0DTE ఆప్షన్లు అంటే ఏమిటి? గడువుకు సున్నా రోజులు

0DTE ఆప్షన్లు తమ జీవితంలో చివరి రోజున ట్రేడవుతున్న కాంట్రాక్టులు — గడువు ముగియడానికి సున్నా రోజులు, ఆ మధ్యాహ్నం మార్కెట్ ముగిసే సమయానికి ఎక్స్పైర్ అవుతాయి. ఏదైనా లిస్టెడ్ ఆప్షన్ దాని ఎక్స్పైరీ తేదీన 0DTE అవుతుంది; అతిపెద్ద ఇండెక్స్ ప్రొడక్ట్లు ప్రతి ట్రేడింగ్ రోజు ఎక్స్పైర్ అయ్యే కాంట్రాక్టును లిస్ట్ చేయడం మొదలుపెట్టినప్పటి నుంచి ఈ లేబుల్ స్థిరపడింది. సోమవారం, జూలై 6, 2026న, అదే రోజు ఎక్స్పైర్ అయ్యే కాంట్రాక్టులు మొత్తం US ఆప్షన్ల వాల్యూమ్లో 38.8% ను కలిగి ఉన్నాయి. కింద ఉన్నదంతా టేప్ నుండి కొలవబడింది, ఒక నిజమైన కాంట్రాక్టు చేర్చబడింది.

0DTE అంటే ఏమిటి?

DTE అనేది డేస్ టు ఎక్స్పైరేషన్ (గడువు ముగియడానికి మిగిలిన రోజులు) కు ట్రేడర్ల సంక్షిప్త రూపం: ఒక ఆప్షన్ గడువు ముగిసే వరకు ఉన్న క్యాలెండర్ రోజులు. 30-DTE ఆప్షన్కు ఒక నెల జీవితకాలం మిగిలి ఉంటుంది; 0-DTE ఆప్షన్ — "గడువు ముగియడానికి సున్నా రోజులు," అదే రోజు ఆప్షన్, "డైలీ" — నేడు గడువు ముగుస్తుంది. ముగింపు సమయంలో ఇన్-ది-మనీ ఆప్షన్ వ్యాయామం చేయబడుతుంది లేదా నగదు పరిష్కారం జరుగుతుంది; అవుట్-ఆఫ్-ది-మనీ ఆప్షన్ విలువ లేకుండా రద్దవుతుంది.

0DTE అనేది ఒక ప్రత్యేక ఉత్పత్తి కాదు: జూన్ ప్రారంభంలో 30-DTE కాంట్రాక్ట్గా ఉన్న SPY కాల్ దాని చివరి ట్రేడింగ్ రోజున 0-DTE అవుతుంది. గడువు తీరిన పూర్తి శ్రేణి ఆప్షన్లలో DTE అంటే ఏమిటి లో ఉంది. ఇక్కడ వాల్యూమ్ అంటే ట్రేడ్ చేయబడిన కాంట్రాక్ట్లను లెక్కిస్తుంది, హోల్డ్ చేసిన పొజిషన్లను కాదు — ఆప్షన్ల వాల్యూమ్ vs ఓపెన్ ఇంట్రెస్ట్ చూడండి.

ప్రతిరోజూ ఏ ఆప్షన్లు ఎక్స్పైర్ అవుతాయి?

