از 2026 میں اچھی ڈیویڈنڈ ییلڈ کیا ہے
امریکی ڈیویڈنڈ دینے والی کمپنیوں میں 4 فیصد سے کم ییلڈ والی اکثریت ہے۔ سیکٹر کے اصول اور 10 سالہ Treasury نوٹ کی شرح طے کرتی ہے کہ کون سی ییلڈ اچھی ہے۔
اچھی ڈیویڈنڈ ییلڈ ایک رینج ہوتی ہے، کوئی ایک نمبر نہیں، اور یہ رینج زیادہ تر اسٹاک اسکرینرز کے مشورے سے زیادہ تنگ ہوتی ہے۔ امریکہ میں لسٹڈ اور ایک ارب ڈالر سے زیادہ مالیت والی کمپنیوں میں سے، 81.3% ڈیویڈنڈ دینے والی کمپنیوں کی ییلڈ 4 فیصد سے کم ہے، اور صرف 62 کمپنیاں 8% and up والے بینڈ میں آتی ہیں۔ اچھی ییلڈ کا مطلب صنعت کے لحاظ سے بدلتا ہے اور اس ہفتے Treasury نوٹ جو سود دے رہا ہے اس کے مطابق بھی، اور ادائیگی کی شرح نمو اس کے حجم جتنی ہی اہم ہے۔
2026 میں اچھی ڈیویڈنڈ ییلڈ کیا ہے؟
کسی عمومی اصول کے بجائے مارکیٹ کی ساخت سے آغاز کریں۔ ہر امریکی کمپنی جس کی مارکیٹ ویلیو 1 بلین ڈالر سے زیادہ ہے، فی حصص قیمت 5 ڈالر سے زیادہ ہے، اور جو ڈیویڈنڈ ادا کرتی ہے، تازہ ترین دستیاب سنیپ شاٹ پر ییلڈ بینڈز میں ترتیب دی گئی ہے:
ہر عدد کے پیچھے موجود درست SQL
WITH payers AS (
SELECT ticker,
argMax(dividend_yield, date) * 100 AS yield_pct
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
AND price >= 5
AND market_cap >= 1000000000
AND dividend_yield > 0
GROUP BY ticker
),
banded AS (
SELECT multiIf(yield_pct < 1, 'under 1%',
yield_pct < 2, '1 to 2%',
yield_pct < 3, '2 to 3%',
yield_pct < 4, '3 to 4%',
yield_pct < 6, '4 to 6%',
yield_pct < 8, '6 to 8%',
'8% and up') AS yield_band,
min(yield_pct) AS band_floor,
count() AS company_count
FROM payers
GROUP BY yield_band
)
SELECT yield_band,
company_count,
round(100 * company_count / sum(company_count) OVER (), 1) AS pct_of_payers,
round(100 * sum(company_count) OVER (ORDER BY band_floor) / sum(company_count) OVER (), 1) AS cumulative_pct
FROM banded
ORDER BY band_floorدرمیانی حصہ بھرا ہوا ہے۔ 1 to 2% اور 2 to 3% بینڈز میں تمام ادا کرنے والوں کا 21.5% اور 20.2% حصہ ہے، اور 3 to 4% بینڈ کے اوپری حصے تک آپ ان میں سے 81.3% کا احاطہ کر چکے ہیں۔ اس مقام کے بعد آبادی تیزی سے پتلی ہو جاتی ہے: 132 کمپنیاں 4 to 6% بینڈ میں، 44 کمپنیاں 6 to 8% میں، اور 62 کمپنیاں 8% and up میں۔
یہ بینڈ الفاظ کے طور پر بھی کام کرتے ہیں۔ under 1% اور 1 to 2% بینڈ وہ ہیں جہاں کوئی کمپنی اپنی زیادہ تر نقدی کسی اور طریقے سے واپس کرتی ہے۔ 2 to 3% اور 3 to 4% بینڈ امریکی مارکیٹ کا وسیع درمیانی حصہ ہیں۔ 4 to 6% بینڈ حقیقی طور پر زیادہ ہے اور چند صنعتوں میں مرکوز ہے۔ 6 to 8% یا اس سے زیادہ کی ریڈنگ اتنی نایاب ہے کہ ادائیگی سے پہلے قیمت کے چارٹ پر ایک نظر ڈالنا مناسب ہے۔
سیکٹر کے لحاظ سے اچھی ڈیویڈنڈ ییلڈ کیا ہے؟
