작성자 2011년 미국 신용등급 강등 당시 시장 기록
S&P(Standard & Poor's)의 미국 AAA 등급 강등 이후 첫 거래일인 8월 8일의 시장 변동 기록입니다.
2011년 8월 5일 금요일 장 마감 후, Standard & Poor's(S&P)는 미국의 신용 등급을 AAA에서 AA+로 하향 조정했습니다. 이는 역사상 최초의 미국 신용 등급 강등입니다. 유럽 부채 위기가 정점에 달했던 8월 8일 월요일은 시장이 이에 대해 처음으로 반응한 날이었습니다. 이 페이지는 분 단위 기록을 통해 당시의 투표 결과를 재현합니다. 무엇이 하락하고 무엇이 상승했는지, 해당 거래일이 전체에서 어느 정도 위치에 있는지, 그리고 손실이 회복되는 데 얼마나 걸렸는지 보여줍니다. 모든 수치는 저장된 쿼리(query)를 기반으로 합니다. SQL을 확인하려면 각 패널을 확장하십시오.
S&P가 미국을 강등시킨 이유
이번 강등은 2011년 부채 한도 협상의 최종 결과였습니다. 부채 한도(debt ceiling)는 연방 정부의 총 차입액에 대한 법적 상한선입니다. 정부가 이 한도에 도달하면, 재무부(Treasury)는 의회가 이미 승인한 지출을 충당하기 위해 새로운 채권을 발행할 수 없습니다. 미국은 2011년 5월 16일에 14.3조 달러 한도에 도달했습니다. 이에 재무부는 현금이 고갈될 것으로 예상되는 8월 2일까지 시간을 벌기 위한 회계적 수단인 "비상 조치(extraordinary measures)"를 시행하기 시작했습니다. 의회는 8월 2일 당일에 예산 통제법(Budget Control Act)을 통과시켰고, 대통령이 이에 서명함으로써 불과 몇 시간 전의 여유를 두고 디폴트(default) 위기를 피했습니다.
금요일 장 마감 사흘 후, S&P는 그럼에도 불구하고 신용 등급을 하향 조정했습니다. S&P의 성명서에는 두 가지 논거가 포함되었습니다. 첫째는 절차의 문제입니다. 미국의 자발적 지불 불이행 여부를 두고 수개월간 이어진 벼랑 끝 전술은 S&P의 표현을 빌리자면 미국의 정책 수립을 "덜 안정적이고, 덜 효과적이며, 덜 예측 가능하게" 만들었습니다. 둘째는 산술적 문제입니다. 해당 법안을 통해 예상되는 10년간의 절감액 약 2.1조 달러는 정부의 부채 궤적을 안정시키기 위해 S&P가 필요하다고 판단한 수준에 미치지 못했습니다. 재무부는 가정치에서 2조 달러의 차이가 있다고 지적하며 이 계산법에 공개적으로 반박했습니다. S&P는 수치를 수정했으나 새로운 등급을 유지했습니다. 다른 두 주요 신용평가사인 Moody's와 Fitch는 그해 여름 AAA 등급을 유지했습니다. 따라서 월요일 개장 시 시장은 한 신용평가사의 판단을 평가하게 되었습니다.
하루의 흐름
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
WITH
(
SELECT argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
AND window_start >= toDateTime('2011-08-05 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2011-08-08 04:00:00')
) AS prior_rth_close
SELECT
round(prior_rth_close, 2) AS prior_close,
round(toFloat64(argMinIf(open, window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)), 2) AS rth_open,
round((toFloat64(argMinIf(open, window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)) / prior_rth_close - 1) * 100, 1) AS gap_pct,
round(minIf(toFloat64(low), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 2) AS rth_low,
formatDateTime(toTimeZone(argMinIf(window_start, (toFloat64(low), toInt64(toUnixTimestamp(window_start))), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 'America/New_York'), '%H:%i') AS low_et,
round(maxIf(toFloat64(high), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 2) AS rth_high,
round(toFloat64(argMaxIf(close, window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)), 2) AS rth_close,
round((toFloat64(argMaxIf(close, window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)) / prior_rth_close - 1) * 100, 1) AS day_change_pct,
round((minIf(toFloat64(low), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) / prior_rth_close - 1) * 100, 1) AS low_vs_prior_pct,
round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1) AS day_shares_m,
countIf((toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS rth_minute_bars
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
AND window_start >= toDateTime('2011-08-08 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2011-08-08 23:59:00')SPY는 금요일 종가인 $120.03 대비 -2.6% 하락하며 갭 하락했으나, 실질적인 회복세를 보이지 못했습니다. 14:25 ET에 $112.02 저점을 기록했으며, $112.28에 마감한 종가는 -6.5%를 기록했습니다. 이는 2008년 금융 위기와 2020년 사이 최악의 단일 세션 중 하나였으며, 아래의 순위 패널이 해당 주장을 구체적인 수치로 보여줍니다. 거래량은 SPY 기준 695.2 million 주를 기록했으며, 390개의 정규 세션 분봉이 모두 생성되었습니다. 거래 정지 없이 전체 세션이 진행되었음에도 이러한 종가를 기록했습니다.