దశాబ్దాలుగా, లిస్టెడ్ US స్టాక్ ఆప్షన్లు నెలకు ఒకసారి, మూడవ శుక్రవారం ఎక్స్పైర్ అయ్యేవి; వారపు శుక్రవారాలు 2000లు, 2010లలో విస్తరించాయి. 2022లో ఎక్స్ఛేంజీలు అతిపెద్ద ఇండెక్స్ ఉత్పత్తుల క్యాలెండర్ను పూర్తి చేశాయి: ఆ వసంతంలో Cboe మంగళ, గురువారాల S&P 500 (SPX) ఎక్స్పైరీలను జోడించింది, ఆ తర్వాత నవంబర్లో SPY, QQQ ETFలకు మంగళ/గురువారాల లిస్టింగ్లు వచ్చాయి. 2022 చివరి నుండి SPX, SPY, QQQ వారంలోని ప్రతి ట్రేడింగ్ రోజుకు ఒక ఎక్స్పైరీని లిస్ట్ చేశాయి; రస్సెల్ 2000 ETF (IWM) కూడా ప్రతిరోజూ ఎక్స్పైర్ అవుతుంది. ఒంటరి స్టాక్లు పాత లయను కొనసాగించాయి, కాబట్టి ఒకప్పుడు స్టాక్ ఆప్షన్ 0DTE కావడానికి శుక్రవారం మాత్రమే సాధ్యమయ్యేది.

ఆప్షన్ల వాల్యూమ్‌లో 0DTE వాటా ఎంత?

ఆ సోమవారం ట్రేడైన ప్రతి కాంట్రాక్ట్‌నూ — డేటా నోట్స్‌లో రసీదులతో కూడిన ధృవీకరించిన పూర్తి సెషన్ — OCC టిక్కర్ నుండి పార్స్ చేసిన, గడువు ముగియడానికి మిగిలిన రోజుల ప్రకారం ఈ ప్యానెల్ బకెట్లుగా విభజిస్తుంది.

SELECT multiIf(dte = 0, '0 (expires today)',
               dte = 1, '1 day',
               dte <= 7, '2-7 days',
               dte <= 30, '8-30 days',
               '31+ days') AS days_to_expiry,
       round(sum(volume) / 1e6, 2) AS contracts_mm,
       round(100.0 * sum(volume) / sum(sum(volume)) OVER (), 1) AS pct_of_volume
FROM (
    SELECT toFloat64(volume) AS volume,
           dateDiff('day',
                    toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')),
                    toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) AS dte
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= toDateTime('2026-07-06 08:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-07 04:00:00')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = toDate('2026-07-06')
)
WHERE dte >= 0
GROUP BY days_to_expiry
ORDER BY min(dte)

అదే రోజు గడువు ముగిసే కాంట్రాక్ట్లు అతిపెద్ద బకెట్: 23.52 మిలియన్, ఆ సెషన్ మొత్తం 60.64 మిలియన్‌లో 38.8% — గడువు ముగియడానికి ఒక నెల కంటే ఎక్కువ సమయం ఉన్న 18.6% కంటే ముందున్నాయి. అత్యంత నిశ్శబ్దమైన బకెట్ పక్కనే ఉంది: ఒక రోజు మాత్రమే మిగిలిన కాంట్రాక్ట్లు 4.5% ఆకర్షించాయి. స్వల్పకాలిక కార్యకలాపాలు గడువు ముగిసే ముందు రోజు కాకుండా, గడువు సెషన్‌లోనే కేంద్రీకృతమవుతాయి.

ఇప్పుడు ఒక పూర్తి నెల:

SELECT round(sum(toFloat64(volume)) / 1e6, 1) AS contracts_mm,
       round(sumIf(toFloat64(volume), toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) = toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) / 1e6, 1) AS zero_dte_contracts_mm,
       round(100.0 * sumIf(toFloat64(volume), toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) = toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) / sum(toFloat64(volume)), 1) AS zero_dte_pct,
       uniqExact(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS sessions
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= toDateTime('2026-06-01 00:00:00')
  AND window_start < toDateTime('2026-07-01 00:00:00')

21 జూన్ సెషన్లు, 1477.9 మిలియన్ కాంట్రాక్ట్లలో, 506.3 మిలియన్ — 34.3% — అవి గడువు ముగిసిన రోజున ట్రేడయ్యాయి. మా 2026 మొదటి అర్ధ సంవత్సరపు మార్కెట్ రీక్యాప్ ఆ స్కాన్‌ను నెలవారీగా నడిపి, అదే రోజు వాటా జనవరి స్థాయి నుండి జూన్ గరిష్టానికి ఎలా పెరిగిందో కొలిచింది.

