H1 і H2 у звітності компаній: що вони означають

H1 і H2 — це два півріччя звітного року компанії: H1 охоплює перші шість місяців, а H2 — другі шість. Період Q1–Q4 ділить той самий рік на квартали: Q1 і Q2 входять до H1, а Q3 і Q4 — до H2. Підступ полягає в самих позначеннях. Звітний рік не обов’язково починається в січні, і для значної меншості публічних компаній це не так.

Що означають H1 і H2 у звітності компанії

Літера H означає half — півріччя. H1 — це перші шість місяців звітного року, а H2 — останні шість. Якщо компанія завершує фінансовий рік 31 грудня, H1 охоплює період із січня до червня. Якщо компанія завершує його наприкінці червня, H1 триває із липня до грудня — на календарі це повні шість місяців раніше, ніж H1 першої компанії.

Разом із цими позначеннями використовують ще кілька суміжних термінів. FY — це fiscal year, тобто фінансовий рік, що охоплює всі дванадцять місяців. Q1–Q4 — його квартали, пронумеровані від початку фінансового року, а не від січня. Interim reporting означає звітність за період, коротший за повний рік: квартал або півріччя. Зазвичай вона не є аудованою. Annual reporting — це аудований комплект звітності за повний рік.

Самі позначення нескладні. Плутанина майже ніколи не виникає через літери. Вона виникає через календар, який стоїть за ними.

Фінансовий рік і календарний рік

Календарний рік для всіх триває з 1 січня до 31 грудня. Фінансовий рік, або fiscal year, — це дванадцятимісячний обліковий період, який компанія обирає самостійно. Він може завершуватися в останній день будь-якого місяця або в певний день тижня поблизу кінця місяця. Тому дата завершення року іноді зміщується на кілька днів з року в рік. Ритейлери часто завершують фінансовий рік після підбиття підсумків святкового сезону продажів і очищення запасів. Компанії, діяльність яких пов’язана з навчальним роком або сільськогосподарським циклом, обирають дату завершення у власний менш активний період.

Емітент зі США подає аудований комплект річної звітності у Form 10-K. Кінцевий термін подання настає через 60–90 днів після завершення фінансового року — залежно від розміру емітента. На панелі нижче підраховано кількість компаній, які подали таку звітність у кожному місяці календарного H1 2026.

SELECT
    monthName(filing_date) AS filing_month,
    uniqExact(cik)         AS companies,
    round(100 * uniqExact(cik) / (
        SELECT uniqExact(cik)
        FROM global_markets.stocks_sec_edgar_index
        WHERE form_type = '10-K'
          AND filing_date >= toDate('2026-01-01')
          AND filing_date <  toDate('2026-07-01')
    ), 1)                  AS share_pct
FROM global_markets.stocks_sec_edgar_index
WHERE form_type = '10-K'
  AND filing_date >= toDate('2026-01-01')
  AND filing_date <  toDate('2026-07-01')
GROUP BY filing_month, toMonth(filing_date)
ORDER BY toMonth(filing_date)

У лютому та березні припадає основна частина півріччя: 1866 компаній і 2684 компаній, 35.7% та 51.3% від загальної кількості за шість місяців. Так виглядає календар подання звітності для компаній із завершенням року 31 грудня. Решта переліку ілюструє основну тезу цієї сторінки: річні звіти надходили також в усі інші місяці півріччя, зокрема 150 із них — лише в червні. Кожен такий звіт належить емітенту, чиє перше півріччя не охоплює період із січня до червня.

Які відомі компанії завершують фінансовий рік не в грудні

На наступній панелі наведено дев’ять великих і відомих емітентів. Для кожного показано календарні місяці завершення звітних періодів, визначені за трьома роками наявних звітів про прибутки та збитки, а також найостаннішу дату завершення періоду.

SELECT
    ticker,
    arrayStringConcat(
        arrayMap(m -> ['Jan', 'Feb', 'Mar', 'Apr', 'May', 'Jun', 'Jul', 'Aug', 'Sep', 'Oct', 'Nov', 'Dec'][m],
                 arraySort(groupUniqArray(toMonth(period_end)))),
        ', ')                      AS periods_close_in,
    uniqExact(toMonth(period_end)) AS distinct_months,
    uniqExact(period_end)          AS closes_on_file,
    toString(max(period_end))      AS latest_close
FROM
(
    SELECT
        arrayJoin(tickers) AS ticker,
        period_end
    FROM global_markets.stocks_income_statements
    WHERE period_end >= toDate('2023-07-01')
      AND period_end <  toDate('2026-07-01')
)
WHERE ticker IN ('AAPL', 'COST', 'HD', 'JNJ', 'KO', 'MSFT', 'NVDA', 'ORCL', 'WMT')
GROUP BY ticker
ORDER BY ticker

AAPL завершує звітні періоди у Mar, Jun, Jul, Sep, Dec, востаннє — 2025-12-27. WMT завершує їх у Jan, Apr, Jul, Oct, востаннє — 2025-10-31. Ті самі дві літери. Інше півріччя року.

