ما هو 0DTE؟ خيارات صفر يوم حتى الانتهاء

عقود 0DTE هي عقود خيارات تُتداول في آخر يوم من حياتها — صفر يوم حتى انتهاء الصلاحية — تنتهي عند إغلاق ذلك المساء. وأي خيار مدرج يصبح 0DTE في تاريخ انتهاء صلاحيته؛ وقد ترسّخ هذا المصطلح بعدما بدأت أكبر منتجات المؤشرات بإدراج عقد ينتهي في كل يوم تداول. في يوم الاثنين 6 يوليو 2026، حملت العقود المنتهية في اليوم نفسه 38.8% من إجمالي حجم تداول الخيارات الأميركية. وكل ما يلي مقيس من الشريط، مع عقد حقيقي واحد بالتفصيل.

ما معنى 0DTE؟

DTE اختصار متداول بين المتداولين لعبارة days to expiration، أي عدد الأيام التقويمية المتبقية حتى انتهاء صلاحية الخيار. فخيار «30 DTE» أمامه شهر من العمر؛ أما خيار «0 DTE» — أي «صفر يوم حتى الانتهاء»، أو خيار اليوم نفسه، أو «اليومي» — فينتهي اليوم. وعند الإغلاق يُنفَّذ الخيار الذي يكون داخل المال (in the money) أو تجري تسويته نقدًا؛ أما الخيار الذي يكون خارج المال (out of the money) فينتهي بلا قيمة.

و0DTE ليس منتجًا منفصلاً: فخيار الشراء (call) على SPY الذي كان عقد «30 DTE» في مطلع يونيو يصبح «0 DTE» في يوم تداوله الأخير. وتجد سلّم انتهاء الصلاحية كاملاً في معنى DTE في الخيارات. وحجم التداول هنا يحصي العقود المتداولة، لا المراكز المحتفظ بها — انظر حجم تداول الخيارات مقابل العقود المفتوحة.

أي الخيارات تنتهي كل يوم؟

لعقود، كانت خيارات الأسهم الأميركية المدرجة تنتهي مرة واحدة في الشهر، يوم الجمعة الثالثة؛ ثم انتشرت العقود الأسبوعية المنتهية أيام الجمعة خلال العقدين الأول والثاني من الألفية. وفي عام 2022 أكملت البورصات التقويم بالنسبة لأكبر منتجات المؤشرات: أضافت بورصة Cboe انتهاءات صلاحية أيام الثلاثاء والخميس لمؤشر S&P 500 (SPX) في ذلك الربيع، وتبعتها إدراجات الثلاثاء/الخميس لصندوقي SPY وQQQ في نوفمبر. ومنذ أواخر 2022 أصبحت SPX وSPY وQQQ تدرج تاريخ انتهاء لكل يوم تداول في الأسبوع؛ وصندوق Russell 2000 (IWM) ينتهي يوميًا أيضًا. أما الأسهم الفردية فبقيت على الإيقاع القديم، ولذلك كان يوم الجمعة هو اليوم الوحيد الذي يمكن أن يكون فيه خيار سهم 0DTE.

ما حصة 0DTE من حجم تداول الخيارات؟

تصنّف اللوحة كل عقد جرى تداوله ذلك الاثنين — جلسة كاملة تم التحقق منها، والإيصالات في ملاحظات البيانات — حسب عدد الأيام حتى انتهاء صلاحيته، مستخرَجة من رمز OCC.

