Lịch cổ tức LSE: ngày ex-date và record date

Lịch cổ tức của London Stock Exchange, được sở giao dịch công bố hằng năm dưới tên Dividend Procedure Timetable, quy định các mốc ngày chuẩn mà một công ty niêm yết tại Vương quốc Anh phải tuân theo khi chi trả cổ tức. Ngày giao dịch không hưởng quyền (ex-dividend date) thường rơi vào thứ Năm. Ngày đăng ký cuối cùng (record date) liên quan thường là ngày làm việc kế tiếp, tức thứ Sáu. Lịch theo tuần này là điểm khác biệt cụ thể so với mô hình của Mỹ, nơi ngày ex-date và record date hiện rơi vào cùng một ngày.

Lịch trình thủ tục cổ tức của LSE là gì?

Đây là một tài liệu ngắn xoay quanh một bảng. Mỗi dòng gồm ba ngày: ngày giao dịch không hưởng quyền (ex-dividend date), ngày đăng ký cuối cùng tương ứng và ngày thông báo muộn nhất mà công ty có thể sử dụng mà vẫn giữ được vị trí đó. Mọi ngày ex-dividend trong bảng đều rơi vào thứ Năm, trừ khi ngày nghỉ ngân hàng làm thay đổi lịch. Ngày đăng ký cuối cùng là thứ Sáu ngay sau đó, còn ngày thông báo muộn nhất là thứ Năm của tuần trước.

Bốn ngày diễn ra theo trình tự đối với cổ đông.

1. Ngày thông báo. Công ty công bố cổ tức thông qua Primary Information Provider, dịch vụ tin tức được quản lý và chuyên đăng tải các thông báo của doanh nghiệp Anh, với tiêu đề thuộc nhóm Dividend Declaration hoặc trong báo cáo kết quả kinh doanh giữa niên độ hay cả năm. Thông báo phải nêu số tiền và loại tiền tệ, loại cổ tức, ngày đăng ký cuối cùng, ngày thanh toán, cùng ngày và giờ cuối cùng để cổ đông lựa chọn nếu có phương án scrip hoặc phương án nhận bằng loại tiền khác.
2. Ngày giao dịch không hưởng quyền (ex-dividend date). Từ khi bắt đầu giao dịch, người mua cổ phiếu không có quyền nhận khoản cổ tức đã công bố. Người bán vẫn giữ quyền này.
3. Ngày đăng ký cuối cùng. Cơ quan quản lý sổ đăng ký chốt danh sách cổ đông. Người có tên trong danh sách sẽ được thanh toán.
4. Ngày thanh toán. Sở giao dịch yêu cầu một khoản cổ tức tiền mặt thông thường phải đến tay cổ đông trong vòng 30 ngày làm việc kể từ ngày đăng ký cuối cùng. Với các công ty có sổ đăng ký nhỏ hơn, mục tiêu là 20 ngày làm việc.

Sở giao dịch công bố bảng lịch. Công ty chọn dòng phù hợp. Mọi trường hợp cần lịch nằm ngoài bảng đều phải được thống nhất trước với bộ phận corporate actions của sở giao dịch, trước khi công bố thông báo. Đây là cơ chế khác với cơ chế được nêu trong ai quyết định ngày giao dịch không hưởng quyền tại Mỹ, nơi không có lịch hằng năm và ngày ex-dividend được xác định từ ngày đăng ký cuối cùng do hội đồng quản trị lựa chọn.

Vì sao ngày giao dịch không hưởng quyền ở London rơi vào thứ Năm

Sở giao dịch giải thích nguyên tắc này bằng cách tính ngược từ ngày chốt danh sách cổ đông: ngày chốt danh sách thông thường là thứ Sáu. Với chu kỳ thanh toán tiêu chuẩn T+2, ngày ex-dividend liên quan sẽ rơi vào ngày làm việc trước đó.