0DTE ట్రేడును ట్రేడర్లు ఎలా రూపొందిస్తారు

"0DTE ట్రేడింగ్" అనేది ఒకే ఒక్క ట్రేడు కాదు. నాలుగు నిర్మాణాలు ఎక్కువ లావాదేవీలను కవర్ చేస్తాయి, ప్రతిదీ ఒకే రోజు ముగిసే కాల్స్ మరియు పుట్స్ కలయిక. నిర్వచనాలు మాత్రమే, సిఫార్సులు కాదు.

• సింగిల్-లెగ్ డైరెక్షనల్. ఒకే రోజు ముగిసే కాల్ (స్ట్రైక్ ధరకు పైన ముగిస్తే లాభం) లేదా పుట్ (స్ట్రైక్ ధరకు దిగువన ముగిస్తే లాభం) కొనండి. కొనుగోలుదారు కోల్పోయే గరిష్ట మొత్తం చెల్లించిన ప్రీమియం మాత్రమే; ఇన్ ది మనీగా ముగియకపోతే, ముగింపు సమయానికి కాంట్రాక్ట్ విలువ సున్నా.
• క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ (వర్టికల్). ఒక ఆప్షన్ ను అమ్మి, అదే రకం, అదే ముగింపు తేదీ ఉన్న, దానికంటే చౌకైన, స్ట్రైక్ ధరలో మరింత దూరంగా ఉన్న (ఫర్దర్-అవుట్-ఆఫ్-ది-మనీ) మరో ఆప్షన్ ను కొనండి. రెండిటి ధరల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని — క్రెడిట్ — అమ్మినవారు స్వీకరిస్తారు; అండర్లయింగ్ సరియైన దిశలో ముగిస్తే దాన్ని ఉంచుకుంటారు. కొన్న లెగ్, నష్టాన్ని స్ట్రైక్ గ్యాప్ మైనస్ ఆ క్రెడిట్ కు పరిమితం చేస్తుంది ("నిర్వచిత రిస్క్").
• ఐరన్ కాండోర్. ఒకేసారి రెండు క్రెడిట్ స్ప్రెడ్లు: మార్కెట్ ధరకు పైన కాల్ స్ప్రెడ్, దిగువన పుట్ స్ప్రెడ్. రెండు షార్ట్ స్ట్రైక్ ల మధ్య అండర్లయింగ్ ముగిస్తే, ట్రేడర్ రెండు క్రెడిట్లను ఉంచుకుంటారు, నష్టం ఏ దిశలోనైనా పరిమితం అవుతుంది — ఆ మధ్యాహ్నం ముగింపు గంటకు సెటిల్ అవుతుంది.
• గామా స్కాల్పింగ్. ఆప్షన్ పొజిషన్ యొక్క సున్నితత్వం (సెన్సిటివిటీ) మారుతున్నప్పుడు డెల్టా-న్యూట్రల్ గా ఉండటానికి, అండర్లయింగ్ లో వ్యతిరేక దిశలో ట్రేడింగ్ చేయడం. ముగింపు రోజున ఆ మార్పులు చాలా వేగంగా ఉంటాయి మరియు హెడ్జింగ్ చాలా తరచుగా జరుగుతుంది — అందుకే మార్కెట్ మేకర్లు ఒకే రోజు ముగిసే కాంట్రాక్టులలో అంత చురుగ్గా ఉంటారు.

ప్రతి లెగ్ ప్రవేశించేటప్పుడు మరియు నిష్క్రమించేటప్పుడు బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్ మరియు ఫీజు చెల్లిస్తుంది — ఆప్షన్ల ట్రేడింగ్ ఖర్చు ఎంత అనేది ఆ బిల్లును కొలుస్తుంది, మరియు కాండోర్ దాన్ని నాలుగు సార్లు చెల్లిస్తుంది.

