volume opsyen vs open interest maksud

Volume opsyen mengira kontrak yang bertukar tangan hari ini; open interest mengira kontrak yang wujud — kedudukan yang dibuka dan belum ditutup. Volume terkumpul dagangan demi dagangan sepanjang sesi, manakala open interest dikira semula sekali sehari oleh Options Clearing Corporation (OCC) selepas penutupan. Nisbah beli-jual dibina daripada sisi volume. Halaman ini mentakrifkan kedua-duanya, menerangkan mekanisme yang menggerakkan setiap satu, mengukur sehari penuh pita opsyen AS — Isnin, 6 Julai 2026 — dan menunjukkan di mana angka open interest rasmi berada.

Apakah volume opsyen?

Volume ialah bilangan kontrak opsyen yang didagangkan dalam sesi semasa. Setiap dagangan menambah saiznya — satu blok 500 kontrak menambah 500 — dikira sekali, bukan sekali bagi setiap pihak, dan kiraan ditetapkan semula kepada sifar pada pembukaan berikutnya. Volume ialah nombor secara langsung, yang distrim pada pita bersatu yang dikendalikan oleh OPRA (Pihak Berkuasa Pelaporan Harga Opsyen) semasa dagangan dicetak; halaman ini mengukurnya daripada pita yang disimpan.

Apakah faedah terbuka?

Faedah terbuka (OI) ialah bilangan kontrak yang masih belum ditutup: kontrak yang dibuka dan belum ditutup melalui perdagangan pengimbang, pelaksanaan, atau tamat tempoh. Ia dijejaki mengikut kontrak — setiap harga mogok, tarikh tamat, dan jenis mempunyai angka tersendiri — dan ia tidak pernah ditetapkan semula; ia dibawa ke hadapan.

Faedah terbuka bukanlah angka masa nyata. OCC — pusat penjelasan di sebalik setiap opsyen AS yang tersenarai — menyelaraskan kedudukan buka dan tutup selepas setiap sesi dan menerbitkan kiraan terkini sebelum pembukaan berikutnya. OI pada rantai broker pada pukul 2 petang hanyalah kiraan petang sebelumnya.

Data di sebalik halaman ini membawa perdagangan, bukan kedudukan — ia tidak mempunyai lajur faedah terbuka, dan setiap panel yang diukur di bawah adalah volum. Apa yang boleh ditunjukkan ialah bagaimana kedua-duanya saling mengunci: bagaimana satu perdagangan menggerakkan setiap satu, berapa banyak volum yang boleh mencapai cetakan OI, dan irama yang dipantau oleh skrin OI. Angka rasmi wujud di tempat lain — bahagian di bawah menyatakan di mana.

Bagaimana satu dagangan mengubah volum dan faedah terbuka?

Setiap dagangan opsyen mempunyai dua pihak; setiap pihak sama ada membuka kedudukan atau menutup satu. Ikuti kontrak baharu melalui tiga dagangan hipotetikal:

1. Pedagang A beli untuk buka satu kontrak daripada pedagang B, yang jual untuk buka. Volum: 1. Faedah terbuka: +1. Kontrak baharu wujud — A memegang sisi panjang, B sisi pendek.
2. A kemudian jual untuk tutup, dan pedagang C beli untuk buka. Volum: 1 lagi (2 pada hari itu). Faedah terbuka: tidak berubah — sisi panjang bertukar tangan; satu kontrak masih belum selesai.
3. Akhirnya, C jual untuk tutup dan B beli untuk tutup kedudukan pendek. Volum: 1 lagi. Faedah terbuka: −1, kembali kepada sifar — kedua-dua pihak rata; kontrak itu tidak lagi wujud.

Setiap dagangan menambah volum; faedah terbuka naik hanya apabila kedua-dua pihak buka, turun hanya apabila kedua-dua pihak tutup, dan kekal tidak berubah selainnya. Satu akibat yang penting di sini: volum sehari adalah siling bagi sejauh mana faedah terbuka kontrak itu boleh bergerak semalaman. Pita tidak pernah menunjukkan gabungan mana yang dicetak; OCC menyelesaikannya selepas pasaran tutup.

Apakah rupa volum opsyen dalam satu hari?

Panel di bawah menjumlahkan keseluruhan pita opsyen AS untuk hari Isnin, 6 Julai 2026.

