मॅक्स पेन म्हणजे काय ऑप्शन्समध्ये

मॅक्स पेन म्हणजे तो स्ट्राइक प्राइस ज्यावर सर्वात मोठी डॉलर रक्कम असलेले बाकी ऑप्शन्स कालबाह्य होतील. ते एका अंतर्निहित मालमत्तेसाठी आणि एका कालबाह्य तारखेसाठी असते, आणि ते ओपन इंटरेस्टवर शोध घेऊन मिळते: प्रत्येक सूचीबद्ध स्ट्राइकची काल्पनिक सेटलमेंट किंमत म्हणून चाचणी करा, त्या किमतीवर प्रत्येक बाकी कॉल आणि पुट त्याच्या धारकाला किती देईल ते जोडा, आणि जिथे एकूण सर्वात कमी असेल ती किंमत ठेवा. हे नाव ऑप्शन धारकांच्या बाजूच्या खात्याचे वर्णन करते. हे पान वास्तविक SPY चेनवर ही अंकगणितीय प्रक्रिया चालवते, नंतर 2026 च्या मानक मासिक कालबाह्यांमध्ये सेटलमेंट प्रत्यक्षात किती जवळ आली हे मोजते.

मॅक्स पेनची गणना कशी केली जाते?

मॅक्स पेन हे सूत्र नसून शोध आहे. पाच पायऱ्या:

1. प्रत्येक स्ट्राइकवर कालबाह्य होणाऱ्या कॉल आणि पुट्सची ओपन इंटरेस्ट (अजूनही बाकी असलेल्या कॉन्ट्रॅक्ट्सची संख्या) गोळा करा, त्यांना वेगळे ठेवा.
2. एक उमेदवार सेटलमेंट किंमत निवडा. सूचीबद्ध स्ट्राइक्स स्वतःच सामान्य उमेदवार संच असतात.
3. प्रत्येक कॉलचे मूल्य उमेदवार किंमत वजा त्याचा स्ट्राइक, शून्यापेक्षा कमी नाही, आणि प्रत्येक पुटचे मूल्य त्याचा स्ट्राइक वजा उमेदवार किंमत, शून्यापेक्षा कमी नाही, असे ठरवा.
4. प्रत्येक मूल्याला त्या स्ट्राइकच्या ओपन इंटरेस्टने आणि 100-शेअर कॉन्ट्रॅक्ट मल्टिप्लायरने गुणा, नंतर संपूर्ण चेन एका डॉलर आकड्यात जोडा.
5. प्रत्येक उमेदवारासाठी पुनरावृत्ती करा आणि सर्वात लहान एकूण ठेवा. तो उमेदवार मॅक्स पेन स्ट्राइक आहे.

एक काल्पनिक उदाहरण यंत्रणा स्पष्ट करते. समजा $95 स्ट्राइकवर 1,000 कॉल्स ओपन आहेत आणि सेटलमेंट $100 वर होते. प्रत्येक कॉन्ट्रॅक्ट त्याच्या धारकाला प्रति शेअर $5 देते, म्हणून 1,000 कॉन्ट्रॅक्ट्स (प्रत्येकी 100 शेअर्स) साठी ब्लॉक $500,000 देते. सेटलमेंट $95 वर खाली सरकवा आणि तो ब्लॉक काहीच देत नाही, तर $95 वरील प्रत्येक पुट देण्यास सुरुवात करते. उमेदवार किंमत वर-खाली हलवल्याने एक वक्र तयार होतो ज्याचा तळ असतो, आणि तो तळच लोक उद्धृत करतात.

व्याख्येतून दोन गुणधर्म थेट येतात. किमान तिथे असते जिथे कॉल मूल्य आणि पुट मूल्य डॉलरच्या दृष्टीने अंदाजे संतुलित असते, जे ते सर्वात जास्त ओपन इंटरेस्ट असलेल्या स्ट्राइक्सजवळ ठेवते. आणि हा आकडा एका क्षणी चेनचे वर्णन करतो: दुसऱ्या ट्रेडिंग सत्रानंतर त्याची पुनर्गणना केल्यास उत्तर बदलते.

