IV క్రష్ అంటే ఏమిటి? నిజ ఎర్నింగ్స్‌పై కొలవబడింది

్షన్ యొక్క ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీ ఒకే సెషన్‌లో వేగంగా కుప్పకూలిపోవడం — ఎక్కువగా షెడ్యూల్ చేయబడిన ఈవెంట్ తర్వాతి సెషన్‌లో, అందులోనూ ఎర్నింగ్స్ రిపోర్ట్ అన్నింటికంటే ముందు. మార్కెట్ ఆప్షన్లలో ప్రైస్ చేసిన అనిశ్చితి ఒకే హెడ్‌లైన్‌తో పరిష్కరమవుతుంది, ఆ స్టాక్‌పై ఉన్న ప్రతి కాంట్రాక్ట్ నుండి వోలాటిలిటీ ప్రీమియం ఒకేసారి బయటకు పోతుంది. ట్రేడర్ స్టాక్ దిశను సరిగ్గా అంచనా వేసి కూడా ఆప్షన్‌పై డబ్బు నష్టపోవచ్చు; క్రష్ తీసేది మూవ్ ఇచ్చే దానికంటే ఎక్కువ.

IV క్రష్ కొలవబడిన విధంగా ఎలా కనిపిస్తుంది

దానిని చూడడానికి అత్యంత స్పష్టమైన మార్గం స్కాన్ చేయడం. ఇక్కడ ఆరు వారాలలో లిక్విడ్ US అండర్‌లైయింగ్‌లపై at-the-money ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీలో జరిగిన ప్రతి పెద్ద ఒక్కరోజు కుప్పకూలుపు ఉంది, నిజమైన క్లోజింగ్ ధరల నుండి కొలవబడింది — లీవరేజ్డ్ ఫండ్స్ మినహాయించబడ్డాయి, పలుచన చైన్‌లు ఫిల్టర్ చేయబడ్డాయి:

WITH daily AS (
    SELECT underlying_symbol, date,
           quantileExact(0.5)(implied_volatility) AS iv,
           sum(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE date >= toDate('2026-06-01') AND date <= toDate('2026-07-15')
      AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
      AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
      AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
      AND underlying_symbol NOT IN ('KORU','SOXL','SOXS','TQQQ','SQQQ','NVDL','NVDS','NVD','TSLL','TSLQ','TSLZ','SPXL','SPXS','UPRO','SPXU','LABU','LABD','FAS','FAZ','TNA','TZA','YINN','YANG','UDOW','SDOW','BOIL','KOLD','UCO','SCO','USD','SSO','SDS','QLD','QID','ERX','ERY','DRN','DRV','CURE','SOXY','MUU','SNXX','UVXY','SVXY','UVIX','SVIX','BULZ','WEBL','WEBS','DPST','DRIP','GUSH','AGQ','ZSL','BITX','ETHU','MSTX','MSTU','CONL','DUST','JNUG','JDST','NUGT','AMDL','NUAI','DRAM')
    GROUP BY underlying_symbol, date
    HAVING count() >= 15 AND sum(volume) >= 1000
),
moves AS (
    SELECT underlying_symbol, date,
           iv, lagInFrame(iv) OVER w AS prev_iv,
           lagInFrame(date) OVER w AS prev_date, vol
    FROM daily
    WINDOW w AS (PARTITION BY underlying_symbol ORDER BY date ASC)
)
SELECT underlying_symbol AS ticker,
       toString(date) AS crush_date,
       round(100 * prev_iv, 1) AS iv_before_pct,
       round(100 * iv, 1) AS iv_after_pct,
       round(100 * (prev_iv - iv), 1) AS iv_drop_points,
       vol AS contracts_traded
FROM moves
WHERE prev_iv > 0 AND date - prev_date <= 4 AND prev_iv - iv >= 0.12
ORDER BY iv_drop_points DESC
LIMIT 12

