Por Cómo encontrar la fecha del lockup de SpaceX
Aprenda a verificar en los filings la fecha de vencimiento del lockup de SpaceX para SPCX y cómo se cuentan los 180 días desde la fijación del precio.
La fecha de vencimiento del lockup de SpaceX para SPCX es un dato de los filings, y el filing es el único lugar donde consta. El lockup de una IPO es un contrato privado entre los insiders de una empresa y los bancos que suscriben la oferta. Durante un periodo fijo después de fijarse el precio de la operación, esos tenedores aceptan no vender, transferir ni cubrir sus acciones. Esta página no publica una fecha de lockup para SPCX. Muestra dónde se divulga la fecha aplicable y cómo se cuenta la convención estándar de 180 días, de modo que pueda comprobarlo usted mismo en SPCX.
Qué es el vencimiento del lockup de una IPO
Un lockup de una IPO es un contrato, no una norma de la SEC. Lo firman directivos, consejeros, empleados con participación accionaria y accionistas anteriores a la oferta, en favor de los bancos que coordinan la operación. El plazo habitual es de 180 días desde la fecha del prospecto definitivo. Durante ese periodo, los firmantes aceptan no vender sus acciones sin el consentimiento escrito de los underwriters.
Cuando vence el plazo, no se crean acciones ni se transfieren automáticamente. Lo único que cambia es la cantidad de acciones existentes que pueden llegar legalmente al mercado. Esa cantidad es el free float, y el vencimiento de un lockup es un evento de float. Nuestro artículo general sobre cómo funciona el vencimiento del lockup de una IPO explica la mecánica para cualquier cotización. Esta página la aplica a un solo ticker.
¿Existe una fecha publicada de vencimiento del lockup de SpaceX?
Dos documentos resuelven la cuestión, y ambos forman parte del historial de filings de la propia empresa: la declaración de registro en el Form S-1, incluidas sus modificaciones, y el prospecto definitivo en el Form 424B4. El lockup aparece dos veces en cada uno.
- La sección Underwriting contiene el acuerdo de lockup: el número de días, la fecha a partir de la cual se cuenta el plazo, las transferencias permitidas y el derecho de los underwriters a liberar anticipadamente a un tenedor.
- La sección Shares Eligible for Future Sale contiene los cálculos: cuántas acciones están restringidas y cuántas pasan a ser elegibles en cada fecha, incluido el bloque en manos de afiliadas cuyas ventas siguen sujetas a límites posteriormente.
Cualquier cambio posterior a la IPO, como una dispensa o una liberación anticipada negociada, se divulga por separado, normalmente en un 8-K o en un anuncio de la empresa.
Al 6 de agosto de 2026, la afirmación correcta es la siguiente: la fecha que rige para SPCX es la que figura en esos documentos, y esta página no la repite de memoria. Una página que cita una fecha de vencimiento del lockup sin enlazar el filing está citando los cálculos de otra persona. Puede comprobarlo en dos minutos en la búsqueda de texto completo de EDGAR: busque el emisor, abra el 424B4 y luego busque "lock-up" en el texto del documento. La guía completa está en cómo encontrar una fecha de vencimiento del lockup en los filings.
Dos detalles suelen causar confusión. El plazo se cuenta desde la fecha del prospecto, que normalmente corresponde a la noche anterior a la primera operación, no desde el primer print. Además, una condición de liberación anticipada puede adelantar parte del periodo, por lo que el texto del filing prevalece sobre el calendario.
Cuándo comenzó a cotizar SPCX y qué operaciones se han ejecutado desde entonces
Todo conteo parte de una fecha real, así que empecemos por el tape. El panel incluye todas las sesiones regulares en las que el ticker ha registrado operaciones desde el 1 de junio de 2026, con el precio de cierre y el volumen de acciones de cada sesión.
