tỷ suất cổ tức tốt năm 2026 là bao nhiêu

Một tỷ suất cổ tức tốt là một khoảng chứ không phải một con số đơn lẻ, và khoảng đó hẹp hơn so với những gì hầu hết các bộ lọc cổ phiếu gợi ý. Trong số các công ty niêm yết tại Mỹ có giá trị trên 1 tỷ đô la, 81.3% tổng số công ty trả cổ tức có tỷ suất dưới 4%, và chỉ 62 cái tên nằm trong khoảng 8% and up. Điều gì được coi là tốt thay đổi tùy theo ngành và theo mức lợi suất trái phiếu kho bạc trong cùng tuần, và tốc độ tăng trưởng của khoản thanh toán cũng quan trọng không kém quy mô của nó.

Mức cổ tức tốt trong năm 2026 là bao nhiêu?

Hãy bắt đầu với hình dạng thị trường thay vì một quy tắc chung. Mọi công ty niêm yết tại Mỹ có vốn hóa trên 1 tỷ USD và giá cổ phiếu trên 5 USD, có trả cổ tức, được phân loại theo các mức lợi suất tại thời điểm dữ liệu mới nhất:

WITH payers AS (
    SELECT ticker,
           argMax(dividend_yield, date) * 100 AS yield_pct
    FROM global_markets.stocks_ratios
    WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
      AND price >= 5
      AND market_cap >= 1000000000
      AND dividend_yield > 0
    GROUP BY ticker
),
banded AS (
    SELECT multiIf(yield_pct < 1, 'under 1%',
                   yield_pct < 2, '1 to 2%',
                   yield_pct < 3, '2 to 3%',
                   yield_pct < 4, '3 to 4%',
                   yield_pct < 6, '4 to 6%',
                   yield_pct < 8, '6 to 8%',
                   '8% and up') AS yield_band,
           min(yield_pct) AS band_floor,
           count() AS company_count
    FROM payers
    GROUP BY yield_band
)
SELECT yield_band,
       company_count,
       round(100 * company_count / sum(company_count) OVER (), 1) AS pct_of_payers,
       round(100 * sum(company_count) OVER (ORDER BY band_floor) / sum(company_count) OVER (), 1) AS cumulative_pct
FROM banded
ORDER BY band_floor

Phần giữa rất đông đúc. Các mức 1 to 2% và 2 to 3% chiếm 21.5% và 20.2% tổng số công ty trả cổ tức, và tính đến đỉnh của mức 3 to 4%, bạn đã bao phủ 81.3% trong số đó. Vượt qua điểm đó, số lượng công ty giảm nhanh: 132 công ty ở mức 4 to 6%, 44 ở mức 6 to 8%, và 62 ở mức 8% and up.

Các mức này cũng đóng vai trò như từ vựng. Các mức under 1% và 1 to 2% là nơi một công ty trả lại phần lớn tiền mặt bằng cách khác. Các mức 2 to 3% và 3 to 4% là phần giữa rộng lớn của thị trường Mỹ. Mức 4 to 6% thực sự cao và tập trung ở một vài ngành. Mức đọc 6 to 8% trở lên đủ hiếm đến mức biểu đồ giá đáng được xem xét trước khi nhìn vào khoản chi trả.

Lợi suất cổ tức tốt theo ngành là bao nhiêu?

Yếu tố lớn nhất quyết định lợi suất thông thường là ngành nghề. Một quỹ ETF ngành cho thấy rõ nhất bức tranh của riêng ngành đó trên thị trường: mười hai tháng cổ tức chia cho giá quỹ vào cuối tháng Bảy năm 2026.

