म्युच्युअल फंड 8-4-3 नियम काय आहे

8-4-3 नियम हा मासिक म्युच्युअल फंड योजनेत चक्रवाढ कशी वेगवान होते याचा एक थोडक्यात उल्लेख आहे: शिल्लक रक्कम अंदाजे 8 वर्षांत पहिला टप्पा गाठते, पुढील 4 वर्षांत तीच रक्कम पुन्हा जोडते आणि त्यानंतरच्या 3 वर्षांत तिसऱ्यांदा जोडते. हा नमुना अंकगणितीय आहे, बाजाराचा नियम नाही, आणि तो पूर्णपणे 12% च्या वार्षिक परताव्याच्या गृहीतकावर अवलंबून आहे. हे पान या बेरजांचा विचार करते, नंतर यूएस बाजाराच्या वास्तविक आठ वर्षांच्या कालावधीने प्रत्यक्षात कशी चक्रवाढ केली हे मोजते.

8-4-3 नियम काय सांगतो

एका फंडात दर महिन्याला निश्चित रक्कम भरत राहा आणि आठ वर्षांच्या टप्प्यावरच्या शिल्लक रकमेला एक टप्पा म्हणा. नियम असा दावा करतो की शिल्लक रक्कम सुमारे चार वर्षांनी दोन टप्पे गाठते आणि त्यानंतर सुमारे तीन वर्षांनी तीन टप्पे गाठते. टप्पे अंदाजे वर्ष 8, 12 आणि 15 वर येतात.

एक स्थिर उदाहरण, 12% वार्षिक दराने आणि कोणतेही शुल्क किंवा कर नसताना: दरमहा $500 ची रक्कम 8 वर्षांनंतर अंदाजे $80,000, 12 वर्षांनंतर अंदाजे $160,000 आणि 15 वर्षांनंतर अंदाजे $240,000 पर्यंत वाढते. ही आकडेवारी एक अंकगणितीय उदाहरण आहे, कोणत्याही फंडाचा अंदाज नाही.

यामागील यंत्रणा म्हणजे तुम्ही किती भरता आणि शिल्लक रक्कम किती कमावते यातील फरक. 12% वार्षिक दराने, वर्ष 8 वर योगदान शिल्लक रकमेच्या सुमारे 60%, वर्ष 12 वर सुमारे 45% आणि वर्ष 15 वर सुमारे 36% असते. योगदानाचा प्रवाह सपाट आहे, कमाईचा प्रवाह सपाट नाही, आणि दुसरा प्रवाह सतत वाढत असलेल्या पायावर वाढतो.

8, 4 आणि 3 कुठून येतात

दरमहा 1% दराने चक्रवाढ होणारे एक स्थिर मासिक योगदान, जे 12% वार्षिक गृहीतकाचे मासिक पायरीवर रूपांतर आहे, 96 महिन्यांनंतर सुमारे 160 योगदानांच्या बरोबरीची शिल्लक रक्कम तयार करते. ती शिल्लक रक्कम दुप्पट करण्यासाठी एकूण सुमारे 145 महिने लागतात आणि तिप्पट करण्यासाठी सुमारे 178 महिने लागतात. वर्षांमध्ये: 8.0, नंतर 12.1, नंतर 14.8. अंतर गोल करा आणि तुम्हाला 8, 4, 3 मिळते.

नियम कधीही काय सांगत नाही ते लक्षात घ्या. तो असा सांगत नाही की शिल्लक रक्कम तुम्ही भरलेल्या रकमेच्या तुलनेत 15 वर्षांत तिप्पट होते, आणि तो असा सांगत नाही की परतावा समान रीतीने येतो. तो एकच गोष्ट मोजतो: पैसा स्थिर दराने वाहत असताना शिल्लक रकमेचा प्रत्येक समान तुकडा दिसायला किती वेळ लागतो.

12% चे गृहीतक नियम का वाहून नेते

गृहीत दर बदला आणि अंतराल हलतात. 10% वार्षिक दराने समान टप्पे 8.0, 12.4 आणि 15.5 वर्षांवर येतात, जे अजूनही 8-4-3 च्या जवळ गोल होतात. 7% वर ते 8.0, 13.2 आणि 16.9 वर्षांवर येतात, जे 8-5-4 नियमाच्या जवळ आहे. ही शीर्षक आकडेवारी केवळ गृहीतकांच्या एका अरुंद पट्ट्यात टिकून राहते.

वास्तविक वार्षिक परतावा सपाट दराने येत नाही. खालील पॅनेल 2006 ते 2025 पर्यंतच्या S&P 500 ट्रॅकर SPY च्या कॅलेंडर वर्षाच्या किंमतीतील बदलाचा मागोवा घेते, नियमित सत्राच्या बंदचा वापर करून, तसेच प्रत्येक वर्ष नियमाने गृहीत धरलेल्या 12% आकड्यापासून किती दूर होते.