El SQL exacto detrás de cada cifra
SELECT
toString(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS session_date,
formatDateTime(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')), '%b %e') AS session_label,
round(toFloat64(argMax(close, window_start)), 2) AS close_price,
round(sum(volume) / 1e6, 2) AS volume_millions
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
AND window_start >= '2026-06-01'
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
GROUP BY session_date, session_label
ORDER BY session_dateLa primera sesión regular del periodo es Jun 12, con un volumen negociado de 495.62 millones de acciones. Hasta Aug 7, el ticker ha registrado 39 sesiones regulares. El último cierre fue de $134.09. El detalle sesión por sesión de esas primeras semanas aparece en el primer mes de cotización de SPCX y en la caída desde el máximo.
Cómo contar un lockup de 180 días para SPCX
Los lockups se expresan en días calendario. Los mercados operan en sesiones. Ambas medidas empiezan a diferir desde el primer día, y esa diferencia hace que algunas personas calculen mal un lockup por una semana o más.
El SQL exacto detrás de cada cifra
WITH sessions AS
(
SELECT DISTINCT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
AND window_start >= '2026-06-01'
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
)
SELECT
week,
calendar_days_elapsed,
toUInt32(sum(sessions_in_week) OVER (ORDER BY week)) AS sessions_elapsed
FROM
(
SELECT
toString(toMonday(d)) AS week,
dateDiff('day', (SELECT min(d) FROM sessions), max(d)) + 1 AS calendar_days_elapsed,
count() AS sessions_in_week
FROM sessions
GROUP BY week
)
ORDER BY weekHasta la última semana del panel, 57 días calendario desde el debut han incluido 39 sesiones regulares. A largo plazo, el promedio es de unas 252 sesiones por cada 365 días calendario, cerca de 0.69 sesiones por día. Esto sitúa una ventana de 180 días calendario en torno a 124 sesiones y una de 90 días en torno a 62. Una condición de liberación anticipada expresada en días de negociación debe calcularse en la segunda línea, no en la primera.
El SQL exacto detrás de cada cifra
WITH debut AS
(
SELECT min(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS d0
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
AND window_start >= '2026-06-01'
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
)
SELECT
concat(toString(n), '-day') AS convention,
n AS calendar_days,
formatDateTime((SELECT d0 FROM debut) + n, '%b %e, %Y') AS lands_on,
formatDateTime((SELECT d0 FROM debut) + n, '%a') AS weekday,
dateDiff('day', today(), (SELECT d0 FROM debut) + n) AS days_from_today
FROM
(
SELECT arrayJoin([90, 120, 180, 270]) AS n
)
ORDER BY nInterpreta ese panel como un cálculo aritmético, no como información del prospecto. Cuenta desde la primera sesión regular registrada, mientras que un lockup real se cuenta desde la fecha del prospecto, que normalmente es un día anterior. La marca 180-day cae el Dec 9, 2026, un Wed. La marca 90-day cae el Sep 10, 2026. Si el prospecto de SPCX establece un número de días diferente, o varios tramos, prevalece el prospecto y el panel solo sirve como referencia.
Cómo funciona un mecanismo de liberación anticipada
Pocos lockups modernos consisten en un único bloqueo que termina en una sola mañana. Hay tres estructuras que aparecen con frecuencia.
- Liberación anticipada condicionada: después de un número determinado de sesiones de trading desde la IPO, se libera una parte de las acciones sujetas al lockup si el precio de cierre se ha mantenido en, o por encima de, un porcentaje determinado del precio de oferta durante un número establecido de sesiones dentro de una ventana definida.
- Liberación vinculada a resultados: se libera una parte de las acciones el segundo día de trading posterior al anuncio de los primeros o segundos resultados trimestrales de la empresa.
- Liberación discrecional: los underwriters pueden liberar por escrito a cualquier titular, total o parcialmente, en cualquier momento.
Si SPCX incluye alguno de estos mecanismos se responde en un párrafo de la sección Underwriting. Observe qué tienen en común los dos primeros: cada dato puede determinarse a partir de información pública. Una serie de precios de cierre como la del panel anterior, un conteo de sesiones como el que aparece encima y el precio de oferta de la portada del prospecto bastan para seguir día a día una condición de precio y de sesión de trading. Así es como ambas partes pueden resolverla sin discusión.