WITH px AS (
    SELECT ticker,
           argMax(close, window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('XLU','XLRE','XLP','XLE','XLF','XLV','XLB','XLI','XLC','XLY','XLK')
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-20 00:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-31 00:00:00')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
),
dv AS (
    SELECT ticker,
           sum(cash_amount) AS ttm_distributions
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('XLU','XLRE','XLP','XLE','XLF','XLV','XLB','XLI','XLC','XLY','XLK')
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date > toDate('2025-07-30')
      AND ex_dividend_date <= toDate('2026-07-30')
    GROUP BY ticker
)
SELECT transform(px.ticker,
                 ['XLU','XLRE','XLP','XLE','XLF','XLV','XLB','XLI','XLC','XLY','XLK'],
                 ['Utilities','Real estate','Consumer staples','Energy','Financials',
                  'Health care','Materials','Industrials','Communications',
                  'Consumer discretionary','Technology'],
                 'Other') AS sector,
       px.ticker AS fund_ticker,
       round(dv.ttm_distributions, 3) AS annual_distributions_usd,
       round(dv.ttm_distributions / px.price * 100, 2) AS trailing_yield_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY trailing_yield_pct DESC

Khoảng cách lợi suất là rất rộng. Utilities trả 3.31% và Energy trả 3.2%, trong khi Technology trả 0.55%. Một mức lợi suất gần đỉnh của danh sách đó là bình thường đối với một ngành nhưng lại là ngoại lệ đối với một ngành khác, đó là lý do tại sao đọc lợi suất của một công ty riêng lẻ sẽ có ý nghĩa hơn khi so sánh với chính ngành của nó thay vì so với mức trung bình toàn thị trường.

Hai yếu tố cấu trúc nằm sau những ngành đứng đầu danh sách. Các quỹ tín thác đầu tư bất động sản phải phân phối phần lớn thu nhập chịu thuế để duy trì ưu đãi thuế, và các công ty tiện ích được quản lý hoạt động dựa trên dòng tiền từ biểu giá với lịch sử chi trả cổ tức lâu dài. Một lợi suất lớn ở những ngành này là đặc điểm của mô hình kinh doanh. Cùng một con số đó trên một công ty phần mềm tăng trưởng nhanh là một điểm bất thường đáng để điều tra. Cách tính lợi suất cổ tức đề cập đến các phiên bản trailing và forward của tỷ lệ này, thường cho kết quả khác nhau.

Lợi suất hay tăng trưởng cổ tức?

Lợi suất đo lường khoản thanh toán một năm so với giá hiện tại. Nó không nói gì về hướng đi của khoản thanh toán. Mười cổ phiếu chi trả phổ biến, lợi suất hiện tại bên cạnh mức thay đổi cổ tức hàng năm trong năm năm:

WITH px AS (
    SELECT ticker,
           argMax(close, window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('MSFT','MCD','HD','PG','KO','JNJ','XOM','CVX','VZ','MO')
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-20 00:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-31 00:00:00')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
),
dv AS (
    SELECT ticker,
           sumIf(cash_amount, ex_dividend_date > toDate('2025-07-30')
                          AND ex_dividend_date <= toDate('2026-07-30')) AS ttm_now,
           sumIf(cash_amount, ex_dividend_date > toDate('2020-07-30')
                          AND ex_dividend_date <= toDate('2021-07-30')) AS ttm_five_years_ago
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('MSFT','MCD','HD','PG','KO','JNJ','XOM','CVX','VZ','MO')
      AND distribution_type = 'recurring'
      AND cash_amount > 0
      AND ((ex_dividend_date > toDate('2020-07-30') AND ex_dividend_date <= toDate('2021-07-30'))
        OR (ex_dividend_date > toDate('2025-07-30') AND ex_dividend_date <= toDate('2026-07-30')))
    GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS symbol,
       round(dv.ttm_now / px.price * 100, 2) AS current_yield_pct,
       round(100 * (dv.ttm_now / dv.ttm_five_years_ago - 1), 1) AS five_year_dividend_growth_pct,
       round(dv.ttm_now, 2) AS dividends_per_share_ttm
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
WHERE dv.ttm_five_years_ago > 0
  AND dv.ttm_now > 0
ORDER BY current_yield_pct

Hãy đọc hai cột cùng nhau. MSFT nằm ở cuối cột lợi suất với 0.79%, khoản thanh toán hàng năm tăng 62.6% trong suốt năm năm. MO nằm ở đầu cột với 6.23% và mức tăng trưởng 23.3%. Ở giữa là những cổ phiếu chi trả lâu đời: MCD ở mức 2.73% với mức tăng trưởng 43.6%, và HD ở mức 2.78% với mức tăng trưởng 47%.

