை மட்டுமே.

இந்தப் பக்கத்தின் பின்னால் உள்ள tape நிலைகள் அல்ல, பரிவர்த்தனைகளைத் தாங்கி நிற்கிறது — இதற்கு திறந்த வட்டி நெடுவரிசை இல்லை, மேலும் கீழே அளவிடப்பட்ட ஒவ்வொரு பலகமும் volume ஆகும். இது காட்டக்கூடியது என்னவென்றால், இவை இரண்டும் எப்படி இணைகின்றன என்பதே: ஒரு பரிவர்த்தனை ஒவ்வொன்றையும் எப்படி நகர்த்துகிறது, எவ்வளவு volume ஒரு OI print-ஐ எட்ட முடியும், மற்றும் OI திரைகள் கவனிக்கும் தாளம் ஆகியவை. அதிகாரப்பூர்வ எண்கள் வேறிடத்தில் உள்ளன — கீழே ஒரு பகுதி அது எங்கு உள்ளது என்று கூறுகிறது.

ஒரு பரிவர்த்தனை எவ்வாறு வால்யூம் மற்றும் ஓபன் இன்ட்ரஸ்ட் ஆகியவற்றை மாற்றுகிறது?

ஒவ்வொரு ஆப்ஷன் பரிவர்த்தனைக்கும் இரண்டு பக்கங்கள் உள்ளன. ஒவ்வொரு பக்கமும் ஒரு பொசிஷனை திறக்கிறது அல்லது மூடுகிறது. மூன்று கற்பனையான பரிவர்த்தனைகள் மூலம் புதிதாக உருவாக்கப்பட்ட ஒரு ஒப்பந்தத்தைக் கவனியுங்கள்:

1. டிரேடர் A, டிரேடர் B-இடமிருந்து ஒரு ஒப்பந்தத்தை வாங்கி பொசிஷனைத் திறக்கிறார்; B விற்று பொசிஷனைத் திறக்கிறார். வால்யூம்: 1. ஓபன் இன்ட்ரஸ்ட்: +1. ஒரு புதிய ஒப்பந்தம் உருவாகிறது — A லாங் பக்கத்தையும் B ஷார்ட் பக்கத்தையும் வைத்திருக்கிறார்கள்.
2. பின்னர் A விற்று பொசிஷனை மூடுகிறார்; டிரேடர் C வாங்கி பொசிஷனைத் திறக்கிறார். வால்யூம்: ஒன்று கூடுதல் (அன்றைய தினம் இரண்டு). ஓபன் இன்ட்ரஸ்ட்: மாற்றமில்லை — லாங் பக்கம் கைமாறியது; ஒரு ஒப்பந்தம் இன்னும் நிலுவையில் உள்ளது.
3. இறுதியாக, C விற்று பொசிஷனை மூடுகிறார்; B ஷார்ட் பொசிஷனை வாங்கி மூடுகிறார். வால்யூம்: ஒன்று கூடுதல். ஓபன் இன்ட்ரஸ்ட்: −1, மீண்டும் சுழியாகிறது — இரு பக்கங்களும் சமநிலையாகின்றன; ஒப்பந்தம் நீக்கப்படுகிறது.

ஒவ்வொரு பரிவர்த்தனையும் வால்யூமை அதிகரிக்கிறது. இரு பக்கங்களும் பொசிஷனைத் திறக்கும்போது மட்டுமே ஓபன் இன்ட்ரஸ்ட் உயரும். இரு பக்கங்களும் பொசிஷனை மூடும்போது மட்டுமே ஓபன் இன்ட்ரஸ்ட் குறையும். மற்றபடி மாற்றமிருக்காது. இங்கே ஒரு விளைவு முக்கியமானது: ஒரு நாளின் வால்யூம் என்பது அந்த ஒப்பந்தத்தின் ஓபன் இன்ட்ரஸ்ட் இரவில் எவ்வளவு தூரம் நகரக்கூடும் என்பதற்கான உச்ச வரம்பு ஆகும். ஒரு பரிவர்த்தனை எந்தக் கலவையைச் சேர்ந்தது என்பதை டேப் ஒருபோதும் காட்டாது. கிளோஸுக்குப் பிறகு OCC அதைத் தீர்க்கிறது.

