Options Volume এবং Open Interest এর পার্থক্য কী?

Options volume বলতে আজ কতগুলো চুক্তি লেনদেন হয়েছে তা বোঝায়; open interest বলতে বিদ্যমান চুক্তিগুলোকে বোঝায়—অর্থাৎ যে পজিশনগুলো খোলা হয়েছে কিন্তু এখনও বন্ধ করা হয়নি। Volume পুরো সেশন জুড়ে প্রতিটি লেনদেনের মাধ্যমে জমা হয়, অন্যদিকে open interest প্রতিদিন একবার মার্কেট বন্ধ হওয়ার পর Options Clearing Corporation (OCC) দ্বারা পুনরায় গণনা করা হয়। put-call ratio ভলিউমের ভিত্তিতে তৈরি করা হয়। এই পৃষ্ঠাটি উভয়টির সংজ্ঞা দেয়, এদের পরিবর্তনকারী কৌশলগুলো ব্যাখ্যা করে, মার্কিন অপশনস টেপের একটি পূর্ণাঙ্গ দিনের তথ্য—সোমবার, ৬ জুলাই, ২০২৬—বিশ্লেষণ করে এবং অফিসিয়াল open-interest পরিসংখ্যান কোথায় পাওয়া যায় তা দেখায়।

অপশন ভলিউম কী?

ভলিউম হলো বর্তমান সেশনে লেনদেন হওয়া অপশন কন্ট্রাক্টের সংখ্যা। প্রতিটি ট্রেড এর আকার অনুযায়ী ভলিউম বাড়ায় — যেমন ৫০০ কন্ট্রাক্টের একটি ব্লক ভলিউম ৫০০ বৃদ্ধি করে। এটি প্রতিটি পক্ষের জন্য একবার গণনা করা হয়, উভয় পক্ষের জন্য নয়; এবং পরবর্তী ওপেনিংয়ের সময় গণনাটি শূন্যে ফিরে আসে। ভলিউম একটি লাইভ সংখ্যা, যা প্রতিটি ট্রেড সম্পন্ন হওয়ার সাথে সাথে OPRA (the Options Price Reporting Authority) দ্বারা পরিচালিত কনসোলিডেটেড টেপে প্রদর্শিত হয়; এই পৃষ্ঠাটি সংরক্ষিত টেপ থেকে এটি পরিমাপ করে।

Open interest কী?

Open interest (OI) হলো বর্তমানে চালু থাকা চুক্তির সংখ্যা: যা কোনো বিপরীতমুখী ট্রেড, এক্সারসাইজ বা মেয়াদ শেষ হওয়ার মাধ্যমে এখনও বন্ধ করা হয়নি। এটি প্রতিটি চুক্তির জন্য আলাদাভাবে ট্র্যাক করা হয় — প্রতিটি স্ট্রাইক, মেয়াদ এবং ধরন অনুযায়ী এর নিজস্ব সংখ্যা থাকে — এবং এটি কখনোই রিসেট হয় না; এটি পরবর্তী সময়ের জন্য জমা থাকে।

Open interest কোনো রিয়েল-টাইম সংখ্যা নয়। মার্কিন অপশনের প্রতিটি লিস্টেড অপশনের জন্য দায়বদ্ধ ক্লিয়ারিংহাউস OCC — প্রতিটি সেশনের পরে ওপেনিং এবং ক্লোজিং পজিশনগুলো সমন্বয় করে এবং পরবর্তী সেশন শুরু হওয়ার আগে আপডেট করা সংখ্যা প্রকাশ করে। দুপুর ২টায় কোনো ব্রোকারের চেইনে থাকা OI হলো মূলত আগের দিন সন্ধ্যার সংখ্যা।

এই পৃষ্ঠার পেছনের টেপটি ট্রেড বা লেনদেনের তথ্য বহন করে, পজিশন নয় — এতে কোনো open-interest কলাম নেই এবং নিচে পরিমাপ করা প্রতিটি প্যানেল হলো ভলিউম। এটি কেবল এই দুটি বিষয়ের পারস্পরিক সম্পর্ক দেখাতে পারে: একটি মাত্র ট্রেড কীভাবে উভয়কে প্রভাবিত করে, ভলিউম সর্বোচ্চ কতটুকু OI সংখ্যায় পৌঁছাতে পারে এবং OI স্ক্রিনগুলো কোন ছন্দে পর্যবেক্ষণ করে। অফিসিয়াল সংখ্যাগুলো অন্য কোথাও থাকে — নিচের একটি বিভাগে তা বলা হয়েছে।

একটি মাত্র ট্রেড কীভাবে ভলিউম এবং ওপেন ইন্টারেস্ট পরিবর্তন করে?

