स्टॉक split कधी लागू होतो? पूर्ण वेळापत्रक

स्टॉक split त्याच्या ex-distribution dateला लागू होतो. त्या दिवशी शेअर नव्या, समायोजित किमतीवर कोट होण्यास सुरुवात होते.

Forward splitच्या बाबतीत हा सत्राचा दिवस साधारणतः payable dateनंतरचा पहिला व्यावसायिक दिवस असतो. Payable dateला अतिरिक्त शेअर्स खात्यात जमा होतात.

हा क्रम बहुतेकांना आश्चर्यकारक वाटतो. कोट केलेली किंमत अजूनही जुनी असताना अतिरिक्त शेअर्स खात्यात जमा होऊ शकतात.

स्टॉक splitच्या चार तारखा, क्रमाने

प्रत्येक splitवर चार तारखांचा परिणाम होतो. त्यापैकी केवळ एक तारीख quote screenवर दिसणारे बदलते. स्टॉक splitमुळे काय होते यामुळे शेअर्सच्या संख्येत होणारा बदल साधी गणिती बाब आहे. गोंधळ प्रामुख्याने तारखांमुळे होतो.

1. Announcement date. संचालक मंडळ splitला मंजुरी देते. कंपनी ratio आणि वापरण्यात येणाऱ्या तारखा जाहीर करते. त्या क्षणी स्टॉक किंवा कोणत्याही खात्यात प्रत्यक्ष बदल झालेला नसतो.
2. Record date. ही नोंदींची अंतिम तारीख असते. त्या दिवसाच्या अखेरीस transfer agentच्या नोंदीत धारक म्हणून असलेली व्यक्ती अतिरिक्त शेअर्ससाठी पात्र असते.
3. Payable date, जिला distribution date असेही म्हणतात. अतिरिक्त शेअर्स पात्र धारकांना जारी करून त्यांच्या खात्यात जमा केले जातात. हे साधारणतः बाजार बंद झाल्यानंतर होते.
4. Ex-distribution date. या दिवशी स्टॉक नव्या आधारावर आणि ratioनुसार समायोजित किंमतीवर प्रथमच trade होतो. Chart पाहणाऱ्या कोणासाठी split प्रभावी ठरणारा हा दिवस असतो.

खालील panelमध्ये सर्वपरिचित कंपन्यांमधील 3-for-1 किंवा त्याहून मोठे पूर्ण झालेले forward splits आणि प्रत्येकाची effective date दिली आहे.

SELECT ticker,
       formatDateTime(execution_date, '%b %e, %Y') AS effective_label,
       concat(toString(toUInt32(max(split_to))), '-for-', toString(toUInt32(max(split_from)))) AS ratio_label,
       round(toFloat64(max(split_to)) / toFloat64(max(split_from)), 1) AS new_shares_per_old_share
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE execution_date >= toDate('2022-01-01')
  AND execution_date <= toDate('2026-07-31')
  AND split_to > 0
  AND split_from > 0
  AND toFloat64(split_to) / toFloat64(split_from) >= 3
  AND ticker IN ('AMZN', 'GOOGL', 'TSLA', 'WMT', 'NVDA', 'CMG', 'AVGO', 'SMCI', 'LRCX', 'DECK', 'ORLY', 'NFLX', 'MSFT', 'AAPL', 'COST', 'ISRG', 'BKNG', 'FICO')
GROUP BY ticker, execution_date
ORDER BY max(execution_date) DESC
LIMIT 12

panelमधील सर्वात अलीकडील split, BKNG, Apr 6, 2026 रोजी 25-for-1 वाजता प्रभावी झाला: एका जुन्या शेअरचे 25 शेअर्स झाले. सर्वात जुनी नोंद, GOOGL, Jul 18, 2022 सालातील आहे. सर्व 12 आता पूर्ण झालेला इतिहास आहे. त्यामुळे यादीतील प्रत्येक तारीख संबंधित exchange noticeशी पडताळता येते.

फॉरवर्ड splitसाठी stock split कधी लागू होतो?

Payable dateनंतरच्या पुढील business dayला. एखादी कंपनी शुक्रवारी बाजार बंद झाल्यानंतर शेअर्स जमा करत असेल, तर पुढील सोमवारी adjusted sessionचे पहिले सत्र असते. मागील साडेपाच वर्षांतील प्रत्येक splitला हा नियम लागू केल्यास weekdayच्या मोजणीतही तोच नमुना दिसतो.