عام ییلڈ میں سب سے بڑا ان پٹ انڈسٹری ہے۔ سیکٹر فنڈ اپنے مارکیٹ کے کونے کا سب سے صاف پڑھتا ہے: جولائی 2026 کے آخر میں فنڈ کی قیمت سے بارہ ماہ کی تقسیم کو تقسیم کیا جاتا ہے۔
ہر عدد کے پیچھے موجود درست SQL
WITH px AS (
SELECT ticker,
argMax(close, window_start) AS price
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('XLU','XLRE','XLP','XLE','XLF','XLV','XLB','XLI','XLC','XLY','XLK')
AND window_start >= toDateTime('2026-07-20 00:00:00')
AND window_start < toDateTime('2026-07-31 00:00:00')
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY ticker
),
dv AS (
SELECT ticker,
sum(cash_amount) AS ttm_distributions
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker IN ('XLU','XLRE','XLP','XLE','XLF','XLV','XLB','XLI','XLC','XLY','XLK')
AND cash_amount > 0
AND ex_dividend_date > toDate('2025-07-30')
AND ex_dividend_date <= toDate('2026-07-30')
GROUP BY ticker
)
SELECT transform(px.ticker,
['XLU','XLRE','XLP','XLE','XLF','XLV','XLB','XLI','XLC','XLY','XLK'],
['Utilities','Real estate','Consumer staples','Energy','Financials',
'Health care','Materials','Industrials','Communications',
'Consumer discretionary','Technology'],
'Other') AS sector,
px.ticker AS fund_ticker,
round(dv.ttm_distributions, 3) AS annual_distributions_usd,
round(dv.ttm_distributions / px.price * 100, 2) AS trailing_yield_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY trailing_yield_pct DESCپھیلاؤ وسیع ہے۔ Utilities 3.31% ادا کرتا ہے اور Energy 3.2% ادا کرتا ہے، جبکہ Technology 0.55% ادا کرتا ہے۔ اس فہرست کے اوپری حصے کے قریب ییلڈ ایک انڈسٹری کے لیے عام اور دوسری کے لیے غیر معمولی ہے، یہی وجہ ہے کہ ایک کمپنی کو پوری مارکیٹ کی اوسط کے بجائے اپنے سیکٹر کے مقابلے میں بہتر پڑھا جاتا ہے۔
فہرست کے اوپری حصے کے پیچھے دو ساختی حقائق ہیں۔ رئیل اسٹیٹ انویسٹمنٹ ٹرسٹ کو اپنا ٹیکس سلوک برقرار رکھنے کے لیے اپنی زیادہ تر قابل ٹیکس آمدنی تقسیم کرنی ہوتی ہے، اور ریگولیٹڈ یوٹیلیٹیز طویل ادائیگی کی تاریخوں کے ساتھ ریٹ پر مبنی کیش فلو پر چلتی ہیں۔ ان جگہوں پر بڑی ییلڈ کاروباری ماڈل کی خصوصیت ہے۔ تیزی سے بڑھتی ہوئی سافٹ ویئر کمپنی پر وہی نمبر ایک غیر معمولی بات ہے جس کی تحقیق کی جانی چاہیے۔ ڈیویڈنڈ ییلڈ کا حساب کیسے لگایا جاتا ہے تناسب کے پچھلے اور آگے والے ورژن کا احاطہ کرتا ہے، جو اکثر متفق نہیں ہوتے۔
پیداوار یا منافع میں اضافہ؟
پیداوار ایک سال کی ادائیگیوں کو آج کی قیمت کے مقابلے میں ناپتی ہے۔ یہ اس بارے میں کچھ نہیں بتاتی کہ ادائیگی کس طرف جا رہی ہے۔ دس گھریلو ادائیگی کنندگان، موجودہ پیداوار کے ساتھ پانچ سالوں میں سالانہ منافع میں تبدیلی:
ہر عدد کے پیچھے موجود درست SQL
WITH px AS (
SELECT ticker,