ஒரு நாள் விருப்பத் தொகுதி எப்படித் தோற்றமளிக்கும்?

கீழே உள்ள பலகை ஜூலை 6, 2026, திங்களன்று அமெரிக்க விருப்பத் தகட்டின் முழு தொகுதியைக் காட்டுகிறது.

SELECT
    round(sum(volume) / 1e6, 1) AS contracts_m,
    round(sum(transactions) / 1e6, 1) AS trades_m,
    uniqExact(ticker) AS distinct_contracts,
    uniqExact(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17)) AS distinct_roots,
    round(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'C') / 1e6, 1) AS call_contracts_m,
    round(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P') / 1e6, 1) AS put_contracts_m,
    round(toFloat64(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P')) / toFloat64(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'C')), 2) AS put_call_ratio,
    round(100 * toFloat64(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260706')) / toFloat64(sum(volume)), 1) AS same_day_expiry_pct
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'

ஒரு அமர்வு: 60.6 மில்லியன் ஒப்பந்தங்கள் 10.5 மில்லியன் பரிவர்த்தனைகளில், 4654 அடிப்படை வேர்களில் உள்ள 340203 தனித்த ஒப்பந்தங்களில். கால்கள் புட்களை விஞ்சின — 35.5 மில்லியன் என்பது 25.1 மில்லியனுக்கு எதிராக, புட்/கால் விகிதம் 0.71 — மேலும் மொத்தத் தொகுதியில் 38.8% அந்த அமர்விலேயே காலாவதியாகும் விருப்பங்களில் இருந்தது.

திரட்சி கடிகாரத்தில் தெரிகிறது — அதே அமர்வு அரை மணிநேர கூடைகளில், ஓடும் மொத்தம் பக்கத்தில்:

SELECT
    formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
    round(sum(volume) / 1e6, 2) AS contracts_m,
    round(sum(sum(volume)) OVER (ORDER BY formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i')) / 1e6, 1) AS running_total_m
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

தொடக்க அரை மணிநேரம் 8.53 மில்லியன் ஒப்பந்தங்களை அச்சிட்டது; கடைசி அச்சு வரை ஓடும் மொத்தம் 60.6 மில்லியனை எட்டியது. (சிறிய 16:00 கூடை 4:00–4:15 p.m. ET குறியீட்டு-விருப்பத் தண்டு ஆகும்.) இந்த வரைபடத்தின் ஒவ்வொரு புள்ளியும் தொகுதிதான் — அன்று காலை OCC வெளியிட்ட எண்ணிக்கை அன்று முழுவதும் நிலைத்திருந்தது, அடுத்தது செவ்வாய்க்கிழமை தொடக்கத்துக்கு முன் வந்தது.

எந்தத் தனிப்பட்ட ஒப்பந்தங்கள் அதிகம் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டன?

ஒவ்வொரு option-ன் OCC ticker-ம் root, expiration, call/put, மற்றும் strike ஆகியவற்றைக் குறியீடாகக் கொண்டிருக்கும்; query இந்த நான்கையும் பகுப்பாய்வு செய்வதால் அட்டவணை தெளிவாகக் காட்டுகிறது:

