இந்த வாரம் ex-dividend தேதிகள் கொண்ட பங்குகள்

வரவிரும்பும் ex-dividend தேதிகளே யாருக்குப் பணம் கிடைக்கும் என்பதைத் தீர்மானிக்கின்றன: ஒரு பங்கின் ex-dividend தேதிக்கு முன்பாக அதை வைத்திருந்தால் அடுத்த தவணை உங்களுக்குச் சொந்தம்; அத்தேதி அன்றோ அல்லது அதற்குப் பின்னரோ வாங்கினால் விற்பவரே அந்தப் பணத்தை வைத்துக் கொள்கிறார். இந்தப் பக்கம் முன்னர் அறிவிக்கப்பட்ட dividend பதிவுகளிலிருந்து கணக்கிடப்பட்டு, வாரந்தோறும் புதுப்பிக்கப்படும் வரவிரும்பும் தேதிகளின் நேரடி நாட்காட்டி ஆகும் — இந்த வாரம் ஒவ்வொரு நாளும் ex ஆகும் பெயர்கள், அடுத்த இரண்டு வாரங்களில் ex ஆகும் மிகப்பெரிய நிறுவனங்கள் ஆகியவை இதில் இடம்பெறுகின்றன. இது ஒரு பங்கின் விலை ex-dividend காலையில் உண்மையில் என்ன செய்கிறது என்பதையும், "dividend capture" வர்த்தகம் தரவுடன் ஒப்பிடும்போது தப்பிப்பிழைக்கிறதா என்பதையும் அளவிடுகிறது.

இந்த வாரம் ஈவுத்தொகை நீக்க தேதிகள்

அடுத்த ஏழு நாட்களில் ஈவுத்தொகை நீக்கமாகும் ஒவ்வொரு அறிவிக்கப்பட்ட பண ஈவுத்தொகையும், நாள் வாரியாக, வழங்கும் நிறுவனம் எவ்வளவு அடிக்கடி வழங்குகிறது என்பதன் அடிப்படையில் பிரிக்கப்பட்டுள்ளது:

SELECT toString(ex_dividend_date) AS ex_date,
       formatDateTime(ex_dividend_date, '%b %e') AS ex_date_label,
       count() AS names_going_ex,
       countIf(frequency = 12) AS monthly_payers,
       countIf(frequency = 4) AS quarterly_payers
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ex_dividend_date > today()
  AND ex_dividend_date <= today() + 7
  AND cash_amount > 0
GROUP BY ex_dividend_date
ORDER BY ex_dividend_date

அருகிலுள்ள காலண்டரில் 5 ஈவுத்தொகை நீக்க நாட்கள் உள்ளன. இவை Jul 27 அன்று தொடங்குகின்றன. அன்று 40 பெயர்கள் உள்ளன — 3 மாதாந்திர வழங்குநர்கள், 27 காலாண்டு வழங்குநர்கள். நீங்கள் ஒரு காலண்டரை ஆய்வு செய்யும்போது இந்தப் பிரிவு முக்கியமானது. மாதாந்திர பெயர்கள் (வருவாய் நிதிகள், அடமான அறக்கட்டளைகள், சில REITs) ஒவ்வொரு நான்கு வாரங்களுக்கும் மீண்டும் தோன்றுகின்றன. அவை மாதத்தின் நடுவில் குவிகின்றன. காலாண்டு பெயர்கள் — பெரும்பாலான இயங்கும் நிறுவனங்கள் — ஒரு பருவத்திற்கு ஒருமுறை தோன்றுகின்றன. இந்தக் கொடுப்பனவுகளில் ஏதேனும் ஒன்றைப் பெற, பட்டியலிடப்பட்ட தேதிக்கு முந்தைய வர்த்தக நாளின் முடிவில் அந்த நிலையை வைத்திருக்க வேண்டும். நேர இயக்கமுறை குறித்த விவரங்கள் எங்கள் ஈவுத்தொகை நீக்க தேதி வழிகாட்டியில் உள்ளன. பதிவு தேதி மற்றும் ஈவுத்தொகை நீக்க தேதி வாங்குபவர்களுக்கு ஏன் ஈவுத்தொகை நீக்க தேதியே முக்கியமானது என்பதை விளக்குகிறது.

அடுத்த இரண்டு வாரங்களில் பெரிய நிறுவனங்கள் ex-dividend ஆகின்றன

பதினான்கு நாட்களுக்குள் ex ஆகும் மிகப்பெரிய நிறுவனங்கள் ($10B சந்தை மூலதனம் மற்றும் அதற்கு மேல்) — பணம் செலுத்துதல், பணம் செலுத்தும் தேதி, மற்றும் தற்போதைய விலையில் அந்த பணம் செலுத்துதல் குறிக்கும் ஆண்டு வருமானம்:

WITH latest AS (
    SELECT ticker, argMax(market_cap, date) AS mcap, argMax(price, date) AS px
    FROM global_markets.stocks_ratios
    WHERE date >= today() - 10
    GROUP BY ticker
)
SELECT d.ticker AS ticker,
       toString(d.ex_dividend_date) AS ex_date,
       formatDateTime(d.ex_dividend_date, '%b %e') AS ex_date_label,
       round(max(d.cash_amount), 4) AS per_share_usd,
       toString(any(d.pay_date)) AS pay_date,
       formatDateTime(any(d.pay_date), '%b %e') AS pay_date_label,
       round(any(l.mcap) / 1e9, 0) AS mcap_bn,
       round(100 * max(d.cash_amount) * max(d.frequency) / any(l.px), 2) AS indicated_yield_pct
FROM global_markets.stocks_dividends d
JOIN latest l ON d.ticker = l.ticker
WHERE d.ex_dividend_date > today()
  AND d.ex_dividend_date <= today() + 14
  AND d.cash_amount > 0
  AND d.distribution_type = 'recurring'
  AND d.frequency > 0
  AND l.mcap >= 10000000000
  AND d.ticker NOT IN ('SPCX')
GROUP BY d.ticker, d.ex_dividend_date
ORDER BY any(l.mcap) DESC
LIMIT 12

பட்டியலில் உள்ள மிகப்பெரிய நிறுவனம் MS, Jul 31 அன்று ex ஆகிறது — ஒரு பங்குக்கு $1.15 பணம் செலுத்துதல் Aug 14 அன்று வழங்கப்படுகிறது — அதன் சமீபத்திய விலையில் 2.14% குறிக்கப்பட்ட ஆண்டு வருமானம். வருமானம் நெடுவரிசையை கவனமாக படியுங்கள்: இது அறிவிக்கப்பட்ட பணம் செலுத்துதலை அதன் குறிப்பிட்ட அதிர்வெண்ணில் ஆண்டுக்கு மாற்றுகிறது — இது உடனடி கணக்கீடு, வாக்குறுதி அல்ல. பெரிய ஒரு பங்குக்கான தொகையும் பெரிய வருமானமும் வெவ்வேறு விஷயங்கள், ஈவுத்தொகை வருமானம் என்றால் என்ன என்பதில் காட்டப்பட்டுள்ளபடி. ஒரு சின்னம் தரவரிசை அட்டவணைகளிலிருந்து வடிகட்டப்பட்டுள்ளது (வடிகட்டி பேனலின் SQL இல் தெரியும்): அதன் ticker இரண்டாவது வழங்குநரால் மீண்டும் பயன்படுத்தப்பட்டது, எனவே அதன் கீழ் உள்ள பதிவுகள் இரண்டு நிறுவனங்களை உள்ளடக்கியது, நாம் அதை விட்டுவிடுகிறோம், பெயரிட முடியாத ஒரு வரிசையை அச்சிடுவதை விட.

எந்த வகையான நிறுவனங்கள் இப்போது பணம் செலுத்துகின்றன

ஈவுத்தொகை தரவுப் பாய்வில் துறை அடையாளம் இல்லை. எனவே, பதினான்கு நாட்கள் சாளரத்தின் அமைப்பு தரவுப் பதிவுகள் கொண்டிருக்கும் தகவல்களிலிருந்து வரவேண்டும்: நிறுவனத்தின் அளவு, பணம் செலுத்தும் தொடர்ச்சி, மற்றும் ஒவ்வொரு அறிவிக்கப்பட்ட பணம் செலுத்துதலும் தற்போதைய விலையில் குறிப்பிடும் வருமான விகிதம். சந்தை மதிப்புப் பதிவு கொண்ட, பதினான்கு நாட்களுக்குள் ஈவுத்தொகை நீக்கம் செல்லும் ஒவ்வொரு தொடர் பணம் செலுத்தும் நிறுவனமும், அளவு வரம்பின்படி குழுவாக்கப்பட்டுள்ளது:

WITH latest AS (
    SELECT ticker, argMax(market_cap, date) AS mcap, argMax(price, date) AS px
    FROM global_markets.stocks_ratios
    WHERE date >= today() - 10
    GROUP BY ticker
),
names AS (
    SELECT d.ticker AS ticker,
           multiIf(any(l.mcap) >= 1e11, '1 Mega cap ($100B+)',
                   any(l.mcap) >= 1e10, '2 Large cap ($10-100B)',
                   any(l.mcap) >= 2e9,  '3 Mid cap ($2-10B)',
                                        '4 Small cap (under $2B)') AS size_band,
           max(d.cash_amount) AS amt,
           max(d.frequency) AS freq,
           any(l.px) AS px
    FROM global_markets.stocks_dividends d
    JOIN latest l ON d.ticker = l.ticker
    WHERE d.ex_dividend_date > today()
      AND d.ex_dividend_date <= today() + 14
      AND d.cash_amount > 0
      AND d.distribution_type = 'recurring'
      AND d.frequency > 0
      AND l.px > 0
      AND l.mcap > 0
    GROUP BY d.ticker
)
SELECT size_band,
       count() AS names_going_ex,
       round(quantileDeterministic(0.5)(100 * amt * freq / px, cityHash64(ticker)), 2) AS median_indicated_yield_pct,
       countIf(freq = 12) AS monthly_payers,
       countIf(freq = 4) AS quarterly_payers
FROM names
GROUP BY size_band
ORDER BY size_band