argMax(close, window_start) AS price
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('MSFT','MCD','HD','PG','KO','JNJ','XOM','CVX','VZ','MO')
AND window_start >= toDateTime('2026-07-20 00:00:00')
AND window_start < toDateTime('2026-07-31 00:00:00')
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY ticker
),
dv AS (
SELECT ticker,
sumIf(cash_amount, ex_dividend_date > toDate('2025-07-30')
AND ex_dividend_date <= toDate('2026-07-30')) AS ttm_now,
sumIf(cash_amount, ex_dividend_date > toDate('2020-07-30')
AND ex_dividend_date <= toDate('2021-07-30')) AS ttm_five_years_ago
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker IN ('MSFT','MCD','HD','PG','KO','JNJ','XOM','CVX','VZ','MO')
AND distribution_type = 'recurring'
AND cash_amount > 0
AND ((ex_dividend_date > toDate('2020-07-30') AND ex_dividend_date <= toDate('2021-07-30'))
OR (ex_dividend_date > toDate('2025-07-30') AND ex_dividend_date <= toDate('2026-07-30')))
GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS symbol,
round(dv.ttm_now / px.price * 100, 2) AS current_yield_pct,
round(100 * (dv.ttm_now / dv.ttm_five_years_ago - 1), 1) AS five_year_dividend_growth_pct,
round(dv.ttm_now, 2) AS dividends_per_share_ttm
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
WHERE dv.ttm_five_years_ago > 0
AND dv.ttm_now > 0
ORDER BY current_yield_pctدونوں کالموں کو ایک ساتھ پڑھیں۔ MSFT پیداوار کے کالم میں 0.79% پر سب سے نیچے ہے، جبکہ اس کی سالانہ ادائیگی پانچ سالوں میں 62.6% تک بڑھی ہے۔ MO 6.23% پر سب سے اوپر ہے جس میں 23.3% کا اضافہ ہوا ہے۔ درمیان میں دیرینہ ادائیگی کنندگان ہیں: MCD 2.73% پر 43.6% اضافے کے ساتھ، اور HD 2.78% پر 47% اضافے کے ساتھ۔
اس تجارت کے پیچھے میکانزم واضح ہے۔ لاگت پر پیداوار، یعنی موجودہ ادائیگی کو آپ کی اصل خریداری کی قیمت سے تقسیم کرنے سے حاصل ہونے والی شرح، ہر اضافے کے ساتھ بڑھتی ہے اور اس کے بعد شیئر کی قیمت کے ساتھ کبھی حرکت نہیں کرتی۔ کم پیداوار سے شروع ہونے والی تیزی سے بڑھتی ہوئی ادائیگی، طویل ہولڈنگ مدت کے دوران اونچی پیداوار سے شروع ہونے والی فلیٹ ادائیگی کو پیچھے چھوڑ سکتی ہے، اور وہ ادائیگی جو کم ہو جائے، مخالف سمت میں جاتی ہے۔ منافع میں اضافے کے چیمپئن ان ناموں کی درجہ بندی کرتا ہے جن کے پاس سب سے طویل مسلسل اضافے کا ریکارڈ ہے۔
جب زیادہ ڈیویڈنڈ ییلڈ ایک انتباہ ہوتی ہے
ییلڈ ایک کسر ہے جس میں قیمت ڈینومینیٹر ہوتی ہے، اور وہ ڈینومینیٹر ہر تجارتی دن بدلتا ہے۔ جب کمپنی بالکل وہی چیک لکھتی رہے تو ییلڈ دوگنی ہو سکتی ہے۔ 42 ماہ کے عرصے میں January 2021 سے June 2024 تک Intel اس ریاضی کی درسی مثال ہے۔
ہر عدد کے پیچھے موجود درست SQL