स्ट्राइक शिडीवर कॉन्ट्रॅक्ट्स कुठे आहेत

ओपन इंटरेस्ट क्लोजिंग डेटावरून प्रति सत्र एकदा प्रकाशित होते. येथील पॅनेल्स एका कालबाह्यतेच्या आयुष्यातील ट्रेड केलेले कॉन्ट्रॅक्ट व्हॉल्यूम त्या फाईलचा दृश्य पर्याय म्हणून वापरतात, आणि वस्तूचा आकार समान असतो: अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीच्या काही डॉलरमध्ये कॉन्ट्रॅक्ट्सचा ढीग. शुक्रवार, 17 जुलै 2026 रोजी कालबाह्य होणाऱ्या SPY चेनवरील प्रत्येक कॉन्ट्रॅक्ट, स्ट्राइकनुसार गटबद्ध:

SELECT toString(strike_usd) AS strike,
       round(sumIf(contracts, opt_type = 'C') / 1e3, 1) AS call_contracts_k,
       round(sumIf(contracts, opt_type = 'P') / 1e3, 1) AS put_contracts_k
FROM (
    SELECT intDiv(toUInt32OrZero(substring(ticker, length(ticker) - 7, 8)), 1000) AS strike_usd,
           substring(ticker, length(ticker) - 8, 1)                              AS opt_type,
           sum(toFloat64(volume))                                                AS contracts
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= toDateTime('2026-06-18 08:00:00')
      AND window_start <  toDateTime('2026-07-18 04:00:00')
      AND startsWith(ticker, 'O:SPY260717')
      AND intDiv(toUInt32OrZero(substring(ticker, length(ticker) - 7, 8)), 1000) BETWEEN 736 AND 757
    GROUP BY strike_usd, opt_type
)
GROUP BY strike_usd, strike
ORDER BY strike_usd

शिडी पैशाच्या पलीकडे जाताना झुकते. $736 स्ट्राइकवर, पुट्सची संख्या कॉल्सपेक्षा 113.2 हजार ते 8 हजार जास्त होती. $757 वर झुकाव उलटा आहे, 131.7 हजार कॉल्स विरुद्ध 8.1 हजार पुट्स. पुट्स अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीखाली स्टॅक होतात आणि कॉल्स त्याच्या वर, आणि दोन्ही बाजू मध्यभागी कुठेतरी ओलांडतात. हा क्रॉसओव्हर प्रदेश आहे जिथे कोणतीही अंकगणितीय प्रक्रिया चालवण्यापूर्वी मॅक्स पेन आकडा येईल, जे या आकडेवारीबद्दल जाणून घेण्याची पहिली गोष्ट आहे. ट्रेड केलेले कॉन्ट्रॅक्ट्स आणि बाकी असलेले कॉन्ट्रॅक्ट्स वेगवेगळे आकडे आहेत, आणि ऑप्शन्स व्हॉल्यूम विरुद्ध ओपन इंटरेस्ट दोन्ही वेगळे करते.

पेमेंट वक्र आणि त्याचा तळ

$730 ते $765 पर्यंतच्या उमेदवार सेटलमेंट किमतींवर पायऱ्या 3 ते 5 चालवल्याने गणना शोधत असलेला आकार तयार होतो:

WITH chain AS (
    SELECT intDiv(toUInt32OrZero(substring(ticker, length(ticker) - 7, 8)), 1000) AS strike,
           substring(ticker, length(ticker) - 8, 1)                              AS opt_type,
           sum(toFloat64(volume))                                                AS contracts
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= toDateTime('2026-06-18 08:00:00')
      AND window_start <  toDateTime('2026-07-18 04:00:00')
      AND startsWith(ticker, 'O:SPY260717')
    GROUP BY strike, opt_type
),
candidates AS (
    SELECT DISTINCT strike AS settle FROM chain WHERE strike BETWEEN 730 AND 765
)
SELECT candidates.settle AS settle_price,
       round(sum(multiIf(chain.opt_type = 'C' AND chain.strike < candidates.settle,
                         chain.contracts * (candidates.settle - chain.strike),
                         chain.opt_type = 'P' AND chain.strike > candidates.settle,
                         chain.contracts * (chain.strike - candidates.settle),
                         0)) * 100 / 1e6, 1) AS holder_payout_usd_mm
FROM candidates CROSS JOIN chain
GROUP BY settle_price
ORDER BY settle_price

