โดย อัตราเงินปันผลตอบแทนที่ดีปี 2026
ไม่มีอัตราเดียวที่ถือว่าดี ดูการกระจุกตัวของผู้จ่ายเงินปันผลในสหรัฐฯ เกณฑ์ปกติรายอุตสาหกรรม และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีที่กำหนดมาตรฐานรายได้
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดีนั้นเป็นช่วงตัวเลขมากกว่าค่าเดียว และช่วงดังกล่าวแคบกว่าที่โปรแกรมคัดกรองหุ้นส่วนใหญ่แนะนำไว้ บริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ ที่มีมูลค่าตลาดเกิน 1 พันล้านดอลลาร์ 81.3% ของผู้จ่ายเงินปันผลทั้งหมดให้ผลตอบแทนต่ำกว่า 4% และมีเพียง 62 บริษัทเท่านั้นที่อยู่ในช่วง 8% and up สิ่งที่นับว่าดีจะเปลี่ยนไปตามอุตสาหกรรมและตามอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลในสัปดาห์เดียวกัน และอัตราการเติบโตของเงินปันผลก็มีความสำคัญพอๆ กับขนาดของเงินปันผล
อัตราเงินปันผลตอบแทนที่เหมาะสมในปี 2026 คือเท่าใด
เริ่มต้นจากภาพรวมของตลาดแทนการใช้กฎตายตัว บริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ ทุกแห่งที่มีมูลค่าตลาดมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และราคาหุ้นเกิน 5 ดอลลาร์สหรัฐ ที่จ่ายเงินปันผล ถูกจัดกลุ่มตามช่วงอัตราผลตอบแทน ณ ภาพรวมล่าสุดที่มีข้อมูล:
SQL เบื้องหลังตัวเลขแต่ละตัว
WITH payers AS (
SELECT ticker,
argMax(dividend_yield, date) * 100 AS yield_pct
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
AND price >= 5
AND market_cap >= 1000000000
AND dividend_yield > 0
GROUP BY ticker
),
banded AS (
SELECT multiIf(yield_pct < 1, 'under 1%',
yield_pct < 2, '1 to 2%',
yield_pct < 3, '2 to 3%',
yield_pct < 4, '3 to 4%',
yield_pct < 6, '4 to 6%',
yield_pct < 8, '6 to 8%',
'8% and up') AS yield_band,
min(yield_pct) AS band_floor,
count() AS company_count
FROM payers
GROUP BY yield_band
)
SELECT yield_band,
company_count,
round(100 * company_count / sum(company_count) OVER (), 1) AS pct_of_payers,
round(100 * sum(company_count) OVER (ORDER BY band_floor) / sum(company_count) OVER (), 1) AS cumulative_pct
FROM banded
ORDER BY band_floorช่วงกลางมีความหนาแน่นสูง ช่วง 1 to 2% และ 2 to 3% ครอบคลุม 21.5% และ 20.2% ของผู้จ่ายเงินปันผลทั้งหมด และเมื่อถึงจุดสูงสุดของช่วง 3 to 4% คุณจะครอบคลุม 81.3% ของผู้จ่ายเงินปันผลทั้งหมดแล้ว เลยจุดนั้นไปจำนวนประชากรจะลดลงอย่างรวดเร็ว: 132 บริษัทในช่วง 4 to 6%, 44 บริษัทใน 6 to 8%, และ 62 บริษัทใน 8% and up
ช่วงเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นคำศัพท์ด้วย ช่วง under 1% และ 1 to 2% คือจุดที่บริษัทคืนเงินสดส่วนใหญ่ด้วยวิธีอื่น ช่วง 2 to 3% และ 3 to 4% คือช่วงกลางกว้างของตลาดสหรัฐฯ ช่วง 4 to 6% สูงอย่างแท้จริงและกระจุกตัวอยู่ในอุตสาหกรรมไม่กี่แห่ง ค่าที่อ่านได้ 6 to 8% หรือมากกว่านั้นหายากพอที่ควรพิจารณาแผนภูมิราคาก่อนดูการจ่ายเงินปันผล
