تفاوت حجم معاملات و میزان باز بودن قراردادها

حجم معاملات (Volume) تعداد قراردادهایی را که امروز مبادله شده‌اند، شمارش می‌کند؛ در حالی که میزان باز بودن قراردادها (Open Interest) تعداد قراردادهای موجود، یعنی موقعیت‌هایی که باز شده و هنوز بسته نشده‌اند را نشان می‌دهد. حجم معاملات، تراکنش‌ها را در طول کل جلسه معاملاتی جمع‌آوری می‌کند، اما میزان باز بودن قراردادها، یک بار در روز توسط Options Clearing Corporation (OCC) پس از بسته شدن بازار، مجدداً محاسبه می‌شود. نسبت اختیار فروش به اختیار خرید بر اساس داده‌های حجم معاملات محاسبه می‌شود. این صفحه هر دو مفهوم را تعریف کرده، مکانیسم تغییرات هر کدام را بررسی می‌کند، داده‌های کامل بازار اختیار معامله ایالات متحده در روز دوشنبه، 6 جولای 2026 را اندازه‌گیری می‌کند و محل قرارگیری آمار رسمی میزان باز بودن قراردادها را نشان می‌دهد.

حجم معاملات اختیار معامله چیست؟

حجم معاملات عبارت است از تعداد قراردادهای اختیار معامله که در جلسه معاملاتی جاری مبادله شده‌اند. هر معامله اندازه خود را به حجم اضافه می‌کند؛ برای مثال، یک بلوک معاملاتی با 500 قرارداد، 500 واحد به حجم اضافه می‌کند. این مقدار تنها یک بار محاسبه می‌شود و نه برای هر طرف معامله. شمارش حجم با بازگشایی بعدی بازار، دوباره از صفر شروع می‌شود. حجم یک عدد زنده است که همزمان با ثبت معاملات، از طریق نوار کنسول شده (consolidated tape) تحت مدیریت OPRA (سازمان گزارش قیمت‌های اختیار معامله) منتشر می‌شود؛ این صفحه، حجم را بر اساس داده‌های ذخیره شده از این نوار اندازه‌گیری می‌کند.

Open interest چیست؟

Open interest (OI) تعداد قراردادهای باز است: قراردادهایی که باز شده‌اند و هنوز با یک معامله خنثی‌کننده، اعمال اختیار یا انقضا بسته نشده‌اند. این شاخص برای هر قرارداد به‌صورت مجزا محاسبه می‌شود؛ یعنی هر سطح قیمت (strike)، تاریخ انقضا و نوع قرارداد، رقم مختص به خود را دارد. این عدد هرگز صفر نمی‌شود و از یک دوره به دوره بعد منتقل می‌شود.

Open interest یک عدد لحظه‌ای نیست. OCC — نهاد clearinghouse که پشت تمام اختیار معامله‌های لیست‌شده در ایالات متحده است — پس از هر جلسه معاملاتی، موقعیت‌های باز و بسته شده را تطبیق می‌دهد و آمار به‌روزرسانی‌شده را پیش از بازگشایی جلسه بعدی منتشر می‌کند. بنابراین، OI نمایش داده شده در پلتفرم کارگزاری در ساعت 2 بعد از ظهر، در واقع همان آمار شب گذشته است.

اطلاعات موجود در تِپ (tape) این صفحه شامل معاملات است، نه موقعیت‌ها؛ این بخش ستونی برای open interest ندارد و تمام پنل‌های اندازه‌گیری شده در ادامه، نشان‌دهنده volume هستند. آنچه این بخش می‌تواند نمایش دهد، نحوه درهم‌تنیدگی این دو است: اینکه چگونه یک معامله واحد بر هر دو اثر می‌گذارد، حجم معاملات چقدر می‌تواند به یک عدد OI برسد و ریتمی که نمایشگرهای OI دنبال می‌کنند. ارقام رسمی در جای دیگری ثبت می‌شوند که در بخش زیر توضیح داده شده است.