0DTE ఆప్షన్లు ఎందుకింత వేగంగా కదులుతాయి: థీటా మరియు గామా

ఆప్షన్ల గణితంలోని రెండు పదాలు ఈ తేడాలో చాలా భాగాన్ని వివరిస్తాయి — ఇది కాంట్రాక్టు యొక్క యాంత్రికత, ఎవరి అంచనా కాదు.

థీటా అంటే కాలక్షయం. ఒక ఆప్షన్ ధరకు రెండు భాగాలుంటాయి: అంతర్గత విలువ (ఇప్పుడు దాన్ని అమలు చేస్తే వచ్చే విలువ) మరియు కాల విలువ (ఇంకా ఏమి జరగవచ్చనే దానికి ప్రీమియం). గడువు ముగిసే సమయానికి కాల విలువ సున్నాకు చేరుకోవాలి; చివరి రోజున మిగిలినది వారాల్లో కాకుండా గంటల్లోనే కరిగిపోతుంది.

గామా అంటే ఒక ఆప్షన్ యొక్క డెల్టా — అంటర్లయింగ్ ధరకు దాని సున్నితత్వం — ఎంత వేగంగా మారుతుందో తెలిపేది. గడువు దగ్గర పడుతున్నప్పుడు, అండర్లయింగ్ స్ట్రైక్ ధరను దాటినప్పుడు, ఎట్-ది-మనీ డెల్టా సున్నా నుండి ఒకటికి వేగంగా మారిపోతుంది.

థీటా, గామా, మరియు డెల్టా అనేవి ఆప్షన్ గ్రీకుల్లో మూడు — ప్రతి ఆప్షన్ల డెస్క్ కోట్ చేసే ప్రామాణిక సున్నితత్వాలు. నిజమైన టేప్‌పై కొలవబడిన పూర్తి సెట్ కోసం, ఆప్షన్ గ్రీకులు, వివరణ తో ప్రారంభించండి, ఆపై థీటా, గామా, మరియు డెల్టా పై లోతైన విశ్లేషణలు చూడండి.

రెండూ, టేప్‌పై. ఆ సోమవారం ట్రేడైన ప్రతి సేమ్-డే SPY కాంట్రాక్టులో, అత్యంత రద్దీగా ఉన్న రెండు $751 కాల్ (1.08 మిలియన్ కాంట్రాక్టులు) మరియు $750 పుట్ (0.99 మిలియన్); ఈ ర్యాంకింగ్ కింది డేటా నోట్స్‌లో ఉంది. $751 స్ట్రైక్ నుండి SPY దూరానికి వ్యతిరేకంగా ప్రతి ముప్పై నిమిషాలకు రెండింటినీ ప్యానెల్ నమూనాగా తీసుకుంటుంది. SPY $748.74 వద్ద ప్రారంభమైంది.

SELECT formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') AS et_time,
       round(anyIf(close, ticker = 'O:SPY260706C00751000'), 2) AS call_751_price,
       round(anyIf(close, ticker = 'O:SPY260706P00750000'), 2) AS put_750_price,
       round(anyIf(close, ticker = 'SPY') - 751, 2) AS spy_vs_751_strike
FROM (
    SELECT window_start, ticker, close
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= toDateTime('2026-07-06 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-06 16:01:00', 'America/New_York')
      AND ticker IN ('O:SPY260706C00751000', 'O:SPY260706P00750000')
    UNION ALL
    SELECT window_start, ticker, close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE window_start >= toDateTime('2026-07-06 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-06 16:01:00', 'America/New_York')
      AND ticker = 'SPY'
)
WHERE toMinute(window_start) % 30 = 0
GROUP BY et_time, window_start
ORDER BY window_start

09:30 ప్రారంభంలో కాల్ $0.7 వద్ద మరియు పుట్ $1.88 వద్ద ట్రేడయ్యాయి, SPY స్ట్రైక్ నుండి $-1.75 దూరంలో ఉంది (మూడవ నిలువు వరుస). ఒక కాంట్రాక్ట్ 100 షేర్లను కవర్ చేస్తుంది: $748.74 దగ్గర ట్రేడవుతున్న ETF యొక్క 100 షేర్లకు వ్యతిరేకంగా పదుల డాలర్ల ప్రీమియం. ఇదే లివరేజ్.