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดีตามแต่ละภาคธุรกิจคือเท่าใด
ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดที่กำหนดอัตราผลตอบแทนปกติคือประเภทอุตสาหกรรม กองทุนรายภาคธุรกิจให้ภาพที่ชัดเจนที่สุดของตลาดในส่วนของตนเอง นั่นคือเงินปันผลสิบสองเดือนหารด้วยราคากองทุน ณ ช่วงปลายเดือนกรกฎาคม 2026
SQL เบื้องหลังตัวเลขแต่ละตัว
WITH px AS (
SELECT ticker,
argMax(close, window_start) AS price
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('XLU','XLRE','XLP','XLE','XLF','XLV','XLB','XLI','XLC','XLY','XLK')
AND window_start >= toDateTime('2026-07-20 00:00:00')
AND window_start < toDateTime('2026-07-31 00:00:00')
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY ticker
),
dv AS (
SELECT ticker,
sum(cash_amount) AS ttm_distributions
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker IN ('XLU','XLRE','XLP','XLE','XLF','XLV','XLB','XLI','XLC','XLY','XLK')
AND cash_amount > 0
AND ex_dividend_date > toDate('2025-07-30')
AND ex_dividend_date <= toDate('2026-07-30')
GROUP BY ticker
)
SELECT transform(px.ticker,
['XLU','XLRE','XLP','XLE','XLF','XLV','XLB','XLI','XLC','XLY','XLK'],
['Utilities','Real estate','Consumer staples','Energy','Financials',
'Health care','Materials','Industrials','Communications',
'Consumer discretionary','Technology'],
'Other') AS sector,
px.ticker AS fund_ticker,
round(dv.ttm_distributions, 3) AS annual_distributions_usd,
round(dv.ttm_distributions / px.price * 100, 2) AS trailing_yield_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY trailing_yield_pct DESCช่วงห่างของอัตราผลตอบแทนนั้นกว้าง Utilities จ่าย 3.31% และ Energy จ่าย 3.2% ขณะที่ Technology จ่าย 0.55% อัตราผลตอบแทนที่ใกล้กับระดับสูงสุดในรายการนั้นเป็นเรื่องปกติสำหรับอุตสาหกรรมหนึ่ง แต่เป็นค่าที่ผิดปกติสำหรับอีกอุตสาหกรรมหนึ่ง ด้วยเหตุนี้การอ่านค่าของบริษัทเดี่ยวจึงควรเทียบกับภาคธุรกิจของตนเอง ดีกว่าเทียบกับค่าเฉลี่ยทั้งตลาด
ข้อเท็จจริงเชิงโครงสร้างสองประการอยู่เบื้องหลังรายการที่มีอัตราผลตอบแทนสูงสุด กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ต้องจ่ายรายได้ที่ต้องเสียภาษีส่วนใหญ่เพื่อรักษาสถานะทางภาษีของตน และสาธารณูปโภคที่ถูกควบคุมดำเนินงานด้วยกระแสเงินสดจากอัตราค่าบริการซึ่งมีประวัติการจ่ายเงินปันผลที่ยาวนาน อัตราผลตอบแทนที่สูงในธุรกิจเหล่านี้เป็นลักษณะของรูปแบบธุรกิจ ตัวเลขเดียวกันนี้บนบริษัทซอฟต์แวร์ที่เติบโตเร็วเป็นความผิดปกติที่ควรตรวจสอบ วิธีการคำนวณอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล ครอบคลุมทั้งอัตราผลตอบแทนแบบ trailing และ forward ซึ่งมักให้ค่าที่แตกต่างกัน
ผลตอบแทนหรือการเติบโตของเงินปันผล?