공백이 아닌 계단식 하락
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
SELECT
formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 MINUTE), '%H:%i') AS et_time,
round(toFloat64(argMax(close, window_start)), 2) AS bucket_close,
round(min(toFloat64(low)), 2) AS bucket_low,
round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1) AS shares_m
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
AND window_start >= toDateTime('2011-08-08 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2011-08-08 23:59:00')
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time이러한 형태를 15개월 전의 플래시 크래시(flash crash)와 비교해 보아야 한다. 당시와 달리 이번에는 단일 구간에서 발생하는 가격 공백이나 급격한 반등은 나타나지 않았다. 대신 오후로 갈수록 하락 폭이 커지며, 13번의 30분 단위 마감 시점 중 거의 모든 지점에서 직전보다 낮은 가격을 기록했다. 이는 하락에 대한 확신이 반영된 결과다. 유동성이 유지되는 상황에서도 가격이 장 내내 계속해서 하락했기 때문이다. 매커니즘과 의미는 다르지만 결과적으로 하락을 나타낸다는 점은 같다. 따라서 일간 변동성만큼이나 장중 가격 형성 과정을 파악하는 것이 중요하다.
가장 큰 하락폭을 기록한 종목과 상승 종목
국가 신용등급 강등이 모든 종목에 동일한 영향을 미치는 것은 아닙니다. 시장은 노출도에 따라 종목을 분류합니다. 금요일 종가부터 월요일까지의 거래량을 기준으로, 가장 낮은 성과부터 가장 높은 성과를 기록한 유동성 종목 9가지는 다음과 같습니다.
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
SELECT
ticker,
round(fri_close, 2) AS fri_close_usd,
round(mon_close, 2) AS mon_close_usd,
round((mon_close / fri_close - 1) * 100, 1) AS change_pct
FROM (
SELECT
ticker,
argMaxIf(toFloat64(close), window_start, toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = toDate('2011-08-05') AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS fri_close,
argMaxIf(toFloat64(close), window_start, toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = toDate('2011-08-08') AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS mon_close
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('VXX', 'BAC', 'C', 'GS', 'XLF', 'SPY', 'KO', 'XLU', 'GLD')
AND window_start >= toDateTime('2011-08-05 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2011-08-09 04:00:00')
GROUP BY ticker
)
ORDER BY mon_close / fri_close ASC, ticker ASC매도세는 은행주에 집중되었습니다. Bank of America는 -20% 하락하며 한 세션 만에 시가총액의 약 5분의 1이 증발했습니다. Citigroup은 -15.8%, 금융 섹터 ETF인 XLF는 -9.6%를 기록하며, 모두 SPY의 -6.5%보다 훨씬 낮은 수치를 보였습니다. 필수 소비재인 Coca-Cola는 단 -2.3% 하락하는 데 그쳤습니다. 반면 두 종목은 상승 마감했습니다. 금 펀드인 GLD는 3.3% 상승했으며, 시장의 공포 지수 역할을 하는 단기 VIX(Volatility Index) 선물을 추종하는 ETN(Exchange-Traded Note)인 VXX는 14.6% 급등했습니다. 하나의 시장에서 세 가지 현상이 동시에 발생했습니다. 즉, 은행주의 폭락, 광범위한 지수에서의 질서 있는 위험 회피(de-risking), 그리고 보험 수요의 급증입니다.