Hãy tính theo trình tự. Giao dịch cổ phiếu tại Anh được thanh toán sau hai ngày làm việc kể từ ngày giao dịch. Mua vào thứ Tư thì giao dịch được thanh toán vào thứ Sáu, kịp thời điểm chốt danh sách cổ đông trong ngày thứ Sáu. Mua vào thứ Năm thì giao dịch được thanh toán vào thứ Hai, sau khi danh sách đã được chốt. Thứ Năm là ngày đầu tiên người mua không còn được nhận khoản chi trả. Đây chính là ý nghĩa của ex-dividend. Tính đến tháng 8 năm 2026, Anh vẫn áp dụng T+2 và dự kiến chuyển sang T+1 vào ngày 11 tháng 10 năm 2027. Khi rút ngắn chu kỳ, cách tính này cũng thay đổi, tương tự như tại Mỹ. Hướng dẫn của chúng tôi về thanh toán T+1 giải thích cơ chế này.

Mỹ không có lịch cố định theo tuần như vậy, và các ngày ex-dividend của thị trường này phản ánh điều đó. Bảng dưới đây đếm toàn bộ ngày ex-dividend của Mỹ trong hai năm cố định và sắp xếp theo thứ trong tuần.

SELECT
    formatDateTime(ex_dividend_date, '%W')                     AS dow_label,
    uniqExact(id)                                              AS ex_dividend_count,
    round(100 * uniqExact(id) / sum(uniqExact(id)) OVER (), 1) AS share_pct
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ex_dividend_date >= '2024-06-01'
  AND ex_dividend_date <  '2026-06-01'
  AND toDayOfWeek(ex_dividend_date) BETWEEN 1 AND 5
  AND ticker NOT IN ('SPCX')
GROUP BY dow_label
ORDER BY min(toDayOfWeek(ex_dividend_date))

Phân bổ này gồm Monday 23.9%, Tuesday 18.8%, Wednesday 13.8%, Thursday 16.2% và Friday 27.3%. Mỗi ngày trong tuần đều chiếm một tỷ trọng thực tế trong lịch của Mỹ. Tại London, gần như toàn bộ các ngày này tập trung vào một ngày trong tuần.

Ngày ghi nhận vào thứ Sáu và khoảng cách mà Mỹ đã xóa bỏ

Cùng hai mốc ngày, nhưng kỷ luật lịch khác nhau. Tại London, ngày giao dịch không hưởng quyền và ngày ghi nhận cách nhau một ngày làm việc, và vẫn duy trì như vậy. Tại Mỹ, hai ngày này trước đây cũng cách nhau một ngày làm việc, cho đến khi chu kỳ thanh toán được rút ngắn vào tháng 5/2024 và hai mốc ngày gộp thành một. Phần này theo dõi thay đổi đó theo từng tháng trong một khoảng thời gian cố định hai năm.

SELECT
    toString(toStartOfMonth(ex_dividend_date))                AS month,
    formatDateTime(toStartOfMonth(ex_dividend_date), '%b %Y') AS month_label,
    round(100 * uniqExactIf(id, record_date = ex_dividend_date)
              / uniqExact(id), 1)                             AS same_day_pct
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ex_dividend_date >= '2023-06-01'
  AND ex_dividend_date <  '2025-06-01'
  AND record_date      >= '2000-01-01'
  AND ticker NOT IN ('SPCX')
GROUP BY month, month_label
ORDER BY month

Trong Jun 2023, 0% cổ tức tại Mỹ có ngày ghi nhận trùng với ngày giao dịch không hưởng quyền. Đến May 2025, tỷ lệ này là 96.1%. Bước nhảy ở giữa đường biểu diễn chính là thời điểm thay đổi chu kỳ thanh toán. London vẫn chưa thực hiện thay đổi đó, nên nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu thuộc FTSE vẫn phải theo dõi hai ngày riêng biệt. Để xem hai khái niệm này cạnh nhau, hãy bắt đầu với ngày ghi nhận và ngày giao dịch không hưởng quyền, rồi quay lại đây để xem lịch của London.