WITH px AS (
SELECT toStartOfMonth(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS month_start,
argMax(close, window_start) AS price,
max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS last_day
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'INTC'
AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2021-01-01')
AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2024-06-30')
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY month_start
),
dv AS (
SELECT ex_dividend_date, cash_amount
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'INTC'
AND distribution_type = 'recurring'
AND frequency = 4
AND cash_amount > 0
AND ex_dividend_date >= toDate('2020-01-01')
)
SELECT formatDateTime(px.month_start, '%Y-%m') AS month,
formatDateTimeInJodaSyntax(px.month_start, 'MMMM yyyy') AS month_label,
round(any(px.price), 2) AS price,
round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date), 4) AS quarterly_dividend_usd,
round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date) * 4 / any(px.price) * 100, 2) AS dividend_yield_pct
FROM px, dv
WHERE dv.ex_dividend_date <= px.last_day
GROUP BY px.month_start
ORDER BY px.month_startJanuary 2021 میں $0.33 کی سہ ماہی ادائیگی $55.48 کے حصے کے مقابلے میں 2.38% تھی۔ قیمت گرنے کے باوجود ادائیگی برقرار رہی۔ October 2022 تک $0.365 کا وہی چیک $28.44 کے حصے کے مقابلے میں 5.13% دکھا رہا تھا، جو اس مدت کی بلند ترین سطح کے قریب تھا، اور ییلڈ کے حساب سے چھانٹنے والا کوئی بھی اسکرینر اس نمبر پر کمپنی کو سامنے لے آتا۔
اس کے بعد جو ہوا وہ وہ حصہ ہے جو اسکرین دکھا نہیں سکی۔ May 2023 تک سہ ماہی ادائیگی $0.125 تھی اور بتائی گئی ییلڈ 1.59% تھی۔ پینل کی آخری قطار، June 2024， 0.125 ڈالر فی سہ ماہی کو 1.62% پر دکھاتی ہے۔ پہلے والے حوالے میں اس دن جب وہ چھپا تھا کوئی غلطی نہیں تھی۔ اس نے ایک ادائیگی کو بیان کیا جو بعد میں تبدیل کر دی گئی۔
یہ ایک پینل میں ییلڈ کا جال ہے۔ اسکرین انعام کا کالم دکھاتی ہے اور ڈینومینیٹر کی تاریخ چھپا دیتی ہے۔ ڈیویڈنڈ میں کٹوتیاں اس بات کا جائزہ لیتی ہیں کہ مارکیٹ میں کٹوتی سے پہلے کا عرصہ کیسا نظر آتا ہے، اور ایکس ڈیویڈنڈ تاریخ بتاتی ہے کہ خریدار اصل میں کن ادائیگیوں کا حقدار ہے۔
اچھی پیداوار کا دس سالہ ٹریژری سے موازنہ کیسے کیا جائے؟
ہر ڈیویڈنڈ کا مقابلہ حکومت کو قرض دینے کے متبادل سے ہوتا ہے۔ یہ معیار پانچ سالوں میں بہت آگے بڑھ گیا ہے۔
ہر عدد کے پیچھے موجود درست SQL
SELECT formatDateTime(toStartOfMonth(date), '%Y-%m') AS month,
formatDateTimeInJodaSyntax(toStartOfMonth(date), 'MMMM yyyy') AS month_label,
round(argMax(yield_10_year, date), 2) AS treasury_10y_pct
