क्या US Stocks में 24 घंटे ट्रेड कर सकते हैं?

आप सप्ताह के कारोबारी दिनों में लगभग 24 घंटे US stocks में ट्रेड कर सकते हैं, लेकिन यह एक सतत बाजार में नहीं होता। चार अलग-अलग सत्र एक-दूसरे के बाद आते हैं: pre-market session, regular session, after-hours session और overnight session, जो New York के सोने के समय चलता है। हर सत्र के अपने trading venues, eligible tickers की अपनी सूची, order types से जुड़े अपने नियम और अपनी liquidity होती है। इनमें से केवल एक सत्र official closing price तय करता है।

US ट्रेडिंग दिवस की चार समय-खिड़कियाँ

नीचे दिए गए सभी समय New York time के अनुसार हैं। US के सभी ट्रेडिंग venue इसी घड़ी के आधार पर समय प्रकाशित करते हैं।

• Pre-market सुबह 4:00 बजे से 9:30 बजे तक चलता है।
• Regular session सुबह 9:30 बजे से शाम 4:00 बजे तक चलता है। Listing exchange पर opening auction और closing auction वाली यह एकमात्र समय-खिड़की है।
• After-hours शाम 4:00 बजे से रात 8:00 बजे तक चलता है।
• Overnight रात 8:00 बजे से अगली सुबह 4:00 बजे तक रहता है। यह रविवार शाम से शुक्रवार सुबह तक चलता है।

पहली तीन समय-खिड़कियाँ कई दशकों से मौजूद हैं। अधिकांश brokers extended hours से इन्हीं का मतलब लेते हैं। हमारी after-hours और pre-market trading गाइड इन दोनों समय-खिड़कियों का विस्तार से वर्णन करती है। यह पेज चौथी समय-खिड़की पर केंद्रित है।

Overnight orders New York Stock Exchange या Nasdaq की regular books तक नहीं पहुँचते। इन्हें इस समय-खिड़की के लिए बनाए गए venues पर भेजा जाता है। Blue Ocean ATS कई वर्षों से US equities के लिए overnight book संचालित कर रहा है और अपने executed trades की रिपोर्ट FINRA trade reporting facility को करता है। 24X National Exchange को 2024 के अंत में लगभग चौबीसों घंटे exchange संचालित करने की SEC approval मिली। बड़े listing exchanges ने भी weekday sessions को लंबा करने की अपनी योजनाएँ प्रकाशित की हैं।

इस ढाँचे से दो सीमाएँ सामने आती हैं। हर venue एक eligibility list प्रकाशित करता है। इसमें बड़े US stocks और exchange traded funds को अधिक महत्व दिया जाता है। हर broker इसके ऊपर अपनी और संकरी list लागू करता है। इसलिए कोई stock जिसे आप एक broker के माध्यम से रात 2:00 बजे trade कर सकते हैं, वह उसी समय किसी दूसरे broker के माध्यम से उपलब्ध नहीं हो सकता। इसके अलावा, कोई भी venue वास्तविक रूप से 24 घंटे संचालित नहीं होता। Overnight books हर शाम maintenance break के लिए रुकते हैं। शुक्रवार शाम से रविवार शाम तक सभी गतिविधियाँ बंद रहती हैं।

अमेरिकी tape में वास्तव में किन घंटों में trades दर्ज होती हैं?

Consolidated tape अमेरिकी trades का आधिकारिक रिकॉर्ड है। यह 24 घंटे का रिकॉर्ड नहीं है। नीचे 13 जुलाई से 17 जुलाई, 2026 के सप्ताह में न्यूयॉर्क के वे सभी clock hours दिए गए हैं, जिनमें बाजार के सबसे अधिक traded पांच नामों में से प्रत्येक में कम-से-कम एक share print हुआ।

WITH (
    SELECT sum(volume)
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'SPY', 'TSLA')
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-13 08:00:00', 'UTC')
      AND window_start <  toDateTime('2026-07-18 00:00:00', 'UTC')
) AS week_shares
SELECT formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:00') AS et_hour,
       round(toFloat64(sum(volume)) / 1000000, 1) AS volume_millions,
       round(100 * toFloat64(sum(volume)) / toFloat64(week_shares), 2) AS pct_of_week
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'SPY', 'TSLA')
  AND window_start >= toDateTime('2026-07-13 08:00:00', 'UTC')
  AND window_start <  toDateTime('2026-07-18 00:00:00', 'UTC')
GROUP BY et_hour
ORDER BY et_hour