8월 8일이 최악의 날 중 몇 번째 순위인지 여부
이번 하락장은 역사적인 사건이었습니까, 아니면 단순히 좋지 않은 날이었습니까? 이에 답하는 한 가지 방법은 2003년부터 2025년까지 모든 SPY(S&P 500 ETF) 세션의 종가 기준 변동폭을 계산하여 순위를 매기는 것입니다.
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
WITH daily AS (
SELECT
toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
argMax(toFloat64(close), window_start) AS close_usd
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
AND window_start >= toDateTime('2003-01-01 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-01-01 00:00:00')
GROUP BY et_date
),
changes AS (
SELECT et_date, close_usd,
lagInFrame(close_usd) OVER (ORDER BY et_date ASC ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prev_close
FROM daily
),
ranked AS (
SELECT et_date, close_usd,
round((close_usd / prev_close - 1) * 100, 1) AS change_pct,
row_number() OVER (ORDER BY close_usd / prev_close ASC, et_date ASC) AS day_rank
FROM changes
WHERE prev_close > 0
),
enriched AS (
SELECT et_date, change_pct, day_rank,
max(if(et_date = toDate('2011-08-08'), day_rank, 0)) OVER () AS downgrade_rank,
sum(if(day_rank <= 10 AND toYear(et_date) NOT IN (2008, 2020), 1, 0)) OVER () AS top10_outside_crises,
round((max(if(et_date = toDate('2011-08-05'), close_usd, 0)) OVER () / max(if(et_date = toDate('2011-07-22'), close_usd, 0)) OVER () - 1) * 100, 1) AS two_week_slide_pct
FROM ranked
)
SELECT
toString(et_date) AS session,
change_pct,
downgrade_rank,
top10_outside_crises,
two_week_slide_pct
FROM enriched
WHERE day_rank <= 10
ORDER BY day_rank2011년 8월 8일은 해당 23년 동안 9번째로 최악의 날로 기록되었습니다. 또한 이 날은 2008-09년 금융 위기와 2020년 3월 COVID(코로나19) 폭락기를 제외하고 상위 10위 안에 드는 유일한 날입니다. 하지만 맥락을 살펴보면 양면성이 있습니다. S&P 500 지수가 움직이기 전부터 시장은 이미 후퇴 중이었습니다. 하락장이 발생한 금요일까지 2주 동안 SPY는 -10.8% 하락했습니다. 당시 부채 한도 협상은 막바지에 다다랐고, 유럽의 국가 부채 위기는 이탈리아와 스페인으로 확산되고 있었습니다. 월요일은 두 가지 요인을 동시에 반영했습니다. 즉, AAA 신용등급 박탈의 충격과 이미 진행 중이던 하락세입니다. 이 두 요인을 완전히 분리하여 보여주는 데이터는 없습니다. 다만 시장 기록이 말해주는 사실은 다음과 같습니다. 해당 조정기 중 단일 세션 기준 최악의 날은 신용등급 강등 후 첫 거래일에 발생했습니다.
등급이 하락한 자산의 가격 상승
이 사건을 설명할 때 반드시 짚고 넘어가야 할 부분은 S&P가 등급을 하향 조정한 자산이 미국 정부 부채였으며, 해당 자산의 가격이 상승했다는 점입니다.
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
SELECT
toString(date) AS date,
round(yield_3_month, 2) AS yield_3_month,
round(yield_2_year, 2) AS yield_2_year,
round(yield_10_year, 2) AS yield_10_year,
round(yield_30_year, 2) AS yield_30_year
FROM global_markets.treasury_yields
WHERE date BETWEEN '2011-08-01' AND '2011-08-15'
ORDER BY date10년 만기 국채 수익률은 금요일 등급 하락 직후 2.58%로 마감되었으나, 블랙 먼데이에는 2.4%로 하락했으며, 그다음 날에는 2.2%를 기록했습니다. 채권 가격이 상승하면 수익률은 하락하므로, 수익률이 낮아졌다는 것은 투자자들이 등급이 삭감된 정부 부채에 대해 더 많은 비용을 지불했음을 의미합니다. 이는 등급이 하락한 차입자에게 더 저렴한 차입 비용을 의미합니다. 안전 자산 자체에 대한 의구심보다 안전 자산에 대한 수요가 더 컸으며, 2년 만기 국채 수익률은 해당 화요일에 0% 근처에 머물며 0.19%로 마감되었습니다. 2년물과 10년물 수익률 곡선 설명에서 이러한 금융 상품과 두 상품 간의 격차가 측정하는 바를 확인할 수 있습니다.