Vencimiento del lockup frente a la Rule 144
Estos dos conceptos se confunden constantemente. Son instrumentos diferentes.
Un lockup es contractual. Tiene una fecha de finalización definida, solo obliga a quienes lo firmaron y los underwriters pueden dispensarlo.
La Rule 144 es una regla de la SEC. No tiene fecha de vencimiento y regula la reventa de valores restringidos y de acciones en manos de afiliados, es decir, funcionarios, directores y accionistas que controlan al emisor. En el caso de un afiliado de una compañía obligada a presentar reportes, las ventas siguen sujetas a un límite de volumen equivalente al mayor valor entre 1% de las acciones en circulación o el volumen semanal promedio reportado durante las cuatro semanas calendario anteriores al aviso. También deben cumplirse los requisitos de información pública vigente sobre el emisor y las condiciones sobre la forma de venta. Además, se exige un aviso mediante el Form 144 cuando las ventas superan 5,000 acciones o $50,000 en cualquier periodo de tres meses. Un tenedor no afiliado de acciones restringidas de una compañía obligada a presentar reportes cumple un periodo de tenencia de seis meses. Después, las acciones generalmente pueden negociarse libremente.
La diferencia práctica en la mañana del vencimiento es la siguiente: las acciones de los no afiliados quedan disponibles en bloque, mientras que los afiliados entran en una ruta gradual que dura mientras mantengan esa condición. Una estimación del float que trate todas las acciones sujetas a lockup como libremente vendibles el mismo día sobreestima lo que puede llegar al mercado esa semana.
¿Qué proporción del float representa una liberación?
El tamaño de una liberación importa tanto como su fecha. La tabla Shares Eligible for Future Sale muestra el número de acciones por fecha de liberación. El tape muestra el volumen que negocia el mercado en un día. Si se divide el primer dato entre el segundo, se obtiene una estimación aproximada de los días de volumen que representa. Por ejemplo, la liberación de 50 millones de acciones frente a un promedio de 10 millones de acciones diarias equivale a cinco días de volumen. Es una situación distinta de una liberación equivalente a medio día de volumen. Ambos datos proceden de documentos públicos. Ninguno indica la dirección del movimiento ni constituye un pronóstico.
¿Cae una acción después del vencimiento del lockup?
No existe una regla que indique que deba hacerlo, y una fecha conocida no se convierte en noticia el día en que llega. El vencimiento del lockup aparece en un documento público desde meses antes, y las acciones cotizan en cada sesión intermedia. Lo que los tenedores hagan con una fecha que todos pueden leer, lo hacen a lo largo de todo ese intervalo.
Para observar cómo se comporta en el tape una fecha fija y pública, basta con mirar el vencimiento mensual de opciones en SPY, el mayor ETF del S&P 500. El tercer viernes de cada mes está fijado con años de anticipación y no sorprende a nadie.
El SQL exacto detrás de cada cifra
SELECT
formatDateTime(d, '%Y-%m') AS month,
round(avgIf(session_volume_millions, is_expiry_friday = 1), 1) AS expiry_friday_volume,
round(avgIf(session_volume_millions, is_expiry_friday = 0), 1) AS other_session_volume
FROM
(
SELECT
toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
sum(volume) / 1e6 AS session_volume_millions,
max(if(toDayOfWeek(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) = 5
AND toDayOfMonth(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 15 AND 21,
1, 0)) AS is_expiry_friday
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
AND window_start >= '2025-08-01'
AND window_start < '2026-08-01'
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
GROUP BY d
)
GROUP BY month
HAVING countIf(is_expiry_friday = 1) > 0
AND countIf(is_expiry_friday = 0) > 0
ORDER BY monthLa ventana abarca 11 meses, cada uno con dos barras: el viernes de vencimiento y el promedio de las demás sesiones regulares de ese mes. En 2026-07, el viernes de vencimiento registró un volumen de 51.5 millones de acciones, frente a 39.2 millones en las sesiones ordinarias del mes. La conclusión puntual es esta: una fecha que todo el mercado puede anticipar igualmente aparece en el tape como volumen, según lo previsto, sin tomar a nadie por sorpresa. Lo mismo ocurre con un cambio programado de índice, explicado en la incorporación de SPCX al índice Nasdaq 100.