WITH s AS (
    SELECT ticker,
           execution_date,
           toFloat64(max(split_to)) / toFloat64(max(split_from)) AS ratio
    FROM global_markets.stocks_splits
    WHERE execution_date >= toDate('2021-01-01')
      AND execution_date <= toDate('2026-07-31')
      AND split_to > 0
      AND split_from > 0
    GROUP BY ticker, execution_date
)
SELECT multiIf(toDayOfWeek(execution_date) = 1, 'Monday',
               toDayOfWeek(execution_date) = 2, 'Tuesday',
               toDayOfWeek(execution_date) = 3, 'Wednesday',
               toDayOfWeek(execution_date) = 4, 'Thursday',
               'Friday') AS weekday,
       countIf(ratio >= 1.25) AS forward_splits,
       countIf(ratio < 1) AS reverse_splits
FROM s
WHERE toDayOfWeek(execution_date) <= 5
GROUP BY weekday
ORDER BY forward_splits DESC, weekday

वारंवारतेनुसार क्रम लावल्यास, Thursday हे 300 फॉरवर्ड splitsसह यादीत आघाडीवर आहे; Wednesdayवर 183 splits झाले. Reverse splitsसाठीही effective-dateची हीच पद्धत लागू होते आणि त्यांपैकी 789 घटना Thursdayवर घडल्या. पुढे होणाऱ्या घटनांसाठी आगामी stock splits कॅलेंडरमध्ये जाहीर केलेल्या तारखा दिल्या आहेत, तर अलीकडील stock splitsमध्ये आधीच पूर्ण झालेल्या घटनांची यादी आहे.

पेमेंटच्या तारखेनंतर ex-date का येते: due bills

Record date आणि ex-date यांमधील कालावधीत due bills लागू असतात. या दिवसांत शेअर pre-split किंमतीवरच व्यवहार करतो. त्या काळात मालकी बदलणारे शेअर्स वितरण जमा झाल्यावर वाढवले जाणारे शेअर्स असतात. विक्रेता record holder असतो आणि अतिरिक्त शेअर्स विक्रेत्याच्या खात्यात जमा होतात. खरेदीदाराने pre-split किंमत दिलेली असल्याने त्या अतिरिक्त शेअर्सवर त्याचा हक्क असतो.

Due bill ही प्रक्रिया पूर्ण करणारी विक्रेत्याची बाध्यता असते. अतिरिक्त शेअर्स मिळाल्यानंतर ते खरेदीदाराला हस्तांतरित करणे विक्रेत्याला आवश्यक असते. Brokers ही प्रक्रिया पार्श्वभूमीत हाताळतात. त्यामुळे retail buyerला व्यवहारानंतर काही दिवसांनी अतिरिक्त शेअर्स खात्यात दिसतात. हा कालावधी record dateपासून payable dateपर्यंत असतो. ex-dateला किंवा त्यानंतर केलेला व्यवहार adjusted किंमतीवर कोणत्याही अतिरिक्त हक्काशिवाय पूर्ण होतो.

या रचनेमुळे एक नियम कायम राहतो: प्रत्येक record holderला शेअर्स जमा झाल्यानंतरच quote समायोजित होतो. या दरम्यान व्यवहार केलेल्या सर्व गुंतवणूकदारांसाठी due billची तरतूद असते. नियमित cash dividendsमध्ये क्रम उलटा असतो आणि ex-date सुरुवातीलाच येते; record date आणि ex-dividend date त्या पद्धतीचे स्पष्टीकरण देते.

25% नियम: कोणते वितरण splitच्या वेळापत्रकानुसार होते

प्रत्येक शेअर वितरणासाठी splitचे कॅलेंडर लागू होत नाही. Uniform Practice Codeचा भाग असलेला FINRA Rule 11140 25%ची मर्यादा निश्चित करतो: outstanding sharesपैकी 25% किंवा त्याहून अधिक stock dividend किंवा split असल्यास ex-date ही payable dateनंतरचा पहिला business day असतो. 25%पेक्षा कमी वितरणासाठी सामान्य ex-date पद्धत लागू होते. T+1 settlementअंतर्गत ex-date ही record dateलाच येते. प्रत्येक घटनेसाठी प्रकाशित केलेल्या processing noticeमध्ये exchangesही हीच मर्यादा लागू करतात.