థీటా రోజు మధ్యలో పనిచేస్తుంది. 11:30 కు కాల్ $0.57 మరియు పుట్ $0.48, SPY స్ట్రైక్ నుండి $-0.29. రెండు గంటల తర్వాత, 13:30 కు, SPY ఇంకా దానికి ఒక డాలర్ లోపే ఉంది ($-0.52) — మరియు కాల్ $0.42 కు జారిపోయింది, పుట్ $0.47 వద్ద దాదాపు ఎక్కడ మొదలైందో అక్కడే ఉంది. రెండు నమూనాల్లోనూ కాల్‌కు అంతర్గత విలువ లేదు మరియు SPY ఎక్కడ మొదలైందో అక్కడే ముగించింది: గడియారం ఒక్కటే ప్రీమియంను తగ్గించింది.

గామా మధ్యాహ్నం పనిచేస్తుంది. 14:00 తర్వాత SPY $751 స్ట్రైక్ పైకి దాటింది మరియు దాని కంటే $0.47 ఎక్కువగా ముగించింది — ETF లో సగం శాతం కంటే బాగా తక్కువ. ఆ వ్యవధిలో కాల్ 15:30 కు $0.29 నుండి $1.29 కు పరిగెత్తింది మరియు పుట్ $0.52 నుండి $0.03 కు పడిపోయింది: సూచీలో ఒక చిన్న కదలిక, కాల్‌లో మూడంకెల శాతం లాభం మరియు పుట్‌లో దాదాపు పూర్తి పతనం, ఒకే మధ్యాహ్నంలో వ్యతిరేక దిశలు.

సాయంత్రం 4 గంటల ముగింపు సమయంలో ఏమి జరుగుతుంది?

గంట మోగినప్పుడు లెక్క చాలా సులభం: అదే రోజు కాంట్రాక్టు దాని అంతర్గత విలువకు సమానం, లేదా శూన్యం. పైన ఉన్న 16:00 వరుస ముగింపు నిమిషం — కాల్ $0.57 వద్ద ముద్రించబడింది, అది స్థిరపడిన $0.47 అంతర్గత విలువకు దగ్గరగా ఉంది; SPY దాని $750 స్ట్రైక్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉండటంతో, పుట్ $0.01 వద్ద ముద్రించబడింది. SPY యొక్క $751.47 ముగింపు ధరకు వ్యతిరేకంగా క్రమబద్ధీకరించబడిన ప్రతి అదే రోజు SPY స్ట్రైక్‌కు దీనిని విస్తరించండి:

WITH (
    SELECT round(argMax(close, window_start), 2)
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-06 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-06 16:01:00', 'America/New_York')
) AS spy_close
SELECT if(expired_at_zero, 'Out of the money at the close (expired at zero)',
                           'In the money at the close (settled with value)') AS at_the_bell,
       count() AS contracts,
       round(sumIf(vol, opt_type = 'C') / 1e6, 2) AS call_contracts_mm,
       round(sumIf(vol, opt_type = 'P') / 1e6, 2) AS put_contracts_mm,
       round(100.0 * sum(vol) / sum(sum(vol)) OVER (), 1) AS pct_of_spy_zero_dte_volume
FROM (
    SELECT substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) AS opt_type,
           toFloat64(substring(ticker, length(ticker) - 7, 8)) / 1000 AS strike,
           (opt_type = 'C' AND strike > spy_close) OR (opt_type = 'P' AND strike < spy_close) AS expired_at_zero,
           sum(toFloat64(volume)) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= toDateTime('2026-07-06 08:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-07 04:00:00')
      AND startsWith(ticker, 'O:SPY260706')
    GROUP BY ticker, opt_type, strike, expired_at_zero
)
GROUP BY expired_at_zero
ORDER BY expired_at_zero DESC