Notas sobre los datos y verificación del símbolo
Aquí, sesión regular significa la ventana horaria de 9:30 a. m. a 4:00 p. m. ET, calculada a partir de barras de un minuto con sello horario en UTC y convertidas a la hora de Nueva York. El extremo más reciente del tape tiene un retraso de ingestión de uno a dos días, por lo que la sesión más reciente de un panel puede quedar uno o dos días por detrás de la fecha actual.
SPCX es un símbolo de tres letras, y los símbolos pueden reasignarse entre distintas cotizaciones. El panel siguiente es el comprobante de verificación: muestra cada año en que el símbolo registró una sesión regular, junto con la primera y la última sesión de cada año.
El SQL exacto detrás de cada cifra
SELECT
toString(toYear(d)) AS year,
count() AS sessions,
toString(min(d)) AS first_session,
toString(max(d)) AS last_session
FROM
(
SELECT DISTINCT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
AND window_start >= '2015-01-01'
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) >= 570
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) < 960
)
GROUP BY year
ORDER BY yearEl panel abarca 7 años, y el más reciente comienza en 2026-01-05 con 95 sesiones en el tape. Todas las consultas de SPCX de esta página limitan la ventana al 1 de junio de 2026 o una fecha posterior, de modo que ninguna cotización correspondiente a una lista anterior con esas mismas tres letras puede entrar en una cifra aquí. Ninguna cifra de esta página se atribuye a la entidad equivocada y en ninguna parte se afirma una fecha de lockup.
Preguntas frecuentes
¿Cuándo vence el lockup de SpaceX?
La fecha aplicable es la que figura en el prospecto definitivo de SPCX presentado en el Formulario 424B4, junto con cualquier Formulario 8-K posterior que lo deje sin efecto o lo modifique. Al 6 de agosto de 2026, esta página no muestra ninguna fecha que no pueda vincularse con una presentación regulatoria. La sección anterior explica cómo leer la fecha directamente de la fuente en unos dos minutos.
¿Cuánto dura un lockup estándar de una IPO?
La convención habitual es de 180 días desde la fecha del prospecto definitivo, aunque también existen plazos de 90 a 365 días. Asimismo, son comunes las liberaciones escalonadas en varias fechas. Contado desde la primera sesión regular de SPCX, el día 180 cae en Dec 9, 2026. Ese cálculo corresponde a una operación con fechas del calendario, no a una fecha divulgada.
¿Pueden los insiders vender antes de que venza el lockup?
A veces. Los underwriters pueden liberar por escrito a un tenedor en cualquier momento. El acuerdo también puede incluir condiciones de precio y de sesiones de trading que liberen anticipadamente una parte de las acciones. Además, las excepciones generalmente permiten donaciones, transferencias patrimoniales y otras transferencias similares fuera del mercado. Los afiliados siguen sujetos a la Regla 144, independientemente de lo que establezca el lockup.
¿Un lockup es lo mismo que la Regla 144?
No. Un lockup es un contrato privado con una fecha fija de vencimiento que obliga a quienes lo firman. La Regla 144 es una norma de la SEC sin fecha de vencimiento que regula la reventa de acciones restringidas y cualquier venta de un afiliado, incluidos los límites de volumen y el aviso mediante el Formulario 144.
¿Una acción siempre cae cuando vence el lockup?
No. Los resultados varían ampliamente entre las distintas cotizaciones. La fecha se divulga con meses de anticipación, el tamaño de la liberación en relación con el free float cambia en cada caso y los afiliados siguen sujetos a los límites de la Regla 144 una vez que termina el periodo contractual.
Cada panel incluye la consulta SQL que lo generó, por lo que puede abrirlo y comprobar el conteo por sí mismo. Para graficar SPCX sesión por sesión o contar los días de trading entre dos fechas que haya leído en una presentación regulatoria, escríbalo en inglés sencillo en la terminal de Strasmore.