প্রতিটি অপশন ট্রেডের দুটি পক্ষ থাকে; প্রতিটি পক্ষ হয় একটি পজিশন খুলতে (open) অথবা একটি পজিশন বন্ধ করতে (close) ব্যবহৃত হয়। একটি নতুন কন্ট্রাক্টের ক্ষেত্রে তিনটি কাল্পনিক ট্রেডের উদাহরণ নিচে দেওয়া হলো:

1. ট্রেডার A, ট্রেডার B-এর কাছ থেকে একটি কন্ট্রাক্ট কেনার মাধ্যমে (buy to open) একটি পজিশন খুললেন, যেখানে B পজিশনটি খোলার জন্য বিক্রি করেছেন (sell to open)। ভলিউম: ১। ওপেন ইন্টারেস্ট: +১। একটি নতুন কন্ট্রাক্ট তৈরি হলো — A এখন লং (long) পজিশনে এবং B শর্ট (short) পজিশনে আছেন।
2. পরবর্তীতে A পজিশনটি বন্ধ করার জন্য বিক্রি করলেন (sell to close), এবং ট্রেডার C একটি নতুন পজিশন খোলার জন্য কিনলেন (buy to open)। ভলিউম: আরও ১ (দিনের মোট ভলিউম ২)। ওপেন ইন্টারেস্ট: অপরিবর্তিত — লং পজিশনটি হস্তান্তরিত হয়েছে; একটি কন্ট্রাক্ট এখনও বহিস্থ রয়েছে।
3. অবশেষে, C পজিশনটি বন্ধ করার জন্য বিক্রি করলেন (sell to close) এবং B তার শর্ট পজিশনটি বন্ধ করার জন্য কিনলেন (buy to close)। ভলিউম: আরও ১। ওপেন ইন্টারেস্ট: −১, যা শূন্যে ফিরে এল — উভয় পক্ষই পজিশন সমতা আনল; কন্ট্রাক্টটির অস্তিত্ব समाप्त হলো।

প্রতিটি ট্রেড ভলিউম বৃদ্ধি করে; ওপেন ইন্টারেস্ট কেবল তখনই বৃদ্ধি পায় যখন উভয় পক্ষ পজিশন খোলে, কেবল তখনই হ্রাস পায় যখন উভয় পক্ষ পজিশন বন্ধ করে, এবং অন্যথায় অপরিবর্তিত থাকে। এর একটি গুরুত্বপূর্ণ ফলাফল হলো: একদিনের মোট ভলিউম হলো সেই কন্ট্রাক্টের ওপেন ইন্টারেস্ট রাতারাতি সর্বোচ্চ কতটুকু পরিবর্তিত হতে পারে তার একটি সীমা (ceiling)। একটি ট্রেড কোন ধরনের সমন্বয়ে সম্পন্ন হয়েছে তা সরাসরি দেখা যায় না; OCC বাজার বন্ধ হওয়ার পর তা নিষ্পত্তি করে।

একদিনের অপশন ভলিউম কেমন দেখায়?

নিচের প্যানেলটি ২০২৬ সালের ৬ জুলাই, সোমবারের সমগ্র US অপশন টেপ বা তথ্যের সমষ্টি প্রদর্শন করছে।

SELECT
    round(sum(volume) / 1e6, 1) AS contracts_m,
    round(sum(transactions) / 1e6, 1) AS trades_m,
    uniqExact(ticker) AS distinct_contracts,
    uniqExact(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17)) AS distinct_roots,
    round(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'C') / 1e6, 1) AS call_contracts_m,
    round(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P') / 1e6, 1) AS put_contracts_m,
    round(toFloat64(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P')) / toFloat64(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'C')), 2) AS put_call_ratio,
    round(100 * toFloat64(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260706')) / toFloat64(sum(volume)), 1) AS same_day_expiry_pct
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'