SELECT
    contract,
    contracts_traded,
    trades,
    toUInt8(min(expires_july_6) OVER ()) AS all_ten_expire_july_6,
    toUInt8(min(root_is_spy_or_qqq) OVER ()) AS all_ten_spy_or_qqq
FROM (
    SELECT
        concat(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17), ' $',
               toString(round(toFloat64(toUInt32OrZero(substring(ticker, length(ticker) - 7, 8))) / 1000, 2)),
               if(substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P', ' put', ' call'),
               ', expires 20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 2), '-', substring(ticker, length(ticker) - 12, 2), '-', substring(ticker, length(ticker) - 10, 2)) AS contract,
        toUInt64(sum(volume)) AS contracts_traded,
        toUInt64(sum(transactions)) AS trades,
        substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260706' AS expires_july_6,
        substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) IN ('SPY', 'QQQ') AS root_is_spy_or_qqq
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'
      AND match(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17), '^[A-Z]+$')
      AND substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY ticker
    ORDER BY contracts_traded DESC, ticker ASC
    LIMIT 10
)
ORDER BY contracts_traded DESC, contract ASC

ஜூலை ஆறாம் தேதியின் மிகப் பரபரப்பான ஒற்றை ஒப்பந்தமான SPY $751 call, expires 2026-07-06, 128107 வர்த்தகங்களில் 1082297 ஒப்பந்தங்களை வெளியிட்டது. expiration-களைக் கீழே பாருங்கள்: அனைத்துப் பத்தும் அதே திங்களன்று காலாவதியாகின; இரண்டு root-களின் கீழ் அமைந்துள்ளன — receipt நெடுவரிசைகள் ஒவ்வொரு வரிசையிலும் இரண்டு கூற்றுகளையும் சரிபார்க்கின்றன. இறுதி நாளில் இருக்கும் ஒப்பந்தங்கள் 0DTE options — காலாவதிக்கு பூஜ்ய நாட்கள் ஆகும்; அவை இந்த அட்டவணையை நிரப்புகின்றன: SPY மற்றும் QQQ strike-களின் இறுக்கமான ஏணி.

இப்போது அன்றைய மிகப்பெரிய வெளியீட்டை open-interest கணக்கீட்டின் வழியே செலுத்துங்கள். திங்கள் காலை SPY $751 call, expires 2026-07-06 காட்டிய OI எதுவாக இருந்தாலும், அது முந்தைய மாலையின் எண்ணிக்கைதான் — மேலும் அதுவே அதைக் குறிப்பிடும் கடைசி எண்ணிக்கை. அனைத்து 1082297 வர்த்தக அளவு ஒப்பந்தங்களும் அதன் இறுதி அமர்வினுள் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டன; முடிவில் அது காலாவதியானது, அடுத்த OCC கோப்பு அதை விடுவிக்கிறது — வரையறைப்படி open interest பூஜ்யம். ஒவ்வொரு 0DTE அட்டவணையின் மீதும் உள்ள நிலையான எச்சரிக்கை: இந்த ஒப்பந்தங்கள் நாளொருமுறை OI சுழற்சிக்குள் பிறந்து இறக்கின்றன; அவற்றின் பெரும் வர்த்தக அளவு ஒருபோதும் ஒரு பொருளுள்ள OI வெளியீட்டைச் சந்திப்பதில்லை.

எந்த அடிப்படைச் சொத்துக்கள் விருப்பத் தொகையில் ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றன?

ஒரே அமர்வை root மூலம் குழுப்படுத்துங்கள் — ஒவ்வொரு விருப்பு ticker-ன் முன்னணி எழுத்துக்கள், பொதுவாக அடிப்படைச் சொத்தின் symbol:

SELECT
    substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS underlying_root,
    round(sum(volume) / 1e6, 2) AS contracts_m,
    round(100 * toFloat64(sum(volume)) / (SELECT toFloat64(sum(volume)) FROM global_markets.options_minute_aggs WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'), 1) AS pct_of_tape,
    uniqExact(ticker) AS distinct_contracts,
    round(100 * toFloat64(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260706')) / toFloat64(sum(volume)), 1) AS same_day_expiry_pct
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'
  AND match(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17), '^[A-Z]+$')
  AND substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) NOT IN ('SPCX')
GROUP BY underlying_root
ORDER BY sum(volume) DESC, underlying_root ASC
LIMIT 10