$730 सेटलमेंट धारकांना या चेनवर $11149.2 दशलक्ष देईल, त्यातील जवळजवळ सर्व पुट धारकांना. $765 सेटलमेंट $11083.9 दशलक्ष देईल, जवळजवळ सर्व कॉल धारकांना. टोकांच्या दरम्यान वक्र एका उथळ खोऱ्यात उतरतो. समान एकूण सर्वात लहान पासून रँक केल्याने स्ट्राइकचे नाव मिळते:

WITH chain AS (
    SELECT intDiv(toUInt32OrZero(substring(ticker, length(ticker) - 7, 8)), 1000) AS strike,
           substring(ticker, length(ticker) - 8, 1)                              AS opt_type,
           sum(toFloat64(volume))                                                AS contracts
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= toDateTime('2026-06-18 08:00:00')
      AND window_start <  toDateTime('2026-07-18 04:00:00')
      AND startsWith(ticker, 'O:SPY260717')
    GROUP BY strike, opt_type
),
candidates AS (
    SELECT DISTINCT strike AS settle FROM chain WHERE strike BETWEEN 730 AND 765
)
SELECT concat('$', toString(candidates.settle)) AS candidate_strike,
       round(sum(multiIf(chain.opt_type = 'C' AND chain.strike < candidates.settle,
                         chain.contracts * (candidates.settle - chain.strike),
                         chain.opt_type = 'P' AND chain.strike > candidates.settle,
                         chain.contracts * (chain.strike - candidates.settle),
                         0)) * 100 / 1e6, 1) AS holder_payout_usd_mm
FROM candidates CROSS JOIN chain
GROUP BY candidate_strike
ORDER BY holder_payout_usd_mm ASC
LIMIT 6

किमान $746 वर आहे, $1898.2 दशलक्ष वर. फक्त तळ कुठे आहे हे पाहण्याऐवजी खोरे किती सपाट आहे ते पहा. दुसऱ्या क्रमांकाचा उमेदवार, $747, $1940.2 दशलक्ष वर आहे, आणि सहाव्या क्रमांकाचा उमेदवार $749 $2272.8 दशलक्ष वर आहे. $700 पेक्षा जास्त असलेल्या इन्स्ट्रुमेंटवर काही डॉलर पसरलेल्या सहा उमेदवार किमती एकमेकांच्या जवळ आहेत, म्हणून चेनमध्ये माफक सुधारणा केल्यास मुद्रित स्ट्राइक बदलतो, तर बाजारात काहीही बदललेले नसते.

सिद्धांत काय दावा करतो

लोकप्रिय आवृत्ती म्हणते की एक अंतर्निहित मालमत्ता कालबाह्यतेच्या वेळी त्याच्या मॅक्स पेन स्ट्राइककडे आकर्षित होते, ऑप्शन विक्रेते तिला तिथे ढकलतात. त्या वाक्यात दोन वेगळे दावे स्टॅक केलेले आहेत. पहिला सांख्यिकीय आहे: सेटलमेंट किमती मॅक्स पेन स्ट्राइकजवळ क्लस्टर होतात. दुसरा यांत्रिक आहे: कोणीतरी ढकलत आहे.

दुसरा दावा कमकुवत आहे. मॅक्स पेन आकडा कोणत्या काउंटरपार्टीकडे कोणत्या स्ट्राइकवर लाँग आहे आणि कोणती शॉर्ट आहे याची कोणतीही माहिती न ठेवता ओपन इंटरेस्ट एकत्रित करतो, म्हणून कथेतील विक्रेते हे निरीक्षण नसून एक गृहितक आहे. ब्रॉड-मार्केट ETF ला निवडलेल्या स्ट्राइकवर हलवू शकणाऱ्या सहभागीला संपूर्ण चेन निर्माण करणाऱ्या हेजिंग प्रवाहांपेक्षा मोठा आकार लागेल. जिथे वास्तविक हेजिंग यंत्रणेचे वर्णन केले गेले आहे, ते गॅमा आहे: पॉझिटिव्ह गॅमा असलेले डीलर बुक ताकदीवर विकून आणि कमकुवतपणावर खरेदी करून त्याचे हेज रिसाइज करते, एक नियमपुस्तिका ज्याला प्रॅक्टिशनर्स जोरदार ट्रेड केलेल्या स्ट्राइक्सजवळ डॅम्पनिंग किंवा पिनिंग म्हणतात. आमचे गॅमा एक्सपोजर स्पष्टीकरण तो अंदाज आणि त्याखालील गृहितके मांडते.