อัตราผลตอบแทนวัดการจ่ายเงินหนึ่งปีเทียบกับราคาปัจจุบัน ไม่ได้บอกอะไรเลยว่าการจ่ายเงินในอนาคตจะไปทางไหน ผู้จ่ายเงินปันผลในครัวเรือนสิบราย อัตราผลตอบแทนปัจจุบันเทียบกับการเปลี่ยนแปลงของเงินปันผลรายปีในช่วงห้าปี:
SQL เบื้องหลังตัวเลขแต่ละตัว
WITH px AS (
SELECT ticker,
argMax(close, window_start) AS price
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('MSFT','MCD','HD','PG','KO','JNJ','XOM','CVX','VZ','MO')
AND window_start >= toDateTime('2026-07-20 00:00:00')
AND window_start < toDateTime('2026-07-31 00:00:00')
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY ticker
),
dv AS (
SELECT ticker,
sumIf(cash_amount, ex_dividend_date > toDate('2025-07-30')
AND ex_dividend_date <= toDate('2026-07-30')) AS ttm_now,
sumIf(cash_amount, ex_dividend_date > toDate('2020-07-30')
AND ex_dividend_date <= toDate('2021-07-30')) AS ttm_five_years_ago
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker IN ('MSFT','MCD','HD','PG','KO','JNJ','XOM','CVX','VZ','MO')
AND distribution_type = 'recurring'
AND cash_amount > 0
AND ((ex_dividend_date > toDate('2020-07-30') AND ex_dividend_date <= toDate('2021-07-30'))
OR (ex_dividend_date > toDate('2025-07-30') AND ex_dividend_date <= toDate('2026-07-30')))
GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS symbol,
round(dv.ttm_now / px.price * 100, 2) AS current_yield_pct,
round(100 * (dv.ttm_now / dv.ttm_five_years_ago - 1), 1) AS five_year_dividend_growth_pct,
round(dv.ttm_now, 2) AS dividends_per_share_ttm
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
WHERE dv.ttm_five_years_ago > 0
AND dv.ttm_now > 0
ORDER BY current_yield_pctอ่านสองคอลัมน์นี้ควบคู่กัน MSFT อยู่ล่างสุดของคอลัมน์อัตราผลตอบแทนที่ 0.79% โดยการจ่ายเงินรายปีเพิ่มขึ้น 62.6% ตลอดห้าปี MO อยู่บนสุดที่ 6.23% ด้วยการเติบโต 23.3% ตรงกลางคือผู้จ่ายเงินปันผลที่ตั้งมั่นมานาน: MCD ที่ 2.73% ด้วยการเติบโต 43.6% และ HD ที่ 2.78% ด้วยการเติบโต 47%
กลไกเบื้องหลังการแลกเปลี่ยนนี้ชัดเจน ผลตอบแทนจากต้นทุน (yield on cost) ซึ่งคือการจ่ายเงินปัจจุบันหารด้วยราคาที่คุณจ่ายจริง จะเพิ่มขึ้นทุกครั้งที่มีการปรับขึ้นเงินปันผล และไม่เคลื่อนไหวตามราคาหุ้นในภายหลัง การจ่ายเงินที่เติบโตเร็วซึ่งเริ่มจากอัตราผลตอบแทนต่ำสามารถแซงหน้าการจ่ายเงินที่คงที่ซึ่งเริ่มจากอัตราผลตอบแทนสูงในช่วงระยะเวลาถือครองยาวนาน ส่วนการจ่ายเงินที่ถูกปรับลดจะเคลื่อนไปในทิศทางตรงกันข้าม แชมป์การเติบโตของเงินปันผล จัดอันดับชื่อที่มีประวัติการปรับขึ้นเงินปันผลต่อเนื่องยาวนานที่สุด
เมื่ออัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงเป็นสัญญาณเตือน
อัตราผลตอบแทนคือเศษส่วนที่มีราคาเป็นตัวหาร และตัวหารนั้นเคลื่อนไหวทุกวันซื้อขาย อัตราผลตอบแทนสามารถเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าได้ในขณะที่บริษัทยังจ่ายเช็คเงินปันผลเท่าเดิม Intel ในช่วง 42 เดือนตั้งแต่ January 2021 ถึง June 2024 คือตัวอย่างในตำราของเลขคณิตดังกล่าว
SQL เบื้องหลังตัวเลขแต่ละตัว
WITH px AS (
SELECT toStartOfMonth(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS month_start,
argMax(close, window_start) AS price,
max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS last_day
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'INTC'
AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2021-01-01')
AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2024-06-30')
