بقلم ما هو عائد توزيعات الأرباح الجيد في 2026
لا يوجد عائد واحد جيد. شاهد أين تتركز الشركات الأمريكية الموزعة، وكيف تعيد معايير القطاع وسندات الخزانة لأجل 10 سنوات تعريف الحد الأدنى للدخل.
عائد توزيعات الأرباح الجيد هو نطاق وليس رقمًا واحدًا، وهذا النطاق أضيق مما توحي به معظم أدوات فحص الأسهم. بين الشركات المدرجة في الولايات المتحدة التي تزيد قيمتها عن مليار دولار، 81.3% من جميع الجهات الموزعة للأرباح تحقق عائدًا أقل من 4%، و62 فقط من الأسماء تقع ضمن نطاق 8% and up. ما يُعتبر جيدًا يختلف باختلاف القطاع وبما تدفعه سندات الخزانة في نفس الأسبوع، كما أن معدل نمو الدفعة لا يقل أهمية عن حجمها.
ما هو عائد توزيعات الأرباح الجيد في عام 2026؟
ابدأ بشكل السوق بدلاً من قاعدة عامة. كل شركة مدرجة في الولايات المتحدة تزيد قيمتها السوقية عن مليار دولار وسعر سهمها يتجاوز 5 دولارات وتوزع أرباحًا، مصنفة حسب نطاقات العائد في أحدث لقطة متاحة:
استعلام SQL الدقيق وراء كل رقم
WITH payers AS (
SELECT ticker,
argMax(dividend_yield, date) * 100 AS yield_pct
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
AND price >= 5
AND market_cap >= 1000000000
AND dividend_yield > 0
GROUP BY ticker
),
banded AS (
SELECT multiIf(yield_pct < 1, 'under 1%',
yield_pct < 2, '1 to 2%',
yield_pct < 3, '2 to 3%',
yield_pct < 4, '3 to 4%',
yield_pct < 6, '4 to 6%',
yield_pct < 8, '6 to 8%',
'8% and up') AS yield_band,
min(yield_pct) AS band_floor,
count() AS company_count
FROM payers
GROUP BY yield_band
)
SELECT yield_band,
company_count,
round(100 * company_count / sum(company_count) OVER (), 1) AS pct_of_payers,
round(100 * sum(company_count) OVER (ORDER BY band_floor) / sum(company_count) OVER (), 1) AS cumulative_pct
FROM banded
ORDER BY band_floorالمنطقة الوسطى مزدحمة. نطاقا 1 to 2% و 2 to 3% يحتويان على 21.5% و 20.2% من جميع الموزعين، وعند وصولك إلى قمة نطاق 3 to 4% تكون قد غطيت 81.3% منهم. بعد تلك النقطة، يقل العدد بسرعة: 132 شركة في نطاق 4 to 6%، و 44 في 6 to 8%، و 62 في 8% and up.
هذه النطاقات تعمل كمفردات. نطاقا under 1% و 1 to 2% هما حيث تعيد الشركة معظم نقدها بطريقة أخرى. نطاقا 2 to 3% و 3 to 4% هما الوسط الواسع للسوق الأمريكي. نطاق 4 to 6% مرتفع حقًا ويتركز في عدد قليل من الصناعات. قراءة تبلغ 6 to 8% أو أكثر نادرة بما يكفي لدرجة أن مخطط السعر يستحق نظرة قبل التوزيع.
ما هو عائد توزيعات الأرباح الجيد حسب القطاع؟
أكبر مدخل فردي في العائد الطبيعي هو الصناعة. صندوق القطاع يعطي قراءة أوضح لزاوية السوق الخاصة به: توزيعات اثني عشر شهرًا مقسومة على سعر الصندوق في أواخر يوليو 2026.