یک معامله واحد چگونه بر حجم و Open Interest تأثیر می‌گذارد؟

هر معامله در بازار آپشن دو طرف دارد؛ هر طرف یا یک موقعیت را باز می‌کند و یا یک موقعیت را می‌بندد. روند یک قرارداد جدید را در سه معامله فرضی بررسی می‌کنیم:

1. معامله‌گر A برای باز کردن یک قرارداد از معامله‌گر B می‌خرد، در حالی که B برای باز کردن قرارداد می‌فروشد. حجم: 1. Open Interest: +1. یک قرارداد جدید ایجاد می‌شود؛ A در سمت Long و B در سمت Short قرار می‌گیرد.
2. در زمانی دیگر، A برای بستن موقعیت خود می‌فروشد و معامله‌گر C برای باز کردن موقعیت خود می‌خرد. حجم: 1 واحد دیگر (مجموعاً 2 واحد در آن روز). Open Interest: بدون تغییر — مالکیت سمت Long تغییر کرد؛ اما یک قرارداد همچنان معتبر باقی مانده است.
3. در نهایت، C برای بستن موقعیت خود می‌فروشد و B برای بستن موقعیت Short خود می‌خرد. حجم: 1 واحد دیگر. Open Interest: 1-، و به صفر بازمی‌گردد — هر دو طرف معامله بسته شدند و قرارداد از اعتبار ساقط می‌شود.

هر معامله به حجم معاملات اضافه می‌کند؛ Open Interest تنها زمانی افزایش می‌یابد که هر دو طرف موقعیت باز کنند، تنها زمانی کاهش می‌یابد که هر دو طرف موقعیت خود را ببندند، و در سایر حالات ثابت می‌ماند. یک پیامد مهم در اینجا وجود دارد: حجم معاملات روزانه، سقف میزان تغییرات Open Interest آن قرارداد در طول شب است. تابلوی معاملات هرگز نشان نمی‌دهد که یک ثبت معامله از چه ترکیبی بوده است؛ OCC این موضوع را پس از بسته شدن بازار تسویه می‌کند.

حجم معاملات اختیار معامله در یک روز چگونه است؟

جدول زیر مجموع کل معاملات اختیار معامله در ایالات متحده را برای روز دوشنبه، 6 جولای 2026 نشان می‌دهد.

SELECT
    round(sum(volume) / 1e6, 1) AS contracts_m,
    round(sum(transactions) / 1e6, 1) AS trades_m,
    uniqExact(ticker) AS distinct_contracts,
    uniqExact(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17)) AS distinct_roots,
    round(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'C') / 1e6, 1) AS call_contracts_m,
    round(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P') / 1e6, 1) AS put_contracts_m,
    round(toFloat64(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P')) / toFloat64(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'C')), 2) AS put_call_ratio,
    round(100 * toFloat64(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260706')) / toFloat64(sum(volume)), 1) AS same_day_expiry_pct
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'

یک جلسه معاملاتی: 60.6 میلیون قرارداد در 10.5 میلیون معامله، در قالب 340203 قرارداد مجزا بر روی 4654 دارایی پایه. حجم قراردادهای Call بیشتر از Put بود — 35.5 میلیون در برابر 25.1 میلیون، با نسبت Put/Call معادل 0.71 — و 38.8% از کل حجم معاملات مربوط به قراردادهایی بود که در همان جلسه منقضی می‌شدند.

تجمع حجم معاملات در طول زمان نمایش داده شده است — همان جلسه معاملاتی در بازه‌های نیم‌ساعته، همراه با مجموع انباشته:

SELECT
    formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
    round(sum(volume) / 1e6, 2) AS contracts_m,
    round(sum(sum(volume)) OVER (ORDER BY formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i')) / 1e6, 1) AS running_total_m
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

نیم‌ساعت اول بازار 8.53 میلیون قرارداد ثبت کرد؛ تا آخرین ثبت داده، مجموع انباشته به 60.6 میلیون رسید. (بازه کوچک 16:00 مربوط به انتهای معاملات اختیار معامله شاخص در ساعت 4:00 تا 4:15 عصر به وقت ET است.) هر نقطه در این نمودار نشان‌دهنده حجم است — آماری که OCC در آن صبح منتشر کرد، در تمام طول روز معتبر بود و داده‌های بعدی پیش از بازگشایی بازار در روز سه‌شنبه ثبت شدند.