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY month_start
),
dv AS (
SELECT ex_dividend_date, cash_amount
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'INTC'
AND distribution_type = 'recurring'
AND frequency = 4
AND cash_amount > 0
AND ex_dividend_date >= toDate('2020-01-01')
)
SELECT formatDateTime(px.month_start, '%Y-%m') AS month,
formatDateTimeInJodaSyntax(px.month_start, 'MMMM yyyy') AS month_label,
round(any(px.price), 2) AS price,
round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date), 4) AS quarterly_dividend_usd,
round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date) * 4 / any(px.price) * 100, 2) AS dividend_yield_pct
FROM px, dv
WHERE dv.ex_dividend_date <= px.last_day
GROUP BY px.month_start
ORDER BY px.month_startใน January 2021 การจ่ายเงินรายไตรมาสที่ $0.33 ต่อหุ้นราคา $55.48 คิดเป็น 2.38% การจ่ายเงินยังคงเท่าเดิมขณะที่ราคาหุ้นลดลง มาถึง October 2022 เช็ค $0.365 ใบเดียวกันต่อหุ้นราคา $28.44 แสดง 5.13% ซึ่งใกล้กับจุดสูงสุดของช่วงเวลา และโปรแกรมคัดกรองใดๆ ที่เรียงตามอัตราผลตอบแทนคงจะแสดงบริษัทนี้ขึ้นมาด้วยตัวเลขดังกล่าว
สิ่งที่เกิดขึ้นต่อมาคือส่วนที่โปรแกรมคัดกรองไม่สามารถแสดงให้เห็นได้ มาถึง May 2023 การจ่ายเงินรายไตรมาสอยู่ที่ $0.125 และอัตราผลตอบแทนที่อ้างอิงอยู่ที่ 1.59% แถวสุดท้ายของตาราง June 2024 แสดง $0.125 เท่าเดิมต่อไตรมาสที่ 1.62% ไม่มีสิ่งใดในตัวเลขก่อนหน้านี้ที่ผิดพลาดในวันที่มันถูกเผยแพร่ มันอธิบายถึงการจ่ายเงินที่ถูกปรับลดลงในภายหลัง
นั่นคือกับดักอัตราผลตอบแทนในตารางเดียว โปรแกรมคัดกรองแสดงคอลัมน์ผลตอบแทนและซ่อนประวัติของตัวหารไว้ การลดเงินปันผล วิเคราะห์ว่าช่วงก่อนการลดเงินปันผลมีลักษณะอย่างไรในตลาดโดยรวม และ วันที่ไม่ได้รับสิทธิ์เงินปันผล อธิบายว่าผู้ซื้อมีสิทธิ์ได้รับเงินปันผลใดบ้างตั้งแต่แรก
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดีเปรียบเทียบกับพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีได้อย่างไร?
เงินปันผลทุกตัวต้องแข่งขันกับทางเลือกในการให้รัฐบาลกู้ยืมเงิน เกณฑ์มาตรฐานดังกล่าวเปลี่ยนแปลงไปอย่างมากในระยะเวลาห้าปี
SQL เบื้องหลังตัวเลขแต่ละตัว
SELECT formatDateTime(toStartOfMonth(date), '%Y-%m') AS month,
formatDateTimeInJodaSyntax(toStartOfMonth(date), 'MMMM yyyy') AS month_label,
round(argMax(yield_10_year, date), 2) AS treasury_10y_pct
FROM global_markets.treasury_yields
WHERE date >= toDate('2021-07-01')
AND date <= toDate('2026-07-30')
AND yield_10_year IS NOT NULL
GROUP BY toStartOfMonth(date)
ORDER BY toStartOfMonth(date)พันธบัตรอายุ 10 ปีให้ผลตอบแทน 1.24% ใน July 2021 และ 4.67% ในเดือนล่าสุดที่มีข้อมูลคือ July 2026 ให้นำตัวเลขนี้ไปเทียบกับแถบสีด้านบน: 69.9% ของบริษัทที่จ่ายเงินปันผลในสหรัฐฯ มีอัตราผลตอบแทนต่ำกว่า 3%
ตราสารทั้งสองชนิดนี้ไม่สามารถใช้แทนกันได้ คูปองของพันธบัตรจะคงที่ตลอดอายุของตราสาร และเงินต้นจะได้รับคืนเมื่อครบกำหนด ขณะที่เงินปันผลสามารถเพิ่มขึ้นหรือลดลงได้ และราคาหุ้นก็เคลื่อนไหวเป็นของตัวเอง การเปรียบเทียบนี้เป็นเรื่องของต้นทุนค่าเสียโอกาส และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเดียวกันจะให้ความหมายที่แตกต่างกันเมื่อเทียบกับ 1.24% เมื่อเทียบกับ 4.67% อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเทียบกับพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ติดตามช่องว่างดังกล่าวตลอดระยะเวลาหนึ่งทศวรรษ
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 6% ถือว่าดีหรือไม่?