SPY அன்றைய நாளில் 12.1 மில்லியன் ஒப்பந்தங்களுடன் முன்னணியில் இருந்தது — ஒரே ஒரு root-ன் கீழ் மொத்த tape-ன் 20% — அடுத்தபடியாக QQQ 6.88 மில்லியனுடன் (11.3%) இருந்தது. அதே நாள் காலாவதி நெடுவரிசை மேலே உள்ள அட்டவணையை எதிரொலிக்கிறது: முன்னணியின் தொகையில் 70.2% அன்றைய மாலை காலாவதியானது. ஒரு root எப்போதும் நீங்கள் வாங்கக்கூடிய symbol என்று சொல்ல முடியாது — S&P 500 index விருப்புகள் Cboe-ன் SPX மற்றும் SPXW root-களின் கீழ் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன — மேலும் ஒரே அடிப்படைச் சொத்து ஒரே நேரத்தில் பல ஒப்பந்தங்களைக் கொண்டிருக்கும்: முன்னணி மட்டுமே 5747 தனித்தனி strike/expiry/type சேர்க்கைகளைக் கொண்டிருந்தது.

ஒரு நாளைய வர்த்தக அளவில் எவ்வளவு திறந்த வைப்பு எண்ணிக்கையை அடைய முடியும்?

காலாவதி நேரப்படி அமர்வைப் பிரித்தால், திறந்த வைப்பு எண்ணிக்கை தாக்கங்கள் ஒரே அட்டவணையிலிருந்து வெளிப்படும்:

WITH dateDiff('day', toDate('2026-07-06'), toDate(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 2), '-', substring(ticker, length(ticker) - 12, 2), '-', substring(ticker, length(ticker) - 10, 2)))) AS dte
SELECT
    multiIf(dte = 0, 'same day (0DTE)', dte <= 7, '1-7 days', dte <= 31, '8-31 days', dte <= 365, '32-365 days', 'over a year') AS expires_in,
    round(sum(volume) / 1e6, 1) AS contracts_m,
    round(100 * toFloat64(sum(volume)) / (SELECT toFloat64(sum(volume)) FROM global_markets.options_minute_aggs WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'), 1) AS pct_of_volume,
    round(uniqExact(ticker) / 1e3, 1) AS distinct_contracts_k,
    round(100 * toFloat64(uniqExact(ticker)) / (SELECT toFloat64(uniqExact(ticker)) FROM global_markets.options_minute_aggs WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'), 1) AS pct_of_contracts
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'
  AND dte >= 0
GROUP BY expires_in
ORDER BY min(dte)

அதே நாள் காலாவதி பிரிவு மிக ஓரளவானது: அன்றைய தனித்த ஒப்பந்தங்களில் 0.9% — தோராயமாக 3 ஆயிரம் — மொத்த வர்த்தக அளவில் 38.8% கொண்டிருந்தன; இது எந்தப் பிரிவினும் பெரிய பங்கு. இவற்றில் எதுவும் எதிர்கால திறந்த வைப்பு எண்ணிக்கை அறிக்கையில் தோன்ற முடியாது. மேலும் 25.3% வாரத்திற்குள் காலாவதியாகிவிட்டன. பட்டியலிடப்பட்ட அண்டம் எதி்மறையாக சாய்கிறது: 32-365 நாட்கள் பிரிவு மட்டும் தனித்த ஒப்பந்தங்களில் 49.6% கொண்டிருந்தது. ஒரு வருடத்திற்கு மேற்பட்ட ஒப்பந்தங்கள் அண்டத்தில் 6.9% ஆக இருந்தாலும் வர்த்தக அளவில் 1.3% மட்டுமே. நீண்ட காலாவதி ஒப்பந்தங்கள் அமைதியாக வர்த்தகமாகின்றன; நீண்ட காலம் வாழ்கின்றன — இவை நிலையான குளம் உருவாகும் நிபந்தனைகள்.