Cơ chế đằng sau sự đánh đổi này rất rõ ràng. Lợi suất trên giá vốn, tức khoản thanh toán hiện tại chia cho giá bạn thực sự đã mua, tăng lên sau mỗi lần tăng cổ tức và không bao giờ thay đổi theo giá cổ phiếu sau đó. Một khoản thanh toán tăng trưởng nhanh bắt đầu từ lợi suất thấp có thể vượt qua một khoản thanh toán ổn định bắt đầu từ lợi suất cao trong một thời gian nắm giữ dài, và một khoản thanh toán bị cắt giảm sẽ đi theo hướng ngược lại. Những nhà vô địch tăng trưởng cổ tức xếp hạng các cái tên có chuỗi tăng cổ tức liên tục dài nhất.

Khi tỷ suất cổ tức cao là một dấu hiệu cảnh báo

Tỷ suất là một phân số với giá cổ phiếu ở mẫu số, và mẫu số đó thay đổi mỗi ngày giao dịch. Tỷ suất có thể tăng gấp đôi trong khi công ty vẫn trả cùng một khoản tiền. Intel trong 42 tháng từ January 2021 đến June 2024 là ví dụ điển hình cho phép tính đó.

WITH px AS (
    SELECT toStartOfMonth(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS month_start,
           argMax(close, window_start) AS price,
           max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS last_day
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'INTC'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2021-01-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2024-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY month_start
),
dv AS (
    SELECT ex_dividend_date, cash_amount
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'INTC'
      AND distribution_type = 'recurring'
      AND frequency = 4
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date >= toDate('2020-01-01')
)
SELECT formatDateTime(px.month_start, '%Y-%m') AS month,
       formatDateTimeInJodaSyntax(px.month_start, 'MMMM yyyy') AS month_label,
       round(any(px.price), 2) AS price,
       round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date), 4) AS quarterly_dividend_usd,
       round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date) * 4 / any(px.price) * 100, 2) AS dividend_yield_pct
FROM px, dv
WHERE dv.ex_dividend_date <= px.last_day
GROUP BY px.month_start
ORDER BY px.month_start

Vào January 2021, khoản thanh toán hàng quý $0.33 trên giá cổ phiếu $55.48 cho thấy 2.38%. Khoản thanh toán được giữ nguyên trong khi giá giảm. Đến October 2022, cùng khoản séc $0.365 trên giá cổ phiếu $28.44 cho thấy 5.13%, gần mức cao nhất của giai đoạn, và bất kỳ bộ lọc nào sắp xếp theo tỷ suất đều sẽ đưa công ty này lên trên dựa trên con số đó.

Điều xảy ra tiếp theo là phần mà bộ lọc không thể hiển thị. Đến May 2023, khoản thanh toán hàng quý là $0.125 và tỷ suất niêm yết là 1.59%. Hàng cuối cùng của bảng, June 2024, cho thấy cùng mức $0.125 một quý ở 1.62%. Không có gì sai với con số tỷ suất trước đó vào ngày nó được công bố. Nó mô tả một khoản thanh toán sau đó đã bị điều chỉnh lại.

Đó là bẫy tỷ suất trong một bảng. Bộ lọc hiển thị cột lợi nhuận và che giấu lịch sử của mẫu số. Cắt giảm cổ tức xem xét diễn biến trước khi cắt giảm trên toàn thị trường, và ngày giao dịch không hưởng quyền giải thích khoản thanh toán nào người mua được hưởng ngay từ đầu.

Lợi suất cổ tức tốt so với trái phiếu chính phủ 10 năm như thế nào?

Mỗi khoản cổ tức đều phải cạnh tranh với lựa chọn cho chính phủ vay tiền. Mức chuẩn đó đã thay đổi rất nhiều trong 5 năm qua.