ถือว่าสูง ในกลุ่มบริษัทจ่ายเงินปันผลของสหรัฐฯ ที่มีมูลค่าตลาดเกิน 1 พันล้านดอลลาร์ มี 44 รายชื่ออยู่ในช่วง 6 to 8% และ 62 รายชื่ออยู่ใน 8% and up เทียบกับ 81.3% ของบริษัทจ่ายเงินปันผลที่ต่ำกว่า 4% ตัวเลขขนาดนั้นกระจุกตัวอยู่ในไม่กี่อุตสาหกรรม และยังอาจเป็นผลทางคณิตศาสตร์จากราคาที่ลดลงอีกด้วย
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลปกติตามภาคส่วนคือเท่าใด?
กองทุนรวมภาคส่วนให้ข้อมูลที่ชัดเจนที่สุด ณ ภาพรวมปลายเดือนกรกฎาคม 2026 Utilities จ่าย 3.31% จากเงินปันผลสิบสองเดือน ขณะที่ Technology จ่าย 0.55% ควรวัดบริษัทเดี่ยวเทียบกับค่าอ่านของภาคส่วนของตนเองก่อน
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงหมายความว่าหุ้นราคาถูกหรือไม่?
ไม่ใช่ด้วยตัวของมันเอง อัตราผลตอบแทนจะเพิ่มขึ้นเมื่อใดก็ตามที่ราคาลดลง โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงใดๆ ต่อการจ่ายเงินปันผล เงินปันผลรายไตรมาสของ Intel อยู่ที่ 0.365 ดอลลาร์ใน October 2022 โดยให้อัตราผลตอบแทน 5.13% และอยู่ที่ 0.125 ดอลลาร์ใน May 2023
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลหรือการเติบโตของเงินปันผลสำคัญกว่ากัน?
ทั้งสองตอบคำถามที่แตกต่างกัน MSFT ให้อัตราผลตอบแทน 0.79% โดยมีการเติบโตของเงินปันผลห้าปีที่ 62.6% ขณะที่ MO ให้อัตราผลตอบแทน 6.23% โดยมีการเติบโต 23.3% อัตราผลตอบแทนอธิบายเงินสดในปัจจุบัน การเติบโตอธิบายทิศทางของเงินสดนั้น
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเปรียบเทียบกับเงินสดหรือพันธบัตรรัฐบาลอย่างไร?
พันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี จ่าย 4.67% ณ ค่าอ่านรายเดือนล่าสุดที่มีในแฟ้มข้อมูล July 2026 คูปองนั้นคงที่และเงินต้นจะคืนเมื่อครบกำหนด ขณะที่เงินปันผลสามารถเปลี่ยนแปลงได้และราคาหุ้นมีความเสี่ยงในตัวเอง จุดวางเงินสดว่างงาน ครอบคลุมการเปรียบเทียบช่วงสั้นของเรื่องนั้น
ทุกตัวเลขในหน้านี้เป็นคำค้นหาที่ถูกจัดเก็บและมีเวอร์ชันเหนือบันทึกเงินปันผลที่ยื่นไว้และราคาจริง เปิดแผงใดก็ได้เพื่ออ่าน SQL ที่อยู่เบื้องหลัง หรือคัดกรองรายชื่อผู้จ่ายเงินปันผลทั้งหมดตามอัตราผลตอบแทนบนเทอร์มินัล Strasmore