WITH ye AS (
    SELECT toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS year,
           argMax(close, window_start) AS px
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN toDate('2004-12-01') AND toDate('2025-12-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY year
)
SELECT a.year AS year,
       round((a.px / b.px - 1) * 100, 2) AS annual_change_pct,
       round(abs((a.px / b.px - 1) * 100 - 12), 2) AS distance_from_12_pct
FROM ye AS a
INNER JOIN ye AS b ON a.year = b.year + 1
WHERE a.year >= 2006
ORDER BY year

चार्ट केलेल्या 20 कॅलेंडर वर्षांमध्ये, श्रेणी 2008 मध्ये -38.35% पासून 2013 मध्ये 29.54% पर्यंत आहे. कोणतेही एक वर्ष गृहीतकाच्या सर्वात जवळ 11.36% वर 2014 होते, 0.64 गुण दूर. 12% सरासरी हे दीर्घ कालावधीचे वर्णन आहे, आणि कोणतेही वैयक्तिक वर्ष त्यास सहकार्य करण्यास बांधील नाही.

हे केवळ किंमतीतील बदल आहेत. फंडाचे वितरण याच्या बाहेर आहे, म्हणून एकूण परताव्याची मालिका जास्त असेल, आणि खर्चाचे प्रमाण दुसऱ्या बाजूने खेचते.

आठ वर्षांच्या कालावधीने प्रत्यक्षात कशी चक्रवाढ केली आहे

नियमाचा पहिला टप्पा म्हणजे आठ वर्षांचा क्षितिज, जो थेट चाचणी करण्यासाठी पुरेसा लांब आहे. खालील पॅनेल 2004 ते 2017 पर्यंतचे प्रत्येक वर्षाचे शेवट घेते, आठ वर्षांनंतरची SPY किंमत मोजते आणि त्या खिडकीवरील वार्षिक दर आणि गुणक सांगते.

WITH ye AS (
    SELECT toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS year,
           argMax(close, window_start) AS px
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN toDate('2004-12-01') AND toDate('2025-12-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY year
)
SELECT a.year AS start_year,
       round((pow(b.px / a.px, 1.0 / 8) - 1) * 100, 2) AS annualized_8y_pct,
       round(b.px / a.px, 2) AS multiple_after_8y
FROM ye AS a
INNER JOIN ye AS b ON b.year = a.year + 8
WHERE a.year >= 2004 AND a.year <= 2017
ORDER BY start_year

14 सुरुवातीच्या बिंदूंमध्ये प्रसार विस्तृत आहे. 2004 च्या शेवटी उघडलेल्या खिडकीने 2.06% प्रति वर्ष चक्रवाढ केली आणि 1.18 पट सुरुवातीच्या किंमतीवर संपली. 2012 च्या शेवटी उघडलेल्या खिडकीने 12.82% वर चक्रवाढ केली आणि 2.62 पट गाठले. समान निर्देशांक, समान धारण कालावधीची लांबी, वेगळे प्रवेश वर्ष.

पॅनेलमधील प्रत्येक खिडकी आठ पूर्ण वर्षे व्यापते, जे नियम त्याचे एकक म्हणून वागवते ते क्षितिज आहे. त्या एककावरील प्राप्त दर कमी एकल अंकांपासून ते अंदाजे गृहीत आकड्यापर्यंत आहे, आणि सुरुवातीची तारीख त्यांना वेगळे करते.

एक हिस्सा, एक वास्तविक मार्ग

टप्पे स्प्रेडशीटवर व्यवस्थित दिसतात. येथे वास्तविक किंमतीच्या मार्गावर समान कल्पना आहे: 2005 च्या शेवटी SPY मध्ये ठेवलेले एक उदाहरणात्मक $10,000 आणि एकटे सोडले, 2025 पर्यंत प्रत्येक वर्षाच्या शेवटी चिन्हांकित.

WITH ye AS (
    SELECT toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS year,
           argMax(close, window_start) AS px
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN toDate('2005-12-01') AND toDate('2025-12-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY year
),
base AS (
    SELECT px FROM ye WHERE year = 2005
)
SELECT a.year AS year,
       round(a.px / (SELECT px FROM base), 2) AS multiple_of_start,
       round(10000 * a.px / (SELECT px FROM base), 0) AS stake_value_usd
FROM ye AS a
WHERE a.year >= 2005
ORDER BY year

सुरुवातीच्या मूल्याच्या दुप्पट वरील पहिले वर्षाचे शेवट 2017 होते, 2.14 पट, बारा वर्षांत. त्यापूर्वीचे वर्षाचे शेवट 1.79 पट होते. सुरुवातीच्या मूल्याच्या तिप्पट प्रथम 2020 च्या शेवटी दिसले, 3 पट, पंधरा वर्षांत. 2025 च्या शेवटापर्यंत हिस्सा $54740 वर चिन्हांकित होता, किंवा केवळ किंमतीवर त्याच्या सुरुवातीच्या 5.47 पट.