FROM global_markets.treasury_yields
WHERE date >= toDate('2021-07-01')
AND date <= toDate('2026-07-30')
AND yield_10_year IS NOT NULL
GROUP BY toStartOfMonth(date)
ORDER BY toStartOfMonth(date)دس سالہ نوٹ نے July 2021 میں 1.24% اور فائل پر موجود حالیہ مہینے July 2026 میں 4.67% ادا کیا۔ اسے اوپر والے بینڈز کے ساتھ رکھیں: 69.9% امریکی ڈیویڈنڈ دینے والوں کی پیداوار 3% سے کم ہے۔
یہ دونوں آلات ایک دوسرے کے متبادل نہیں ہیں۔ ایک کوپن نوٹ کی زندگی کے لیے مقرر ہوتا ہے اور اصل رقم میچورٹی پر واپس آتی ہے۔ ڈیویڈنڈ کو بڑھایا یا کم کیا جا سکتا ہے، اور حصص کی قیمت اپنی مرضی سے چلتی ہے۔ یہ موازنہ موقع کی لاگت کا ہے، اور ایک ہی ڈیویڈنڈ پیداوار 1.24% کے مقابلے میں 4.67% کے مقابلے میں مختلف پڑھی جاتی ہے۔ ڈیویڈنڈ پیداوار بمقابلہ دس سالہ ٹریژری ایک دہائی کے دوران اس فرق کو ٹریک کرتا ہے۔
ڈیویڈنڈ ییلڈ کے عمومی سوالات
کیا 6% ڈیویڈنڈ ییلڈ اچھی ہے؟
یہ زیادہ ہے۔ امریکہ میں ایک ارب ڈالر سے زیادہ مارکیٹ ویلیو والے ادائیگی کنندگان میں سے 44 نام 6 to 8% کے بینڈ میں آتے ہیں اور 62 8% and up میں، جبکہ 81.3% ادائیگی کنندگان 4% سے نیچے ہیں۔ اتنی بڑی تعداد چند صنعتوں میں مرکوز ہوتی ہے، اور یہ گرتی ہوئی قیمت کا ریاضیاتی نتیجہ بھی ہو سکتی ہے۔
سیکٹر کے لحاظ سے عام ڈیویڈنڈ ییلڈ کیا ہے؟
سیکٹر فنڈز سب سے صاف پڑھائی دیتے ہیں۔ جولائی 2026 کے آخر کے سنیپ شاٹ میں، Utilities نے بارہ ماہ کی تقسیم پر 3.31% ادا کیا جبکہ Technology نے 0.55% ادا کیا۔ کسی ایک کمپنی کو پہلے اپنے سیکٹر کی ریڈنگ سے ناپنا بہتر ہے۔
کیا زیادہ ڈیویڈنڈ ییلڈ کا مطلب ہے کہ اسٹاک سستا ہے؟
اپنے آپ میں نہیں۔ ییلڈ جب بھی قیمت گرتی ہے بڑھ جاتی ہے، جبکہ ادائیگی میں کوئی تبدیلی نہیں ہوتی۔ Intel کا سہ ماہی ڈیویڈنڈ October 2022 میں 0.365 ڈالر تھا جس کی قیمت 5.13% ییلڈ پر تھی، اور May 2023 تک یہ 0.125 ڈالر ہو گیا۔
ڈیویڈنڈ ییلڈ زیادہ اہم ہے یا ڈیویڈنڈ گروتھ؟
یہ مختلف سوالات کے جواب دیتے ہیں۔ MSFT کی ییلڈ 0.79% ہے جس میں پانچ سالہ ڈیویڈنڈ گروتھ 62.6% ہے، جبکہ MO کی ییلڈ 6.23% ہے جس میں گروتھ 23.3% ہے۔ ییلڈ آج کی نقدی کو بیان کرتی ہے۔ گروتھ اس نقدی کی سمت کو بیان کرتی ہے۔
ڈیویڈنڈ ییلڈ کا نقدی یا ٹریژریز سے کیا موازنہ ہے؟
10 سالہ Treasury نے فائل پر موجود تازہ ترین ماہانہ ریڈنگ July 2026 میں 4.67% ادا کیا۔ وہ کوپن طے شدہ ہے اور اصل رقم میچورٹی پر واپس آتی ہے، جبکہ ڈیویڈنڈ بدل سکتا ہے اور شیئر کی قیمت اپنا خطرہ رکھتی ہے۔ بیکار نقدی کہاں رکھیں اس موازنہ کے مختصر سرے کا احاطہ کرتا ہے۔
اس صفحہ پر موجود ہر اعداد و شمار ڈیویڈنڈ ریکارڈز اور حقیقی قیمتوں پر ایک محفوظ، ورژن شدہ استفسار ہے۔ اس کے پیچھے SQL پڑھنے کے لیے کوئی بھی پینل کھولیں، یا Strasmore ٹرمینل پر ییلڈ کے لحاظ سے ادائیگی کنندگان کی مکمل فہرست دیکھیں۔