SELECT
    round(sum(volume) / 1e6, 1) AS contracts_m,
    round(sum(transactions) / 1e6, 1) AS trades_m,
    uniqExact(ticker) AS distinct_contracts,
    uniqExact(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17)) AS distinct_roots,
    round(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'C') / 1e6, 1) AS call_contracts_m,
    round(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P') / 1e6, 1) AS put_contracts_m,
    round(toFloat64(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P')) / toFloat64(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'C')), 2) AS put_call_ratio,
    round(100 * toFloat64(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260706')) / toFloat64(sum(volume)), 1) AS same_day_expiry_pct
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'

Satu sesi: 60.6 juta kontrak dalam 10.5 juta dagangan, merentasi 340203 kontrak berbeza pada 4654 aset pendasar. Panggilan mengatasi letak — 35.5 juta berbanding 25.1 juta, nisbah letak/panggil sebanyak 0.71 — dan 38.8% daripada semua volum adalah dalam opsyen yang tamat tempoh pada sesi yang sama.

Pengumpulan ditunjukkan pada jam — sesi yang sama dalam kumpulan setengah jam, jumlah berjalan di sebelahnya:

SELECT
    formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
    round(sum(volume) / 1e6, 2) AS contracts_m,
    round(sum(sum(volume)) OVER (ORDER BY formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i')) / 1e6, 1) AS running_total_m
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

Setengah jam pembukaan mencatatkan 8.53 juta kontrak; menjelang cetakan terakhir, jumlah berjalan mencapai 60.6 juta. (Kumpulan kecil 16:00 ialah ekor opsyen indeks 4:00–4:15 petang ET.) Setiap titik pada carta ini adalah volum — kiraan yang diterbitkan OCC pagi itu kekal sepanjang hari, dan seterusnya tiba sebelum Selasa.

Kontrak individu manakah yang paling banyak didagangkan?

Setiap ticker OCC opsyen mengekodkan akar, tarikh luput, panggil/jual, dan harga laksana; pertanyaan menghuraikan keempat-empatnya supaya jadual terbaca dengan jelas:

SELECT
    contract,
    contracts_traded,
    trades,
    toUInt8(min(expires_july_6) OVER ()) AS all_ten_expire_july_6,
    toUInt8(min(root_is_spy_or_qqq) OVER ()) AS all_ten_spy_or_qqq
FROM (
    SELECT
        concat(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17), ' $',
               toString(round(toFloat64(toUInt32OrZero(substring(ticker, length(ticker) - 7, 8))) / 1000, 2)),
               if(substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P', ' put', ' call'),
               ', expires 20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 2), '-', substring(ticker, length(ticker) - 12, 2), '-', substring(ticker, length(ticker) - 10, 2)) AS contract,
        toUInt64(sum(volume)) AS contracts_traded,
        toUInt64(sum(transactions)) AS trades,
        substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260706' AS expires_july_6,
        substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) IN ('SPY', 'QQQ') AS root_is_spy_or_qqq
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'
      AND match(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17), '^[A-Z]+$')
      AND substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY ticker
    ORDER BY contracts_traded DESC, ticker ASC
    LIMIT 10
)
ORDER BY contracts_traded DESC, contract ASC

Kontrak tunggal paling sibuk pada 6 Julai, SPY $751 call, expires 2026-07-06, mencetak 1082297 kontrak merentasi 128107 dagangan. Lihat ke bawah tarikh luput: kesemua sepuluh luput pada hari Isnin yang sama dan berada di bawah dua akar — lajur penerimaan menyemak kedua-dua tuntutan pada setiap baris. Kontrak pada hari terakhirnya adalah opsyen 0DTE — sifar hari hingga luput, dan ia memenuhi jadual ini: satu tangga ketat bagi harga laksana SPY dan QQQ.

Sekarang jalankan cetakan terbesar hari itu melalui aritmetik faedah terbuka. Apa jua OI SPY $751 call, expires 2026-07-06 yang ditunjukkan pada pagi Isnin adalah kiraan petang sebelumnya — dan yang terakhir yang akan menyebutnya. Kesemua 1082297 kontrak volum didagangkan dalam sesi terakhirnya; pada penutup ia luput, dan fail OCC seterusnya menggugurkannya — faedah terbuka sifar mengikut takrifan. Amaran tetap pada setiap jadual 0DTE: kontrak ini hidup dan mati dalam kitaran OI sekali sehari, dan volum beratnya tidak pernah bertemu dengan cetakan OI yang bermakna.

Opsyen yang manakah mendominasi volum dagangan?