변동성이 극심했던 주간
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
SELECT
toString(et_date) AS session,
close_usd,
round(if(prev_close = 0, NULL, (close_usd / prev_close - 1) * 100), 1) AS change_pct,
shares_m
FROM (
SELECT et_date, close_usd, shares_m,
lagInFrame(close_usd) OVER (ORDER BY et_date ASC ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prev_close
FROM (
SELECT
toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
round(argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 2) AS close_usd,
round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1) AS shares_m
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
AND window_start >= toDateTime('2011-08-05 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2011-08-12 23:59:00')
GROUP BY et_date
)
)
WHERE et_date >= toDate('2011-08-08') AND et_date <= toDate('2011-08-12')
ORDER BY et_date이후 시장은 양방향으로 기록적인 수준의 격동을 겪었습니다. 화요일 +4.6%, 수요일 -4.4%, 목요일 +4.5%, 금요일 +0.7%를 기록하며, 네 거래일 연속으로 폭락과 반등이 교차했습니다. 화요일의 급등은 연방준비제도(Federal Reserve)의 8월 9일 성명 발표와 맞물려 발생했습니다. 당시 연준은 연방기금금리(federal funds rate)를 "적어도 2013년 중반까지" 제로 수준으로 유지하겠다고 약속했습니다. 이는 연방공개시장위원회(FOMC)가 기존의 "장기간(extended period)"이라는 표현 대신 특정 날짜를 명시하여 가이던스(guidance)를 제시한 첫 사례였으며, 시장의 공포 속에서 2년간의 저금리 기조를 약속한 것입니다. 이처럼 격렬한 변동성 주간은 변동성 국면(volatility regimes)이 시작됨을 알리는 신호이며, 시장의 방향성은 그 이후에 결정됩니다.
실제 회복에 소요된 기간
"시장은 몇 달 만에 회복되었다"는 표현은 이 시기를 요약하는 일반적인 문구입니다. 하지만 실제 데이터는 더 정밀하며 흥미로운 사실을 보여줍니다.
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
WITH daily AS (
SELECT
toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
argMax(toFloat64(close), window_start) AS close_usd
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
AND window_start >= toDateTime('2011-08-05 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2012-07-01 00:00:00')
GROUP BY et_date
),
(SELECT close_usd FROM daily WHERE et_date = toDate('2011-08-05')) AS pre_close,
(SELECT close_usd FROM daily WHERE et_date = toDate('2011-08-08')) AS mon_close,
(SELECT min(et_date) FROM daily WHERE et_date > toDate('2011-08-05') AND close_usd >= pre_close) AS reclaim_d
SELECT
round(pre_close, 2) AS predowngrade_close,
toString(reclaim_d) AS first_reclaim_date,
countIf(et_date > toDate('2011-08-05') AND et_date < reclaim_d) AS sessions_before_first_reclaim,
toString(argMinIf(et_date, (close_usd, et_date), et_date > toDate('2011-08-05'))) AS bottom_date,
round(minIf(close_usd, et_date > toDate('2011-08-05')), 2) AS bottom_close,
round((minIf(close_usd, et_date > toDate('2011-08-05')) / pre_close - 1) * 100, 1) AS bottom_vs_predowngrade_pct,
round((minIf(close_usd, et_date > toDate('2011-08-05')) / mon_close - 1) * 100, 1) AS bottom_vs_downgrade_monday_pct,
toString(maxIf(et_date, close_usd < pre_close)) AS last_close_below,
countIf(et_date > toDate('2011-08-05') AND close_usd < pre_close) AS total_sessions_below
FROM dailySPY는 하향 조정 이전 수준인 8월 5일 종가 120.03를 5 세션 만에 2011-08-15에 다시 상회하며 마감했습니다. 그러나 이 회복세는 유지되지 않았습니다. 유럽의 위기가 가을 내내 심화되었고, 조정의 실제 저점은 2011-10-03에 109.92를 기록했습니다. 이는 하향 조정 전 종가보다 -8.4% 낮으며, 블랙 먼데이(Black Monday) 종가보다도 -2.1% 낮은 수준입니다. 결과적으로 SPY는 총 41 세션 동안 8월 5일 수준 아래에서 마감했으며, 그중 마지막은 2011-11-28에 발생했습니다. 따라서 정확한 타임라인은 양면성을 가집니다. 하향 조정으로 인한 충격은 일주일 만에 사라졌으나, 그로 인해 촉발된 조정은 이후 거의 4개월 동안 지속되었습니다.