திறந்த வட்டி மாற்றம் நாளுக்கு நாள் எப்படி இருக்கும்?

திறந்த வட்டி திரைகள் ஒரு ஒப்பந்தத்தின் OI-ஐ ஒரு காலை அச்சிலிருந்து அடுத்த காலை அச்சு வரை மாறுவதைக் கவனிக்கின்றன. இங்கே மூலப் பொருள் உள்ளது — பத்து அமர்வுகளின் ஒரு நீண்ட கால ஒப்பந்தம், டிசம்பர் 18, 2026 அன்று காலாவதியாகும் ஒரு SPY $620 put:

SELECT
    toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session,
    toUInt64(sum(volume)) AS contracts_traded,
    toUInt64(sum(transactions)) AS trades
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-06-22 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'
  AND ticker = 'O:SPY261218P00620000'
GROUP BY session
ORDER BY session

தொடர்ச்சியாக ஆறு அமர்வுகளுக்கு ஒப்பந்தம் அதிகம் அச்சிடப்படவில்லை — ஒரு நாளைக்கு ஒரு சில டசன் ஒப்பந்தங்களை மட்டுமே தாண்டவில்லை, 2026-06-29 அன்று 6 வரை குறைந்தது. அந்த நாட்களில் அதன் திறந்த வட்டி உறைந்திருந்தது — வரம்பு விதி அதன் இரவு நேர நகர்வை அன்றைய கைப்பிடி ஒப்பந்தங்களிலேயே முடக்குகிறது. பின்னர் தொடர்ச்சியான மூன்று அமர்வுகள் 9006, 9172, மற்றும் 10023 ஒப்பந்தங்களை அச்சிட்டன. வர்த்தக நெடுவரிசை விவரங்களைச் சேர்க்கிறது: 2026-06-30 திடீர் எழுச்சி வெறும் 7 அச்சுகளில் வந்தது — block-அளவு ஆர்டர்கள் — அதே சமயம் அடுத்த அமர்வின் ஒப்பந்த அளவு வர்த்தகங்களுக்கு 222 வர்த்தகங்கள் தேவைப்பட்டன. 2026-07-06 வாக்கில் நாடா மீண்டும் 20 ஒப்பந்தங்களுக்குத் திரும்பியது.

தனித்த தொகுதி அந்தத் திடீர் எழுச்சி திறந்த வட்டிக்கு என்ன செய்தது என்பதைக் கூற முடியாது — புதிய நிலைகளா, ஒரு காலவரை முடிப்பா, அல்லது கைமாறுதலா. அடுத்த காலையின் OCC அச்சு அதைத் தீர்க்கிறது: தொகுதி திடீர் எழுச்சி முழுவதும் OI உயர்வது புதிய நிலைப்பாடாகப் படிக்கப்படுகிறது, குறைவது ஒரு காலவரை முடிப்பாகவும், கனரக தொகுதியில் சமமாக இருப்பது கைமாறுதலாகவும் படிக்கப்படுகிறது. அந்த நாளுக்கு நாள் மாற்றமே வர்த்தகர்கள் திரையில் பார்க்கும் தகவல்.

திறந்த வட்டியை எங்கே பார்க்கலாம்?

எந்த வர்த்தக அளவு அட்டவணையும் இதைத் தராது; அதிகாரப்பூர்வ எண் இங்கே உள்ளது:

• OCC — theocc.com-ல் (market data பிரிவின் கீழ்) ஒப்பந்தப்படி தினசரி வர்த்தக அளவு மற்றும் திறந்த வட்டியை வெளியிடுகிறது; ஒவ்வொரு காலையும் புதுப்பிக்கப்படுகிறது — மற்ற அனைத்தும் மறுபகிர்வு செய்யும் மூல எண் இதுவே.
• உங்கள் ப்ரோக்கரின் option chain — வர்த்தக அளவுக்கு அருகில் "Open Interest" (அல்லது "Open Int") நெடுவரிசை, ஒவ்வொரு strike மற்றும் expiration-க்கும் — முந்தைய மாலையின் எண்ணிக்கை, நாள் முழுவதும்.
• பட்டியலிடப்பட்ட exchanges — Cboe மற்றும் அதன் சகாக்கள் தங்கள் market-statistics பக்கங்களில் வர்த்தக அளவு மற்றும் OI சுருக்கங்களை வெளியிடுகின்றன.

ஒரு எச்சரிக்கை: "max pain" கணிப்புகள் — அதிகபட்ச option மதிப்பு மதிப்பற்று காலாவதியாகும் strike — strike-ப்படி-strike முழு OI பரவலைத் தேவைப்படுகின்றன. எந்த வர்த்தக அளவு அட்டவணையும் அவற்றைக் கணக்கிட முடியாது, இந்தப் பக்கமும் உட்பட; அந்தக் கணிப்புகளை OCC அல்லது exchange தரவிலிருந்து எடுக்கவும், வர்த்தக அளவு திரையிலிருந்து ஒருபோதும் அல்ல.

வர்த்தகர்கள் வால்யூம் மற்றும் ஓபன் இன்டரஸ்ட் இரண்டையும் ஒன்றாக எவ்வாறு படிக்கிறார்கள்?

ஒன்றாகப் பார்த்தால், இந்த இரண்டும் ஒரு ஒப்பந்தத்தின் திரவியத்தன்மையை வெவ்வேறு கோணங்களில் இருந்து வெளிப்படுத்துகின்றன — இன்றைய பரிவர்த்தனைகள் மற்றும் நிலைத்திருக்கும் நிலை:

• அதிக வால்யூம், பெரிய ஓபன் இன்டரஸ்ட். பெரிய நிலைத்த தொகுப்பின் மீது இன்று சுறுசுறுப்பான பரிவர்த்தனை — இந்த இணைப்பு மிகக் குறுகிய விலை வரம்புகளைக் கொண்ட சந்தைகளுடன் ஒத்துப்போவதாக இருக்கிறது.
• அதிக வால்யூம், சிறிய ஓபன் இன்டரஸ்ட். அதிக பரிவர்த்தனை, குறைவான கையடக்க ஒப்பந்தங்கள் — இது அதே நாளில் காலாவதியாகும் வர்த்தகம் அல்லது புதிதாக உருவாக்கப்பட்ட நிலைகளின் அடையாளமாகும்.
• குறைந்த வால்யூம், பெரிய ஓபன் இன்டரஸ்ட். முன்பு உருவாக்கப்பட்ட நிலைகள், இன்னும் நிலைத்திருக்கின்றன, ஆனால் இன்று பரிவர்த்தனைக்கு உட்படவில்லை.
• குறைந்த வால்யூம், சிறிய ஓபன் இன்டரஸ்ட். ஒரு மெல்லிய ஒப்பந்தம் — விலை வரம்புகள் அகலமாக இருக்கும், சிறிய ஆர்டர் கூட விலையை மாற்றலாம்; முதலில் bid-ask spread ஐ சரிபார்க்கவும்.

இந்த இரண்டு எண்களும் திசையைக் குறிப்பதில்லை: வால்யூம் வாங்குபவர்கள் மற்றும் விற்பவர்களை ஒரே கணக்கில் சேர்க்கிறது, ஓபன் இன்டரஸ்ட் ஒவ்வொரு ஒப்பந்தத்தின் லாங் மற்றும் ஷார்ட் பக்கத்தையும் ஒன்றாகக் கணக்கிடுகிறது — இரண்டு வர்த்தகர்கள் ஒரே சுறுசுறுப்பான ஒப்பந்தத்தைப் படித்து எதிரெதிர் நிலைகளைக் கொண்டிருக்கலாம்.