Clock के 24 घंटों में से 16 घंटों में prints दर्ज हुए। सबसे पहला 04:00 hour था और सबसे आखिरी 19:00 hour। इन दोनों के बीच tape लगातार चलती रही। इनके बाहर इन पांचों नामों में कोई print दर्ज नहीं हुआ।

Coverage जितना महत्वपूर्ण है, pattern भी उतना ही महत्वपूर्ण है। 04:00 hour में 7.4 million shares traded हुए, जो इन पांचों नामों के सप्ताह के कुल volume का 0.59% था। 19:00 hour में 0.18% volume दर्ज हुआ। Chart दोनों ओर लगभग सपाट आधार वाले tower जैसा दिखता है।

छूटे हुए घंटे overnight window हैं। उनका न होना इस बात का संकेत नहीं है कि उस दौरान कोई trade नहीं हुआ। यह reporting की प्रक्रिया का परिणाम है। Overnight executions को FINRA trade reporting facility को रिपोर्ट किया जाता है, जो उन घंटों में स्वयं बंद रहती है। Facility अगली सुबह खुलने पर reports भेजी जाती हैं और उनमें अगले कारोबारी दिन की trade date दर्ज होती है। इसलिए overnight print अपने अलग hour bucket में दर्ज नहीं होता।

नियमित सत्र के बाहर ट्रेडिंग कितनी कम है?

वॉल्यूम इसका सबसे स्पष्ट माप है। एक ही सप्ताह में सात चर्चित शेयरों का विश्लेषण किया गया है। हर शेयर के प्रिंट को समय के आधार पर अलग किया गया है।

WITH bars AS (
    SELECT ticker,
           toTimeZone(window_start, 'America/New_York') AS et,
           toFloat64(volume) AS shares
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA', 'SPY', 'KO', 'PG')
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-13 08:00:00', 'UTC')
      AND window_start <  toDateTime('2026-07-18 00:00:00', 'UTC')
)
SELECT ticker,
       round(100 * sumIf(shares, toHour(et) * 60 + toMinute(et) < 570) / sum(shares), 2) AS premarket_pct,
       round(100 * sumIf(shares, toHour(et) * 60 + toMinute(et) BETWEEN 570 AND 959) / sum(shares), 2) AS core_session_pct,
       round(100 * sumIf(shares, toHour(et) * 60 + toMinute(et) >= 960) / sum(shares), 2) AS after_hours_pct
FROM bars
GROUP BY ticker
ORDER BY premarket_pct + after_hours_pct DESC

SPY ने अपने सप्ताह के सबसे अधिक शेयर नियमित सत्र के बाहर ट्रेड किए: 2.64% शेयर सुबह 9:30 बजे के खुले बाजार से पहले और 10.6% शेयर शाम 4:00 बजे के बंद होने के बाद। फिर भी नियमित साढ़े छह घंटे के सत्र में 86.76% शेयर ट्रेड हुए। सूची के दूसरे छोर पर, KO ने अपने सप्ताह के 96.68% शेयर केवल नियमित सत्र में ट्रेड किए।

आधे-घंटे के अंतराल पर एक दिन का विश्लेषण भी यही तस्वीर दिखाता है। मंगलवार, 14 जुलाई 2026 को NVDA के पहले प्री-मार्केट प्रिंट से लेकर आखिरी आफ्टर-आवर्स प्रिंट तक का डेटा।

SELECT formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
       round(argMax(close, window_start), 2) AS price,
       round(toFloat64(sum(volume)) / 1000, 0) AS volume_thousands
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'NVDA'
  AND window_start >= toDateTime('2026-07-14 08:00:00', 'UTC')
  AND window_start <  toDateTime('2026-07-15 00:00:00', 'UTC')
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

पहले अंतराल में 04:00 के दौरान 408 हजार शेयरों का प्रिंट हुआ और कीमत $205.3 पर बंद हुई। आखिरी अंतराल 19:30 में 118 हजार शेयरों का प्रिंट हुआ और कीमत $211.8 पर बंद हुई। दिन के सभी 32 अंतराल चार्ट पर दिखाए गए हैं। नियमित सत्र शुरू होने तक वॉल्यूम बार अक्ष से ऊपर नहीं उठते।

क्या नियमित कारोबारी समय के बाहर bid-ask spreads बढ़ते हैं?

