US stocksमध्ये 24 तास व्यवहार करता येतो का?

तुम्ही आठवड्याच्या कामकाजाच्या दिवशी US stocksमध्ये जवळपास 24 तास व्यवहार करू शकता; मात्र हा एकसंध बाजार नसतो. चार स्वतंत्र सत्रे सलग चालतात: pre-market session, regular session, after-hours session आणि New Yorkमध्ये रात्र असताना चालणारे overnight session. प्रत्येक सत्रासाठी स्वतंत्र trading venues, व्यवहारासाठी पात्र tickersची स्वतंत्र यादी, order typesसंबंधी स्वतंत्र नियम आणि स्वतंत्र liquidity असते. यापैकी केवळ एका सत्रातून अधिकृत closing price निश्चित होते.

US trading dayमधील चार विंडो

खालील सर्व वेळा New York timeनुसार आहेत. प्रत्येक US venue आपल्या वेळापत्रकासाठी याच घड्याळाचा संदर्भ देते.

• Pre-market सकाळी 4:00 ते 9:30 वाजेपर्यंत असते.
• Regular session सकाळी 9:30 ते दुपारी 4:00 वाजेपर्यंत असते. Listing exchangeवर opening auction आणि closing auction असलेली ही एकमेव विंडो आहे.
• After-hours दुपारी 4:00 ते रात्री 8:00 वाजेपर्यंत असते.
• Overnight रात्री 8:00 ते दुसऱ्या दिवशी पहाटे 4:00 वाजेपर्यंतचा कालावधी असतो. हा कालावधी Sunday eveningपासून Friday morningपर्यंत लागू असतो.

पहिल्या तीन विंडो अनेक दशकांपासून अस्तित्वात आहेत. बहुतेक brokers extended hours म्हणतात ते याच वेळांना. आमच्या after-hours आणि pre-market trading मार्गदर्शकात या दोन विंडोंचे सविस्तर वर्णन आहे. या पृष्ठावर चौथ्या विंडोवर लक्ष केंद्रित केले आहे.

Overnight orders New York Stock Exchange किंवा Nasdaqच्या regular booksपर्यंत पोहोचत नाहीत. ते या विंडोसाठी तयार केलेल्या venuesकडे पाठवले जातात. Blue Ocean ATSने US equitiesसाठी अनेक वर्षे overnight book चालवले आहे आणि आपल्या executed tradesची माहिती FINRA trade reporting facilityला देते. 2024च्या उत्तरार्धात 24X National Exchangeला जवळपास round-the-clock exchange चालवण्यासाठी SECची मंजुरी मिळाली. मोठ्या listing exchangesनीही weekday sessions अधिक दीर्घ करण्याच्या स्वतःच्या योजना जाहीर केल्या आहेत.

या संरचनेतून दोन मर्यादा निर्माण होतात. प्रत्येक venue eligibility list प्रकाशित करते. त्यात मोठ्या US stocks आणि exchange traded fundsना अधिक प्राधान्य दिलेले असते. प्रत्येक broker त्यावर आणखी मर्यादित list लागू करतो. त्यामुळे एका brokerमार्फत 2:00 a.m. वाजता trade करता येणारा stock त्याच वेळी दुसऱ्या brokerमार्फत उपलब्ध नसेल. तसेच कोणतेही venue प्रत्यक्षात सलग 24 तास चालत नाही. Overnight booksमध्ये दररोज संध्याकाळी maintenance break असतो. Friday eveningपासून Sunday eveningपर्यंत सर्व व्यवहार बंद असतात.

US tapeमध्ये प्रत्यक्षात कोणत्या तासांत trades print होतात?

Consolidated tape हा US tradesचा अधिकृत रेकॉर्ड आहे. तो 24 तासांचा रेकॉर्ड नाही. खाली July 13 ते July 17, 2026 या आठवड्यात बाजारातील सर्वाधिक traded असलेल्या पाच नावांमध्ये किमान एक share print झालेला New York clockवरील प्रत्येक तास दिला आहे.

WITH (
    SELECT sum(volume)
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'SPY', 'TSLA')
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-13 08:00:00', 'UTC')
      AND window_start <  toDateTime('2026-07-18 00:00:00', 'UTC')
) AS week_shares
SELECT formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:00') AS et_hour,
       round(toFloat64(sum(volume)) / 1000000, 1) AS volume_millions,
       round(100 * toFloat64(sum(volume)) / toFloat64(week_shares), 2) AS pct_of_week
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'SPY', 'TSLA')
  AND window_start >= toDateTime('2026-07-13 08:00:00', 'UTC')
  AND window_start <  toDateTime('2026-07-18 00:00:00', 'UTC')
GROUP BY et_hour
ORDER BY et_hour

24 तासांपैकी 16 तासांत prints झाले. सर्वात पहिला तास 04:00 होता आणि सर्वात शेवटचा 19:00. या दोन्ही वेळांच्या दरम्यान tape अखंड सुरू होता. या वेळेबाहेर या पाच नावांमध्ये एकही print झाला नाही.