SELECT multiIf(dte = 0, '0 (expires today)',
               dte = 1, '1 day',
               dte <= 7, '2-7 days',
               dte <= 30, '8-30 days',
               '31+ days') AS days_to_expiry,
       round(sum(volume) / 1e6, 2) AS contracts_mm,
       round(100.0 * sum(volume) / sum(sum(volume)) OVER (), 1) AS pct_of_volume
FROM (
    SELECT toFloat64(volume) AS volume,
           dateDiff('day',
                    toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')),
                    toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) AS dte
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= toDateTime('2026-07-06 08:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-07 04:00:00')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = toDate('2026-07-06')
)
WHERE dte >= 0
GROUP BY days_to_expiry
ORDER BY min(dte)

كانت العقود المنتهية في اليوم نفسه أكبر شريحة: 23.52 مليون عقد، أي 38.8% من إجمالي الجلسة البالغ 60.64 مليون — متقدمة على نسبة 18.6% التي تداولت على بُعد أكثر من شهر من الانتهاء. وأهدأ شريحة مجاورة لها مباشرة: العقود المتبقي لها يوم واحد استأثرت بـ4.5%. فالنشاط قصير الأجل يتركز في جلسة الانتهاء نفسها، لا في اليوم الذي يسبقها.

والآن شهر كامل:

SELECT round(sum(toFloat64(volume)) / 1e6, 1) AS contracts_mm,
       round(sumIf(toFloat64(volume), toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) = toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) / 1e6, 1) AS zero_dte_contracts_mm,
       round(100.0 * sumIf(toFloat64(volume), toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) = toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) / sum(toFloat64(volume)), 1) AS zero_dte_pct,
       uniqExact(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS sessions
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= toDateTime('2026-06-01 00:00:00')
  AND window_start < toDateTime('2026-07-01 00:00:00')

على امتداد 21 جلسة في يونيو، وبإجمالي 1477.9 مليون عقد، جرى تداول 506.3 مليون عقد — أي 34.3% — في اليوم نفسه الذي انتهت فيه صلاحيتها. وقد أجرى ملخص السوق للنصف الأول من 2026 هذا المسح شهرًا بشهر، وقاس ارتفاع حصة اليوم نفسه من مستواها في يناير إلى ذروتها في يونيو.

كيف يبني المتداولون صفقة 0DTE؟

«تداول 0DTE» ليس صفقة واحدة. أربعة تراكيب تغطي معظم الشريط، كل منها مزيج من خيارات شراء وبيع تنتهي في اليوم نفسه. تعريفات فحسب، لا توصيات.

• صفقة اتجاهية بساق واحدة. شراء خيار شراء (call) ينتهي في اليوم نفسه (يربح فوق سعر التنفيذ) أو خيار بيع (put) (يربح تحته). أقصى خسارة يتحملها المشتري هي العلاوة المدفوعة؛ ويساوي العقد صفرًا عند الإغلاق ما لم ينتهِ داخل المال.
• فرق دائن (credit spread) رأسي. بيع خيار وشراء آخر أرخص وأبعد خروجًا عن المال، من النوع نفسه وتاريخ الانتهاء نفسه. يقبض البائع الفرق — وهو العلاوة الدائنة — ويحتفظ به إن انتهى الأصل الأساسي في الجهة الصحيحة؛ والساق المشتراة تحدّ الخسارة عند فارق سعر التنفيذ مطروحًا منه تلك العلاوة («مخاطرة محددة»).
• الكوندور الحديدي (iron condor). فرقان دائنان في آن واحد: فرق خيارات شراء فوق السوق، وفرق خيارات بيع تحته. يحتفظ المتداول بالعلاوتين معًا إن أغلق الأصل الأساسي بين سعري التنفيذ المُباعين، والخسارة محدودة في الحالتين — وتُسوَّى عند جرس ذلك المساء.
• مضاربة الغاما (gamma scalping). تداول الأصل الأساسي مقابل مركز خيارات للبقاء محايد الدلتا مع تقلب حساسيته. تكون هذه التقلبات في يوم الانتهاء أسرع ما تكون والتحوّط أكثر تكرارًا — وهذا أحد أسباب نشاط صانعي السوق الكبير في العقود المنتهية في اليوم نفسه.