விருப்பத் தொகை vs. திறந்த வட்டி FAQ

தொகைக்கும் திறந்த வட்டிக்கும் என்ன வேறுபாடு?

தொகை என்பது நடப்பு அமர்வில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட விருப்ப ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கை. இது ஒவ்வொரு நாளும் பூஜ்யமாக மீட்டமைக்கப்படுகிறது. திறந்த வட்டி என்பது நிலுவையில் உள்ள ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கை — திறக்கப்பட்டு இன்னும் மூடப்படாதவை — இது தொடர்ந்து கடத்தப்படுகிறது. ஒவ்வொரு வர்த்தகமும் தொகையில் சேர்க்கிறது; திறந்த வட்டி திறக்கும் மற்றும் மூடும் பக்கங்களின் கலவையைப் பொறுத்து மட்டுமே நகரும்.

திறந்த வட்டி ஒரு நாளைக்கு ஒரு முறை மட்டுமே ஏன் புதுப்பிக்கப்படுகிறது?

திறந்த வட்டி என்பது கிளியரிங் ஹவுஸ் எண்ணிக்கை, டேப் எண்ணிக்கை அல்ல. பொது டேப் வர்த்தகங்களை திறக்கும் அல்லது மூடும் என குறிப்பிடுவதில்லை; OCC அமர்வுக்குப் பிறகு கிளியரிங் உறுப்பினர்களிடம் அந்தக் குறியீடுகளை சரிபார்த்து, அடுத்த திறப்புக்கு முன் அந்த எண்ணிக்கையை வெளியிடுகிறது.

உயரும் அல்லது வீழும் திறந்த வட்டி என்ன பொருள்?

உயரும் திறந்த வட்டி என்பது மூடப்பட்டதை விட அதிக ஒப்பந்தங்கள் திறக்கப்பட்டதைக் குறிக்கிறது — அந்த ஸ்ட்ரைக்கில் நிகர புதிய நிலைப்பாடு; வீழ்வது என்பது நிலைப்பாடுகள் அவிழ்க்கப்படுவதைக் குறிக்கிறது; அதிக தொகையில் மட்டமாக இருப்பது நிலைப்பாடுகள் கைமாறியதைக் குறிக்கிறது. ஒரு நாளின் தொகை என்பது அடுத்த காலையின் அச்சிடுதலுக்கு முன் எண்ணிக்கை நகரக்கூடிய அதிகபட்சம்.

தொகை திறந்த வட்டியை விட அதிகமாக இருக்க முடியுமா?

ஆம் — குறுகிய கால ஒப்பந்தங்களில் இது வழக்கம். ஒரே அமர்வில் திறக்கப்பட்டு மூடப்பட்ட நிலைப்பாடு தொகையில் இரண்டு முறை சேர்க்கிறது, ஆனால் அடுத்த காலையின் திறந்த வட்டி அச்சிடுதலுக்கு ஒன்றும் சேர்ப்பதில்லை, மேலும் இன்று காலாவதியாகும் ஒப்பந்தம் நாளைய எண்ணிக்கையில் ஒருபோதும் தோன்றாது. ஜூலை ஆறு, இரண்டாயிரத்து இருபத்தாறு அன்று, அனைத்து US விருப்பத் தொகையிலும் 38.8% அதே அமர்வில் காலாவதியாகும் ஒப்பந்தங்களில் இருந்தது. இயக்கவியலுக்கு 0DTE விருப்பம் என்றால் என்ன காண்க.

மேற்கண்ட ஒவ்வொரு பேனலும் சேமிக்கப்பட்ட, ஆய்வு செய்யக்கூடிய வினவல் — அதை தணிக்கை செய்ய SQL ஐ விரிவாக்கவும், அல்லது Strasmore முனையத்தில் எந்த அமர்விலும் இதே கேள்விகளைக் கேளுங்கள்.