இச்சாளரம் 4 மெகா கேப்களை ($100B மற்றும் அதற்கு மேல்) மற்றும் 43 பெரிய கேப்களை ($10B முதல் $100B வரை) கொண்டுள்ளது, மேலும் 37 நடுத்தர கேப்கள் மற்றும் 85 சிறிய நிறுவனங்களும் உள்ளன. மத்தியமதிப்பு குறிப்பிட்ட வருமான விகிதம் மெகா-கேப் வரம்பில் 2.01%, பெரிய கேப்களில் 2.56%, நடுத்தர கேப்களில் 2.4%, மற்றும் சிறிய கேப்களில் 2.79% ஆக உள்ளது. அளவும் வருமான விகிதமும் தனித்தனி அச்சுகள்: வருமான விகிதத்தால் வரிசைப்படுத்தப்பட்ட ஒரு காலெண்டர், நிறுவன அளவால் வரிசைப்படுத்தப்பட்டதை விட வேறு பெயர்களை முன்வைக்கிறது. அதனால்தான் வருமான விகிதத்தின் அடிப்படையில் உருவாக்கப்பட்ட ஒரு திரை, உங்களை அளவுப் படிக்கட்டில் கீழிறக்கி அமைதியாக அழைத்துச் செல்கிறது. தொடர்ச்சி மேலே உள்ள நாள்வாரியான அட்டவணையைப் போலவே பிரிக்கப்படுகிறது. காலாண்டு தவணை முறை சந்தையின் உச்சியில் ஆதிக்கம் செலுத்துகிறது; மெகா கேப்களில் 4 காலாண்டு தவணையிலும் 0 மாதாந்த தவணையிலும் பணம் செலுத்துகின்றன, அதேசமயம் மாதாந்த பணம் செலுத்தும் குழு கேப் அட்டவணையில் கீழ்நோக்கி அமைந்துள்ளது: இச்சாளரத்தில் உள்ள சிறிய கேப் நிறுவனங்களில் 13 ஒவ்வொரு மாதமும் பணம் செலுத்துகின்றன.

பணம் பெற நீங்கள் உண்மையில் என்ன செய்ய வேண்டும்

பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், எதுவும் இல்லை. எந்தப் படிவமும் இல்லை, ப்ரோக்கர் அழைப்பும் இல்லை, பதிவும் இல்லை: ex-date-ற்கு முந்தைய வர்த்தக நாளின் முடிவில் பங்குகளை வைத்திருங்கள்; பணம் pay date அன்று, பொதுவாக சில வாரங்களுக்குப் பிறகு, உங்கள் கணக்கில் வந்து சேரும். கடைசி நாளன்று வாங்குவதும் கணக்கில் கொள்ளப்படும் — US வர்த்தகங்கள் அடுத்த வணிக நாளில் தீர்வடையும் (T+1), மேலும் ex-date அதைச் சுற்றி அமைக்கப்படுகிறது. ஒரே ஒரு விருப்பப் படி DRIP (dividend reinvestment plan) ஆகும், இது ப்ரோக்கரின் ஒரு அமைப்பாகும்; இது பணத்தை அதே பங்கின் பின்னப் பங்குகளாக மாற்றுகிறது.

வரி விதிப்பு முறையில்தான் ex-date தாக்குகிறது. US வரி விதிப்புக் கணக்கொன்றில் ஈவுத்தொகை qualified ஆக இருக்க — குறைந்த நீண்டகால மூலதன ஆதாய விகிதங்களில் வரி விதிக்கப்பட — ex-dividend date-ற்கு 60 நாட்கள் முன்பு தொடங்கும் 121 நாள் காலச் சாளரத்திற்குள் 60 நாட்களுக்கு மேல் நீங்கள் பங்குகளை வைத்திருந்தால் மட்டுமே நிபந்தனை பூர்த்தியாகும். ex-date-ற்கு ஒரு நாள் முன்பு வாங்கி, பணத்தைப் பெற்று, ஒரு வாரம் கழித்து விற்றால் அந்தச் சோதனை தோல்வியடைகிறது: அந்தத் தொகை சாதாரண வருமானமாக வரி விதிக்கப்படும். REIT மற்றும் பல நிதிப் பங்கீடுகள் எப்படியிருந்தாலும் சாதாரண வருமானமே; மேலும் கணக்கின் வகை நிலைமையை மாற்றுகிறது (ஒரு IRA இதைத் தவிர்க்கிறது). இது வரி ஆலோசனை அல்ல — ஆனால் குறுகிய கால "பிடிப்பு" வருவாய் வரி விதிப்புக்குப் பிறகு தோற்றத்திற்கு இருப்பதை விடக் குறைவான மதிப்புடையது.

எக்ஸ்-காலையில் விலை உண்மையில் என்ன செய்கிறது

ஒரு பங்கு அதன் எக்ஸ்-தேதியன்று "ஈவுத்தொகை அளவு குறைக்கப்பட்டு" திறக்கிறது என்பது வழக்கமான கூற்று. திறப்பதற்கு முன் பரிமாற்றம் குறிப்பு விலையை குறைத்துக் காட்டுகிறது — ஆனால் திறப்பு விலை அந்த குறைப்பும் மற்றும் இரவில் நிகழ்ந்த மற்ற அனைத்தும் சேர்ந்ததாகும். அவர்களின் அண்மைக் கால எக்ஸ்-தேதிகளில் மூன்று நன்கு அறியப்பட்ட ஈவுத்தொகை வழங்கும் நிறுவனங்கள்:

WITH last_ex AS (
    SELECT ticker,
           max(ex_dividend_date) AS ex_d,
           argMax(cash_amount, ex_dividend_date) AS div_amt
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('KO', 'VZ', 'XOM')
      AND cash_amount > 0
      AND distribution_type = 'recurring'
      AND ex_dividend_date < today()
      AND ex_dividend_date >= today() - 120
    GROUP BY ticker
),
daily AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
           argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS close_px,
           argMinIf(toFloat64(open), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS open_px,
           countIf((toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS bars
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('KO', 'VZ', 'XOM')
      AND window_start >= toDateTime(today() - 130)
    GROUP BY ticker, d
    HAVING bars > 200
),
seq AS (
    SELECT ticker, d, open_px, close_px,
           lagInFrame(close_px, 1) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY d ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS pre_close
    FROM daily
)
SELECT s.ticker AS ticker,
       toString(e.ex_d) AS last_ex_date,
       formatDateTime(e.ex_d, '%b %e') AS last_ex_label,
       round(e.div_amt, 4) AS dividend_usd,
       round(s.pre_close, 2) AS close_before_ex_usd,
       round(s.open_px, 2) AS ex_morning_open_usd,
       round(100 * (s.open_px - s.pre_close) / s.pre_close, 2) AS open_gap_pct,
       round(100 * e.div_amt / s.pre_close, 2) AS dividend_pct_of_price
FROM seq s
JOIN last_ex e ON e.ticker = s.ticker AND e.ex_d = s.d
WHERE s.pre_close > 0
ORDER BY ticker

கோக்கா-கோலாவின் அண்மைக் கால எக்ஸ்-தேதி, Jun 15-ஐ எடுத்துக்கொள்வோம்: $0.53 கொடுப்பனவு, முந்தைய மாலையின் $82.6 மூடலின் 0.64% மதிப்புடையது, முதல் எக்ஸ்-காலை விலை $81.08 — -1.84% இடைவெளி. வெரிசானின் கொடுப்பனவு அதன் $42.22 முந்தைய மூடலின் 1.68% மதிப்புடையது; அது -1.46% திறந்தது. எக்ஸானின் கொடுப்பனவு 0.67% மதிப்புடையது; அது 0.64% திறந்தது. மூன்று வழங்குநர்கள், மூன்று வெவ்வேறு அளவுள்ள இடைவெளிகள், எதுவும் கொடுப்பனவுக்கு சரியாக இல்லை. குறைப்பு என்பது குறிப்பு விலைக்கான கணக்கு வைப்புச் சரிசெய்தல்; திறப்பு என்பது ஒரு விலை, மேலும் ஈவுத்தொகையுடன் தொடர்பில்லாத காரணங்களுக்காக விலைகள் இரவில் நகரும். கொடுப்பனவு முன்கூட்டியே தெரிந்திருக்கும்; எக்ஸ்-காலை விலை தெரியாது.

ஈவுத்தொகை-கைப்பற்றல் வர்த்தகம் செயல்படுகிறதா?

"ஈவுத்தொகை கைப்பற்றல்" என்பது முன்னரே-தேதி சற்று முன்பு வாங்கி, கொடுப்பனவைப் பெற்று, விலை மீண்டும் உயர்ந்ததும் விற்பதைக் குறிக்கிறது. இதில் சோதிக்கக்கூடிய ஒரு கூற்று உள்ளது. சோதனை: கடந்த ஆறு மாதங்களில் ஐம்பது மெகா-கேப் ஈவுத்தொகை வழங்கும் நிறுவனங்களில் 78 முன்னரே-ஈவுத்தொகை நிகழ்வுகள், ஒவ்வொன்றும் அதன் முன்னரே-தேதி முந்தைய நாள் மூடுதலிலிருந்து முன்னரே-காலை திறப்பு வரை, முன்னரே-நாள் மூடுதல், மற்றும் ஒன்று, ஐந்து மற்றும் பத்து அமர்வுகள் வரை கண்காணிக்கப்பட்டன.