একটি সেশনে: 4654টি আন্ডারলিং রুটসের ওপর 340203টি স্বতন্ত্র কন্ট্রাক্টে 10.5 মিলিয়ন ট্রেডের মাধ্যমে মোট 60.6 মিলিয়ন কন্ট্রাক্ট সম্পন্ন হয়েছে। কল অপশনের পরিমাণ পুট অপশনের চেয়ে বেশি ছিল — 35.5 মিলিয়ন বনাম 25.1 মিলিয়ন, যার পুট/কল রেশিও হলো 0.71 — এবং মোট ভলিউমের 38.8% ছিল সেই দিনেই মেয়াদপূর্তি হওয়া অপশন।

অ্যাকিউমুলেশন বা পুঞ্জীভূত তথ্য সময়ের সাথে দেখা যাচ্ছে — একই সেশনকে আধা-ঘণ্টার ভাগে ভাগ করা হয়েছে, যেখানে চলমান মোট পরিমাণ দেওয়া হয়েছে:

SELECT
    formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
    round(sum(volume) / 1e6, 2) AS contracts_m,
    round(sum(sum(volume)) OVER (ORDER BY formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i')) / 1e6, 1) AS running_total_m
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

প্রথম আধা-ঘণ্টায় 8.53 মিলিয়ন কন্ট্রাক্ট নিবন্ধিত হয়েছে; শেষ নিবন্ধনের সময় চলমান মোট পরিমাণ পৌঁছেছে 60.6 মিলিয়নে। (ছোট 16:00 বাকেটটি হলো ৪:০০–৪:১৫ p.m. ET সময়ের ইনডেক্স-অপশন শেষ অংশ।) এই চার্টের প্রতিটি পয়েন্ট হলো ভলিউম — ওই সকালে OCC যে সংখ্যা প্রকাশ করেছিল তা সারাদিন কার্যকর ছিল, এবং পরবর্তী সংখ্যাটি মঙ্গলবার বাজার খোলার আগেই চলে আসে।

কোন একক কন্ট্রাক্টগুলোর লেনদেন সবচেয়ে বেশি হয়েছে?

প্রতিটি অপশনের OCC ticker-এ root, expiration, call/put এবং strike অন্তর্ভুক্ত থাকে; এই কুয়েরিটি এই চারটি তথ্য বিশ্লেষণ করে, যাতে টেবিলটি সহজে বোঝা যায়:

SELECT
    contract,
    contracts_traded,
    trades,
    toUInt8(min(expires_july_6) OVER ()) AS all_ten_expire_july_6,
    toUInt8(min(root_is_spy_or_qqq) OVER ()) AS all_ten_spy_or_qqq
FROM (
    SELECT
        concat(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17), ' $',
               toString(round(toFloat64(toUInt32OrZero(substring(ticker, length(ticker) - 7, 8))) / 1000, 2)),
               if(substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P', ' put', ' call'),
               ', expires 20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 2), '-', substring(ticker, length(ticker) - 12, 2), '-', substring(ticker, length(ticker) - 10, 2)) AS contract,
        toUInt64(sum(volume)) AS contracts_traded,
        toUInt64(sum(transactions)) AS trades,
        substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260706' AS expires_july_6,
        substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) IN ('SPY', 'QQQ') AS root_is_spy_or_qqq
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'
      AND match(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17), '^[A-Z]+$')
      AND substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) NOT IN ('SPCX')
    GROUP BY ticker
    ORDER BY contracts_traded DESC, ticker ASC
    LIMIT 10
)
ORDER BY contracts_traded DESC, contract ASC

৬ জুলাই, SPY $751 call, expires 2026-07-06 তারিখে সবচেয়ে বেশি লেনদেন হওয়া একক কন্ট্রাক্টটি 128107টি ট্রেডের মাধ্যমে 1082297টি কন্ট্রাক্ট প্রদর্শন করেছে। এক্সপায়ারি বা মেয়াদের তালিকাটি দেখুন: দশটি কন্ট্রাক্টই সেই সোমবারের মধ্যে মেয়াদ শেষ করেছে এবং দুটি root-এর অধীনে রয়েছে — রিসিট কলামটি প্রতিটি সারিতে উভয় দাবি যাচাই করে। যে কন্ট্রাক্টগুলোর শেষ দিন, সেগুলো হলো 0DTE options — zero days to expiration, এবং এগুলো এই টেবিলটি পূর্ণ করে: SPY এবং QQQ strike-এর একটি নিবিড় তালিকা।