استعلام SQL الدقيق وراء كل رقم
WITH px AS (
SELECT ticker,
argMax(close, window_start) AS price
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('XLU','XLRE','XLP','XLE','XLF','XLV','XLB','XLI','XLC','XLY','XLK')
AND window_start >= toDateTime('2026-07-20 00:00:00')
AND window_start < toDateTime('2026-07-31 00:00:00')
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY ticker
),
dv AS (
SELECT ticker,
sum(cash_amount) AS ttm_distributions
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker IN ('XLU','XLRE','XLP','XLE','XLF','XLV','XLB','XLI','XLC','XLY','XLK')
AND cash_amount > 0
AND ex_dividend_date > toDate('2025-07-30')
AND ex_dividend_date <= toDate('2026-07-30')
GROUP BY ticker
)
SELECT transform(px.ticker,
['XLU','XLRE','XLP','XLE','XLF','XLV','XLB','XLI','XLC','XLY','XLK'],
['Utilities','Real estate','Consumer staples','Energy','Financials',
'Health care','Materials','Industrials','Communications',
'Consumer discretionary','Technology'],
'Other') AS sector,
px.ticker AS fund_ticker,
round(dv.ttm_distributions, 3) AS annual_distributions_usd,
round(dv.ttm_distributions / px.price * 100, 2) AS trailing_yield_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY trailing_yield_pct DESCالفارق واسع. Utilities يدفع 3.31% وEnergy يدفع 3.2%، بينما Technology يدفع 0.55%. العائد القريب من أعلى تلك القائمة عادي لصناعة ما وشاذ لصناعة أخرى، ولهذا تقرأ شركة واحدة بشكل أفضل مقابل قطاعها الخاص بدلاً من متوسط السوق العام.
حقيقتان هيكليتان تقفان خلف أعلى القائمة. صناديق الاستثمار العقاري يجب أن توزع معظم دخلها الخاضع للضريبة للحفاظ على معاملتها الضريبية، والمرافق المنظمة تعمل على تدفقات نقدية قائمة على الأسعار مع تواريخ طويلة من التوزيعات. العائد الكبير في تلك الأماكن هو سمة من نموذج العمل. نفس الرقم على شركة برمجيات سريعة النمو هو شذوذ يستحق التحقيق. كيفية حساب عائد توزيعات الأرباح يغطي النسختين اللاحقة والآجلة من النسبة، والتي غالبًا ما تختلفان.
العائد أم نمو الأرباح؟
يقيس العائد دفعات سنة واحدة مقابل السعر الحالي. لا يخبرك بأي شيء عن اتجاه الدفعة. عشرة جهات دفع معروفة، العائد الحالي بجانب التغير في الأرباح السنوية على مدى خمس سنوات:
استعلام SQL الدقيق وراء كل رقم
WITH px AS (
SELECT ticker,
argMax(close, window_start) AS price
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('MSFT','MCD','HD','PG','KO','JNJ','XOM','CVX','VZ','MO')
AND window_start >= toDateTime('2026-07-20 00:00:00')
AND window_start < toDateTime('2026-07-31 00:00:00')
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY ticker
),
dv AS (
SELECT ticker,
sumIf(cash_amount, ex_dividend_date > toDate('2025-07-30')
AND ex_dividend_date <= toDate('2026-07-30')) AS ttm_now,
sumIf(cash_amount, ex_dividend_date > toDate('2020-07-30')
AND ex_dividend_date <= toDate('2021-07-30')) AS ttm_five_years_ago
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker IN ('MSFT','MCD','HD','PG','KO','JNJ','XOM','CVX','VZ','MO')
AND distribution_type = 'recurring'
AND cash_amount > 0
AND ((ex_dividend_date > toDate('2020-07-30') AND ex_dividend_date <= toDate('2021-07-30'))
OR (ex_dividend_date > toDate('2025-07-30') AND ex_dividend_date <= toDate('2026-07-30')))
GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS symbol,
round(dv.ttm_now / px.price * 100, 2) AS current_yield_pct,
round(100 * (dv.ttm_now / dv.ttm_five_years_ago - 1), 1) AS five_year_dividend_growth_pct,
round(dv.ttm_now, 2) AS dividends_per_share_ttm
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
WHERE dv.ttm_five_years_ago > 0
AND dv.ttm_now > 0
ORDER BY current_yield_pctاقرأ العمودين معًا. MSFT يقع في أسفل عمود العائد عند 0.79%، مع زيادة دفعاته السنوية بنسبة 62.6% على مدى السنوات الخمس. MO يقع في الأعلى عند 6.23% مع نمو بنسبة 23.3%. بينهما توجد جهات الدفع الراسخة: MCD عند 2.73% مع نمو بنسبة 43.6%، وHD عند 2.78% مع نمو بنسبة 47%.