Дати завершення фінансового року зазначені у звітності кожного емітента. Для цієї групи вони залишаються стабільними з року в рік. Apple завершує фінансовий рік в останню суботу вересня. Microsoft — 30 червня. Walmart — 31 січня, а Nvidia — в останню неділю січня. Oracle завершує рік 31 травня, Costco — у неділю, найближчу до 31 серпня. Coca-Cola і Johnson & Johnson завершують фінансовий рік наприкінці грудня — саме цей варіант більшість читачів припускає за замовчуванням.

Річний звіт містить ту саму інформацію. На панелі нижче використано тих самих дев’ять емітентів. Для кожного тикера визначено ідентифікатор емітента, зазначений у фінансовій звітності, після чого опрацьовано найновішу наявну Form 10-K.

SELECT
    ticker,
    toString(max(filing_date))  AS latest_annual_report,
    monthName(max(filing_date)) AS filed_in,
    uniqExact(accession_number) AS annual_reports_on_file
FROM
(
    SELECT
        leftPad(toString(cik), 10, '0') AS filer_cik,
        filing_date,
        accession_number
    FROM global_markets.stocks_sec_edgar_index
    WHERE form_type = '10-K'
      AND filing_date >= toDate('2025-01-01')
      AND filing_date <  toDate('2026-07-01')
) AS annual
INNER JOIN
(
    SELECT
        ticker,
        argMax(leftPad(toString(cik), 10, '0'), period_end) AS filer_cik
    FROM
    (
        SELECT
            arrayJoin(tickers) AS ticker,
            cik,
            period_end
        FROM global_markets.stocks_income_statements
        WHERE period_end >= toDate('2023-07-01')
    )
    WHERE ticker IN ('AAPL', 'COST', 'HD', 'JNJ', 'KO', 'MSFT', 'NVDA', 'ORCL', 'WMT')
    GROUP BY ticker
) AS issuers USING (filer_cik)
GROUP BY ticker
ORDER BY ticker

AAPL подала найновіший річний звіт 2025-10-31, у October. WMT подала звіт 2026-03-13, у March. Form 10-K подається через 60–90 днів після завершення фінансового року, тому місяць подання дає орієнтир щодо дати завершення періоду, якого стосується звіт.

Як читати позначення на кшталт FY26 Q3

Позначення FY26 Q3 слід читати ззовні всередину. FY26 означає фінансовий рік. Емітенти зі США зазвичай називають фінансовий рік за календарним роком, у якому він завершується. Отже, FY26 завершується в певний момент 2026 року. На деяких інших ринках, зокрема в Індії, позначення вказує на рік початку періоду. Це варто перевіряти для кожного емітента. Q3 — це третій квартал цього фінансового року, відлічений від початку фінансового року, а не від січня.

Щоб перевести позначення в календарні місяці, потрібно знати ще одну дату: дату завершення фінансового року. Для емітента з фінансовим роком, що завершується в червні, Q1 охоплює липень–вересень, Q2 — жовтень–грудень, Q3 — січень–березень, а Q4 — квітень–червень. У компанії з фінансовим роком, що завершується в грудні, фінансові квартали збігаються з календарними.

Apple є наочним прикладом. Її фінансовий рік завершується в останню суботу вересня, тому фінансовий 2026 рік розпочався наприкінці вересня 2025 року. FY26 Q1 завершився наприкінці грудня 2025 року, у святковому кварталі. FY26 Q2 завершився наприкінці березня 2026 року, FY26 Q3 — наприкінці червня 2026 року, а FY26 Q4 завершиться наприкінці вересня 2026 року. Якщо об’єднати Q1 і Q2, отримаємо H1 цього емітента: два квартали, звітність за якими було подано до того, як календарний рік минув наполовину.

Чому H1 2026 охоплює різні місяці для різних емітентів

Коли зміщується дата завершення фінансового року, зміщується все, що на ній базується. Дохід за H1, маржа за H1 і чисельність персоналу за H1 вимірюються за ті шість місяців, які конкретний емітент визначає як своє перше півріччя. H1 Walmart за фінансовий 2026 рік охоплювало період із лютого до липня 2025 року. H1 Microsoft за фінансовий 2026 рік охоплювало період із липня до грудня 2025 року. H1 Apple охоплювало період від кінця вересня 2025 року до кінця березня 2026 року. Три емітенти, три різні перші півріччя. Жодні два не охоплюють ті самі шість місяців, і жодне не збігається з календарним півріччям.