এখন দিনের সবচেয়ে বড় প্রিন্টটি open-interest গাণিতিক বিশ্লেষণের মাধ্যমে যাচাই করা যাক। সোমবার সকালে OI SPY $751 call, expires 2026-07-06 যা দেখিয়েছিল, তা ছিল আগের সন্ধ্যার গণনা — এবং এটিই শেষবার এই তথ্যটি উল্লেখ করা হবে। এর শেষ সেশনের মধ্যে মোট 1082297 কন্ট্রাক্টের ভলিউম লেনদেন হয়েছে; বাজার বন্ধ হওয়ার সময় এটি এক্সপায়ার হয়ে গেছে এবং পরবর্তী OCC ফাইল থেকে এটি বাদ পড়বে — সংজ্ঞা অনুযায়ী ওপেন ইন্টারেস্ট শূন্য হয়ে যাবে। প্রতিটি 0DTE টেবিলের জন্য একটি সাধারণ সতর্কতা: এই কন্ট্রাক্টগুলো দিনে একবার হওয়া OI সাইকেলের মধ্যেই সক্রিয় থাকে এবং তাদের বিশাল ভলিউম কখনোই কোনো উল্লেখযোগ্য OI প্রিন্টের সাথে মিলে না।

কোন আন্ডারলাইয়িংগুলো অপশন ভলিউম নিয়ন্ত্রণ করছে?

প্রতিটি অপশন টিকারের শুরুর অক্ষর বা রুট (root) অনুযায়ী একই সেশনের ডেটা গ্রুপ করা হয়েছে—যা সাধারণত আন্ডারলাইয়িং সিম্বল নির্দেশ করে:

SELECT
    substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS underlying_root,
    round(sum(volume) / 1e6, 2) AS contracts_m,
    round(100 * toFloat64(sum(volume)) / (SELECT toFloat64(sum(volume)) FROM global_markets.options_minute_aggs WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'), 1) AS pct_of_tape,
    uniqExact(ticker) AS distinct_contracts,
    round(100 * toFloat64(sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260706')) / toFloat64(sum(volume)), 1) AS same_day_expiry_pct
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'
  AND match(substring(ticker, 3, length(ticker) - 17), '^[A-Z]+$')
  AND substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) NOT IN ('SPCX')
GROUP BY underlying_root
ORDER BY sum(volume) DESC, underlying_root ASC
LIMIT 10

SPY আজ 12.1 মিলিয়ন কন্ট্রাক্ট নিয়ে শীর্ষে ছিল—যা পুরো মার্কেটের 20%—এবং এর পরে QQQ ছিল 6.88 মিলিয়ন (11.3%) ভলিউম নিয়ে। একই দিনে মেয়াদের (same-day-expiry) কলামটি উপরের টেবিলের প্রতিফলন ঘটায়: শীর্ষস্থানীয়টির ভলিউমের 70.2% সেই দিন বিকেলে মেয়াদের শেষ সীমায় পৌঁছেছিল। একটি রুট সবসময় সরাসরি কেনা যায় এমন কোনো সিম্বল নাও হতে পারে—S&P 500 ইনডেক্স অপশনগুলো Cboe-এর SPX এবং SPXW রুটের অধীনে ট্রেড হয়—এবং একটি আন্ডারলাইয়িং একই সাথে অনেক কন্ট্রাক্ট বহন করতে পারে: শুধুমাত্র শীর্ষস্থানীয়টির অধীনে 5747টি আলাদা স্ট্রাইক/এক্সপায়ারি/টাইপ কম্বিনেশন দেখা গেছে।

দিনের কতটুকু ভলিউম ওপেন ইন্টারেস্টের অন্তর্ভুক্ত হতে পারে?

মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় অনুযায়ী সেশনটিকে ভাগ করলে একটি টেবিল থেকে OI-এর প্রভাব বোঝা যায়:

WITH dateDiff('day', toDate('2026-07-06'), toDate(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 2), '-', substring(ticker, length(ticker) - 12, 2), '-', substring(ticker, length(ticker) - 10, 2)))) AS dte
SELECT
    multiIf(dte = 0, 'same day (0DTE)', dte <= 7, '1-7 days', dte <= 31, '8-31 days', dte <= 365, '32-365 days', 'over a year') AS expires_in,
    round(sum(volume) / 1e6, 1) AS contracts_m,
    round(100 * toFloat64(sum(volume)) / (SELECT toFloat64(sum(volume)) FROM global_markets.options_minute_aggs WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'), 1) AS pct_of_volume,
    round(uniqExact(ticker) / 1e3, 1) AS distinct_contracts_k,
    round(100 * toFloat64(uniqExact(ticker)) / (SELECT toFloat64(uniqExact(ticker)) FROM global_markets.options_minute_aggs WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'), 1) AS pct_of_contracts
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-07-06 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'
  AND dte >= 0
GROUP BY expires_in
ORDER BY min(dte)

একই দিনের ভলিউম হলো সবচেয়ে চরম উদাহরণ: দিনের মোট স্বতন্ত্র চুক্তির 0.9% অংশ — যা প্রায় 3 হাজার — মোট ভলিউমের 38.8% ধারণ করেছিল। এটি যেকোনো বাকেটের তুলনায় সবচেয়ে বড় অংশ, এবং এর কোনোটিই ভবিষ্যতের কোনো OI রিপোর্টে দেখা যাবে না। আরও 25.3% চুক্তির মেয়াদ এক সপ্তাহের মধ্যে শেষ হয়ে যায়। অন্যদিকে তালিকাভুক্ত চুক্তির চিত্র ভিন্ন: শুধুমাত্র ৩২-৩৬৫ দিনের বাকেটটি স্বতন্ত্র চুক্তির 49.6% অংশ ধারণ করেছিল। এক বছরের বেশি মেয়াদী চুক্তিগুলো ছিল মোট চুক্তির 6.9% এবং ভলিউমের 1.3%। দীর্ঘমেয়াদী চুক্তিগুলোতে লেনদেন কম হয় এবং এগুলো দীর্ঘ সময় টিকে থাকে — যা একটি স্থায়ী পুল বা ভাণ্ডার তৈরির জন্য প্রয়োজনীয় অবস্থা।

প্রতিদিনের ওপেন ইন্টারেস্টের পরিবর্তন কেমন হয়?

ওপেন-ইন্টারেস্ট স্ক্রিনগুলো একটি চুক্তির OI-এর পরিবর্তন পর্যবেক্ষণ করে, যা এক দিনের সকালের প্রিন্ট থেকে পরবর্তী দিনের প্রিন্টের মধ্যে তুলনা করা হয়। নিচে একটি উদাহরণ দেওয়া হলো — একটি লং-ডেটেড কন্ট্রাক্ট, যা ১৮ ডিসেম্বর, ২০২৬ তারিখে এক্সপায়ার হওয়া একটি SPY $620 put:

SELECT
    toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session,
    toUInt64(sum(volume)) AS contracts_traded,
    toUInt64(sum(transactions)) AS trades
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= '2026-06-22 00:00:00' AND window_start < '2026-07-07 00:00:00'
  AND ticker = 'O:SPY261218P00620000'
GROUP BY session
ORDER BY session

টানা ছয়টি সেশনের জন্য এই কন্ট্রাক্টটি খুব সামান্য প্রিন্ট হয়েছে — দিনে কখনও কয়েক ডজন কন্ট্রাক্টের বেশি নয়, এমনকি 2026-06-29 তারিখে এটি ছিল মাত্র 6। সেই দিনগুলোতে এর ওপেন ইন্টারেস্ট কার্যত স্থির ছিল — সিলিং রুল সেই দিনের অল্প কিছু কন্ট্রাক্টের বেশি রাতারাতি মুভমেন্টকে সীমাবদ্ধ করে দেয়। এরপর টানা তিনটি সেশনে 9006, 9172, এবং 10023 কন্ট্রাক্ট প্রিন্ট হয়েছে। ট্রেড কলামটি আরও বিস্তারিত তথ্য দেয়: 7টি প্রিন্টে 2026-06-30 এর স্ফুলিঙ্গ দেখা গেছে — যা ছিল ব্লক-সাইজ অর্ডার — যেখানে পরবর্তী সেশনের সমপরিমাণ ভলিউম সম্পন্ন হতে 222টি ট্রেড লেগেছিল। 2026-07-06 নাগাদ টেপটি আবার 20 কন্ট্রাক্টে ফিরে আসে।