كل ساق تدفع فارق عرض وطلب ورسمًا عند الدخول والخروج — ويقيس كم يكلف تداول الخيارات تلك الفاتورة، وتدفعها صفقة الكوندور أربع مرات.

لماذا تتحرك خيارات 0DTE بهذه السرعة: ثيتا وغاما

مصطلحان من رياضيات الخيارات يفسّران معظم الفارق — وهما آليتان في العقد نفسه، لا توقعًا من أحد.

ثيتا (theta) هي تآكل القيمة الزمنية. لسعر الخيار جزآن: القيمة الجوهرية (ما تساويه الآن لو نُفِّذ) والقيمة الزمنية (علاوة عمّا قد يحدث بعد). ويجب أن تبلغ القيمة الزمنية صفرًا عند الانتهاء؛ وفي اليوم الأخير يحترق ما تبقى منها خلال ساعات لا أسابيع.

غاما (gamma) هي سرعة تغيّر دلتا الخيار — أي حساسيته لسعر الأصل الأساسي. وقرب الانتهاء، تتأرجح دلتا الخيار عند المال (at-the-money) بسرعة بين قرب الصفر وقرب الواحد كلما عبر الأصل الأساسي سعر التنفيذ.

وثيتا وغاما ودلتا ثلاثة من الحروف اليونانية للخيارات (option Greeks) — الحساسيات المعيارية التي يقتبسها كل مكتب خيارات. للمجموعة الكاملة مقيسة على شريط حقيقي، ابدأ بـشرح الحروف اليونانية للخيارات، ثم بالتحليلات المعمّقة عن ثيتا وغاما ودلتا.

وكلاهما، على الشريط. فمن بين كل عقود SPY المنتهية في اليوم نفسه والمتداولة ذلك الاثنين، كان الأكثر تداولاً عقدَي خيار الشراء عند سعر تنفيذ 751 دولار (1.08 مليون عقد) وخيار البيع عند 750 دولار (0.99 مليون)؛ ويرد الترتيب الكامل في ملاحظات البيانات أدناه. وتأخذ اللوحة عينة من كليهما كل ثلاثين دقيقة مقابل بُعد SPY عن سعر التنفيذ 751. افتتح SPY عند 748.74 دولار.

SELECT formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') AS et_time,
       round(anyIf(close, ticker = 'O:SPY260706C00751000'), 2) AS call_751_price,
       round(anyIf(close, ticker = 'O:SPY260706P00750000'), 2) AS put_750_price,
       round(anyIf(close, ticker = 'SPY') - 751, 2) AS spy_vs_751_strike
FROM (
    SELECT window_start, ticker, close
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= toDateTime('2026-07-06 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-06 16:01:00', 'America/New_York')
      AND ticker IN ('O:SPY260706C00751000', 'O:SPY260706P00750000')
    UNION ALL
    SELECT window_start, ticker, close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE window_start >= toDateTime('2026-07-06 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-06 16:01:00', 'America/New_York')
      AND ticker = 'SPY'
)
WHERE toMinute(window_start) % 30 = 0
GROUP BY et_time, window_start
ORDER BY window_start

عند افتتاح الساعة 09:30 كان خيار الشراء يتداول عند 0.7 دولار وخيار البيع عند 1.88 دولار، وكان SPY يبعد -1.75 دولار عن سعر التنفيذ (العمود الثالث). العقد الواحد يغطي 100 سهم: عشرات الدولارات من العلاوة مقابل 100 سهم من صندوق ETF يتداول قرب 748.74 دولار. تلك هي الرافعة المالية.

ثيتا تسود منتصف اليوم. عند الساعة 11:30 كان خيار الشراء عند 0.57 دولار وخيار البيع عند 0.48 دولار، وكان SPY يبعد -0.29 دولار عن سعر التنفيذ. وبعد ساعتين، عند 13:30، كان SPY ما يزال ضمن دولار واحد منه (-0.52 دولار) — وكان خيار الشراء قد انزلق إلى 0.42 دولار، بينما ظل خيار البيع قريبًا من مستواه الأول عند 0.47 دولار. لم يحمل خيار الشراء أي قيمة جوهرية في أي من العينتين، وأنهى SPY تلك الفترة عند المستوى نفسه الذي بدأ منه: الساعة وحدها هي التي خفضت العلاوة.