کدام قراردادهای انفرادی بیشترین حجم معاملات را داشتند؟

هر قرارداد اختیار معامله، نماد OCC خود را شامل ریشه، تاریخ انقضا، نوع (call/put) و قیمت اعمال (strike) است؛ این پرس‌وجو هر چهار مورد را تحلیل می‌کند تا داده‌ها در جدول به وضوح قابل خواندن باشند:

SELECT
    contract,
    contracts_traded,
    trades,
    toUInt8(min(expires_july_6) OVER ()) AS all_ten_expire_july_6,
    toUInt8(min(root_is_spy_or_qqq) OVER ()) AS all_ten_spy_or_qqq
FROM (
    SELECT
        concat(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17), ' $',
               toString(round(toFloat64(toUInt32OrZero(substring(ticker, length(ticker) - 7, 8))) / 1000, 2)),
               if(substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P', ' put', ' call'),
               ', expires 20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 2), '-', substring(ticker, length(ticker) - 12, 2), '-', substring(ticker, length(ticker) - 10, 2)) AS contract,
        toUInt64(sum(volume)) AS contracts_traded,
        toUInt64(sum(transactions)) AS trades,
        substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260706' AS expires_july_6,
        substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) IN ('SPY', 'QQQ') AS root_is_spy_or_qqq
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'
      AND match(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17), '^[A-Z]+$')
      AND substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY ticker
    ORDER BY contracts_traded DESC, ticker ASC
    LIMIT 10
)
ORDER BY contracts_traded DESC, contract ASC

پرتراکنش‌ترین قرارداد انفرادی در تاریخ 6 جولای، SPY $751 call, expires 2026-07-06، با ثبت 1082297 قرارداد در قالب 128107 معامله بود. با بررسی تاریخ‌های انقضا مشاهده می‌شود: هر ده قرارداد در همان دوشنبه منقضی شده‌اند و زیر دو ریشه قرار دارند — ستون‌های رسید (receipt) هر دو ادعا را در هر ردیف بررسی می‌کنند. قراردادهایی که در آخرین روز خود هستند، اختیار معامله‌های 0DTE — صفر روز تا انقضا نامیده می‌شوند و این جدول را تشکیل می‌دهند: پله‌های فشرده‌ای از قیمت‌های اعمال SPY و QQQ.

اکنون بزرگترین حجم ثبت‌شده روز را از طریق محاسبات Open Interest (OI) بررسی می‌کنیم. هر آنچه OI در صبح دوشنبه SPY $751 call, expires 2026-07-06 نشان داد، مربوط به شمارش عصر روز قبل بود — و این آخرین باری است که به آن اشاره می‌شود. تمام 1082297 قرارداد از نظر حجم در آخرین جلسه معاملاتی خود معامله شدند؛ این قراردادها در زمان بسته شدن بازار منقضی شدند و فایل بعدی OCC آن‌ها را حذف می‌کند — طبق تعریف، Open Interest صفر است. نکته مهم در مورد هر جدول 0DTE: این قراردادها در چرخه روزانه OI متولد شده و منقضی می‌شوند، و حجم بالای آن‌ها هرگز با یک عدد معنادار در OI همراه نمی‌شود.

کدام دارایی‌های پایه بر حجم معاملات اختیار معامله تسلط دارند؟

دارایی‌های دارای نماد یکسان در یک جلسه معاملاتی، بر اساس ریشه (حروف ابتدایی نماد اختیار معامله که معمولاً نماد دارایی پایه است) گروه‌بندی شده‌اند:

SELECT
    substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS underlying_root,
    round(sum(volume) / 1e6, 2) AS contracts_m,
    round(100 * toFloat64(sum(volume)) / (SELECT toFloat64(sum(volume)) FROM global_markets.options_minute_aggs WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'), 1) AS pct_of_tape,
    uniqExact(ticker) AS distinct_contracts,
    round(100 * toFloat64(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260706')) / toFloat64(sum(volume)), 1) AS same_day_expiry_pct
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'
  AND match(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17), '^[A-Z]+$')
  AND substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) NOT IN ('SPCX')
GROUP BY underlying_root
ORDER BY sum(volume) DESC, underlying_root ASC
LIMIT 10