Kumpulkan sesi yang sama mengikut akar — huruf utama setiap ticker opsyen, biasanya simbol asas:

SELECT
    substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS underlying_root,
    round(sum(volume) / 1e6, 2) AS contracts_m,
    round(100 * toFloat64(sum(volume)) / (SELECT toFloat64(sum(volume)) FROM global_markets.options_minute_aggs WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'), 1) AS pct_of_tape,
    uniqExact(ticker) AS distinct_contracts,
    round(100 * toFloat64(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260706')) / toFloat64(sum(volume)), 1) AS same_day_expiry_pct
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'
  AND match(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17), '^[A-Z]+$')
  AND substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) NOT IN ('SPCX')
GROUP BY underlying_root
ORDER BY sum(volume) DESC, underlying_root ASC
LIMIT 10

SPY mengetuai dagangan hari ini dengan 12.1 juta kontrak — 20% daripada keseluruhan dagangan di bawah satu akar — dengan QQQ seterusnya pada 6.88 juta (11.3%). Lajur tamat tempoh hari yang sama menggambarkan jadual di atas: 70.2% daripada volum peneraju tamat tempoh pada petang yang sama. Akar bukanlah selalu simbol yang boleh anda beli — opsyen indeks S&P 500 didagangkan di bawah akar SPX dan SPXW milik Cboe — dan satu asas membawa banyak kontrak sekaligus: 5747 kombinasi harga mogok/tamat tempoh/jenis yang berbeza dicetak di bawah peneraju sahaja.

Berapa banyak volum harian yang boleh sampai ke minat terbuka?

Bahagikan sesi mengikut masa hingga tamat tempoh dan implikasi OI akan terhasil daripada satu jadual:

WITH dateDiff('day', toDate('2026-07-06'), toDate(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 2), '-', substring(ticker, length(ticker) - 12, 2), '-', substring(ticker, length(ticker) - 10, 2)))) AS dte
SELECT
    multiIf(dte = 0, 'same day (0DTE)', dte <= 7, '1-7 days', dte <= 31, '8-31 days', dte <= 365, '32-365 days', 'over a year') AS expires_in,
    round(sum(volume) / 1e6, 1) AS contracts_m,
    round(100 * toFloat64(sum(volume)) / (SELECT toFloat64(sum(volume)) FROM global_markets.options_minute_aggs WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'), 1) AS pct_of_volume,
    round(uniqExact(ticker) / 1e3, 1) AS distinct_contracts_k,
    round(100 * toFloat64(uniqExact(ticker)) / (SELECT toFloat64(uniqExact(ticker)) FROM global_markets.options_minute_aggs WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'), 1) AS pct_of_contracts
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'
  AND dte >= 0
GROUP BY expires_in
ORDER BY min(dte)

Kumpulan hari yang sama adalah yang paling ekstrem: 0.9% daripada kontrak berbeza pada hari itu — kira-kira 3 ribu — membawa 38.8% daripada semua volum, bahagian terbesar mana-mana kumpulan, dan tiada satu pun daripadanya boleh muncul dalam cetakan OI masa hadapan. 25.3% lagi tamat tempoh dalam minggu yang sama. Alam tersenarai condong ke arah lain: kumpulan 32-365 hari sahaja memegang 49.6% daripada kontrak berbeza, dan kontrak melebihi setahun adalah 6.9% daripada alam tetapi 1.3% daripada volum. Kontrak bertempoh lebih panjang didagangkan secara senyap dan hidup lama — keadaan di mana kumpulan berdiri terbina.

Apakah perubahan minat terbuka kelihatan dari hari ke hari?

Skrin minat terbuka memantau perubahan OI kontrak dari cetakan pagi ke cetakan seterusnya. Berikut adalah bahan mentah — sepuluh sesi satu kontrak jarak jauh, opsyen jual SPY $620 yang tamat pada 18 Disember 2026:

SELECT
    toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session,
    toUInt64(sum(volume)) AS contracts_traded,
    toUInt64(sum(transactions)) AS trades
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-06-22 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'
  AND ticker = 'O:SPY261218P00620000'
GROUP BY session
ORDER BY session

Selama enam sesi berturut-turut kontrak itu hampir tidak dicetak — tidak pernah lebih daripada beberapa dozen kontrak sehari, serendah 6 pada 2026-06-29. Pada hari-hari tersebut, minat terbukanya beku secara efektif — peraturan siling mengehadkan pergerakan semalaman pada jumlah yang sedikit pada hari itu. Kemudian tiga sesi berturut-turut mencetak 9006, 9172, dan 10023 kontrak. Lajur dagangan menambah konteks: lonjakan 2026-06-30 tiba dalam hanya 7 cetakan — pesanan bersaiz blok — manakala volum serupa sesi seterusnya mengambil 222 dagangan. Menjelang 2026-07-06 pita kembali kepada 20 kontrak.