غاما تسود بعد الظهر. عبر SPY فوق سعر التنفيذ 751 دولار بعد الساعة 14:00 وأنهى الفترة 0.47 دولار فوقه — أي أقل بكثير من نصف بالمئة في الصندوق. وعلى امتداد تلك الفترة ارتفع خيار الشراء من 0.29 دولار إلى 1.29 دولار عند الساعة 15:30، وهبط خيار البيع من 0.52 دولار إلى 0.03 دولار: تحرك صغير في المؤشر، وارتفاع بنسبة مئوية ثلاثية الأرقام في خيار الشراء، وانهيار شبه كامل في خيار البيع، في اتجاهين متعاكسين في المساء نفسه.

ماذا يحدث عند إغلاق الساعة 4 مساءً؟

عند الجرس تكون الحسبة بسيطة: العقد المنتهي في اليوم نفسه يساوي قيمته الجوهرية، أو لا شيء. الصف عند الساعة 16:00 أعلاه هو دقيقة الإغلاق — سجّل خيار الشراء 0.57 دولار، قريبًا من قيمته الجوهرية البالغة 0.47 دولار التي استقر عليها؛ أما خيار البيع، مع بقاء SPY فوق سعر تنفيذه البالغ 750 دولار، فسجّل 0.01 دولار. وسِّع ذلك ليشمل كل سعر تنفيذ لعقود SPY المنتهية في اليوم نفسه، مرتّبة مقابل إغلاق SPY عند 751.47 دولار:

WITH (
    SELECT round(argMax(close, window_start), 2)
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-06 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-06 16:01:00', 'America/New_York')
) AS spy_close
SELECT if(expired_at_zero, 'Out of the money at the close (expired at zero)',
                           'In the money at the close (settled with value)') AS at_the_bell,
       count() AS contracts,
       round(sumIf(vol, opt_type = 'C') / 1e6, 2) AS call_contracts_mm,
       round(sumIf(vol, opt_type = 'P') / 1e6, 2) AS put_contracts_mm,
       round(100.0 * sum(vol) / sum(sum(vol)) OVER (), 1) AS pct_of_spy_zero_dte_volume
FROM (
    SELECT substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) AS opt_type,
           toFloat64(substring(ticker, length(ticker) - 7, 8)) / 1000 AS strike,
           (opt_type = 'C' AND strike > spy_close) OR (opt_type = 'P' AND strike < spy_close) AS expired_at_zero,
           sum(toFloat64(volume)) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= toDateTime('2026-07-06 08:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-07 04:00:00')
      AND startsWith(ticker, 'O:SPY260706')
    GROUP BY ticker, opt_type, strike, expired_at_zero
)
GROUP BY expired_at_zero
ORDER BY expired_at_zero DESC

انتهى 86 من أسعار تنفيذ SPY في ذلك اليوم خارج المال وانتهت بلا قيمة، حاملة 66.9% من حجم تداول SPY المنتهي في اليوم نفسه في تلك الجلسة — 3.91 مليون عقد بيع و1.78 مليون عقد شراء. أما نسبة 33.1% التي انتهت داخل المال فتوزّعت على 163 سعر تنفيذ.

اقرأ ذلك في الاتجاهين معًا: كل عقد في الصف الأول كان خسارة كاملة لمن كان مشتريًا له عند الجرس، وكانت العلاوة بأكملها من نصيب من كان بائعًا له. وحجم التداول ليس ملكية — فالشريط لا يستطيع أن يقول من كان يحتفظ بهذه العقود عند الساعة 4 مساءً. لكنه يقول إن غالبية حجم تداول SPY المنتهي في اليوم نفسه في تلك الجلسة كان في عقود انتهت بلا قيمة. ولحجم الطرفين معًا، أجرى أفضل وأسوأ ألف دولار في يونيو 2026 سجلاً بأثر رجعي لشهر كامل.