బోర్డ్‌లోని అగ్ర ఈవెంట్ AVGO on 2026-06-04: ఒక సెషన్‌లో at-the-money IV 145.4%, తర్వాతి సెషన్‌లో 48.5% — ఒకే రోజులో 96.8 పాయింట్ల ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీ పోయింది, 134562 కాంట్రాక్ట్‌ల ట్రేడ్ అయ్యాయి. జాబితాను చదువుతుంటే క్యాలెండర్ లేకుండానే ఒక నమూనా కనిపిస్తుంది: పేర్లు ఒకే తేదీలపై క్లస్టర్ అవుతాయి. జూన్ 24 ఒక్కటే అనేక మెమరీ-చిప్ మరియు సెమీకండక్టర్ పేర్లను కలిగి ఉంది — ఒక కంపెనీ రిపోర్ట్ దాని మొత్తం సెక్టార్‌పై అనిశ్చితిని తిరిగి ప్రైస్ చేసింది.

ఒక క్రష్ యొక్క అంతర్జ్ఞానం: బ్రాడ్‌కామ్, జూన్ 2026

SELECT toString(min(filing_date)) AS avgo_8k_filed,
       count() AS filings
FROM global_markets.stocks_sec_edgar_index
WHERE ticker = 'AVGO' AND form_type = '8-K'
  AND filing_date BETWEEN toDate('2026-06-01') AND toDate('2026-06-06')

బ్రాడ్‌కామ్ SECకి 2026-06-03న 8-K ఫైల్ చేసింది — ఫలితాల ప్రకటన. దాని ఆప్షన్లు ఆ ఈవెంట్‌ను ప్రైస్ చేయడంలో వారాలు గడిపాయి:

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       sum(volume) AS contracts_traded
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AVGO'
  AND date BETWEEN toDate('2026-05-22') AND toDate('2026-06-12')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
ORDER BY date

ఆ ఆకారమే మొత్తం కథ. ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీ ఈవెంట్ రోజుకు రోజు పెరుగుతుంది — ఆప్షన్ కొనుగోలుదారులు అదే స్ట్రైక్‌ల కోసం మరింత ఎక్కువ చెల్లిస్తారు — ఫైలింగ్‌కు ముందు సెషన్‌లో గరిష్టానికి చేరుకుంటుంది, తర్వాతి సెషన్‌లో కుప్పకూలుతుంది. స్టాక్ ఇంకా వార్తపై కదులుతుంది; అదృశ్యమయ్యేది తెలియకపోవడం యొక్క ప్రీమియం. ఆ స్టాక్‌పై ఉన్న ప్రతి ఆప్షన్ హోల్డర్ ఆ రీప్రైసింగ్‌ను ఒకేసారి చెల్లిస్తారు, కాల్స్ మరియు పుట్స్ రెండూ, స్టాక్ ఏ దిశలో వెళ్లినా.

క్రష్ అమలు చేసే మూడు నియమాలు

క్రష్ ప్రైస్ చేయబడుతుంది, దాగి ఉండదు. సాధారణ 40%కి వ్యతిరేకంగా 100%+ ప్రీ-ఎర్నింగ్స్ IV అంటే మార్కెట్ ఈవెంట్ బరువును బహిరంగంగా కోట్ చేస్తోంది. ఆ ఆప్షన్‌ను కొనడం అంటే ఈవెంట్‌ను పూర్తి ధరకు కొనడమే; ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీ సంఖ్య మీకు ప్రీమియంలో ఎంత భాగం ఈవెంట్ అని ఖచ్చితంగా చెబుతుంది.

దిశ సరిపోదు. ఆప్షన్ విలువ స్టాక్ ధర AND ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీపై కదులుతుంది — వేగా రెండవ ఎక్స్‌పోజర్‌ను కొలుస్తుంది. నలభై పాయింట్ల IV రాత్రిపూట వెళ్లిపోతే, వేగా దానిని నష్టపోయిన డాలర్లుగా మారుస్తుంది, సరైన దిశాతో కూడిన కాల్ కూడా ఎరుపు రంగులో ముగిస్తుంది.

అదే టేబుల్‌పై మరోవైపు పంట ఉంది. ఆప్షన్ విక్రేతలు ఉబ్బిన ప్రీ-ఈవెంట్ ప్రీమియంను సేకరిస్తారు మరియు క్రష్ వచ్చినప్పుడు దాన్ని ఉంచుకుంటారు — ప్రతిగా, మూవ్ ప్రైస్ చేయబడిన మొత్తాన్ని మించిపోయే రిస్క్‌ను మోస్తారు. ఏవైపు ఉచిత డబ్బు కాదు; క్రష్ కేవలం అనిశ్చితి ధర పరిష్కరించబడే క్షణం.