Cum div, ex div và ký hiệu XD trên báo giá cổ phiếu tại Anh

Trước ngày giao dịch không hưởng quyền (ex-dividend date), cổ phiếu tại Anh được giao dịch cum div, cách gọi tắt trên thị trường cho trạng thái “có cổ tức”. Không cần ký hiệu nào; đây là trạng thái mặc định. Từ ngày ex-date, báo giá được gắn ký hiệu xd. Ký hiệu này cho người mua biết giá hiển thị không còn bao gồm khoản chi trả đã công bố. Người nắm giữ bán cổ phiếu vào ngày xd vẫn được nhận cổ tức. Các ký hiệu liên quan cũng tuân theo cách dùng tương tự: xc cho cổ phiếu giao dịch không hưởng quyền mua cổ phiếu phát hành để tăng vốn, xr cho cổ phiếu giao dịch không hưởng quyền mua.

Ký hiệu này là nhãn trên báo giá, không phải một sự kiện độc lập. Giá mở cửa vào ngày ex-date thường thấp hơn khoảng bằng giá trị cổ tức. Đây là điều chỉnh mang tính cơ học, được giải thích trong vì sao giá cổ phiếu giảm vào ngày giao dịch không hưởng quyền, còn bản thân ký hiệu được giải thích trong XD có nghĩa gì trên báo giá cổ phiếu.

Cổ tức đặc biệt có được xếp vào ngày thứ Năm không?

Không tự động. Lịch này áp dụng cho cổ tức tạm thời và cổ tức cuối kỳ thông thường. Một số trường hợp nằm ngoài lịch và phải được thống nhất trước với sở giao dịch.

Cổ tức đặc biệt phụ thuộc vào việc đề nghị thâu tóm trở nên vô điều kiện trên mọi phương diện sẽ được xác định là ngày giao dịch không hưởng quyền (ex-dividend) vào một ngày làm việc sau ngày công bố đề nghị đã trở nên vô điều kiện, nếu thông báo được đưa ra trước 8 giờ sáng; hoặc sau hai ngày làm việc nếu thông báo được đưa ra muộn hơn trong ngày. Ngày công bố thông báo đó thường là ngày chốt danh sách (record date).

Cổ tức đặc biệt được chi trả đồng thời với việc hợp nhất cổ phiếu, trong đó số lượng cổ phiếu giảm xuống và giá được điều chỉnh tăng tương ứng, sẽ được xác định là ngày không hưởng quyền vào ngày việc hợp nhất có hiệu lực, tức ngày bắt đầu giao dịch các cổ phiếu sau hợp nhất. Ngày chốt danh sách cho cổ tức và việc hợp nhất là cùng một ngày, tức ngày làm việc trước ngày hợp nhất có hiệu lực.

Cổ tức phụ thuộc vào việc một scheme of arrangement có hiệu lực, sử dụng cùng ngày chốt danh sách, thường hoàn toàn không được xác định là ngày giao dịch không hưởng quyền.

Cổ tức được công bố bằng đồng tiền khác sterling

Việc niêm yết tại London không buộc công ty phải công bố cổ tức bằng sterling. Nhiều doanh nghiệp thuộc FTSE 100 công bố cổ tức bằng USD. Thông báo phải nêu số tiền và đồng tiền ngay trong nội dung công bố, không chỉ dẫn đến một trang web khác. Cổ tức được nêu theo giá trị gộp, trừ khi thông báo quy định khác.

Khi có lựa chọn nhận cổ tức bằng sterling thay vì đồng tiền đã công bố, thông báo phải nêu ngày và thời điểm cuối cùng để thực hiện lựa chọn. Thời hạn lựa chọn được yêu cầu phải rơi vào ít nhất ten ngày làm việc sau ngày chốt danh sách. Vì vậy, việc quy đổi diễn ra trong khoảng thời gian từ ngày chốt danh sách đến ngày thanh toán, thay vì tại thời điểm công bố. Khi có lựa chọn tiền tệ, số tiền sterling mà cổ đông thực nhận chưa được cố định vào ngày thông báo.

Thuế khấu trừ tại nguồn là vấn đề riêng, không phụ thuộc vào lịch cổ tức và gắn với công ty chứ không phải sở giao dịch. Các công ty cư trú tại Anh chi trả cổ tức thông thường mà không khấu trừ thuế. Ngoại lệ là Property Income Distribution từ UK REIT. Vì vậy, thông báo phải nêu rõ cổ tức có phải là PID toàn bộ hoặc một phần hay không. Nội dung tương tự trong bối cảnh xuyên biên giới được trình bày tại thuế khấu trừ cổ tức đối với nhà đầu tư không phải người Mỹ.