SPY با 12.1 میلیون قرارداد در صدر قرار گرفت که معادل 20% از کل حجم معاملات در یک ریشه واحد است؛ در حالی که QQQ با 6.88 میلیون قرارداد (11.3%) در رتبه بعدی قرار دارد. ستون انقضای همان روز، مشابه جدول بالا است: 70.2% از حجم معاملات پیشتاز، در همان بعدازظهر منقضی شد. یک ریشه همیشه نمادی نیست که بتوان آن را خریداری کرد؛ برای مثال، اختیار معامله شاخص S&P 500 تحت ریشه‌های SPX و SPXW در بورس Cboe معامله می‌شود. همچنین یک دارایی پایه می‌تواند همزمان قراردادهای متعددی را شامل شود: تنها برای ریشه پیشتاز، 5747 ترکیب متفاوت از قیمت اعمال، تاریخ انقضا و نوع قرارداد ثبت شده است.

چه میزان از حجم معاملات روزانه می‌تواند به Open Interest برسد؟

با تقسیم جلسات معاملاتی بر اساس زمان تا سررسید، پیامدهای OI در یک جدول مشخص می‌شود:

WITH dateDiff('day', toDate('2026-07-06'), toDate(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 2), '-', substring(ticker, length(ticker) - 12, 2), '-', substring(ticker, length(ticker) - 10, 2)))) AS dte
SELECT
    multiIf(dte = 0, 'same day (0DTE)', dte <= 7, '1-7 days', dte <= 31, '8-31 days', dte <= 365, '32-365 days', 'over a year') AS expires_in,
    round(sum(volume) / 1e6, 1) AS contracts_m,
    round(100 * toFloat64(sum(volume)) / (SELECT toFloat64(sum(volume)) FROM global_markets.options_minute_aggs WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'), 1) AS pct_of_volume,
    round(uniqExact(ticker) / 1e3, 1) AS distinct_contracts_k,
    round(100 * toFloat64(uniqExact(ticker)) / (SELECT toFloat64(uniqExact(ticker)) FROM global_markets.options_minute_aggs WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'), 1) AS pct_of_contracts
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'
  AND dte >= 0
GROUP BY expires_in
ORDER BY min(dte)

بخش مربوط به معاملات همان روز، حالت افراطی دارد: 0.9% از قراردادهای مجزا در آن روز — تقریباً 3 هزار قرارداد — حامل 38.8% از کل حجم معاملات بود که بزرگترین سهم در میان تمام گروه‌ها محسوب می‌شود؛ هیچ‌کدام از این حجم‌ها در گزارش‌های آتی OI ظاهر نخواهند شد. همچنین 25.3% از آن‌ها ظرف یک هفته منقضی شدند. وضعیت قراردادهای لیست‌شده در جهت مخالف است: گروه 32 تا 365 روزه به تنهایی 49.6% از قراردادهای مجزا را در خود داشت، در حالی که قراردادهای بیش از یک ساله 6.9% از کل قراردادها اما تنها 1.3% از حجم معاملات بودند. قراردادهای با سررسید طولانی‌تر با حجم کم معامله می‌شوند و مدت بیشتری باقی می‌مانند؛ شرایطی که در آن یک استخر موجود (standing pool) شکل می‌گیرد.