రోజులోని SPY స్ట్రైక్‌లలో 86 డబ్బు లేకుండా (అవుట్ ఆఫ్ ది మనీ) ముగిసి, సున్నా విలువతో గడువు ముగిశాయి, ఇవి సెషన్ యొక్క అదే రోజు SPY వాల్యూమ్‌లో 66.9% ను కలిగి ఉన్నాయి — 3.91 మిలియన్ పుట్‌లు మరియు 1.78 మిలియన్ కాల్‌లు. డబ్బులో (ఇన్ ది మనీ) ముగిసిన 33.1% భాగం 163 స్ట్రైక్‌లలో విస్తరించి ఉంది.

దీనిని రెండు విధాలుగా చదవండి: పై వరుసలోని ప్రతి కాంట్రాక్టు, గంట మోగినప్పుడు దానిని కొనుగోలు చేసిన వారికి పూర్తి నష్టం, మరియు దానిని విక్రయించిన వారు మొత్తం ప్రీమియంను నిలుపుకున్నారు. వాల్యూమ్ అంటే యాజమాన్యం కాదు — సాయంత్రం 4 గంటలకు ఈ కాంట్రాక్టులను ఎవరు కలిగి ఉన్నారో టేప్ చెప్పలేదు. సెషన్ యొక్క అదే రోజు SPY వాల్యూమ్‌లో మెజారిటీ, ఏమీ లేని విలువతో ముగిసిన కాంట్రాక్టులలో ఉందని ఇది చెబుతుంది. రెండు చివరల పరిమాణం కోసం, జూన్ 2026 నాటి అత్యుత్తమ మరియు అత్యంత చెత్త వెయ్యి డాలర్లు ఒక నెల తర్వాతి లెక్కల పుస్తకాన్ని నడిపాయి.

సెటిల్‌మెంట్ ఉత్పత్తిని బట్టి మారుతుంది: SPY, QQQ మరియు ఒకే స్టాక్ ఎంపికలు షేర్లలో సెటిల్ అవుతాయి, కాబట్టి గడువు ముగిసే వరకు కలిగి ఉన్న డబ్బులోని కాంట్రాక్టు స్టాక్ పొజిషన్‌గా మారుతుంది: ఒక $751 SPY కాల్ ఆ స్ట్రైక్ ధర వద్ద 100 షేర్లను డెలివరీ చేస్తుంది. SPX ఎంపికలు నగదులో సెటిల్ అవుతాయి.

ఏ టిక్కర్లు 0DTE ట్రేడింగ్‌లో ఆధిపత్యం చెలాయిస్తాయి?

ప్రతి ఆప్షన్ టిక్కర్ ఒక మూలాన్ని — అది చెందిన ఉత్పత్తిని — పొందుపరుస్తుంది. ఈ ప్యానెల్ అదే రోజు వాల్యూమ్ ఆధారంగా మూలాలను ర్యాంక్ చేస్తుంది.

SELECT root AS underlying,
       round(sum(volume) / 1e6, 2) AS zero_dte_contracts_mm,
       round(100.0 * sum(volume) / sum(sum(volume)) OVER (), 1) AS pct_of_zero_dte_volume
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toFloat64(volume) AS volume
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= toDateTime('2026-07-06 08:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-07 04:00:00')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = toDate('2026-07-06')
      AND toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) = toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))
)
WHERE root != 'SPCX'
GROUP BY root
ORDER BY sum(volume) DESC
LIMIT 8

రెండు అతిపెద్ద ఇండెక్స్ ETFలు జాబితాలో అగ్రస్థానంలో ఉన్నాయి: SPY ఆ సెషన్ యొక్క అదే రోజు వాల్యూమ్‌లో 36.1% ను కలిగి ఉంది (8.49 మిలియన్ కాంట్రాక్టులు), QQQ మరో 21.2%. SPXW — వారపు, నగదు-పరిష్కార S&P 500 ఇండెక్స్ ఆప్షన్ల మూలం — 11.3% ను, IWM 3.5% ను ముద్రించాయి. గమనించదగిన అంశం: TSLA 11.9% వద్ద అతిపెద్ద ఒకే-స్టాక్ అదే రోజు మూలంగా ఉంది, NVDA, AAPL మరియు META దాని వెనుక ఉన్నాయి — పాత శుక్రవారం-మాత్రమే సంప్రదాయం ప్రకారం ఏ స్టాక్ ఆప్షన్ కూడా గడువు ముగియని సోమవారం నాడు.