व्यवहारांचे वितरण किती तास व्यापते, हे महत्त्वाचे आहेच. पण त्याची रचना देखील तितकीच महत्त्वाची आहे. 04:00 तासात 7.4 million sharesचे व्यवहार झाले. हे पाचही नावांतील आठवड्याच्या एकूण व्यवहारांपैकी 0.59% होते. 19:00 तासात 0.18% व्यवहार झाले. चार्टमध्ये मध्यभागी उंच मनोरा दिसतो आणि त्याच्या दोन्ही बाजूंना जवळपास सपाट तळ दिसतो.

गहाळ तास म्हणजे overnight window. त्यांचा अभाव म्हणजे त्या काळात कोणताही व्यवहार झाला नाही, असा अर्थ नाही. Overnight executionsची नोंद FINRA trade reporting facilityकडे केली जाते. ही facility त्या तासांत बंद असते. ती दुसऱ्या दिवशी सकाळी उघडल्यानंतर reports दाखल केले जातात आणि त्यावर पुढील business dayची trade date असते. त्यामुळे overnight print स्वतंत्र तासाच्या bucketमध्ये कधीच नोंदला जात नाही.

नियमित सत्राबाहेरील व्यवहार किती कमी असतो?

Volume हे त्याचे सर्वात स्पष्ट मोजमाप आहे. एकाच आठवड्यातील सात सर्वपरिचित कंपन्यांचे शेअर्स, प्रत्येक शेअरने दिवसभरातील कोणत्या वेळेत व्यवहार नोंदवला यानुसार विभागले आहेत.

WITH bars AS (
    SELECT ticker,
           toTimeZone(window_start, 'America/New_York') AS et,
           toFloat64(volume) AS shares
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'SPY', 'KO', 'PG')
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-13 08:00:00', 'UTC')
      AND window_start <  toDateTime('2026-07-18 00:00:00', 'UTC')
)
SELECT ticker,
       round(100 * sumIf(shares, toHour(et) * 60 + toMinute(et) < 570) / sum(shares), 2) AS premarket_pct,
       round(100 * sumIf(shares, toHour(et) * 60 + toMinute(et) BETWEEN 570 AND 959) / sum(shares), 2) AS core_session_pct,
       round(100 * sumIf(shares, toHour(et) * 60 + toMinute(et) >= 960) / sum(shares), 2) AS after_hours_pct
FROM bars
GROUP BY ticker
ORDER BY premarket_pct + after_hours_pct DESC

SPY ने आपल्या आठवड्याच्या व्यवहारांपैकी सर्वाधिक भाग नियमित सत्राबाहेर केला: 2.64% शेअर्स सकाळी 9:30 वाजताच्या बाजारउघडणीपूर्वी आणि 10.6% शेअर्स संध्याकाळी 4:00 वाजताच्या बाजारबंदीनंतर. तरीही नियमित सहा-अडीच तासांच्या सत्राचा वाटा 86.76% होता. यादीच्या दुसऱ्या टोकाला, KO ने आपल्या आठवड्यातील 96.68% व्यवहार केवळ नियमित सत्रात केले.

अर्ध्या तासाच्या अंतराने मोजलेला एक दिवसही हेच चित्र दाखवतो. मंगळवार, 14 जुलै 2026 रोजी NVDAमधील पहिल्या pre-market व्यवहारापासून शेवटच्या after-hours व्यवहारापर्यंतचा कालावधी.

SELECT formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
       round(argMax(close, window_start), 2) AS price,
       round(toFloat64(sum(volume)) / 1000, 0) AS volume_thousands
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'NVDA'
  AND window_start >= toDateTime('2026-07-14 08:00:00', 'UTC')
  AND window_start <  toDateTime('2026-07-15 00:00:00', 'UTC')
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

पहिल्या वेळेच्या गटात, 04:00, 408 हजार शेअर्सचे व्यवहार झाले आणि शेवटची किंमत $205.3 होती. शेवटच्या गटात, 19:30, 118 हजार शेअर्सचे व्यवहार झाले आणि शेवटची किंमत $211.8 होती. त्या दिवसातील सर्व 32 वेळेचे गट चार्टवर दाखवले आहेत. नियमित सत्र सुरू होईपर्यंत volume bars अक्षापासून वर उठत नाहीत.

नियमित व्यवहाराच्या वेळेबाहेर bid-ask spreads रुंदावतात का?