الآلية الكامنة وراء هذه المقايضة واضحة. العائد على التكلفة، وهو الدفعة الحالية مقسومة على السعر الذي دفعته فعليًا، يرتفع مع كل زيادة ولا يتغير أبدًا مع سعر السهم بعد ذلك. الدفعة سريعة النمو التي تبدأ من عائد منخفض يمكنها تجاوز دفعة ثابتة تبدأ من عائد مرتفع على مدى فترة احتفاظ طويلة، والدفعة التي يتم تخفيضها تتحرك في الاتجاه المعاكس. أبطال نمو الأرباح يصنف الأسماء التي لديها أطول سجلات زيادة متواصلة.
عندما يكون عائد توزيعات الأرباح المرتفع تحذيرًا
العائد هو كسر مقامه السعر، وهذا المقام يتغير كل يوم تداول. يمكن أن يتضاعف العائد بينما تدفع الشركة نفس المبلغ تمامًا. شركة إنتل عبر الأشهر الـ42 من January 2021 إلى June 2024 هي المثال النصي لهذه العملية الحسابية.
استعلام SQL الدقيق وراء كل رقم
WITH px AS (
SELECT toStartOfMonth(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS month_start,
argMax(close, window_start) AS price,
max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS last_day
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'INTC'
AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2021-01-01')
AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2024-06-30')
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY month_start
),
dv AS (
SELECT ex_dividend_date, cash_amount
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'INTC'
AND distribution_type = 'recurring'
AND frequency = 4
AND cash_amount > 0
AND ex_dividend_date >= toDate('2020-01-01')
)
SELECT formatDateTime(px.month_start, '%Y-%m') AS month,
formatDateTimeInJodaSyntax(px.month_start, 'MMMM yyyy') AS month_label,
round(any(px.price), 2) AS price,
round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date), 4) AS quarterly_dividend_usd,
round(argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date) * 4 / any(px.price) * 100, 2) AS dividend_yield_pct
FROM px, dv
WHERE dv.ex_dividend_date <= px.last_day
GROUP BY px.month_start
ORDER BY px.month_startفي January 2021، كان الدفع الربعي البالغ 0.33 دولارًا مقابل سهم بقيمة 55.48 دولارًا يُقرأ 2.38%. استمر الدفع بينما انخفض السعر. بحلول October 2022، أظهر نفس الدفع البالغ 0.365 دولارًا مقابل سهم بقيمة 28.44 دولارًا 5.13%، وهو قريب من أعلى مستويات الفترة، وكان أي أداة فرز حسب العائد ستُظهر الشركة بناءً على هذا الرقم.
ما حدث بعد ذلك هو الجزء الذي لم تستطع الأداة إظهاره. بحلول May 2023، أصبح الدفع الربعي 0.125 دولارًا والعائد المذكور 1.59%. الصف الأخير في اللوحة، June 2024، يُظهر نفس 0.125 دولارًا كل ربع سنة عند 1.62%. لم يكن أي شيء في الاقتباس السابق غير دقيق في اليوم الذي نُشر فيه. لقد وصف دفعة تم تعديلها لاحقًا.
هذا هو فخ العائد في لوحة واحدة. تُظهر الأداة عمود المكافأة وتُخفي تاريخ المقام. ينظر تخفيضات توزيعات الأرباح إلى شكل الفترة التي تسبق التخفيض عبر السوق، ويشرح تاريخ الاستحقاق أي دفعات يحق للمشتري الحصول عليها في المقام الأول.
كيف يقارن العائد الجيد بسندات الخزانة لأجل عشر سنوات؟
كل توزيعة أرباح تنافس خيار إقراض المال للحكومة. لقد تحرك هذا المعيار كثيرًا في خمس سنوات.