WITH rth AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
           argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS close_px,
           argMinIf(toFloat64(open), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS open_px,
           countIf((toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS bars
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'JNJ', 'KO', 'PG', 'XOM', 'CVX', 'JPM', 'HD', 'MCD',
                     'PEP', 'ABBV', 'MRK', 'PFE', 'VZ', 'T', 'CSCO', 'IBM', 'WMT', 'CAT',
                     'BAC', 'WFC', 'C', 'GS', 'MS', 'UNH', 'LLY', 'AMGN', 'BMY', 'GILD',
                     'TXN', 'QCOM', 'AVGO', 'ADP', 'LMT', 'RTX', 'HON', 'GE', 'MMM', 'UPS',
                     'LOW', 'TGT', 'COST', 'SBUX', 'NKE', 'DIS', 'CMCSA', 'DUK', 'SO', 'NEE')
      AND window_start >= toDateTime(today() - 190)
    GROUP BY ticker, d
    HAVING bars > 200
),
seq AS (
    SELECT ticker, d, open_px,
           lagInFrame(close_px, 1) OVER w AS pre_close,
           close_px AS ex_close,
           leadInFrame(close_px, 1) OVER w AS c1,
           leadInFrame(close_px, 5) OVER w AS c5,
           leadInFrame(close_px, 10) OVER w AS c10
    FROM rth
    WINDOW w AS (PARTITION BY ticker ORDER BY d ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND 10 FOLLOWING)
),
ev AS (
    SELECT s.ticker AS ticker, s.d AS ex_d, s.pre_close AS pre_close, s.open_px AS ex_open,
           s.ex_close AS ex_close, s.c1 AS c1, s.c5 AS c5, s.c10 AS c10,
           max(dv.cash_amount) AS div_amt
    FROM seq s
    JOIN global_markets.stocks_dividends dv ON dv.ticker = s.ticker AND dv.ex_dividend_date = s.d
    WHERE dv.cash_amount > 0
      AND dv.distribution_type = 'recurring'
      AND s.d >= today() - 160
      AND s.pre_close > 0 AND s.c1 > 0 AND s.c5 > 0 AND s.c10 > 0
    GROUP BY s.ticker, s.d, s.pre_close, s.open_px, s.ex_close, s.c1, s.c5, s.c10
),
paths AS (
    SELECT ticker, ex_d, pre_close, div_amt,
           arrayJoin([('1 ex-day open', ex_open),
                      ('2 ex-day close', ex_close),
                      ('3 one session later', c1),
                      ('4 five sessions later', c5),
                      ('5 ten sessions later', c10)]) AS chk
    FROM ev
)
SELECT chk.1 AS checkpoint,
       count() AS events,
       round(avg(100 * div_amt / pre_close), 2) AS avg_dividend_pct,
       round(avg(100 * (chk.2 - pre_close) / pre_close), 2) AS avg_move_pct,
       round(quantileDeterministic(0.5)(100 * (chk.2 - pre_close) / pre_close, cityHash64(ticker, ex_d)), 2) AS median_move_pct,
       round(100 * countIf(chk.2 >= pre_close) / count(), 1) AS pct_back_above_pre_ex
FROM paths
GROUP BY checkpoint
ORDER BY checkpoint

இங்கே சராசரி கொடுப்பனவு முன்னரே-பங்கு விலையில் 0.65% மதிப்புக்கு இருந்தது. முன்னரே-காலை திறப்பில் சராசரி பங்கு அதன் முன்னரே-மூடுதலிலிருந்து -0.5% நகர்ந்தது (நடுவம் -0.45%), மேலும் நிகழ்வுகளில் 25.6% மட்டுமே முந்தைய மூடுதலில் அல்லது அதற்கு மேல் திறந்தன: விலைக்குறைப்பு உண்மையானது மற்றும் உடனடியானது. அதற்குப் பின் வருவது விளம்பரம் தவிர்க்கும் பகுதி. முன்னரே-நாள் மூடுதலின்போது சராசரி நிகழ்வு தொடக்க விலையிலிருந்து -0.69% இல் இருந்தது; ஒரு அமர்வுக்குப் பிறகு, -1.08%; ஐந்திற்குப் பிறகு, -1.24%; பத்திற்குப் பிறகு, -0.25% — அவற்றில் 44.9% தொடங்கிய இடத்தில் அல்லது அதற்கு மேல் மீண்டும் வந்தன.

விலை "மீண்டும் வர" காத்திருப்பது என்பது பத்து அமர்வுகள் சாதாரண ஏற்றஇறக்கத்தைக் கடந்து வைத்திருப்பதைக் குறிக்கிறது — இரு திசைகளிலும் 0.65% கொடுப்பனவை விடப் பெரியதாக இருக்கும் நகர்வுகள் — அதே சமயம் குறுகிய கால வைப்பு தகுதிவாய்ந்த-ஈவுத்தொகை வரிச் சலுகையை இழக்கிறது. ஈவுத்தொகை என்பது பங்கு விலையிலிருந்து உங்கள் கணக்கிற்கு ஒரு பரிமாற்றம், பட்டியலில் இலவசப் பணம் அல்ல, மேலும் அதற்குப் பின்னர் வரும் விலைப் பாதை சந்தைக்குச் சொந்தமானது.

நிதி நிதிகள் மற்றும் ETFகள்: அவை முன்கூட்டிய நாட்காட்டியில் ஏன் இல்லை

வருமான முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் தனிப்பட்ட பங்குகளை விட நிதி நிதிகளை வைத்திருப்பார்கள். மேற்கண்ட முன்கூட்டிய நாட்காட்டியில் அவை குறைவாகவே உள்ளன. இதற்கு ஒரு அமைப்புசார் காரணம் உள்ளது. பெரும்பாலான exchange-traded funds ஒரு நிறுவனத்தின் இயக்ககம் செய்வதைப் போல முன்கூட்டியே ex-date-ஐ அறிவிப்பதில்லை. அவற்றின் பகிர்வுகள் ex-date-ல் அல்லது அதற்கு சற்று முன்பு பதிவேட்டில் நுழைகின்றன. ஆனால் அவற்றிடம் ஒரு ஒழுங்கான தாளம் உள்ளது. அது திட்டமிட போதுமானது. பரவலாக வைத்திருக்கப்படும் பதிமூன்று வருமான நிதிகள், அவற்றின் கடந்த ex-date, ex-date-களுக்கு இடையேயான வழக்கமான இடைவெளி, மற்றும் அந்த தாளம் குறிக்கும் அடுத்த தேதி:

WITH hist AS (
    SELECT ticker, ex_dividend_date, cash_amount, frequency,
           dateDiff('day', lagInFrame(ex_dividend_date) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY ex_dividend_date), ex_dividend_date) AS gap_days
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('SCHD', 'VYM', 'VIG', 'DVY', 'SPYD', 'JEPI', 'JEPQ', 'QYLD', 'SPHD', 'NOBL', 'DGRO', 'HDV', 'SPY')
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date >= today() - 800
)
SELECT ticker,
       any(frequency) AS payments_per_year,
       toString(max(ex_dividend_date)) AS last_ex_date,
       formatDateTime(max(ex_dividend_date), '%b %e') AS last_ex_label,
       round(argMax(cash_amount, ex_dividend_date), 4) AS last_per_share_usd,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(gap_days, cityHash64(ticker, ex_dividend_date), gap_days BETWEEN 5 AND 200)) AS typical_gap_days,
       toString(max(ex_dividend_date) + toIntervalDay(round(quantileDeterministicIf(0.5)(gap_days, cityHash64(ticker, ex_dividend_date), gap_days BETWEEN 5 AND 200)))) AS implied_next_ex,
       formatDateTime(max(ex_dividend_date) + toIntervalDay(round(quantileDeterministicIf(0.5)(gap_days, cityHash64(ticker, ex_dividend_date), gap_days BETWEEN 5 AND 200))), '%b %e') AS implied_next_label
FROM hist
GROUP BY ticker
HAVING countIf(gap_days BETWEEN 5 AND 200) > 0
ORDER BY implied_next_ex, ticker

இந்தக் குழுவில் மிக விரைவானது JEPI. இதன் கடந்த ex-date Jul 1. ஒரு பங்கிற்கு $0.3872. இது 30-நாள் தாளத்தில் உள்ளது. இது அதன் அடுத்த ex-date-ஐ Jul 31 அருகே வைக்கிறது. மிகவும் தொலைவில் உள்ளது HDV. இது 91-நாள் தாளத்தில் இயங்குகிறது. இது Oct 14-ஐ சுட்டிக்காட்டுகிறது. payments_per_year நெடுவரிசை குடும்பங்களைப் பிரிக்கிறது. ஆண்டிற்கு பன்னிரண்டு முறை வரும் நிதிகள் தோராயமாக ஒவ்வொரு நான்கு வாரங்களுக்கும் ex செல்கின்றன. ஆண்டிற்கு நான்கு முறை வரும் நிதிகள் காலாண்டுக்கு ஒரு முறை, காலாண்டு முடியும் மாதங்களில் செல்கின்றன. குறிக்கப்பட்ட தேதியை ஒரு மதிப்பீடாகக் கருதவும். வழங்குநரின் அறிவிப்பு மட்டுமே இறுதியானது.

இது நிறை மாதமா அல்லது இலகுவான மாதமா?

ஈருரிமை நாட்கள் வருடம் முழுவதும் சமமாக பரவியிருக்கவில்லை — மூன்று வருட பதிவுகள், காலண்டர் மாதத்தால் சராசரியாக:

SELECT multiIf(toMonth(ex_dividend_date) = 1, '01 Jan', toMonth(ex_dividend_date) = 2, '02 Feb', toMonth(ex_dividend_date) = 3, '03 Mar',
               toMonth(ex_dividend_date) = 4, '04 Apr', toMonth(ex_dividend_date) = 5, '05 May', toMonth(ex_dividend_date) = 6, '06 Jun',
               toMonth(ex_dividend_date) = 7, '07 Jul', toMonth(ex_dividend_date) = 8, '08 Aug', toMonth(ex_dividend_date) = 9, '09 Sep',
               toMonth(ex_dividend_date) = 10, '10 Oct', toMonth(ex_dividend_date) = 11, '11 Nov', '12 Dec') AS month,
       round(count() / 3.0) AS ex_dates_per_year,
       round(countIf(frequency = 4) / 3.0) AS quarterly_payers,
       round(countIf(frequency = 12) / 3.0) AS monthly_payers
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ex_dividend_date >= toStartOfMonth(today()) - INTERVAL 36 MONTH
  AND ex_dividend_date < toStartOfMonth(today())
  AND cash_amount > 0
GROUP BY month
ORDER BY month

காலாண்டு இறுதி மாதங்கள் சுமையை தாங்குகின்றன: மார்ச் சராசரியாக 5605 ஈருரிமை நாட்களைக் கொண்டுள்ளது, ஜூன் 5792, செப்டம்பர் 4973 மற்றும் டிசம்பர் 6380, ஒவ்வொன்றும் இரண்டாயிரத்திற்கும் அதிகமான காலாண்டு ஈருரிமை வழங்குநர்களைக் கொண்டுள்ளன (ஜூன் மாதம் மட்டும் 2640). ஒவ்வொரு காலாண்டின் முதல் மாதம் இலகுவாக இயங்குகிறது — ஜனவரி சராசரியாக 2043 மற்றும் ஜூலை 2683, இது ஒரு காலாண்டு இறுதி மாதத்தின் பாதியாகவோ அல்லது அதற்கும் குறைவாகவோ உள்ளது. அமைதியான மாதங்களுக்கு கீழே உள்ள தளம் மாதாந்திர கூட்டம்: ஜூலை சராசரியில் 1470 மாதாந்திர ஈருரிமை வழங்குநர்கள், காலாண்டு காலண்டரை முற்றிலும் புறக்கணிக்கின்றன. இந்த வாரம் குறுகிய பட்டியல் என்பது காலண்டரின் ஒரு பண்பு, சந்தை குறித்த தீர்ப்பு அல்ல.