Mức báo trước và thời gian chờ tiền về

Ngày công bố muộn nhất trong bảng là ngưỡng tối thiểu bắt buộc. Cổ tức phải được công bố thông qua Primary Information Provider và thông báo cho sở giao dịch ít nhất sáu ngày làm việc trước ngày đăng ký sở hữu dự kiến. Nếu không đáp ứng thời hạn này, ngày giao dịch không hưởng quyền có thể bị dời sang tuần kế tiếp. Phần lớn công ty công bố sớm hơn nhiều, cùng thời điểm công bố kết quả kinh doanh.

Mỹ không áp dụng ngưỡng tương đương, và mỗi tổ chức phát hành tự quyết định thời gian báo trước. Phần này nhóm các khoản cổ tức tại Mỹ trong một khoảng thời gian cố định hai năm, dựa trên số ngày lịch từ ngày công bố đến ngày giao dịch không hưởng quyền.

SELECT
    multiIf(notice_days <= 7,  '0 to 7 days',
            notice_days <= 14, '8 to 14 days',
            notice_days <= 21, '15 to 21 days',
            notice_days <= 35, '22 to 35 days',
            notice_days <= 60, '36 to 60 days',
                               'over 60 days')                 AS notice_bucket,
    uniqExact(id)                                              AS dividend_count,
    round(100 * uniqExact(id) / sum(uniqExact(id)) OVER (), 1) AS share_pct
FROM
(
    SELECT
        id,
        dateDiff('day', declaration_date, ex_dividend_date) AS notice_days
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ex_dividend_date >= '2024-06-01'
      AND ex_dividend_date <  '2026-06-01'
      AND declaration_date >= '2000-01-01'
      AND dateDiff('day', declaration_date, ex_dividend_date) BETWEEN 0 AND 400
      AND ticker NOT IN ('SPCX')
)
GROUP BY notice_bucket
ORDER BY min(notice_days)

Nhóm có khoảng thời gian ngắn nhất, 0 to 7 days, chiếm 16.8% tổng số khoản cổ tức; nhóm dài nhất, over 60 days, chiếm 35.7%. Với người quen với một khung thời gian cố định, mức chênh lệch này phản ánh điều kiện thông thường tại Mỹ. Ở đó, thời gian báo trước là quyết định của công ty, không phải quy định của sở giao dịch.

Về thời điểm thanh toán, London có thời gian chờ dài. Ba mươi ngày làm việc kể từ ngày đăng ký sở hữu tương đương khoảng sáu tuần theo lịch. Phần dưới tính thời gian trung bình từ ngày giao dịch không hưởng quyền đến ngày thanh toán của 15 mã vốn hóa lớn trong năm giai đoạn cố định. Các mã New York được xếp trước, còn các mã London xếp sau. Nhóm London trong phần này được đo thông qua chứng chỉ lưu ký tại New York của từng công ty, tức chứng khoán niêm yết tại Mỹ đại diện cho số cổ phiếu được lưu ký ở London, thay vì cổ phiếu phổ thông.

SELECT
    ticker,
    if(ticker IN ('AZN', 'BP', 'BTI', 'DEO', 'HSBC', 'NGG', 'RIO', 'SHEL'),
       'London', 'New York')      AS primary_listing,
    round(avg(days_ex_to_pay), 1) AS avg_days_ex_to_pay
FROM
(
    SELECT
        ticker,
        max(dateDiff('day', ex_dividend_date, pay_date)) AS days_ex_to_pay
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'AZN', 'BP', 'BTI', 'DEO', 'HSBC', 'JNJ', 'JPM',
                     'KO', 'MSFT', 'NGG', 'PG', 'RIO', 'SHEL', 'XOM')
      AND ex_dividend_date >= '2021-01-01'
      AND ex_dividend_date <  '2026-01-01'
      AND pay_date > ex_dividend_date
      AND dateDiff('day', ex_dividend_date, pay_date) <= 150
    GROUP BY id, ticker
)
GROUP BY ticker
ORDER BY primary_listing DESC, avg_days_ex_to_pay