শুধুমাত্র ভলিউম দেখে সেই স্ফুলিঙ্গটি ওপেন ইন্টারেস্টের ওপর কী প্রভাব ফেলেছে তা বলা সম্ভব নয় — এটি নতুন পজিশন, আনউইন্ড, নাকি হ্যান্ডস চেঞ্জিং (মালিকানা পরিবর্তন) তা বোঝা যায় না। পরের দিনের সকালের OCC প্রিন্ট বিষয়টি নিশ্চিত করে: ভলিউম বৃদ্ধির সাথে সাথে OI বৃদ্ধি পাওয়া মানে নতুন পজিশন তৈরি হওয়া, OI কমে যাওয়া মানে আনউইন্ড, এবং উচ্চ ভলিউমে OI স্থির থাকা মানে হ্যান্ডস চেঞ্জিং। ট্রেডাররা এই প্রতিদিনের পরিবর্তনটিই স্ক্রিন করেন।

আপনি কোথায় open interest পরীক্ষা করতে পারেন?

কোনো ভলিউম টেবিলে এটি থাকে না; এর অফিসিয়াল তথ্য এখানে পাওয়া যায়:

• OCC — প্রতিদিনের ভলিউম এবং কন্ট্রাক্ট অনুযায়ী open interest প্রকাশ করে theocc.com (market data এর অধীনে), যা প্রতি সকালে আপডেট করা হয় — এটিই মূল উৎস যা থেকে অন্যান্য সব তথ্য সংগ্রহ করা হয়।
• আপনার ব্রোকারের option chain — ভলিউমের পাশে প্রতিটি strike এবং expiration অনুযায়ী একটি "Open Interest" (বা "Open Int") কলাম থাকে — এটি আগের সন্ধ্যার হিসাব, যা সারাদিন একই থাকে।
• লিস্টিং এক্সচেঞ্জসমূহ — Cboe এবং এর সমজাতীয় এক্সচেঞ্জগুলো তাদের market-statistics পেজে ভলিউম এবং OI সামারি প্রকাশ করে।

একটি সতর্কতা: "max pain" রিডিং — যে strike-এ সবচেয়ে বেশি অপশন ভ্যালু মূল্যহীন হয়েexpire হবে — তা বের করতে strike-by-strike OI ডিস্ট্রিবিউশন প্রয়োজন। কোনো ভলিউম টেবিল দিয়ে এটি গণনা করা সম্ভব নয়, এমনকি এই পেজেও নয়; এই রিডিংগুলো OCC বা এক্সচেঞ্জ ডেটা থেকে নিন, কখনোই কোনো ভলিউম স্ক্রিন থেকে নয়।

ট্রেডাররা কীভাবে ভলিউম এবং ওপেন ইন্টারেস্ট একসাথে বিশ্লেষণ করেন?

এই দুটি সূচক ভিন্ন ভিন্ন দৃষ্টিকোণ থেকে একটি কন্ট্রাক্টের তারল্য (liquidity) প্রকাশ করে — আজকের লেনদেন বনাম বিদ্যমান পজিশন:

• উচ্চ ভলিউম, উচ্চ ওপেন ইন্টারেস্ট। একটি বড় পজিশন পুলের ওপর আজকের সক্রিয় লেনদেন — এই সমন্বয়টি সাধারণত সবচেয়ে সংকীর্ণ কোটেড মার্কেটের (tightest quoted markets) ক্ষেত্রে দেখা যায়।
• উচ্চ ভলিউম, নিম্ন ওপেন ইন্টারেস্ট। ব্যাপক লেনদেন হচ্ছে কিন্তু পজিশন খুব বেশি থাকছে না — এটি একই দিনে মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়া ট্রেডিং বা নতুন পজিশন তৈরির লক্ষণ।
• স্বল্প ভলিউম, উচ্চ ওপেন ইন্টারেস্ট। পজিশনগুলো আগে তৈরি করা হয়েছে এবং সেগুলো এখনো বিদ্যমান আছে, কিন্তু আজ লেনদেন কম হচ্ছে।
• স্বল্প ভলিউম, নিম্ন ওপেন ইন্টারেস্ট। একটি পাতলা বা কম তরল কন্ট্রাক্ট — এখানে কোটেশনগুলো অনেক বেশি ব্যবধানে থাকে এবং একটি ছোট অর্ডারও দাম পরিবর্তন করে দিতে পারে; প্রথমে bid-ask spread পরীক্ষা করে দেখুন।