تغییرات نرخ سود باز (Open Interest) در هر روز چگونه است؟

ابزارهای پایش Open Interest، تغییرات OI یک قرارداد را از چاپ صبح یک روز تا صبح روز بعد بررسی می‌کنند. در اینجا داده‌های خام مربوط به ده جلسه معاملاتی یک قرارداد با سررسید بلندمدت، یعنی یک قرارداد Put برای SPY با قیمت 620 دلار و سررسید 18 دسامبر 2026، آورده شده است:

SELECT
    toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session,
    toUInt64(sum(volume)) AS contracts_traded,
    toUInt64(sum(transactions)) AS trades
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-06-22 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'
  AND ticker = 'O:SPY261218P00620000'
GROUP BY session
ORDER BY session

برای شش جلسه متوالی، این قرارداد تقریباً بدون معامله بود؛ در هیچ روزی بیش از چند ده قرارداد معامله نشد و در روز 2026-06-29، این مقدار به تنها 6 قرارداد رسید. در آن روزها، Open Interest عملاً ثابت بود؛ قانون سقف، تغییرات شبانه را به همان تعداد اندک معاملات روزانه محدود می‌کند. سپس در سه جلسه متوالی، قراردادهایی با حجم 9006، 9172 و 10023 ثبت شد. ستون حجم معاملات جزئیات بیشتری ارائه می‌دهد: جهش 2026-06-30 تنها در 7 معامله — در قالب سفارش‌های بلوکی — رخ داد، در حالی که حجم مشابه در جلسه بعد، نیازمند 222 معامله بود. تا روز 2026-07-06، حجم معاملات به سطح 20 قرارداد بازگشت.

حجم معاملات به تنهایی نمی‌تواند نشان دهد که آن جهش چه تأثیری بر Open Interest داشته است؛ آیا ایجاد موقعیت‌های جدید بوده، یا بستن موقعیت‌ها و یا تغییر مالکیت قراردادها. داده‌های OCC در صبح روز بعد این مسئله را مشخص می‌کند: اگر همزمان با جهش حجم، OI افزایش یابد، نشان‌دهنده ایجاد موقعیت‌های جدید است؛ اگر کاهش یابد، نشان‌دهنده بستن موقعیت‌ها (unwind) است و اگر در حجم بالا ثابت بماند، نشان‌دهنده تغییر مالکیت قراردادهاست. معامله‌گران دقیقاً همین تغییرات روزانه را پایش می‌کنند.

کجا می‌توان میزان Open Interest را بررسی کرد؟

هیچ جدول حجم معاملاتی شامل این داده نیست؛ رقم رسمی در اینجا قرار دارد:

• OCC — حجم روزانه و میزان Open Interest را به تفکیک قرارداد در سایت atocc.com (در بخش market data) منتشر می‌کند و هر صبح به‌روزرسانی می‌شود؛ تمام منابع دیگر، داده‌های این سازمان را بازنشر می‌کنند.
• زنجیره اختیار معامله (option chain) در کارگزاری شما — ستونی با عنوان "Open Interest" (یا "Open Int") در کنار حجم معاملات، به تفکیک قیمت اعمال (strike) و تاریخ سررسید وجود دارد؛ این داده‌ها شمارش عصر روز قبل است که در طول روز نمایش داده می‌شود.
• بورس‌های فهرست شده — Cboe و سایر بورس‌های مشابه، خلاصه‌ای از حجم معاملات و OI را در صفحات آمار بازار خود منتشر می‌کنند.

یک نکته مهم: محاسبات "max pain" — یعنی قیمت اعمالی که در آن بیشترین ارزش اختیار معامله بی‌ارزش می‌شود — نیازمند توزیع کامل OI به تفکیک قیمت اعمال است. هیچ جدول حجمی قادر به محاسبه آن‌ها نیست، از جمله این صفحه؛ این شاخص‌ها را از داده‌های OCC یا بورس‌ها دریافت کنید و هرگز از صفحه نمایش حجم معاملات استفاده نکنید.

معامله‌گران چگونه حجم معاملات و Open Interest را همزمان تحلیل می‌کنند؟

این دو شاخص در کنار یکدیگر، نقدینگی یک قرارداد را از دو منظر متفاوت بررسی می‌کنند: جریان معاملات امروز در مقابل حجم قراردادهای باز:

• حجم معاملات بالا، Open Interest بالا. فعالیت زیاد در یک استخر بزرگ از قراردادهای باز؛ این ترکیب معمولاً با کمترین میزان spread در قیمت‌ها همراه است.
• حجم معاملات بالا، Open Interest پایین. گردش معاملات زیاد اما انتقال کم موقعیت‌ها به روز بعد؛ این ویژگی مربوط به معاملات با انقضای همان روز یا ایجاد موقعیت‌های جدید است.
• حجم معاملات پایین، Open Interest بالا. موقعیت‌هایی که پیش‌تر ایجاد شده‌اند و همچنان باز هستند، اما امروز گردش معاملاتی ندارند.
• حجم معاملات پایین, Open Interest پایین. قراردادی با نقدینگی کم؛ قیمت‌ها فاصله بیشتری دارند و یک سفارش کوچک می‌تواند قیمت را تغییر دهد؛ ابتدا bid-ask spread را بررسی کنید.

هیچ‌کدام از این دو شاخص جهت‌دار نیستند: حجم معاملات، خریداران و فروشندگان را در یک آمار جمع می‌کند، اما Open Interest هر قرارداد را با در نظر گرفتن هر دو سمت long و short به عنوان یک واحد محاسبه می‌کند؛ دو معامله‌گر می‌توانند یک قرارداد پرتحرک را تحلیل کنند اما در دو سمت مخالف بازار قرار داشته باشند.

پرسش‌های متداول درباره حجم معاملات و Open Interest در قراردادهای اختیار معامله

تفاوت بین Volume و Open Interest چیست؟

Volume تعداد قراردادهای اختیار معامله معامله‌شده در جلسه معاملاتی جاری را شمارش می‌کند و هر روز به صفر بازمی‌گردد. Open Interest تعداد قراردادهای باز — یعنی قراردادهایی که باز شده و هنوز بسته نشده‌اند — را شمارش می‌کند و این مقدار به روز بعد منتقل می‌شود. هر معامله به Volume اضافه می‌شود؛ اما Open Interest تنها با ترکیب معاملات خرید و فروش (باز کردن و بستن پوزیشن‌ها) تغییر می‌کند.

چرا Open Interest فقط یک بار در روز به‌روزرسانی می‌شود؟

Open Interest شمارش اتاق پایا (clearinghouse) است، نه شمارش لحظه‌ای بازار (tape). بازار عمومی، معاملات را به عنوان بازکننده یا بسته‌کننده پوزیشن مشخص نمی‌کند؛ OCC پس از پایان جلسه، این موارد را میان اعضای clearing تطبیق می‌دهد و رقم نهایی را پیش از بازگشایی جلسه بعد منتشر می‌کند.

افزایش یا کاهش Open Interest به چه معناست؟

افزایش Open Interest به این معناست که تعداد قراردادهای باز شده بیشتر از قراردادهای بسته شده بوده است؛ یعنی پوزیشن‌های جدید در آن Strike ایجاد شده‌اند. کاهش آن به معنای بستن پوزیشن‌ها است؛ و ثابت ماندن آن در حجم معاملات بالا، نشان‌دهنده جابه‌جایی پوزیشن‌ها بین معامله‌گران است. حجم معاملات روزانه، حداکثر مقداری است که می‌تواند در گزارش صبح روز بعد در Open Interest تغییر ایجاد کند.

آیا Volume می‌تواند بیشتر از Open Interest باشد؟

بله؛ این اتفاق در قراردادهای با سررسید کوتاه بسیار رایج است. پوزیشنی که در یک جلسه معاملاتی باز و بسته شود، دو بار به Volume اضافه می‌کند اما هیچ تغییری در Open Interest صبح روز بعد ایجاد نمی‌کند؛ همچنین قراردادی که امروز منقضی می‌شود، هرگز در آمار فردا ظاهر نمی‌شود. در تاریخ 6 جولای 2026، 38.8% از کل حجم معاملات اختیار معامله در ایالات متحده، مربوط به قراردادهایی بود که در همان جلسه منقضی می‌شدند. برای آشنایی با سازوکار این معاملات، اختیار معامله 0DTE چیست را بخوانید.

هر پنل در بالا یک پرس‌وجوی ذخیره‌شده و قابل بررسی است — برای بازبینی، کد SQL را گسترش دهید یا همین پرسش‌ها را برای هر جلسه معاملاتی در ترمینال Strasmore مطرح کنید.