நாட்காட்டிகள் ஏன் வேறுபடுகின்றன — மற்றும் இதை எவ்வாறு படிப்பது

இப்பக்கத்தை ஒரு தரகரின் நாட்காட்டியுடன் ஒப்பிடுகையில் சிறிய வேறுபாடுகளைக் காணலாம். ஒவ்வொரு நாட்காட்டியும் நிறுவன அறிவிப்புகளிலிருந்து உருவாக்கப்படுகிறது. ஆதாரங்கள் அறிவிப்புகளை எவ்வளவு வேகமாகப் பெறுகின்றன, திருத்தப்பட்ட தேதிகளைக் காட்டுகின்றனவா, இயங்கும் நிறுவனங்களோடு நிதி நிதியங்கள், அறக்கட்டளைகள் மற்றும் வெளிநாட்டுப் பட்டியல்களையும் கணக்கில் கொள்கின்றனவா என்பதில் வேறுபடுகின்றன (மேற்கண்ட நாள் எண்ணிக்கை அனைத்தையும் உள்ளடக்கியது; தரவரிசைப்படுத்தப்பட்ட அட்டவணைகள் மட்டுமே சந்தை மூலதன ஆதார அளவைக் கடைப்பிடிக்கின்றன). இரண்டு நாட்காட்டிகள் வேறுபடும்போது, நிறுவனத்தின் அறிவிப்பு ஊடக வெளியீடே தீர்ப்பளிக்கும் ஆதாரம். ஆழ ரசீது, நேரடியாகக் கணக்கிடப்பட்டது:

SELECT countIf(ex_dividend_date > today()) AS future_ex_dates_declared,
       countIf(ex_dividend_date > today() AND ex_dividend_date <= today() + 7) AS in_the_next_7_days,
       countIf(ex_dividend_date > today() AND ticker IN ('SCHD', 'VYM', 'VIG', 'DVY', 'SPYD', 'JEPI', 'JEPQ', 'QYLD', 'SPHD', 'NOBL', 'DGRO', 'HDV', 'SPY')) AS fund_records_declared_ahead,
       toString(max(ex_dividend_date)) AS furthest_declared_date,
       formatDateTime(max(ex_dividend_date), '%b %e, %Y') AS furthest_declared_label
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ex_dividend_date > today() - 1
  AND cash_amount > 0

3379 எதிர்கால ex-dividend தேதிகள் தற்போது கோப்பில் உள்ளன. அவற்றில் 364 ஒரு வாரத்திற்குள் உள்ளன. அறிவிப்புகள் Nov 12, 2027 வரை நீண்டுள்ளன. மேற்கண்ட பதிமூன்று நிதியங்களில், முன்னரே அறிவிக்கப்பட்ட ex-dividend தேதிகளின் எண்ணிக்கை 0 — ஒரு நிதியத்தின் அடுத்த ex-dividend தேதியைக் கணிப்பதில் அறிவிப்புகளை விட இடைவெளி அமைப்பே வழிமுறையாக இருக்கச் செய்யும் கட்டமைப்பு இடைவெளி இதுவாகும். இயக்ககங்கள் ஒரு சந்திப்பிற்கு ஒரு முறை அறிவிக்கின்றன. எனவே அறிவிப்புகள் வரும்போது தொலைதூர நாட்காட்டி நிரம்டும்: அருகிலுள்ள தேதிகளை நம்பக்கூடியவையாகவும் தொலைதூர தேதிகளை தற்காலிகமானவையாகவும் கருதவும்.

ஈவு உரிமை நீக்கம் காலெண்டர் அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

வரவிருக்கும் ஈவு உரிமை நீக்கம் தேதிகளை நான் எவ்வாறு கண்டறிவது?

ஒவ்வொரு ஈவுத்தொகையையும் நிறுவனங்கள் அதன் ஈவு உரிமை நீக்கம், பதிவு மற்றும் பணம் செலுத்தும் தேதிகளுடன் அறிவிக்கின்றன. அந்த அறிவிப்புகள் சந்தைத் தரவு ஓடைகளில் செல்கின்றன. இந்தப் பக்கம் அந்தப் பதிவுகளிலிருந்து நேரடியாக காலெண்டரைக் கணக்கிடுகிறது — கோப்பில் 3379 எதிர்காலத் தேதிகள் — மேலும் வாராந்திர அடிப்படையில் மீண்டும் உருவாக்குகிறது.

ஒரு பங்கை அதன் ஈவு உரிமை நீக்கம் தேதியன்று வாங்கினால், ஈவுத்தொகையைப் பெறுவேனா?

இல்லை. ஈவு உரிமை நீக்கம் தேதி என்பது பங்கு பணம் சேர்க்கப்படாமல் வர்த்தகம் செய்யப்படும் முதல் நாள். அதைப் பெற ஈவு உரிமை நீக்கம் தேதிக்கு முந்தைய வர்த்தக நாளின் முடிவில் நீங்கள் பங்கை வைத்திருக்க வேண்டும்; ஈவு உரிமை நீக்கம் தேதியன்று வாங்கினால் பணத்தை விற்பனையாளரே வைத்துக்கொள்கிறார்.