Bid-ask spread म्हणजे खरेदीदार सार्वजनिकरीत्या देण्यास तयार असलेली सर्वाधिक किंमत आणि विक्रेता स्वीकारणार असलेली सर्वात कमी किंमत यांतील फरक. त्वरित व्यवहार करण्याची ही किंमत असते. खाली मंगळवार, 14 जुलै 2026 रोजी AAPLचा नोंदवलेला spread घड्याळातील सात वेळांवर दाखवला आहे. प्रत्येक नोंद ही एका मिनिटातील सरासरी spread आणि त्यानंतर त्या तासातील मध्यक मिनिटाची, basis pointsमध्ये, आहे. Basis point म्हणजे percentage pointच्या एकशेवा भाग.

WITH per_minute AS (
    SELECT toStartOfMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS et_minute,
           avg((toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price))
               / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2)) * 10000 AS avg_spread_bps
    FROM global_markets.cache_stocks_quotes
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND sip_timestamp >= toDateTime('2026-07-14 08:00:00', 'UTC')
      AND sip_timestamp <  toDateTime('2026-07-15 00:00:00', 'UTC')
      AND bid_price > 0
      AND ask_price > bid_price
      AND toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) IN (4, 8, 10, 12, 14, 16, 18)
    GROUP BY et_minute
)
SELECT formatDateTime(et_minute, '%H:00') AS et_hour,
       count() AS quoted_minute_count,
       round(quantileDeterministic(0.5)(avg_spread_bps, cityHash64(et_minute)), 2) AS median_spread_bps,
       round(quantileDeterministic(0.9)(avg_spread_bps, cityHash64(et_minute)), 2) AS p90_spread_bps
FROM per_minute
GROUP BY et_hour
HAVING count() >= 5
ORDER BY median_spread_bps DESC

नमुन्यातील सर्वाधिक रुंद spread 18:00 या तासात होता. त्या वेळी मध्यक मिनिटातील नोंद 10.25 basis points होती, तर सर्वाधिक रुंद दहाव्या भागातील मिनिटांमध्ये ती 13.98 होती. सर्वात कमी spread 14:00 येथे होता आणि तो 0.85 इतका होता. ओळी सर्वाधिक रुंद ते सर्वात कमी अशा क्रमाने मांडल्या आहेत. हा क्रम वरून खाली वाचला तरी मुख्य मुद्दा स्पष्ट होतो: तोच शेअर, त्याच दिवशी, तुम्ही कोणत्या तासात व्यवहार करता यावर त्याची व्यवहार-किंमत बदलते.

Bid-ask spreadsमध्ये या आकड्याचे स्पष्टीकरण आहे, तर बाजार सुरू होताना spreads का रुंदावतातमध्ये सकाळी 9:30 वाजता दिसणाऱ्या उलट परिस्थितीचे स्पष्टीकरण आहे. एखादा शेअर मागील दिवशीच्या बंद भावापेक्षा बराच वेगळ्या भावावर उघडतो, तेव्हा रुंद quotes ही त्यामागील एक परिस्थिती असते. overnight gapsमध्ये या विषयाचे स्वतंत्रपणे विवेचन केले आहे.

24 तासांचे ट्रेडिंग म्हणजे काय नाही

• प्रत्येक ticker नाही. पात्रतेच्या याद्या प्रत्येक venueनुसार ठरवल्या जातात आणि प्रत्येक brokerनुसार पुन्हा मर्यादित केल्या जातात. त्या बदलतही राहतात.
• प्रत्येक order type नाही. Overnight booksमध्ये सामान्यतः केवळ limit orders स्वीकारले जातात. बहुतेक brokersकडे त्या कालावधीत market orders आणि stop orders उपलब्ध नसतात.
• अधिकृत किंमत नाही. नोंदवलेली closing price listing exchangeच्या closing auctionमध्ये 4:00 p.m.ला निश्चित होते. Index levels आणि fund valuations हे त्या printवर आधारित असतात. Overnight executionमुळे त्यात बदल होत नाही.
• Options नाहीत. US listed equity optionsचे स्वतःचे, अधिक छोटे trading session असते. काही मोजकी index option products overnight hoursपर्यंत trade होतात; single stock options trade होत नाहीत.
• पूर्ण 24 तास नाहीत. दररोज संध्याकाळी maintenance pause असतो. Friday eveningपासून Sunday eveningपर्यंत संपूर्ण व्यवस्था बंद असते.

Tokyo, Hong Kong आणि Sydney येथून US market hours

हा प्रश्न प्रामुख्याने अशा वाचकांकडून येतो ज्यांचा कामाचा दिवस USमधील रात्रीच्या वेळेशी जुळतो. New York हा आधारबिंदू आहे. मार्चच्या दुसऱ्या रविवारपासून नोव्हेंबरच्या पहिल्या रविवारपर्यंत New York daylight timeनुसार चालतो आणि UTCपेक्षा चार तास मागे असतो.