Trong nhóm mã New York, thời gian quay vòng nhanh nhất là AAPL, với 5.2 ngày từ ngày giao dịch không hưởng quyền đến khi tiền về. Ở đầu dài nhất của nhóm London, NGG có thời gian trung bình 56.3 ngày. Chứng chỉ lưu ký cũng có lịch ngày riêng: sở giao dịch yêu cầu thông báo ít nhất ba ngày làm việc trước ngày đăng ký sở hữu đối với cổ tức của chứng chỉ lưu ký. Nếu ngân hàng lưu ký nhận thông báo về cổ tức cơ sở muộn, ngân hàng sẽ ấn định một ngày đăng ký sở hữu riêng cho chứng chỉ lưu ký.

Câu hỏi thường gặp

Khi nào là ngày giao dịch không hưởng quyền đối với cổ phiếu Anh?

Theo Lịch quy trình cổ tức của Sở giao dịch chứng khoán London (LSE), ngày giao dịch không hưởng quyền thường rơi vào thứ Năm, còn ngày đăng ký cuối cùng tương ứng là thứ Sáu. Ngày nghỉ lễ ngân hàng sẽ làm cặp ngày này thay đổi. Lịch công bố các ngày đã điều chỉnh cùng với ngày tiêu chuẩn.

Ngày giao dịch không hưởng quyền khác gì ngày đăng ký cuối cùng trên LSE?

Ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày đầu tiên người mua không còn được nhận cổ tức đã công bố. Ngày đăng ký cuối cùng, diễn ra sau đó một ngày làm việc tại London, là ngày đơn vị đăng ký kiểm tra sổ đăng ký cổ đông để xác định ai được nhận tiền. Mỹ cũng có cả hai ngày này, nhưng hiện chúng trùng nhau. Định nghĩa ở hai bờ Đại Tây Dương là như nhau, còn quy tắc lịch thì không, như giải thích về ngày giao dịch không hưởng quyền đã nêu.

Cum div trên một cổ phiếu Anh có nghĩa là gì?

Cum div mô tả một cổ phiếu vẫn đang giao dịch kèm quyền nhận cổ tức đã công bố. Đây là bất kỳ ngày nào trước ngày giao dịch không hưởng quyền. Từ ngày ex-date, mã chứng khoán được đánh dấu xd thay thế. Người mua kể từ thời điểm đó không còn nhận được khoản chi trả.

Cổ tức của một công ty Anh được trả bao lâu sau ngày giao dịch không hưởng quyền?

Sở giao dịch yêu cầu các công ty trả cổ tức tiền mặt thông thường trong vòng 30 ngày làm việc kể từ ngày đăng ký cuối cùng. Với sổ đăng ký cổ đông nhỏ, công ty được yêu cầu hướng tới thời hạn 20 ngày làm việc. Cổ tức có kèm lựa chọn nhận cổ phiếu, tái đầu tư hoặc nhận bằng một loại tiền tệ khác được yêu cầu thanh toán trong vòng 20 ngày làm việc kể từ ngày chốt lựa chọn.

Lịch của LSE có áp dụng cho công ty chủ yếu niêm yết ở nước ngoài không?

Lịch này áp dụng cho các tổ chức phát hành nước ngoài giao dịch tại London. Nếu một công ty có niêm yết chính trên một sở giao dịch khác, chứng khoán của công ty đó tại London thường được xem là không còn quyền hưởng một khoản lợi ích kể từ thời điểm chứng khoán chuyển sang giao dịch không hưởng quyền trên thị trường niêm yết chính.

Mỗi bảng trên đều đi kèm câu lệnh SQL đã tạo ra bảng đó, và mọi số liệu đều có thể truy xuất về các dòng dữ liệu nguồn. Để chạy cùng phép đếm cho một mã bạn đang nắm giữ, hãy đặt câu hỏi bằng tiếng Anh thông thường trên terminal Strasmore.