কোনো সূচকই বাজারের দিক (direction) নির্দেশ করে না: ভলিউম ক্রেতা এবং বিক্রেতাকে একটি হিসেবে গণনা করে, আর ওপেন ইন্টারেস্ট প্রতিটি কন্ট্রাক্টের লং এবং শর্ট সাইডকে একটি হিসেবে গণনা করে — অর্থাৎ দুইজন ট্রেডার একই সক্রিয় কন্ট্রাক্টে বিপরীত পজিশন নিয়ে থাকতে পারেন।

Options volume বনাম open interest FAQ

Volume এবং open interest-এর মধ্যে পার্থক্য কী?

Volume হলো বর্তমান সেশনে লেনদেন করা option contract-এর সংখ্যা, যা প্রতিদিন শূন্যে রিসেট হয়। Open interest হলো বর্তমানে চালু থাকা contract-এর সংখ্যা — যা খোলা হয়েছে কিন্তু এখনও বন্ধ করা হয়নি — এবং এটি পরবর্তী দিনের জন্য জমা থাকে। প্রতিটি লেনদেন volume বৃদ্ধি করে; কিন্তু open interest শুধুমাত্র নতুন পজিশন খোলা বা বিদ্যমান পজিশন বন্ধ করার মাধ্যমে পরিবর্তিত হয়।

Open interest কেন দিনে মাত্র একবার আপডেট করা হয়?

Open interest হলো একটি clearinghouse গণনা, এটি রিয়েল-টাইম tape গণনা নয়। পাবলিক tape লেনদেনগুলো নতুন পজিশন নাকি পজিশন বন্ধ করা তা চিহ্নিত করে না; OCC সেশন শেষে clearing members-দের মাধ্যমে এই তথ্যগুলো সমন্বয় করে এবং পরবর্তী সেশন শুরুর আগে সংখ্যাটি প্রকাশ করে।

Rising বা falling open interest-এর অর্থ কী?

Rising open interest মানে হলো বন্ধ করার তুলনায় বেশি সংখ্যক contract খোলা হয়েছে — অর্থাৎ ওই strike-এ নতুন net পজিশন তৈরি হয়েছে; falling মানে হলো পজিশনগুলো বন্ধ করা হচ্ছে; এবং উচ্চ volume-এর মধ্যে flat থাকা মানে হলো পজিশনগুলো হস্তান্তরিত হয়েছে। একদিনের volume হলো সেই সর্বোচ্চ পরিমাণ যা পরবর্তী দিনের সকালে open interest-এর সংখ্যায় পরিবর্তন আনতে পারে।

Volume কি open interest-এর চেয়ে বেশি হতে পারে?

হ্যাঁ — স্বল্পমেয়াদী contract-এর ক্ষেত্রে এটি সাধারণ বিষয়। একটি পজিশন যদি একটি সেশনের মধ্যেই খোলা এবং বন্ধ করা হয়, তবে তা volume-এ দুবার যোগ হয় কিন্তু পরবর্তী দিনের open-interest-এ কোনো প্রভাব ফেলে না; এছাড়া আজ মেয়াদ শেষ হওয়া কোনো contract আগামীকালকের হিসেবে অন্তর্ভুক্ত হয় না। ২০২৬ সালের জুলাই ৬ তারিখে, সমস্ত US options volume-এর 38.8% ছিল সেই একই সেশনে মেয়াদ শেষ হওয়া contract-এর মধ্যে। এর কার্যপদ্ধতি জানতে what a 0DTE option is দেখুন।

উপরের প্রতিটি প্যানেল একটি সংরক্ষিত এবং পরিদর্শনযোগ্য query — এটি অডিট করতে SQL এক্সপ্যান্ড করুন, অথবা Strasmore terminal-এ যেকোনো সেশনের জন্য একই প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করুন।