استعلام SQL الدقيق وراء كل رقم
SELECT formatDateTime(toStartOfMonth(date), '%Y-%m') AS month,
formatDateTimeInJodaSyntax(toStartOfMonth(date), 'MMMM yyyy') AS month_label,
round(argMax(yield_10_year, date), 2) AS treasury_10y_pct
FROM global_markets.treasury_yields
WHERE date >= toDate('2021-07-01')
AND date <= toDate('2026-07-30')
AND yield_10_year IS NOT NULL
GROUP BY toStartOfMonth(date)
ORDER BY toStartOfMonth(date)سند العشر سنوات دفع 1.24% في July 2021 و4.67% في أحدث شهر متاح في الملف، July 2026. قارن ذلك بالنطاقات أعلاه: 69.9% من الشركات الموزعة للأرباح في أمريكا تحقق عائدًا أقل من 3%.
الأداتان غير قابلتين للتبادل. القسيمة ثابتة طوال عمر السند ويُرد أصل المبلغ عند الاستحقاق. أما توزيعة الأرباح فيمكن زيادتها أو خفضها، وسعر السهم يتحرك بشكل مستقل. المقارنة هي مقارنة تكلفة الفرصة البديلة، ونفس عائد توزيعة الأرباح يُقرأ بشكل مختلف مقابل 1.24% مقارنة بـ4.67%. يتتبع عائد توزيعة الأرباح مقابل سند الخزانة لأجل عشر سنوات هذه الفجوة على مدى عقد كامل.
الأسئلة الشائعة حول عائد توزيعات الأرباح
هل عائد توزيعات الأرباح بنسبة 6% جيد؟
إنه مرتفع. بين الشركات الموزعة في الولايات المتحدة التي تزيد قيمتها السوقية عن مليار دولار، توجد 44 شركة في نطاق 6 to 8% و62 في 8% and up، مقابل 81.3% من الموزعين تحت 4%. هذا الرقم يتركز في عدد قليل من القطاعات، وقد يكون أيضًا نتيجة حسابية لانخفاض السعر.
ما هو عائد توزيعات الأرباح الطبيعي حسب القطاع؟
صناديق القطاعات تعطي القراءة الأوضح. في نهاية يوليو 2026، دفع Utilities عائد 3.31% على اثني عشر شهرًا من التوزيعات بينما دفع Technology عائد 0.55%. من الأفضل قياس أي شركة منفردة أولاً مقابل قراءة قطاعها الخاص.
هل يعني عائد توزيعات الأرباح المرتفع أن السهم رخيص؟
ليس بمفرده. يرتفع العائد كلما انخفض السعر، دون أي تغيير في قيمة الدفعة. كانت توزيعات إنتل الربعية تبلغ 0.365 دولارًا في October 2022 بعائد 5.13%، و0.125 دولارًا بحلول May 2023.
هل عائد توزيعات الأرباح أم نمو توزيعات الأرباح أكثر أهمية؟
يجيبان عن أسئلة مختلفة. MSFT يحقق عائد 0.79% مع نمو توزيعات أرباح لمدة خمس سنوات بنسبة 62.6%، بينما MO يحقق عائد 6.23% مع نمو بنسبة 23.3%. يصف العائد النقد المتاح اليوم. يصف النمو اتجاه هذا النقد.
كيف يقارن عائد توزيعات الأرباح بالنقد أو سندات الخزانة؟
دفعت سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 4.67% في أحدث قراءة شهرية مسجلة، July 2026. هذا القسط ثابت ويُرد أصل المبلغ عند الاستحقاق، بينما يمكن أن تتغير توزيعات الأرباح ويحمل سعر السهم مخاطره الخاصة. يغطي أين تضع النقد الخامل الجانب القصير من هذه المقارنة.
كل رقم في هذه الصفحة هو استعلام مخزن ومؤرخ على سجلات توزيعات الأرباح المسجلة والأسعار الحقيقية. افتح أي لوحة لقراءة لغة SQL خلفها، أو افحص قائمة الموزعين الكاملة حسب العائد على محطة ستراسمور.