وتختلف طريقة التسوية حسب المنتج: تُسوَّى خيارات SPY وQQQ والأسهم الفردية بالأسهم، فالعقد الذي ينتهي داخل المال ويُحتفظ به حتى الانتهاء يتحول إلى مركز في السهم: عقد شراء واحد على SPY بسعر تنفيذ 751 دولار يسلّم 100 سهم بذلك السعر. أما خيارات SPX فتُسوَّى نقدًا.

أي الرموز تهيمن على تداول 0DTE؟

يتضمن كل رمز خيار جذرًا (root) — أي المنتج الذي ينتمي إليه. وترتّب اللوحة الجذور حسب حجم التداول في اليوم نفسه.

SELECT root AS underlying,
       round(sum(volume) / 1e6, 2) AS zero_dte_contracts_mm,
       round(100.0 * sum(volume) / sum(sum(volume)) OVER (), 1) AS pct_of_zero_dte_volume
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toFloat64(volume) AS volume
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= toDateTime('2026-07-06 08:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-07 04:00:00')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = toDate('2026-07-06')
      AND toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) = toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))
)
WHERE root != 'SPCX'
GROUP BY root
ORDER BY sum(volume) DESC
LIMIT 8

يتصدر القائمة أكبر صندوقَي مؤشرات: حمل SPY 36.1% من حجم تداول الجلسة في اليوم نفسه (8.49 مليون عقد)، وQQQ 21.2% أخرى. وسجّل SPXW — جذر خيارات مؤشر S&P 500 الأسبوعية المسوّاة نقدًا — 11.3%، وIWM 3.5%. أما اللافت فهو أن TSLA كان أكبر جذر سهم فردي في اليوم نفسه بنسبة 11.9%، تليه NVDA وAAPL وMETA — في يوم اثنين لم يكن ليشهد بموجب عرف الجمعة القديم انتهاء أي خيار سهم.

من يتداول خيارات 0DTE، ومتى؟

يسجّل الشريط العقود والأسعار والأحجام والأوقات — لا الهويات أبدًا. وتصف البورصات والجهات الرقابية التدفق بأنه مزيج: مكاتب مؤسسية تدير فروقًا وتحوّطات، ومتداولون أفراد يأخذون مراكز اتجاهية. أما التوقيت فقابل للقياس — إذ يجد متى تُتداول خيارات 0DTE أن التدفق في اليوم نفسه يبلغ أسرع وتيرته في نصف الساعة الأولى من التداول، لا الأخيرة.

SELECT if(opt_type = 'P', 'Put', 'Call') AS side,
       toString(intDiv(strike_thousandths, 1000)) AS strike,
       round(contracts / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) AS opt_type,
           toUInt32OrZero(substring(ticker, length(ticker) - 7, 8)) AS strike_thousandths,
           sum(toFloat64(volume)) AS contracts
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= toDateTime('2026-07-06 08:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-07 04:00:00')
      AND startsWith(ticker, 'O:SPY260706')
    GROUP BY ticker, opt_type, strike_thousandths
    ORDER BY contracts DESC
    LIMIT 2
)
ORDER BY contracts DESC