Volum sahaja tidak boleh mengatakan apa yang dilakukan oleh lonjakan itu kepada minat terbuka — kedudukan baharu, penggulungan, atau pertukaran tangan. Cetakan OCC pagi seterusnya menyelesaikannya: OI meningkat merentas lonjakan volum dibaca sebagai kedudukan baharu, menurun sebagai penggulungan, rata-dengan-volum-tinggi sebagai pertukaran tangan. Perubahan hari-ke-hari itulah bacaan yang disaring oleh pedagang.

Di mana anda boleh menyemak open interest?

Tiada jadual volum yang mengandunginya; angka rasmi terdapat di sini:

• OCC — menerbitkan volum harian dan open interest mengikut kontrak di theocc.com (di bawah data pasaran), dikemas kini setiap pagi — sumber angka yang diedarkan semula oleh semua pihak lain.
• Rantaian opsyen broker anda — lajur "Open Interest" (atau "Open Int") di sebelah volum, mengikut harga mogok dan tarikh luput — kiraan petang sebelumnya, kekal sepanjang hari.
• Bursa penyenaraian — Cboe dan bursa setaranya menerbitkan ringkasan volum dan OI di halaman statistik pasaran mereka.

Satu peringatan: bacaan "max pain" — harga mogok di mana nilai opsyen paling banyak akan luput tanpa nilai — memerlukan taburan OI penuh mengikut harga mogok. Tiada jadual volum boleh mengiranya, termasuk halaman ini; ambil bacaan tersebut daripada data OCC atau bursa, jangan sekali-kali daripada skrin volum.

Bagaimana pedagang membaca volum dan faedah terbuka secara bersama?

Bersebelahan, kedua-duanya membaca kecairan kontrak dari sudut berbeza — trafik hari ini berbanding kumpulan yang sedia ada:

• Volum sibuk, faedah terbuka besar. Aktif hari ini di atas kumpulan sedia ada yang besar — padanan yang cenderung bertepatan dengan pasaran sebut harga paling ketat.
• Volum sibuk, faedah terbuka kecil. Pusing ganti tinggi, sedikit yang dibawa ke hadapan — tanda dagangan tamat tempoh hari sama atau kedudukan baharu.
• Volum sunyi, faedah terbuka besar. Kedudukan dibina lebih awal, masih kekal, tidak bertukar ganti hari ini.
• Volum sunyi, faedah terbuka kecil. Kontrak nipis — sebut harga lebih lebar, dan pesanan sederhana boleh menggerakkan harga; semak sebaran bida-tawaran dahulu.

Tiada angka yang bersifat arah: volum mengira pembeli dan penjual dalam satu jumlah, faedah terbuka mengira setiap sisi panjang dan pendek kontrak sebagai satu — dua pedagang boleh membaca kontrak sibuk yang sama dan memegang kedudukan bertentangan.

Soalan Lazim: Volume Opsyen lwn. Open Interest

Apakah perbezaan antara volume dan open interest?

Volume mengira kontrak opsyen yang didagangkan dalam sesi semasa dan ditetapkan semula kepada sifar setiap hari. Open interest mengira kontrak yang masih belum ditutup — dibuka dan belum ditutup — dan dibawa ke hari berikutnya. Setiap dagangan menambah volume; open interest hanya berubah berdasarkan gabungan sisi buka dan tutup.

Mengapa open interest dikemas kini hanya sekali sehari?

Open interest adalah kiraan pusat penjelasan, bukan kiraan pita. Pita awam tidak menandakan dagangan sebagai buka atau tutup; OCC menyelaraskan tanda tersebut merentas ahli penjelasan selepas sesi dan menerbitkan angka sebelum pembukaan berikutnya.

Apakah maksud open interest yang meningkat atau menurun?

Open interest yang meningkat bermakna lebih banyak kontrak dibuka daripada ditutup — kedudukan bersih baharu pada strike tersebut; menurun bermakna kedudukan sedang ditutup; rata pada volume tinggi bermakna kedudukan bertukar tangan. Volume sehari adalah maksimum perubahan yang boleh berlaku pada cetakan pagi berikutnya.

Bolehkah volume lebih tinggi daripada open interest?

Ya — pada kontrak jangka pendek ia adalah perkara biasa. Kedudukan yang dibuka dan ditutup dalam satu sesi menambah volume dua kali dan tidak menambah apa-apa pada cetakan open interest pagi berikutnya, dan kontrak yang tamat hari ini tidak akan muncul dalam angka esok. Pada 6 Julai 2026, 38.8% daripada semua volume opsyen AS adalah dalam kontrak yang tamat dalam sesi yang sama. Lihat apa itu opsyen 0DTE untuk mekanismenya.

Setiap panel di atas adalah pertanyaan tersimpan yang boleh diperiksa — kembangkan SQL untuk mengauditnya, atau tujukan soalan yang sama pada mana-mana sesi di terminal Strasmore.