오늘의 교훈
기억해야 할 두 가지 원칙이 있습니다. 첫째, 상징적인 충격은 가격에 빠르게 반영되고 빠르게 되돌아옵니다. 등급 강등이 현금 흐름에 미친 영향은 없었으며, -6.5% 재평가(repricing)는 5 세션 이내에 회복되었습니다. 이는 주변의 광범위한 조정이 해결되는 데 수개월이 걸린 것과 대조적입니다. 둘째, "손상된" 금융 상품이 반드시 가격이 하락하는 상품은 아닙니다. 국채(Treasuries)는 자체적인 등급 강등 중에도 상승한 반면, 주식 시장, 특히 은행주들이 타격을 입었습니다. 헤드라인에서 특정 자산을 지목하더라도, 시장의 흐름이 확정되기 전에 실제 매도세가 어디로 향하는지 주시해야 합니다.
미국 신용등급 강등 관련 FAQ
미국 신용등급이 강등되었을 때 주식 시장은 어떻게 반응했습니까?
금요일 밤의 강등 이후 첫 거래일인 2011년 8월 8일 월요일, SPY는 -6.5% 하락하며 저점 근처에서 마감했습니다. 이는 2003~2025년 기간 중 9번째로 최악인 SPY 거래일이었습니다. 이후 일주일 동안 수 퍼센트 단위의 폭락과 반등이 번갈아 나타났습니다.
부채 한도(debt ceiling)란 무엇이며, 강등과는 어떤 관계가 있습니까?
부채 한도는 미국 연방 정부의 총 차입액에 대한 법적 상한선입니다. 한도에 도달하면 재무부(Treasury)는 의회가 이미 승인한 채무를 상환하기 위한 신규 채권을 발행할 수 없습니다. 2011년 부채 한도 상향을 둘러싼 대치 상태는 예상된 디폴트(default) 날짜 불과 몇 시간 전까지 지속되었습니다. S&P는 이러한 극한의 협상 방식이 3일 후 AAA 등급을 박탈한 핵심 이유라고 명시했습니다.
2011년 8월의 변동성 급등 규모는 어느 정도였습니까?
단기 VIX futures(변동성 지수 선물)를 추종하는 ETN(exchange-traded note)인 VXX는 8월 8일 하루에만 14.6% 급등했습니다. 이어지는 일주일 동안 S&P 지수는 +4.6%와 -4.4% 사이를 오갔으며, 이는 2008년과 2020년에나 볼 수 있었던 규모의 일일 변동폭이었습니다.
2011년 이후 미국 신용등급이 다시 강등된 적이 있습니까?
있습니다. Fitch는 2023년 8월 미국의 등급을 AA+로 낮췄으며, Moody's는 2025년 5월에 Aa1로 낮추며 3대 신용평가사 중 가장 마지막으로 최고 등급을 철회했습니다. 두 사례 모두 2011년 8월 8일과 같은 단일 거래일 규모의 주식 시장 움직임과 일치하지는 않았습니다. 첫 번째 강등은 전례가 없다는 충격을 동반했으나, 이후의 강등은 시장이 이미 알고 있던 추세를 확인시켜 준 것이었습니다.
2011년의 폭락은 2008년 또는 2020년과 어떻게 다릅니까?
2011년은 시스템적 신용 붕괴라기보다 기존 강세장 내에서 발생한 단일 충격에 의한 재평가였습니다. 매우 심각하고 빠르게 진행되었으나 몇 달 안에 완전히 회복되었습니다. 반면 2008은 반년 동안 하락세가 지속되었고, 2020은 약세장을 4주 만에 압축하여 보여주었습니다.
위의 모든 패널은 과거 기록에 대한 저장 및 버전 관리된 쿼리입니다. SQL을 확장하여 각 측정값을 확인할 수 있습니다. 이 날을 직접 경험해 보고 싶습니까? Strasmore Labs 트레이딩 시뮬레이터에서 플레이 가능한 시나리오 중 하나로 제공됩니다.