WITH (
    SELECT countIf(window_start >= toDateTime('2026-07-06 09:30:00', 'America/New_York')
               AND window_start < toDateTime('2026-07-06 16:00:00', 'America/New_York'))
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-06 00:00:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-07 00:00:00', 'America/New_York')
) AS spy_bars,
(
    SELECT round(argMin(open, window_start), 2)
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-06 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-06 16:01:00', 'America/New_York')
) AS spy_open,
(
    SELECT round(argMax(close, window_start), 2)
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-06 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-06 16:01:00', 'America/New_York')
) AS spy_close
SELECT spy_bars AS spy_session_bars_jul06,
       spy_open AS spy_open_jul06,
       spy_close AS spy_close_jul06,
       round(sum(toFloat64(volume)) / 1e6, 2) AS total_contracts_mm,
       round(100.0 * sumIf(toFloat64(volume), toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) IS NULL) / sum(toFloat64(volume)), 2) AS unparsable_expiry_pct,
       round(100.0 * sumIf(toFloat64(volume), toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) < toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) / sum(toFloat64(volume)), 2) AS past_expiry_pct
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= toDateTime('2026-07-06 08:00:00')
  AND window_start < toDateTime('2026-07-07 04:00:00')
  AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = toDate('2026-07-06')

أسئلة شائعة عن خيارات 0DTE (FAQ)

ما هو 0DTE في الخيارات؟

صفر يوم حتى الانتهاء — 0DTE — هو خيار يُتداول في تاريخ انتهاء صلاحيته نفسه: فعند إغلاق ذلك اليوم يُنفَّذ بقيمته الجوهرية أو ينتهي بلا قيمة. وتعابير «صفر يوم حتى الانتهاء» و«خيارات اليوم نفسه» و«اليوميات» تسمّي الشيء نفسه — مرحلة من عمر أي عقد، لا منتجًا بذاته. وتدرج SPX وSPY وQQQ وIWM عقدًا كهذا في كل يوم تداول؛ ولكل سهم قابل للتداول بالخيارات عقود كهذه أيام الجمعة التي تنتهي فيها صلاحيتها.

ما نسبة 0DTE من حجم تداول الخيارات؟

على امتداد شريط تداول الخيارات الأميركي، شكّلت العقود المتداولة في يوم انتهاء صلاحيتها نفسه 34.3% من حجم يونيو 2026 — أي 506.3 مليون عقد من أصل 1477.9 مليون عقد. وفي يوم الاثنين 6 يوليو 2026 سجّلت حصة اليوم نفسه 38.8%.

هل يحتاج تداول 0DTE إلى موافقة خاصة من الوسيط؟

نعم. تندرج عقود 0DTE ضمن عملية الموافقة العادية على تداول الخيارات لدى الوسيط، وهي عملية تسير على مستويات: شراء خيارات الشراء والبيع عند مستوى أدنى، والفروق (spreads) وصفقات الكوندور عند مستوى أعلى، والبيع المكشوف (naked) بلا غطاء عند أعلى المستويات — وعادة ما يتطلب ذلك حساب هامش وحدًا أدنى من الرصيد. وشراء العقد نفسه وبيعه ضمن الجلسة نفسها يُعدّ صفقة يومية (day trade)، ولذلك يقع المتداول المتكرر لـ0DTE تحت قاعدة متداول اليوم النمطي (pattern day trader) الأميركية: أربع صفقات يومية أو أكثر خلال خمسة أيام عمل تستوجب 25,000 دولار من حقوق الملكية في حساب الهامش. وتختلف المستويات باختلاف الوسيط.

هل خيارات 0DTE أكثر خطورة من الخيارات طويلة الأجل؟

إنها تضغط النتائج نفسها في جلسة واحدة: تتآكل القيمة الزمنية خلال ساعات، وتبلغ غاما ذروتها قرب سعر التنفيذ، والعقد الذي ينتهي خارج المال يصبح بلا قيمة عند الإغلاق — أي خسارة كاملة للعلاوة. وتحذّر إرشادات FINRA للمستثمرين من تداول الخيارات قصيرة الأجل.

كل لوحة أعلاه استعلام مخزَّن — وسِّع استعلام SQL تحت أي جدول، أو اطرح السؤال نفسه بلغة طبيعية بسيطة على منصة Strasmore.