पहिला दावा चांगला टिकतो, पुढील विभागात कव्हर केलेल्या मोठ्या पात्रतेसह. कालबाह्यता पिनिंगवरील शैक्षणिक कार्य हा प्रभाव सर्वात स्पष्टपणे अशा एकल स्टॉक्समध्ये दस्तऐवजीकृत करते ज्यांचे ऑप्शन ओपन इंटरेस्ट त्यांच्या ट्रेड करण्यायोग्य शेअर्सच्या तुलनेत मोठे असते, आणि ते सेंट्समध्ये मोजते, डॉलरमध्ये नाही.

स्ट्राइक प्रत्यक्षात किती जवळ येतो?

फेब्रुवारी ते जुलै 2026 दरम्यान SPY वर सहा मानक मासिक कालबाह्यता चालल्या. प्रत्येकासाठी पॅनेल त्या कालबाह्य आठवड्याच्या कॉन्ट्रॅक्ट्समधून कमी करणारा स्ट्राइक मोजते, कालबाह्य सत्रावरील वास्तविक क्लोजिंग किंमत छापते, आणि त्याच्या शेजारी एक निष्कपट नियंत्रण ठेवते: त्याच सेटलमेंट किंमतीच्या विरुद्ध मोजलेले, एक आठवडा आधीचे SPY चे स्वतःचे क्लोज.

WITH expiries AS (
    SELECT arrayJoin([toDate('2026-02-20'), toDate('2026-03-20'), toDate('2026-04-17'),
                      toDate('2026-05-15'), toDate('2026-06-18'), toDate('2026-07-17')]) AS expiry
),
chain AS (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))  AS expiry,
           intDiv(toUInt32OrZero(substring(ticker, length(ticker) - 7, 8)), 1000) AS strike,
           substring(ticker, length(ticker) - 8, 1)                              AS opt_type,
           sum(toFloat64(volume))                                                AS contracts
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE ((window_start >= toDateTime('2026-02-16 08:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-02-21 04:00:00'))
        OR (window_start >= toDateTime('2026-03-16 08:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-03-21 04:00:00'))
        OR (window_start >= toDateTime('2026-04-13 08:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-04-18 04:00:00'))
        OR (window_start >= toDateTime('2026-05-11 08:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-05-16 04:00:00'))
        OR (window_start >= toDateTime('2026-06-15 08:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-06-19 04:00:00'))
        OR (window_start >= toDateTime('2026-07-13 08:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-18 04:00:00')))
      AND startsWith(ticker, 'O:SPY26')
      AND toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) IN (SELECT expiry FROM expiries)
    GROUP BY expiry, strike, opt_type
),
curve AS (
    SELECT c1.expiry AS expiry,
           c1.strike AS settle,
           sum(multiIf(c2.opt_type = 'C' AND c2.strike < c1.strike, c2.contracts * (c1.strike - c2.strike),
                       c2.opt_type = 'P' AND c2.strike > c1.strike, c2.contracts * (c2.strike - c1.strike),
                       0)) AS payout
    FROM chain AS c1 INNER JOIN chain AS c2 ON c1.expiry = c2.expiry
    GROUP BY c1.expiry, c1.strike
),
pain AS (
    SELECT expiry, argMin(settle, payout) AS pain_strike FROM curve GROUP BY expiry
),
px AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
           argMax(close, window_start)                          AS close_px
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2026-02-05')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-07-17')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY d
),
prior AS (
    SELECT expiries.expiry AS expiry, argMax(px.close_px, px.d) AS week_earlier_px
    FROM expiries CROSS JOIN px
    WHERE px.d <= expiries.expiry - 7
    GROUP BY expiries.expiry
)
SELECT formatDateTime(pain.expiry, '%b %e')                                   AS expiry_label,
       pain.pain_strike                                                       AS min_payout_strike,
       round(px.close_px, 2)                                                  AS settlement_close,
       round(abs(px.close_px - pain.pain_strike) / px.close_px * 100, 2)      AS max_pain_miss_pct,
       round(abs(px.close_px - prior.week_earlier_px) / px.close_px * 100, 2) AS week_earlier_miss_pct
FROM pain
INNER JOIN px ON pain.expiry = px.d
INNER JOIN prior ON pain.expiry = prior.expiry
ORDER BY pain.expiry