ஈவுத்தொகையைப் பெற நான் ஏதேனும் செய்ய வேண்டுமா?

இல்லை. ஈவு உரிமை நீக்கம் தேதிக்கு முந்தைய முடிவு வரை பங்குகளை வைத்திருந்தால், பணம் செலுத்தும் தேதியன்று பணம் தானாகவே உங்கள் தரகு கணக்கில் வரவு வைக்கப்படும் — படிவம் இல்லை, கோரிக்கை இல்லை, அழைப்பு இல்லை. விருப்பத் தேர்வு என்பது DRIP மட்டுமே; தரகர் அதை அமைத்தால் பணத்தை மேலும் பங்குகளாக மீண்டும் முதலீடு செய்கிறார்.

ஈவுத்தொகையைப் பிடிக்க ஈவு உரிமை நீக்கம் தேதிக்கு சற்று முன்பு ஒரு பங்கை வாங்குவது வேலை செய்யுமா?

தரவு அதற்கு எதிராக வாதிடுகிறது. கடந்த ஆறு மாதங்களில் 78 மெகா-கேப் ஈவு உரிமை நீக்கம் நிகழ்வுகளில், சராசரி பங்கின் திறப்பு விலை அதன் ஈவு உரிமை நீக்கத்திற்கு முந்தைய முடிவிலிருந்து -0.5% நகர்ந்தது; சராசரி பணம் விலையில் 0.65% மதிப்புள்ளதாக இருந்தது. பத்து அமர்வுகளுக்குப் பிறகு, 44.9% மட்டுமே அவை தொடங்கிய இடத்திற்கே திரும்பியது அல்லது அதற்கு மேல் சென்றது. குறுகிய கால பிடிப்பு தகுதியான ஈவுத்தொகை வைப்புக் கால சோதனையிலும் தோல்வியடைகிறது.

நான் எப்போது வாங்குகிறேன் என்பதைப் பொறுத்து ஈவுத்தொகை வேறுபட்ட முறையில் வரிவிதிக்கப்படுகிறதா?

ஆம், அமெரிக்க வரிக்கணக்கில். ஒரு ஈவுத்தொகை தகுதியானது — நீண்டகால மூலதன ஆதாய விகிதங்களில் வரிவிதிக்கப்படுகிறது — ஈவு உரிமை நீக்கம் தேதிக்கு அறுபது நாட்கள் முன்பு தொடங்கும் நூற்று இருபத்தொன்று நாட்கள் சாளரத்திற்குள் நீங்கள் பங்குகளை அறுபது நாட்களுக்கு மேல் வைத்திருந்தால் மட்டுமே. சற்று முன்பு வாங்கி, சற்று பின்பு விற்கும் வர்த்தகம் அந்தச் சாளரத்தைத் தவறவிடுகிறது; பணம் சாதாரண வருமானமாக வரிவிதிக்கப்படுகிறது. REIT மற்றும் பல நிதிப் பகிர்வுகள் எதுவாக இருந்தாலும் சாதாரண வருமானமே. இது ஒரு வழிமுறை, வரி ஆலோசனை அல்ல.

டிக்கர் வாரியான ஈவுத்தொகை சுயவிவரங்கள்

இந்த அட்டவணையில் உள்ள ஒவ்வொரு பெரிய முதலீட்டாளர் ஈவுத்தொகை வழங்கும் நிறுவனத்திற்கும் அளவிடப்பட்ட சொந்த ஈவுத்தொகை சுயவிவரம் உண்டு — சமீபத்திய மூடலிலிருந்து கணக்கிடப்பட்ட தற்போதைய வருமான விகிதம், நாடாயில் பதிவாகிய முழு கொடுப்பனவு வரலாறு, வளர்ச்சித் தொடர், மற்றும் அதன் ஈவுத்தொகை நீக்க காலைகளில் உண்மையில் வர்த்தகம் எப்படி நடந்தது:

AAPL, ABBV, ABT, ACN, ADP, AMGN, AVGO, AXP, BAC, BLK, BMY, C, CAT, CL, CMCSA, COP, COST, CRM, CSCO, CVX, DE, DHR, DUK, GE, GILD, GIS, GOOGL, GS, HD, HON, IBM, JNJ, JPM, KMB, KO, LIN, LLY, LMT, LOW, MA, MCD, MDLZ, MDT, META, MMM, MO, MRK, MS, MSFT, NEE, NKE, O, ORCL, PEP, PFE, PG, PM, QCOM, RTX, SBUX, SO, SPGI, T, TGT, TMO, TXN, UNH, UNP, USB, V, VZ, WFC, WMT, XOM.

மேற்கண்ட ஒவ்வொரு அட்டவணையும் அறிவிக்கப்பட்ட ஈவுத்தொகை பதிவுகள் மற்றும் உண்மையான நிமிட பார்கள் மீதான சேமிக்கப்பட்ட, பதிப்புடைய வினவலாகும் — எந்தப் பலகத்தின் கீழும் SQL-ஐ விரிவாக்கவும், அல்லது Strasmore முனையத்தில் நீங்களே அட்டவணையை வடிகட்டவும்.