0DTE ఆప్షన్లను ఎవరు, ఎప్పుడు ట్రేడ్ చేస్తారు?

టేప్ కాంట్రాక్టులు, ధరలు, పరిమాణాలు మరియు సమయాలను నమోదు చేస్తుంది — గుర్తింపులను ఎప్పుడూ కాదు. ఎక్స్ఛేంజీలు మరియు నియంత్రకులు ఈ ప్రవాహాన్ని ఒక మిశ్రమంగా వర్ణిస్తారు: స్ప్రెడ్లు మరియు హెడ్జీలను నిర్వహించే సంస్థాగత డెస్క్లు, దిశాత్మక స్థానాలు తీసుకునే రిటైల్ ట్రేడర్లు. ఎప్పుడు అనేది కొలవదగినది — 0DTE ఆప్షన్లు ఎప్పుడు ట్రేడ్ అవుతాయి అనేది అదే-రోజు ప్రవాహం చివరి అరగంటలో కాకుండా, ప్రారంభ అరగంటలో అత్యంత వేగంగా ఉన్నట్లు కనుగొంటుంది.

SELECT if(opt_type = 'P', 'Put', 'Call') AS side,
       toString(intDiv(strike_thousandths, 1000)) AS strike,
       round(contracts / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) AS opt_type,
           toUInt32OrZero(substring(ticker, length(ticker) - 7, 8)) AS strike_thousandths,
           sum(toFloat64(volume)) AS contracts
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= toDateTime('2026-07-06 08:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-07 04:00:00')
      AND startsWith(ticker, 'O:SPY260706')
    GROUP BY ticker, opt_type, strike_thousandths
    ORDER BY contracts DESC
    LIMIT 2
)
ORDER BY contracts DESC

WITH (
    SELECT countIf(window_start >= toDateTime('2026-07-06 09:30:00', 'America/New_York')
               AND window_start < toDateTime('2026-07-06 16:00:00', 'America/New_York'))
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-06 00:00:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-07 00:00:00', 'America/New_York')
) AS spy_bars,
(
    SELECT round(argMin(open, window_start), 2)
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-06 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-06 16:01:00', 'America/New_York')
) AS spy_open,
(
    SELECT round(argMax(close, window_start), 2)
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-06 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-06 16:01:00', 'America/New_York')
) AS spy_close
SELECT spy_bars AS spy_session_bars_jul06,
       spy_open AS spy_open_jul06,
       spy_close AS spy_close_jul06,
       round(sum(toFloat64(volume)) / 1e6, 2) AS total_contracts_mm,
       round(100.0 * sumIf(toFloat64(volume), toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) IS NULL) / sum(toFloat64(volume)), 2) AS unparsable_expiry_pct,
       round(100.0 * sumIf(toFloat64(volume), toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) < toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) / sum(toFloat64(volume)), 2) AS past_expiry_pct
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= toDateTime('2026-07-06 08:00:00')
  AND window_start < toDateTime('2026-07-07 04:00:00')
  AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = toDate('2026-07-06')

0DTE ఆప్షన్ల FAQ

గడువు ముగియడానికి సున్నా రోజులు (0DTE) ఉన్న ఆప్షన్లు అంటే ఏమిటి?