कमी करणाऱ्या स्ट्राइक आणि क्लोजमधील अंतर 0.07% पासून Jun 18 कालबाह्यतेवर ते 0.53% पर्यंत Mar 20 वर चालले, प्रत्येक महिन्यात सहा दशांश टक्क्यांखाली राहिले. स्वतःहून उद्धृत केल्यास, हे एक मजबूत हिट रेट सारखे दिसते. मोजमापाची दोन वैशिष्ट्ये ते कमी करतात.

उमेदवार शिडी बांधकामानेच अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीभोवती केंद्रित आहे. स्ट्राइक्स पैशाभोवती सूचीबद्ध आहेत, आणि बेरीज फीड करणारे कॉन्ट्रॅक्ट्स देखील तिथे केंद्रित आहेत, म्हणून अंकगणित स्पॉटभोवतीच्या अरुंद बँडमध्ये सुरू होते आणि त्याच्या बाहेर दूर उत्तर देऊ शकत नाही. दुसरे वैशिष्ट्य म्हणजे वेळ: येथे प्रत्येक पंक्ती फीड करणारे कॉन्ट्रॅक्ट्स कालबाह्य सत्रापर्यंत आणि त्यासह ट्रेड झाले, ज्याच्या विरुद्ध क्लोजची तुलना केली जात आहे. ज्या विंडोमध्ये ते मोजले जात आहे त्याच विंडोमधून मोजलेला आकडा त्या विंडोचे वर्णन करत आहे, तिला आगाऊ कॉल करत नाही.

शेवटचा स्तंभ हे वाचण्यासारखे नियंत्रण आहे. Apr 17 च्या एक आठवडा आधीचे SPY चे क्लोज सेटलमेंट किंमतीपासून 4.32% ने चुकले, तर कमी करणाऱ्या स्ट्राइकसाठी 0.42% होते. May 15 मध्ये दोन्ही एकमेकांच्या अंशात आले, 0.21% विरुद्ध 0.12%. कालबाह्य दिवशी मोजलेल्या आकडेवारीने एक आठवडा जुन्या किंमतीला मोठ्या फरकाने हरवले पाहिजे. प्रामाणिक चाचणी, जी हे पॅनेल करत नाही, चेन एक आठवडा बाहेर गोठवते आणि विचारते की तो स्ट्राइक त्याच दिवशी स्क्रीनवर बसलेल्या किंमतीपेक्षा क्लोजला चांगला कॉल करतो का.

प्रकाशित मॅक्स पेन नंबर वाचताना

• त्यात कोणते कॉन्ट्रॅक्ट्स गेले ते विचारा. प्रकाशक साप्ताहिक विरुद्ध मासिक मालिका, आणि समान बेंचमार्क ट्रॅक करणाऱ्या इंडेक्स चेन विरुद्ध ETF चेन यावर भिन्न असतात.
• ओपन इंटरेस्ट कधी खेचले गेले ते विचारा. क्लियरिंग फाईल दर सत्रात एकदा अपडेट होते, म्हणून हलणारा इंट्राडे आकडा दुसऱ्या गोष्टीवरून पुनर्गणना करत आहे.
• फक्त तळ कुठे आहे हे न पाहता संपूर्ण वक्र कसा दिसतो ते विचारा. सपाट खोऱ्याचा अर्थ मुद्रित स्ट्राइक हा अनेक जवळजवळ समान उत्तरांपैकी एक आहे.
• कौशल्य म्हणून जवळीक वाचण्यापूर्वी निष्कपट पर्यायाशी तुलना करा.