Bid-ask spread उस अंतर को कहते हैं जो खरीदार द्वारा सार्वजनिक रूप से देने को तैयार अधिकतम कीमत और विक्रेता द्वारा स्वीकार की जाने वाली न्यूनतम कीमत के बीच होता है। यह तुरंत ट्रेड करने की लागत है। नीचे मंगलवार, 14 जुलाई 2026 को सात अलग-अलग समय-बिंदुओं पर दर्ज AAPL का quoted spread दिया गया है। हर reading पहले एक मिनट के भीतर के औसत spread और फिर उस घंटे के मध्यवर्ती मिनट को दर्शाती है। आंकड़े basis points में हैं। एक basis point, percentage point का सौवां हिस्सा होता है।

WITH per_minute AS (
    SELECT toStartOfMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS et_minute,
           avg((toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price))
               / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2)) * 10000 AS avg_spread_bps
    FROM global_markets.cache_stocks_quotes
    WHERE ticker = 'AAPL'
      AND sip_timestamp >= toDateTime('2026-07-14 08:00:00', 'UTC')
      AND sip_timestamp <  toDateTime('2026-07-15 00:00:00', 'UTC')
      AND bid_price > 0
      AND ask_price > bid_price
      AND toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) IN (4, 8, 10, 12, 14, 16, 18)
    GROUP BY et_minute
)
SELECT formatDateTime(et_minute, '%H:00') AS et_hour,
       count() AS quoted_minute_count,
       round(quantileDeterministic(0.5)(avg_spread_bps, cityHash64(et_minute)), 2) AS median_spread_bps,
       round(quantileDeterministic(0.9)(avg_spread_bps, cityHash64(et_minute)), 2) AS p90_spread_bps
FROM per_minute
GROUP BY et_hour
HAVING count() >= 5
ORDER BY median_spread_bps DESC

इस नमूने में सबसे चौड़ा hour 18:00 था। इसमें median minute का quoted spread 10.25 basis points था और दस प्रतिशत सबसे चौड़े minutes में quoted spread 13.98 तक पहुंचा। सबसे tight hour 14:00 था, जहां spread 0.85 रहा। पंक्तियां चौड़े से tight क्रम में दी गई हैं। इस क्रम को ऊपर से नीचे पढ़ना ही मुख्य बात बताता है: एक ही दिन में उसी stock को trade करने की लागत इस बात पर निर्भर करती है कि आप किस hour में trade करते हैं।

Bid-ask spreads स्वयं spread की संख्या को समझाता है। open पर spreads क्यों बढ़ते हैं सुबह 9:30 बजे दिखाई देने वाली इसकी उलटी स्थिति को समझाता है। Wide quotes उन परिस्थितियों में से एक हैं जिनमें कोई stock अपने पिछले बंद स्तर से काफी दूर खुल सकता है। overnight gaps इस विषय को अलग से समझाता है।

24 घंटे की ट्रेडिंग का क्या मतलब नहीं है

• हर ticker नहीं। पात्रता सूचियाँ हर venue के लिए अलग तय होती हैं और हर broker के स्तर पर फिर सीमित की जाती हैं। इनमें बदलाव भी होता रहता है।
• हर order type नहीं। Overnight books आम तौर पर केवल limit orders स्वीकार करते हैं। अधिकांश brokers के यहाँ इस अवधि में market orders और stop orders उपलब्ध नहीं होते।
• यह आधिकारिक कीमत नहीं है। रिकॉर्ड की closing price listing exchange की closing auction में शाम 4:00 बजे तय होती है। Index levels और fund valuations उसी print से तय होते हैं। Overnight execution से उनमें बदलाव नहीं होता।
• Options नहीं। US listed equity options का अपना, छोटा trading session होता है। Index options के कुछ सीमित products overnight hours में भी trade करते हैं। Single stock options trade नहीं करते।
• पूरे 24 घंटे नहीं। हर शाम maintenance pause होता है। शुक्रवार शाम से रविवार शाम तक पूरी व्यवस्था बंद रहती है।