गेल्या साडेपाच वर्षांतील US-listed प्रत्येक splitचे ratioनुसार वर्गीकरण केल्यास या मर्यादेच्या दोन्ही बाजू एकाच chartमध्ये दिसतात.

WITH s AS (
    SELECT ticker,
           execution_date,
           toFloat64(max(split_to)) / toFloat64(max(split_from)) AS ratio
    FROM global_markets.stocks_splits
    WHERE execution_date >= toDate('2021-01-01')
      AND execution_date <= toDate('2026-07-31')
      AND split_to > 0
      AND split_from > 0
    GROUP BY ticker, execution_date
)
SELECT multiIf(ratio < 1, 'reverse split',
               ratio < 1.25, 'under 25%',
               ratio < 2, '25% to 2-for-1',
               ratio < 5, '2-for-1 to 5-for-1',
               '5-for-1 or larger') AS ratio_band,
       count() AS splits,
       uniqExact(ticker) AS companies
FROM s
GROUP BY ratio_band
ORDER BY min(ratio)

4559 घटनांमध्ये 3523 कंपन्यांचे reverse splits झाले. यात शेअर्सची संख्या वाढण्याऐवजी कमी झाली (reverse stock splitमध्ये काय होते यामध्ये या प्रकरणाचे स्पष्टीकरण आहे; ही प्रक्रिया effective dateनुसार केली जाते आणि कोणतेही due bills निर्माण होत नाहीत). 1101 घटना under 25% bandमध्ये होत्या. हे छोटे stock dividends असून त्यांच्यासाठी splitचे वेळापत्रक लागू होत नाही. या मर्यादेपेक्षा वर: 117 घटना 25% to 2-for-1 bandमध्ये, 727 घटना 2-for-1 to 5-for-1 येथे आणि 334 घटना 5-for-1 or larger येथे होत्या. याच tierमुळे ठळक मथळे निर्माण होतात.

एक उदाहरणात्मक कालरेषा: NVIDIAचा 10-for-1 split

NVIDIAने मे 2024च्या अखेरीस तिमाही निकालांसोबत 10-for-1 split जाहीर केला आणि नेहमीच्या कॅलेंडरनुसार प्रक्रिया केली. या घटनेभोवती सलग दहा ट्रेडिंग सत्रांचे closing prices दिले आहेत. Record date, payable date आणि पहिल्या adjusted sessionचा समावेश याच कालावधीत आहे:

SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS date,
       formatDateTime(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')), '%b %e, %Y') AS day_label,
       round(toFloat64(argMax(close, window_start)), 2) AS close_usd,
       round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1) AS volume_millions
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'NVDA'
  AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2024-06-03')
  AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2024-06-14')
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
       + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY date, day_label
ORDER BY date

रकाने क्रमाने वाचा. Jun 6, 2024 ही record date होती आणि त्या दिवशीचा close $1209.42 होता. Jun 7, 2024 रोजी market closeनंतर अतिरिक्त शेअर्स जमा झाले. त्या सत्राचा शेवट $1208.65 वर झाला; तो अजूनही splitपूर्वीचा स्तर होता. Jun 10, 2024 ही ex-distribution date आहे. त्या दिवशीचा close $121.65 होता, म्हणजे मागील printच्या सुमारे एक-दशांश. Live chartवरील ऐतिहासिक barsही त्यानुसार पुन्हा समायोजित करण्यात आले.

पहिला adjusted close हा मागील closeला दहाने भागून मिळणारा आकडा नसतो आणि कधीच तसा नसतो. Splitमुळे शेअर्सची संख्या बदलते. त्यानंतरचे सत्र इतर प्रत्येक सत्राप्रमाणेच स्टॉकची किंमत ठरवते. Volume त्याच panelमध्ये आहे: Jun 3, 2024 रोजीच्या regular sessionमध्ये 38.4 million shares आणि Jun 14, 2024 रोजी 270.6 million shares. मात्र प्रत्येक शेअरसोबत windowच्या सुरुवातीच्या तुलनेत दाव्याचा एक-दशांश हिस्सा असतो.

Listed optionsमध्ये त्याच तारखेला clearing houseकडून adjustment केले जाते. Strikes आणि deliverables पुन्हा निश्चित केले जातात. stock splitsचा optionsवर परिणाम कसा होतो या प्रक्रियेचे तपशील देते, तर splitनंतर stock वाढतो का हा प्रत्येक split calendarमधून निर्माण होणाऱ्या प्रश्नाचे आकडेवारीसह स्पष्टीकरण देते.