कालबाह्यता यंत्रणा ठरवते की कोणते कॉन्ट्रॅक्ट्स कोणत्याही दिवशी बेरीजमध्ये आहेत, आणि ऑप्शन्स कधी कालबाह्य होतात ते कॅलेंडर कव्हर करते. त्याच चेनपासून बनवलेल्या दुसऱ्या पोझिशनिंग आकडेवारीसाठी, पुट कॉल रेशो कॉल आणि पुट मिक्स थेट मोजतो.

मॅक्स पेन वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये मॅक्स पेन म्हणजे काय?

मॅक्स पेन हा स्ट्राइक प्राइस आहे ज्यावर एकाच कालबाह्यतेवरील बाकी ऑप्शन्सच्या धारकांना एकूण पेमेंट सर्वात कमी असेल. हे ओपन इंटरेस्टवरून प्रत्येक सूचीबद्ध स्ट्राइकची काल्पनिक सेटलमेंट किंमत म्हणून चाचणी करून आणि सर्वात स्वस्त ठेवून मोजले जाते. हा आकडा ऑप्शन चेनच्या आकाराचे वर्णन करतो आणि त्यात कोणताही अंदाज नसतो.

स्टॉक्स नेहमी मॅक्स पेन स्ट्राइकवर बंद होतात का?

नाही. वर मोजलेल्या सहा SPY मासिक कालबाह्यांवर, कमी करणारा स्ट्राइक त्याच्या रुंदीवर 0.53% च्या आत क्लोजच्या होता, जे घट्ट वाटते जोपर्यंत आकड्याची तुलना निष्कपट बेंचमार्कशी आणि या वस्तुस्थितीशी केली जात नाही की उमेदवार स्ट्राइक्स आधीच किंमतीभोवती क्लस्टर करतात. स्पॉटवर केंद्रित शिडीवर जवळीक ही एक कमकुवत चाचणी आहे.

मॅक्स पेन नंबर किती वेळा बदलतो?

ओपन इंटरेस्ट क्लोजिंग डेटावरून प्रति ट्रेडिंग सत्रात एकदा प्रकाशित होते, म्हणून बहुतेक प्रकाशित मॅक्स पेन आकडे दिवसातून जास्तीत जास्त एकदा हलतात. ज्या डॅशबोर्डचा नंबर सत्रादरम्यान हलतो तो सेटल झालेल्या ओपन इंटरेस्टऐवजी ट्रेड केलेल्या व्हॉल्यूमवरून किंवा इंट्राडे चेन स्नॅपशॉटवरून पुनर्गणना करत आहे.

मॅक्स पेन म्हणजे गॅमा एक्सपोजर सारखेच का?

नाही. दोन्ही समान ऑप्शन चेन वाचतात आणि वेगवेगळ्या प्रश्नांची उत्तरे देतात. मॅक्स पेन एक किंमत नाव देते, कोणतेही प्राइसिंग मॉडेल न ठेवता फक्त ओपन इंटरेस्ट वापरून. गॅमा एक्सपोजर एका टक्का हालचालीमागे डॉलरमध्ये हेजिंग प्रवाहाचा आकार ठरवते, आणि त्याला इम्प्लाइड व्होलॅटिलिटी पृष्ठभाग तसेच प्रत्येक कॉन्ट्रॅक्टची कोणती बाजू डीलर्सकडे आहे याबद्दल गृहितक आवश्यक आहे.

मॅक्स पेन वैयक्तिक स्टॉक्सवर काम करतो का?

अंकगणित कोणत्याही सूचीबद्ध चेनवर चालते. त्याचे आउटपुट पातळ चेनवर गोंगाट करणारे होते जिथे मूठभर स्ट्राइक्स जवळजवळ सर्व ओपन इंटरेस्ट वाहून नेतात, आणि सिद्धांताच्या कोणत्याही भागाला समर्थन देणारे पिनिंग संशोधन अशा नावांवर केंद्रित आहे ज्यांचे ऑप्शन ओपन इंटरेस्ट ट्रेड करण्यासाठी उपलब्ध शेअर्सच्या तुलनेत मोठे आहे.

वरील प्रत्येक पॅनेल ही एक स्टोअर केलेली क्वेरी आहे ज्याचे SQL एका क्लिकवर आहे. Strasmore टर्मिनलवर कोणत्याही चेनवर समान स्ट्राइक-दर-स्ट्राइक वॉक चालवा.