గడువు ముగియడానికి సున్నా రోజులు — 0DTE — అంటే తన స్వంత గడువు తేదీన ట్రేడ్ అవుతున్న ఆప్షన్: ఆ రోజు ముగింపులో అది తన అంతర్గత విలువ కోసం వ్యాయామం చేయబడుతుంది లేదా సున్నా వద్ద ల్యాప్స్ అవుతుంది. "గడువుకు సున్నా రోజులు," "అదే-రోజు ఆప్షన్లు" మరియు "డైలీలు" ఒకే విషయాన్ని సూచిస్తాయి — ఇది ఏదైనా కాంట్రాక్ట్ జీవితంలోని ఒక దశ, ఒక ఉత్పత్తి కాదు. SPX, SPY, QQQ మరియు IWM ప్రతి ట్రేడింగ్ రోజు ఒకదాన్ని జాబితా చేస్తాయి; ప్రతి ఆప్షన్ చేయదగిన స్టాక్ తన గడువు శుక్రవారాల్లో వీటిని కలిగి ఉంటుంది.

ఆప్షన్ల వాల్యూమ్లో 0DTE వాటా ఎంత?

US ఆప్షన్ల టేప్ మొత్తం మీద, తమ స్వంత గడువు రోజున ట్రేడ్ అయిన కాంట్రాక్ట్లు జూన్ 2026 వాల్యూమ్లో 34.3% — 1477.9 మిలియన్ కాంట్రాక్ట్లలో 506.3 మిలియన్లు. సోమవారం, జూలై 6, 2026న, అదే-రోజు వాటా 38.8% నమోదైంది.

0DTE ఆప్షన్లను ట్రేడ్ చేయడానికి నాకు ప్రత్యేక ఆమోదం అవసరమా?

అవును. 0DTE కాంట్రాక్ట్లు బ్రోకర్ యొక్క సాధారణ ఆప్షన్ల-ఆమోద ప్రక్రియ లోపల ఉంటాయి, ఇది స్థాయిలలో నడుస్తుంది: తక్కువ స్థాయిలో కాల్స్ మరియు పుట్స్ కొనడం, స్ప్రెడ్లు మరియు కాండోర్లు అంతకంటే ఎక్కువ, అన్కవర్డ్ (నేకెడ్) అమ్మకం ఇంకా ఎక్కువ — సాధారణంగా మార్జిన్ ఖాతా మరియు కనీస నిల్వతో. ఒకే సెషన్లో ఒకే కాంట్రాక్ట్ను కొనడం మరియు అమ్మడం ఒక డే ట్రేడ్, కాబట్టి తరచుగా 0DTE ట్రేడ్ చేసే వ్యక్తి US ప్యాటర్న్-డే-ట్రేడర్ నియమం కిందకు వస్తాడు: ఐదు వ్యాపార దినాల్లో నాలుగు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ డే ట్రేడ్లకు $25,000 మార్జిన్-ఖాతా ఈక్విటీ అవసరం. స్థాయిలు బ్రోకర్ను బట్టి మారుతూ ఉంటాయి.

0DTE ఆప్షన్లు ఎక్కువ గడువు ఉన్న ఆప్షన్ల కంటే ప్రమాదకరమైనవా?

అవి ఒకే ఫలితాలను ఒకే సెషన్లో కుదిస్తాయి: సమయ విలువ గంటల వ్యవధిలో క్షీణిస్తుంది, స్ట్రైక్ దగ్గర గామా అత్యధికంగా ఉంటుంది, మరియు డబ్బు వెలుపల ఉన్న కాంట్రాక్ట్ ముగింపులో ఎటువంటి విలువ లేకుండా గడువు ముగుస్తుంది — ప్రీమియం పూర్తిగా నష్టం. FINRA పెట్టుబడిదారుల మార్గదర్శకత్వం స్వల్ప-గడువు ఆప్షన్ల ట్రేడింగ్ను ఫ్లాగ్ చేస్తుంది.

పైన ఉన్న ప్రతి ప్యానెల్ ఒక నిల్వ చేసిన ప్రశ్న — ఏదైనా పట్టిక కింద SQL ను విస్తరించండి, లేదా స్ట్రాస్మోర్ టెర్మినల్లో అదే ప్రశ్నను సాధారణ ఇంగ్లీషులో అడగండి.