खात्यात धारकाला दिवसेंदिवस काय दिसते

• Record dateला. दिसणाऱ्या बाबींमध्ये कोणताही बदल होत नाही. शेअर्सची संख्या, किंमत आणि पोझिशनचे मूल्य आदल्या दिवसासारखेच असते.
• Payable dateला. अतिरिक्त शेअर्स बहुधा रात्रीच्या प्रक्रियेत खात्यात जमा होतात. काही तासांसाठी खात्यात जुन्या किमतीसमोर नवीन शेअर्सची संख्या दिसू शकते. त्यामुळे शिल्लक वाढल्यासारखी दिसते; पुढील बाजारउघडणीवेळी ती आपोआप दुरुस्त होते.
• Ex-distribution dateला. कोट समायोजित पातळीवर उघडतो. पोझिशनचे मूल्य सुरुवातीच्या पातळीवर परत येते आणि चार्टवरील किंमत-इतिहास पुनर्स्थापित केला जातो.
• त्याऐवजी रोख रक्कम. एखादे गुणोत्तर पूर्णपणे भागले नाही, तर अपूर्णांक उरतो. 7 शेअर्सवर 3-for-2 split केल्यास संख्या 10.5 होते. Transfer agents सामान्यतः अर्धा शेअर जारी करण्याऐवजी reference priceनुसार त्याची रोख रक्कम देतात. ती शेअरच्या स्वरूपात न येता लहान, करपात्र व्यवहार म्हणून खात्यात जमा होते.

Stock splitच्या तारखांवरील वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न

Stock split record dateला लागू होतो की ex-dateला?

Ex-distribution dateला. Record dateमुळे अतिरिक्त शेअर्स मिळण्याचा हक्क कोणाला आहे हे निश्चित होते. 25% किंवा त्याहून अधिक वितरणासाठी ex-date ही payable dateनंतरची पहिली व्यावसायिक तारीख असते. त्यामुळे शेअर्स खात्यात जमा झाल्यानंतर adjusted priceचे prints दिसतात.

Record dateनंतर किती दिवसांनी split लागू होतो?

यासाठी निश्चित कालावधी नसतो. कंपनी हा कालावधी ठरवते आणि या घटनेची exchange notice त्याची माहिती प्रकाशित करते. NVIDIAच्या 10-for-1 splitमध्ये record date Jun 6, 2024 होती, Jun 7, 2024 रोजी बाजार बंद झाल्यानंतर वितरण झाले आणि Jun 10, 2024 पासून adjusted trading सुरू झाले.

Record date आणि split dateच्या दरम्यान मी शेअर खरेदी केल्यास काय होते?

तुम्हाला अतिरिक्त शेअर्स मिळतात. त्या व्यवहारास due bill जोडलेले असते. हे deliveryशी संबंधित दायित्व असून अतिरिक्त शेअर्स विक्रेत्याकडून तुमच्याकडे हस्तांतरित केले जातात. तुम्ही splitपूर्वीची किंमत देता आणि शेवटी splitनंतरच्या शेअर्सची संख्या तुमच्या खात्यात येते.

Stock splitमध्ये fractional sharesसाठी मला रोख रक्कम मिळते का?

सहसा मिळते. गुणोत्तरामुळे शेअरचा अपूर्णांक उरल्यास transfer agent सामान्यतः तो विकतो आणि reference priceवर त्याऐवजी रोख रक्कम देतो. ही रक्कम खात्यात लहान taxable transaction म्हणून नोंदवली जाते.

Stock splitमुळे माझ्या positionचे मूल्य बदलते का?

स्वतःहून बदलत नाही. Ex-dateला शेअर्सची संख्या आणि किंमत समान गुणोत्तराने बदलतात. त्या क्षणी positionचे मूल्य अपरिवर्तित राहते. त्यानंतर शेअरची हालचाल ही सामान्य trading असते.

या पृष्ठावरील प्रत्येक तारीख आणि किंमत filed corporate actions आणि प्रत्यक्ष session pricesवरील stored queryमधून घेतली आहे. SQL वाचण्यासाठी कोणतेही panel उघडा किंवा Strasmore terminalवर त्याच screens चालवा.