ఒకే కాంట్రాక్ట్ ద్వారా ట్రేస్ చేయబడిన అదే యంత్రాంగం కోసం — నిజమైన రిపోర్ట్‌లో ధర, డెల్టా, మరియు IV — చూడండి ఎర్నింగ్స్ ఆప్షన్ గ్రీక్స్‌ను ఎలా కదిలిస్తాయి. ఈవెంట్ ప్రీమియం ఇప్పుడు ఎక్కడ ఉందో తెలుసుకోవడానికి, అత్యధిక ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీ బోర్డ్ స్థిరమైన వాచ్‌లిస్ట్; దానిలో క్రమం తప్పకుండా కనిపించే అనేకం షెడ్యూల్ చేయబడిన రిపోర్ట్‌ల ముందు ఖచ్చితంగా అక్కడ ఉన్నాయి.

తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు

IV క్రష్‌కు కారణం ఏమిటి?

షెడ్యూల్ చేయబడిన అనిశ్చితి పరిష్కారం — ఎర్నింగ్స్ ఎక్కువగా, అలాగే FDA నిర్ణయాలు, కోర్టు తీర్పులు, గైడెన్స్ ఈవెంట్‌లు. ఆప్షన్లు విస్తృత శ్రేణి ఫలితాలను ప్రైస్ చేశాయి; ప్రకటన ఆ శ్రేణిని ఒకదానికి కుదిస్తుంది, వోలాటిలిటీ ప్రీమియం దానితో పాటు పోతుంది.

సాధారణ IV క్రష్ ఎంత పెద్దది?

ఈ పేజీ యొక్క ఆరు వారాల బోర్డ్‌లో, కొలవబడిన కుప్పకూలుపులు ఒకే సెషన్‌లో at-the-money ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీలో 42.1 నుండి 96.8 పాయింట్ల వరకు ఉంటాయి. అతిపెద్ద ఈవెంట్‌లు రాత్రిపూట IVని సుమారు సగానికి తగ్గిస్తాయి.

IV క్రష్ కాల్స్ మరియు పుట్స్‌ను సమానంగా ప్రభావితం చేస్తుందా?

అవును. ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీ మొత్తం ఆప్షన్ చైన్ యొక్క లక్షణం, కుప్పకూలుపు రెండు వైపులా దాడి చేస్తుంది — ఒకే స్టాక్‌పై పుట్ హోల్డర్ మరియు కాల్ హోల్డర్ ఒకే వోలాటిలిటీ ప్రీమియంను కోల్పోతారు, స్టాక్ ఏ దిశలో వెళ్లినా.

మీరు IV క్రష్‌ను నివారించగలరా?

మీరు దాని చుట్టూ ట్రేడ్ చేయగలరు మాత్రమే: ఎక్స్‌పైరీ విండోలో ఎటువంటి ఈవెంట్ లేనప్పుడు ఆప్షన్లను కొనండి, ప్రకటనకు ముందు పొజిషన్‌లను మూసివేయండి, వాటంతట అవే కొన్నంత ఈవెంట్ ప్రీమియంను అమ్మే స్ప్రెడ్‌లను ఉపయోగించండి, లేదా విక్రేతగా ఉండండి. తెలిసిన ఈవెంట్ ద్వారా లాంగ్ ఆప్షన్‌ను పట్టుకోవడం అంటే మూవ్ ప్రైస్-ఇన్ క్రష్‌ను ఓడిస్తుందనే బెట్.

పైన ఉన్న ప్రతి సంఖ్య పూర్తి ఆప్షన్ టేప్‌పై నిల్వ చేయబడిన, వెర్షన్ చేయబడిన ప్రశ్న — ఏదైనా ప్యానెల్‌ను విస్తరించి దానిని ఆడిట్ చేయండి, లేదా Strasmore టెర్మినల్ నుండి ఏదైనా విండోపై అదే క్రష్ స్కాన్‌ను రన్ చేయండి.