Tokyo, Hong Kong और Sydney से US market hours

यह सवाल अक्सर उन पाठकों की ओर से आता है जिनका कार्यदिवस US की रात के समय से मेल खाता है। New York इसका आधार है। मार्च के दूसरे रविवार से नवंबर के पहले रविवार तक New York daylight time पर चलता है और UTC से चार घंटे पीछे रहता है।

• Tokyo, 13 घंटे आगे: नियमित US session रात 10:30 बजे से अगली सुबह 5:00 बजे तक चलता है। Overnight session सुबह 9:00 बजे से शाम 5:00 बजे तक चलता है, जो Tokyo का सामान्य कार्यदिवस है।
• Hong Kong और Singapore, 12 घंटे आगे: नियमित session रात 9:30 बजे से सुबह 4:00 बजे तक। Overnight session सुबह 8:00 बजे से शाम 4:00 बजे तक।
• Sydney, जुलाई में 14 घंटे आगे: नियमित session रात 11:30 बजे से सुबह 6:00 बजे तक। Overnight session सुबह 10:00 बजे से शाम 6:00 बजे तक।

दोनों गोलार्ध अपनी घड़ियों का समय बदलते हैं, लेकिन अलग-अलग तारीखों पर। नवंबर और मार्च में वर्तमान time offset फिर से जाँचें। दुनिया भर में US stock market hours में स्थानीय समय के विस्तृत समकक्ष दिए गए हैं। US stock market hours में मानक calendar शामिल है, जबकि market holidays और early closes में वे दिन शामिल हैं जब उस calendar में बदलाव होता है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

क्या आप US stocks में 24 घंटे ट्रेड कर सकते हैं?

कार्यदिवसों में लगभग ऐसा कर सकते हैं, लेकिन एक ही बाजार के बजाय चार अलग-अलग समय-खंडों में। Pre-market न्यूयॉर्क समयानुसार सुबह 4:00 बजे से 9:30 बजे तक चलता है। Regular session सुबह 9:30 बजे से शाम 4:00 बजे तक चलता है। After-hours शाम 4:00 बजे से रात 8:00 बजे तक चलता है। Overnight session उन पात्र tickers के लिए रात 8:00 बजे से सुबह 4:00 बजे तक चलता है, जिन्हें यह सुविधा देने वाले trading venues पर कारोबार किया जा सकता है। शुक्रवार शाम से रविवार शाम के बीच कोई कारोबार नहीं होता।

क्या overnight trading closing price तय करता है?

नहीं। आधिकारिक closing price listing exchange की closing auction में न्यूयॉर्क समयानुसार शाम 4:00 बजे तय होती है। Overnight executions को FINRA facility में रिपोर्ट किया जाता है और उन पर अगले कारोबारी दिन की trade date लागू होती है। इसी कारण वे tape पर overnight hour में दिखाई नहीं देते।

किन stocks में overnight trading की जा सकती है?

हर overnight venue अपनी eligibility list प्रकाशित करता है। इसमें आमतौर पर बड़े US stocks और exchange traded funds को प्राथमिकता दी जाती है। इसके अलावा, हर broker अपनी अधिक सीमित सूची लागू करता है। इसलिए दो accounts में यह अलग हो सकता है कि एक ही ticker एक ही मिनट में उपलब्ध है या नहीं।

Regular hours के बाहर spreads कितने अधिक चौड़े होते हैं?

14 जुलाई 2026 को AAPL में लिए गए सात नमूनों में सबसे चौड़ा hour 18:00 था। इसमें median minute spread 10.25 basis points था। इसकी तुलना में सबसे tight hour 14:00 में यह आंकड़ा 0.85 था। कम कारोबार वाले समय-खंडों में quotes के spreads अधिक चौड़े होते हैं। एक single order quoted price को उतना अधिक बदल सकता है, जितना वही order दोपहर के समय नहीं बदलता।

क्या options में overnight trading होती है?

US listed equity options का अपना session होता है, जो equity market day से छोटा होता है। Index option products का एक छोटा समूह overnight hours तक ट्रेड करता है। Single stock options overnight equity session का हिस्सा नहीं हैं।

ऊपर दिए गए प्रत्येक hour bucket और spread reading का स्रोत stored query है। किसी भी panel के नीचे दिया गया SQL खोलकर उसे Strasmore terminal पर स्वयं run करें।