• Tokyo, 13 तास पुढे: नियमित US session रात्री 10:30 ते दुसऱ्या दिवशी सकाळी 5:00 वाजेपर्यंत चालते. Overnight session सकाळी 9:00 ते संध्याकाळी 5:00 वाजेपर्यंत असते, म्हणजे Tokyoमधील नेहमीच्या कामकाजाच्या वेळेत.
• Hong Kong आणि Singapore, 12 तास पुढे: नियमित session रात्री 9:30 ते पहाटे 4:00 वाजेपर्यंत. Overnight session सकाळी 8:00 ते दुपारी 4:00 वाजेपर्यंत.
• Sydney, जुलैमध्ये 14 तास पुढे: नियमित session रात्री 11:30 ते सकाळी 6:00 वाजेपर्यंत. Overnight session सकाळी 10:00 ते संध्याकाळी 6:00 वाजेपर्यंत.

दोन्ही गोलार्धांमध्ये घड्याळे वेगवेगळ्या तारखांना बदलली जातात. नोव्हेंबर आणि मार्चमध्ये सध्याचा time offset पुन्हा तपासा. जगभरातील US stock market hoursमध्ये स्थानिक वेळांमधील अधिक विस्तृत यादी आहे. US stock market hoursमध्ये standard calendarचा समावेश आहे, तर market holidays आणि लवकर बंद होणारे दिवसमध्ये त्या calendarमध्ये होणारे बदल दिले आहेत.

वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न

US stocksचा दिवसाचे 24 तास व्यवहार करता येतो का?

आठवड्याच्या कामकाजाच्या दिवशी जवळपास करता येतो. मात्र हे एका बाजाराऐवजी चार स्वतंत्र वेळांच्या सत्रांमध्ये होते. New York वेळेनुसार pre-market सकाळी 4:00 ते 9:30, नियमित सत्र सकाळी 9:30 ते दुपारी 4:00, after-hours दुपारी 4:00 ते रात्री 8:00 आणि overnight सत्र रात्री 8:00 ते सकाळी 4:00 असे असते. हे सत्र समर्थन करणाऱ्या venuesवर पात्र tickersसाठी overnight व्यवहार उपलब्ध असतात. शुक्रवार संध्याकाळपासून रविवार संध्याकाळपर्यंत कोणताही व्यवहार होत नाही.

Overnight tradingमुळे closing price ठरतो का?

नाही. अधिकृत closing price New York वेळेनुसार दुपारी 4:00 वाजता listing exchangeच्या closing auctionमध्ये ठरतो. Overnight executionsची नोंद FINRAच्या सुविधेकडे केली जाते आणि त्यांना पुढील business dayची trade date दिली जाते. त्यामुळे tapeवर ते overnight hourमध्ये दिसत नाहीत.

कोणत्या stocksचा overnight व्यवहार करता येतो?

प्रत्येक overnight venue स्वतःची eligibility list प्रसिद्ध करते. या यादीत सामान्यतः मोठ्या US stocks आणि exchange traded fundsना प्राधान्य दिलेले असते. त्यावर प्रत्येक brokerची आणखी संकुचित यादी लागू होते. त्यामुळे एकाच tickerचा त्याच मिनिटाला व्यवहार उपलब्ध आहे की नाही, याबाबत दोन accountsमध्ये फरक असू शकतो.

नियमित वेळेबाहेर spreads किती रुंद असतात?

July 14, 2026 रोजी AAPLमध्ये नमुना घेतलेल्या सात तासांपैकी सर्वाधिक spread असलेल्या तासात 18:00 होता. त्या तासातील median minute quote 10.25 basis points होता. याच्या तुलनेत सर्वात कमी spread असलेल्या तासात 0.85 आणि median minute quote 14:00 होता. कमी liquidity असलेल्या वेळांमध्ये quotes अधिक रुंद असतात. तसेच, दुपारच्या नियमित सत्रात त्याच orderमुळे होणाऱ्या बदलापेक्षा एकाच orderमुळे quoted priceमध्ये अधिक मोठी हालचाल होऊ शकते.

Optionsचा overnight व्यवहार होतो का?

US listed equity optionsचे स्वतःचे सत्र असते आणि ते equity trading dayपेक्षा कमी कालावधीचे असते. काही मोजकी index option products overnight तासांपर्यंत व्यवहार करतात. Single stock optionsचा overnight equity sessionमध्ये समावेश होत नाही.

वरील प्रत्येक hour bucket आणि spread reading stored queryमधून घेतलेली आहे. कोणत्याही panelखालील SQL उघडा आणि Strasmore terminalवर स्वतः चालवा.