У матеріалах про індекси та ринок загалом цієї проблеми немає. Індекс не має фінансового року, тому H1 2026 у ринковій статті означає календарне півріччя — період із 1 січня до 30 червня. Саме в цьому значенні цей термін використано в нашому ринковому огляді H1 2026, у огляді ринку IPO за H1 2026 і в матеріалі про криву Treasury протягом H1 2026. Для звітності компаній спочатку потрібно перевірити дату завершення фінансового року. Коротші періоди мають таку саму проблему в зменшеному масштабі: як вимірюють місячну дохідність пояснює варіант, пов’язаний із межами місяців.

Проміжна звітність: квартальна у США та переважно піврічна у світі

Емітенти зі США, акції яких котируються на біржі та які є вітчизняними компаніями, подають квартальний звіт Form 10-Q за перші три фінансові квартали і річний звіт Form 10-K після четвертого. Четвертого квартального Form 10-Q не існує. Річний звіт охоплює цей період, тому показник Q4 часто розраховують як різницю між показником за повний рік і показником за перші три квартали.

Foreign private issuers, чиї акції котируються у США, подають річний звіт Form 20-F і не зобов’язані подавати Form 10-Q. У European Union правила розкриття інформації вимагають річний і піврічний звіти. Обов’язкову квартальну вимогу було вилучено з Transparency Directive у 2013 році, а зміни почали застосовуватися наприкінці 2015 року. У UK діє така сама базова вимога щодо піврічної звітності. Japan у 2024 році також перейшла до цієї моделі: квартальний звіт про цінні папери було замінено піврічним звітом, хоча біржа й надалі збирає квартальні підсумки прибутків. На цих ринках півріччя саме є звітною одиницею. H1 і H2 виконують більшість функцій, які у звітності США виконують Q1–Q4.

Самі форми демонструють цей поділ. На панелі нижче підраховано три типи звітів за календарний H1 2026: річний Form 10-K, квартальний Form 10-Q і Form 20-F — річний звіт foreign private issuer.

SELECT
    form_type,
    uniqExact(cik)              AS companies,
    uniqExact(accession_number) AS filings
FROM global_markets.stocks_sec_edgar_index
WHERE form_type IN ('10-K', '10-Q', '20-F')
  AND filing_date >= toDate('2026-01-01')
  AND filing_date <  toDate('2026-07-01')
GROUP BY form_type
ORDER BY form_type

5442 компаній подали протягом цих шести місяців щонайменше один Form 10-Q, загалом 6001 звітів. 5234 подали Form 10-K. 750 подали Form 20-F. Ці емітенти не подають квартальної звітності у США. Їхня проміжна звітність надходить у Form 6-K за графіком, установленим правилами їхнього внутрішнього ринку.

Щоб визначити фактичну дату публікації звітності конкретною компанією, орієнтуйтеся на її власний календар подання, а не на загальне правило. У матеріалі Як знайти дату публікації звіту про прибутки компанії описано цей пошук.

Поширені запитання

Що означає H1 у звітності компанії?

H1 — це перше півріччя звітного року компанії, тобто її перші шість місяців. Воно охоплює фінансові квартали Q1 і Q2. H1 збігається з періодом від січня до червня лише тоді, коли фінансовий рік компанії починається в січні.

Чи завжди H1 охоплює період із січня до червня?

Ні. H1 визначається фінансовим, а не календарним роком. Для емітента з фінансовим роком, що завершується в червні, H1 триває з липня до грудня. Індекс не має фінансового року, тому в ринковому огляді H1 означає період із січня до червня.

Що означає FY26 Q3?

Це третій квартал фінансового року, позначеного як 2026. Емітенти зі США зазвичай називають фінансовий рік за календарним роком, у якому він завершується. Тому FY26 Q3 у компанії з фінансовим роком до червня охоплює період із січня до березня 2026 року. Перед переведенням будь-якого позначення FY у календарні місяці перевірте дату завершення фінансового року емітента.

Чому деякі компанії звітують раз на півроку, а не щоквартально?

Цього вимагають правила їхнього лістингу. Вітчизняні емітенти зі США подають квартальну звітність у Form 10-Q, тоді як режими розкриття інформації в European Union і UK вимагають річний і піврічний звіти, а квартальна звітність є необов’язковою. Компанія може публікувати звітність частіше, ніж вимагають правила.

У чому різниця між проміжною та річною звітністю?

Проміжна звітність охоплює період, коротший за повний рік: квартал або півріччя. Зазвичай вона не є аудованою. Річна звітність охоплює весь фінансовий рік і містить аудовану фінансову звітність.

Кожна панель супроводжується точним SQL-запитом, на якому вона побудована. Відкрийте панель, щоб побачити, як було підраховано кожен фінансовий період, або поставте те саме запитання простою англійською мовою на терміналі Strasmore.