iv crush sa earnings sukat

Ang IV crush ay ang mabilis na pagbagsak ng implied volatility ng isang option, karaniwang sa sesyon pagkatapos ng isang nakatakdang kaganapan — higit sa lahat, isang ulat ng kita. Ang kawalan ng katiyakan na isinama ng merkado sa mga options ay nalulutas sa isang headline, at ang volatility premium ay umaagos palabas sa bawat kontrata ng pangalan nang sabay-sabay. Maaaring tama ang tawag ng isang trader sa direksyon ng stock at talo pa rin sa option; mas malaki ang kinukuha ng crush kaysa sa ibinibigay ng galaw.

Ano ang hitsura ng IV crush, ayon sa sukat

Ang pinakamalinis na paraan para makita ito ay ang mag-scan para dito. Narito ang bawat malaking isang-araw na pagbagsak ng at-the-money implied volatility sa mga likidong US underlying sa loob ng anim na kamakailang linggo, na sinukat mula sa aktwal na closing prices — hindi kasama ang leveraged funds, at sinala ang mga manipis na chain:

WITH daily AS (
    SELECT underlying_symbol, date,
           quantileExact(0.5)(implied_volatility) AS iv,
           sum(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE date >= toDate('2026-06-01') AND date <= toDate('2026-07-15')
      AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
      AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
      AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
      AND underlying_symbol NOT IN ('KORU','SOXL','SOXS','TQQQ','SQQQ','NVDL','NVDS','NVD','TSLL','TSLQ','TSLZ','SPXL','SPXS','UPRO','SPXU','LABU','LABD','FAS','FAZ','TNA','TZA','YINN','YANG','UDOW','SDOW','BOIL','KOLD','UCO','SCO','USD','SSO','SDS','QLD','QID','ERX','ERY','DRN','DRV','CURE','SOXY','MUU','SNXX','UVXY','SVXY','UVIX','SVIX','BULZ','WEBL','WEBS','DPST','DRIP','GUSH','AGQ','ZSL','BITX','ETHU','MSTX','MSTU','CONL','DUST','JNUG','JDST','NUGT','AMDL','NUAI','DRAM')
    GROUP BY underlying_symbol, date
    HAVING count() >= 15 AND sum(volume) >= 1000
),
moves AS (
    SELECT underlying_symbol, date,
           iv, lagInFrame(iv) OVER w AS prev_iv,
           lagInFrame(date) OVER w AS prev_date, vol
    FROM daily
    WINDOW w AS (PARTITION BY underlying_symbol ORDER BY date ASC)
)
SELECT underlying_symbol AS ticker,
       toString(date) AS crush_date,
       round(100 * prev_iv, 1) AS iv_before_pct,
       round(100 * iv, 1) AS iv_after_pct,
       round(100 * (prev_iv - iv), 1) AS iv_drop_points,
       vol AS contracts_traded
FROM moves
WHERE prev_iv > 0 AND date - prev_date <= 4 AND prev_iv - iv >= 0.12
ORDER BY iv_drop_points DESC
LIMIT 12

Ang nangungunang kaganapan sa board ay AVGO noong 2026-06-04: at-the-money IV na 145.4% sa isang sesyon, 48.5% sa susunod — 96.8 puntos ng implied volatility na nawala sa isang araw, sa 134562 kontratang na-trade. Basahin ang listahan at lilitaw ang isang pattern nang walang anumang kalendaryo: nagkakumpol ang mga pangalan sa mga pinagsasaluhang petsa. Ang Hunyo 24 lamang ay may dalang ilang memory-chip at semiconductor na pangalan — ang ulat ng isang kumpanya ay nag-reprice ng kawalan ng katiyakan sa buong sektor nito.

Anatomy ng isang crush: Broadcom, Hunyo 2026

SELECT toString(min(filing_date)) AS avgo_8k_filed,
       count() AS filings
FROM global_markets.stocks_sec_edgar_index
WHERE ticker = 'AVGO' AND form_type = '8-K'
  AND filing_date BETWEEN toDate('2026-06-01') AND toDate('2026-06-06')

Nag-file ang Broadcom ng 8-K sa SEC noong 2026-06-03 — ang anunsyo ng mga resulta. Ang mga options nito ay gumugol ng mga linggo sa pagpepresyo ng kaganapan:

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       sum(volume) AS contracts_traded
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AVGO'
  AND date BETWEEN toDate('2026-05-22') AND toDate('2026-06-12')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
ORDER BY date

Ang hugis ay ang buong kwento. Ang implied volatility ay umaakyat patungo sa araw ng kaganapan araw-araw — ang mga bumibili ng option ay nagbabayad nang parami para sa parehong mga strike — sumasapit sa sesyon bago ang pag-file, at bumabagsak sa sesyon pagkatapos. Gumagalaw pa rin ang stock sa balita; ang nawawala ay ang premyo para sa hindi pag-alam. Bawat may hawak ng option sa pangalan ay nagbabayad ng repricing na iyon nang sabay-sabay, parehong calls at puts, kahit saang direksyon napunta ang stock.

Ang tatlong panuntunan na ipinapatupad ng crush

Ang crush ay naka-presyo, hindi nakatago. Ang pre-earnings IV na 100%+ laban sa normal na 40% ay ang merkado na hayagang sumusipi sa bigat ng kaganapan. Ang pagbili ng option na iyon ay ang pagbili ng kaganapan sa buong presyo; ang implied volatility na numero ay eksaktong nagsasabi sa iyo kung gaano karami ng premium ang kaganapan.

Hindi sapat ang direksyon. Ang halaga ng isang option ay gumagalaw sa presyo ng stock AT sa implied volatility — sinusukat ng vega ang pangalawang exposure. Kapag umalis ang apatnapung puntos ng IV magdamag, ginagawang dolyar na nawala iyon ng vega, at ang isang tamang directional call ay maaari pa ring magtapos na pula.

Ang kabilang panig ng parehong mesa ay isang ani. Kinokolekta ng mga nagbebenta ng option ang pinalaking pre-event premium at itinatago ito kapag dumating ang crush — kapalit, dinadala ang panganib na ang galaw ay lumampas sa lahat ng naka-presyo. Walang panig na libreng pera; ang crush ay sandali lamang kung kailan naaayos ang presyo ng kawalan ng katiyakan.

Para sa parehong mekanika na sinusubaybayan sa pamamagitan ng isang kontrata — presyo, delta, at IV sa isang aktwal na ulat — tingnan ang kung paano ginagalaw ng kita ang option greeks. Para sa kung saan kasalukuyang nakaupo ang event premium, ang pinakamataas na implied volatility board ay ang nakatayong watchlist; ilan sa mga regular nito ay naroon nang eksakto bago ang mga nakatakdang ulat.

FAQ

Ano ang sanhi ng IV crush?

Ang pagresolba ng isang nakatakdang kawalan ng katiyakan — higit sa lahat ang kita, at gayundin ang mga desisyon ng FDA, mga desisyon ng korte, mga kaganapan sa gabay. Ang mga options ay nagpresyo ng malawak na hanay ng mga resulta; ang anunsyo ay gumuho ang hanay na iyon sa isa, at ang volatility premium ay sumasama rito.

Gaano kalaki ang isang tipikal na IV crush?

Sa six-week board ng pahinang ito, ang mga nasukat na pagbagsak ay mula 42.1 hanggang 96.8 puntos ng at-the-money implied volatility sa isang sesyon. Ang pinakamalalaking kaganapan ay humigit-kumulang na hinahati ang IV magdamag.

Pareho bang naaapektuhan ng IV crush ang calls at puts?

Oo. Ang implied volatility ay isang pag-aari ng buong option chain, at ang pagbagsak ay tumatama sa magkabilang panig — ang isang may hawak ng put at isang may hawak ng call sa parehong pangalan ay nawawalan ng parehong volatility premium, kahit saang direksyon gumalaw ang stock.

Maiiwasan mo ba ang IV crush?

Maaari mo lamang itong i-trade sa paligid: bumili ng options kapag walang kaganapan sa loob ng expiry window, isara ang mga posisyon bago ang anunsyo, gumamit ng mga spread na nagbebenta ng kasing dami ng event premium na binibili nila, o maging ang nagbebenta. Ang paghawak ng isang long option sa pamamagitan ng isang kilalang kaganapan AY isang taya na ang galaw ay tatalo sa naka-presyong crush.

Ang bawat numero sa itaas ay isang naka-imbak, naka-version na query sa buong options tape — palawakin ang anumang panel para i-audit ito, o patakbuhin ang parehong crush scan sa anumang window mula sa Strasmore terminal.