शेवटच्या बिंदूंऐवजी आकार वाचा. रेषा 2008 ते 2012 वर्षे खाली किंवा जिथे सुरू झाली तिथे जवळ घालवते, नंतर खिडकीच्या दुसऱ्या सहामाहीत बहुतेक जमीन व्यापते. तो असमान क्रम हा भाग आहे जो एक गुळगुळीत 8-4-3 टाइमलाइन लपवतो, आणि हीच यंत्रणा आहे जी समान क्षितिज असलेल्या दोन गुंतवणूकदारांना खूप वेगवेगळ्या ठिकाणी सोडते. एकमुश्त रक्कम आणि मासिक योजना देखील बाजाराला वेगळ्या प्रकारे भेटतात, जो डॉलर कॉस्ट एव्हरेजिंग चा विषय आहे.

नियम कशासाठी चांगला आहे

8-4-3 नियम प्रवेगाबद्दल अंतर्ज्ञान म्हणून आपले स्थान कमावतो: शिल्लक रकमेच्या समान तुकड्यांमधील अंतर कमी होते तर योगदान सपाट राहते. योजना म्हणून वाचल्यास, त्यात नाव देण्यासारखी गृहीतके आहेत.

• 12% दर हा एक इनपुट आहे, हक्क नाही. जुलै 2026 पर्यंत कोणतेही फंड कोणत्याही दिलेल्या आठ वर्षांत ते वितरित करेल याची हमी देत नाही.
• खर्चाचे प्रमाण, एक्झिट लोड आणि कर प्राप्त आकड्यातून बाहेर येतात, आणि नियमाचे अंकगणित त्या सर्वांकडे दुर्लक्ष करते.
• नियम असे गृहीत धरतो की योगदान कधीही थांबत नाही आणि कधीही वाढत नाही. एक थांबलेले वर्ष प्रत्येक टप्पा हलवते.
• मासिक भरणाऱ्या योजनेसाठी परताव्याचा क्रम महत्त्वाचा आहे, कारण नंतरची योगदाने बाजारात कमी वेळ बसतात.

म्युच्युअल फंड देखील बंद झाल्यानंतर नेट अॅसेट व्हॅल्यूवर दिवसातून एकदा किंमत ठरवतात, म्हणून मासिक हप्ता कधीही स्क्रीनवरील इंट्राडे क्रमांकावर खरेदी करत नाही. म्युच्युअल फंड कधी व्यापार करतात ती यंत्रणा कव्हर करते. इंडेक्स फंडाचे परतावे विश्वसनीयरित्या मारले जाऊ शकतात का या व्यापक प्रश्नासाठी, कार्यक्षम बाजार गृहीतक हे उभे राहिलेले फ्रेमवर्क आहे.

FAQ

म्युच्युअल फंडांसाठी 8-4-3 नियम काय आहे?

हा मासिक गुंतवणूक योजनेतील चक्रवाढ टप्प्यांसाठी एक थोडक्यात उल्लेख आहे. शिल्लक रक्कम सुमारे 8 वर्षांत पहिला टप्पा गाठते, सुमारे 4 वर्षांनी तो टप्पा दुप्पट करते आणि त्यानंतर सुमारे 3 वर्षांनी तिप्पट करते, 12% च्या जवळ स्थिर वार्षिक परतावा गृहीत धरून.

8-4-3 नियम कमी परताव्यावर काम करतो का?

अंतराल ताणले जातात. 10% वार्षिक दराने टप्पे सुमारे 8.0, 12.4 आणि 15.5 वर्षांवर येतात. 7% वर ते सुमारे 8.0, 13.2 आणि 16.9 वर्षांवर येतात, जे 8-5-4 पॅटर्नसारखे वाचते.

12% हे दीर्घकालीन परताव्याचे वास्तववादी गृहीतक आहे का?

हे एक गृहीतक आहे, आणि इतिहास त्याच्या आसपास असमान आहे. 2004 ते 2017 दरम्यान सुरू होणाऱ्या SPY किंमत डेटाच्या रोलिंग आठ-वर्षांच्या खिडक्यांमध्ये, वार्षिक वाढ 2.06% पासून सुमारे 12.82% पर्यंत होती, म्हणून प्रवेश वर्ष क्षितिजाच्या लांबीइतकेच महत्त्वाचे होते.

8-4-3 नियम 72 च्या नियमापेक्षा कसा वेगळा आहे?

72 चा नियम एका एकमुश्त रकमेला दिलेल्या दराने दुप्पट होण्यासाठी किती वेळ लागतो याचा अंदाज लावतो. 8-4-3 नियम मासिक योगदानाचा प्रवाह आणि जमा झालेल्या शिल्लक रकमेच्या समान तुकड्यांमधील कमी होणारे अंतर वर्णन करतो.

8-4-3 नियम शुल्क आणि कर विचारात घेतो का?

नाही. अंकगणित एकूण परतावा वापरते आणि खर्चाचे प्रमाण, व्यवहार खर्च आणि नफा किंवा वितरणावरील कर याकडे दुर्लक्ष करते. त्या प्रत्येकामुळे प्राप्त दर कमी होतो, ज्यामुळे प्रत्येक अंतराल लांबतो.

वरील पॅनेलमधील प्रत्येक आकडा वास्तविक सत्र किंमतींवरील एक संग्रहित क्वेरी आहे, आणि तुम्हाला Strasmore टर्मिनलवर खिडक्या पुन्हा चालवायच्या असल्यास SQL प्रत्येक पॅनेलखाली बसते.