SELECT formatDateTime(toStartOfMonth(date), '%Y-%m') AS month,
       formatDateTimeInJodaSyntax(toStartOfMonth(date), 'MMMM yyyy') AS month_label,
       round(argMax(yield_10_year, date), 2) AS treasury_10y_pct
FROM global_markets.treasury_yields
WHERE date >= toDate('2021-07-01')
  AND date <= toDate('2026-07-30')
  AND yield_10_year IS NOT NULL
GROUP BY toStartOfMonth(date)
ORDER BY toStartOfMonth(date)

Trái phiếu 10 năm trả 1.24% vào July 2021 và 4.67% trong tháng gần nhất có dữ liệu, July 2026. So sánh với các dải trên đây: 69.9% các công ty trả cổ tức ở Mỹ có lợi suất dưới 3%.

Hai công cụ này không thể thay thế cho nhau. Lãi suất coupon được cố định trong suốt thời hạn trái phiếu và tiền gốc được hoàn trả khi đáo hạn. Cổ tức có thể được tăng hoặc cắt giảm, và giá cổ phiếu tự biến động. Sự so sánh này là về chi phí cơ hội, và cùng một mức lợi suất cổ tức sẽ mang ý nghĩa khác khi so với 1.24% so với khi so với 4.67%. Lợi suất cổ tức so với trái phiếu chính phủ 10 năm theo dõi khoảng cách đó trong suốt một thập kỷ.

Câu hỏi thường gặp về tỷ suất cổ tức

Tỷ suất cổ tức 6% có tốt không?

Đây là mức cao. Trong số các công ty chi trả cổ tức tại Mỹ có vốn hóa thị trường trên 1 tỷ đô la, 44 mã nằm trong nhóm 6 to 8% và 62 ở nhóm 8% and up, so với 81.3% công ty chi trả dưới 4%. Một con số lớn như vậy tập trung vào một vài ngành, và nó cũng có thể là kết quả toán học của việc giá cổ phiếu giảm.

Tỷ suất cổ tức bình thường theo ngành là bao nhiêu?

Các quỹ ngành cho thấy số liệu rõ ràng nhất. Tại thời điểm cuối tháng 7 năm 2026, Utilities trả 3.31% dựa trên khoản phân phối trong mười hai tháng trong khi Technology trả 0.55%. Một công ty riêng lẻ nên được đo lường tốt nhất so với số liệu của chính ngành đó trước tiên.

Tỷ suất cổ tức cao có nghĩa là cổ phiếu đang rẻ không?

Không phải tự nó. Tỷ suất tăng bất cứ khi nào giá giảm, mà không có thay đổi gì đối với khoản thanh toán. Cổ tức hàng quý của Intel là 0.365 đô la vào năm October 2022 với tỷ suất niêm yết 5.13%, và là 0.125 đô la vào năm May 2023.

Tỷ suất cổ tức hay tăng trưởng cổ tức quan trọng hơn?

Chúng trả lời những câu hỏi khác nhau. MSFT có tỷ suất 0.79% với mức tăng trưởng cổ tức năm năm là 62.6%, trong khi MO có tỷ suất 6.23% với mức tăng trưởng 23.3%. Tỷ suất mô tả dòng tiền mặt hiện tại. Tăng trưởng mô tả hướng đi của dòng tiền mặt đó.

Tỷ suất cổ tức so sánh thế nào với tiền mặt hay trái phiếu kho bạc?

Trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm trả 4.67% tại lần đọc dữ liệu hàng tháng gần nhất trong hồ sơ, July 2026. Khoản coupon đó là cố định và tiền gốc được hoàn trả khi đáo hạn, trong khi cổ tức có thể thay đổi và giá cổ phiếu tự mang rủi ro riêng. Nơi để tiền nhàn rỗi đề cập đến khía cạnh ngắn hạn của sự so sánh đó.

Mọi con số trên trang này đều là các truy vấn đã được lưu trữ, có phiên bản, dựa trên hồ sơ cổ tức đã nộp và giá thực tế. Mở bất kỳ bảng nào để đọc mã SQL đằng sau nó, hoặc sàng lọc toàn bộ danh sách công ty chi trả theo tỷ suất trên terminal Strasmore.