gharama ya kukosa siku bora SPY 2016

Kukosa siku bora zaidi ni gharama iliyofichika ya kujaribu kuweka wakati wa soko. Tangu mwanzo wa mwaka 2016, kusalia ukiwa umewekeza kikamilifu katika S&P 500 kupitia hazina yake ya ufuatiliaji SPY kulirejesha 275.5%. Ukiruka siku kumi bora pekee katika muongo huo, mapato yanashuka hadi 97%. Siku bora haziji alasiri za utulivu. Zimejikusanya ndani ya vipindi vibaya zaidi na visivyotabirika zaidi vya soko, pale ambapo mwekezaji mwenye wasiwasi anavutiwa zaidi kuuza.

Gharama ya kukosa siku bora zaidi

Hapa kuna wazo zima katika mstari mmoja. Chukua kila siku ya biashara tangu mwanzo wa 2016, ziorodheshe kwa mapato yao ya kila siku, na uondoe zile bora kabisa kutoka kwa nafasi rahisi ya kununua na kushikilia katika SPY. Kila siku nyingine inabaki mahali ilipokuwa. Chati inaonyesha muongo unajumlisha nini unapotoa idadi chache bora.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS dt,
           argMax(toFloat64(close), toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS c
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY' AND window_start >= '2016-01-01'
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY dt
),
rets AS (
    SELECT dt, c / lagInFrame(c) OVER (ORDER BY dt) - 1 AS ret FROM daily
),
ranked AS (
    SELECT log(1 + ret) AS lr, row_number() OVER (ORDER BY ret DESC) AS rnk
    FROM rets
    WHERE ret IS NOT NULL AND ret > -0.5 AND ret < 0.5
)
SELECT k AS best_days_missed,
       round((exp(sumIf(lr, rnk > k)) - 1) * 100, 1) AS total_return_pct
FROM ranked
CROSS JOIN (SELECT arrayJoin([0, 10, 20, 30, 50]) AS k) AS kvals
GROUP BY k
ORDER BY k

Ukiwa umewekeza kikamilifu, SPY ilijumlisha hadi 275.5% katika kipindi hicho. Ondoa siku 10 bora na takriban theluthi mbili ya faida hiyo inatoweka, ikiacha 97%. Ondoa siku 20 bora na 42.4% inabaki. Ondoa siku 50 bora na muongo mzima unageuka kuwa hasi, kwa -32.5%. Siku hamsini kati ya zaidi ya elfu mbili zilibeba matokeo yote. Mapato ya muda mrefu hayasambazwi sawasawa kwa wakati. Yanakaa juu ya idadi ndogo ya vipindi vikubwa sana.

Kwa nini siku bora haziwezekani kurukwa kwa makusudi

Pingamizi dhahiri ni kwamba mwekezaji mwenye akili angekaa nje ya siku mbaya pia. Kwa vitendo, siku nzuri na siku mbaya zinakaa juu ya kila mmoja. Panga siku ishirini kubwa za kupanda na siku ishirini kubwa za kushuka kwa mwaka walioangukia, na zinajikusanya katika orodha fupi ya miaka ileile.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS dt,
           argMax(toFloat64(close), toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS c
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY' AND window_start >= '2016-01-01'
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY dt
),
rets AS (
    SELECT dt, c / lagInFrame(c) OVER (ORDER BY dt) - 1 AS ret FROM daily
),
clean AS (
    SELECT dt, ret FROM rets WHERE ret IS NOT NULL AND ret > -0.5 AND ret < 0.5
),
ranked AS (
    SELECT dt, ret,
           row_number() OVER (ORDER BY ret DESC) AS best_rnk,
           row_number() OVER (ORDER BY ret ASC) AS worst_rnk
    FROM clean
)
SELECT toYear(dt) AS year,
       countIf(best_rnk <= 20) AS best_20_days,
       countIf(worst_rnk <= 20) AS worst_20_days
FROM ranked
GROUP BY year
ORDER BY year

Mwaka 2020 pekee ulikuwa na 11 ya siku ishirini bora na 9 ya siku ishirini mbaya zaidi. Soko la dubu la 2022 lilikuwa na 5 ya kila moja. Miaka tulivu iliyokuwa katikati haikuchangia karibu yoyote ya hizo. Siku kali za kupanda na siku kali za kushuka ni hali ya hewa ileile, zinakuja pamoja wakati wa hofu. Kanuni iliyoepuka msururu wa kushuka ingalikwepa ahueni zilizokuwa karibu nazo.

Wakati siku kubwa za kupanda zilitokea

Punguza hadi siku bora zaidi na muundo unakuwa mkali zaidi. Hizi hapa ni faida kumi kubwa zaidi za siku moja kwa SPY katika muongo huo, zilizoorodheshwa kwa ukubwa.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS dt,
           argMax(toFloat64(close), toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS c
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY' AND window_start >= '2016-01-01'
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY dt
),
rets AS (
    SELECT dt, c / lagInFrame(c) OVER (ORDER BY dt) - 1 AS ret FROM daily
),
clean AS (
    SELECT dt, ret FROM rets WHERE ret IS NOT NULL AND ret > -0.5 AND ret < 0.5
),
ranked AS (
    SELECT dt, ret, row_number() OVER (ORDER BY ret DESC) AS best_rnk FROM clean
)
SELECT formatDateTime(dt, '%b %e, %Y') AS episode,
       round(ret * 100, 1) AS daily_return_pct
FROM ranked
WHERE best_rnk <= 10
ORDER BY daily_return_pct DESC

Siku bora zaidi ya muongo huo ilikuwa Mar 24, 2020, wakati SPY iliruka 9.5%. Zaidi ya siku kumi kubwa za kupanda zilitokea wakati wa msururu wa spring 2020, na zingine mwishoni mwa 2018, kushuka kwa 2022, na uuzaji wa Aprili 2025. Hata ndogo kati ya hizi kumi ilipata 4.4% katika kikao kimoja. Kila moja ilitokea wakati soko lilikuwa likishuka kwa nguvu karibu nayo. Mwekezaji aliyeuza baada ya wiki ya kutisha ili kusubiri vumbi litulie angekuwa anashikilia pesa taslimu kwa ajili ya ahueni hizi haswa.

Muda katika soko, si kuweka wakati wa soko

Msemo wa zamani ni kwamba muda katika soko unashinda kuweka wakati wa soko, na hesabu nyuma yake ni wazi. Mapato ya muongo yanategemea vipindi vichache vya mwisho, na vipindi hivyo vinaonekana katikati ya uuzaji badala ya baada yake. Kujitenga ili kuepuka siku mbaya zaidi kunamaanisha kuhatarisha kujitenga kabla ya siku bora, na hizo mbili mara nyingi zinatengwa kwa siku chache.

Hili ni somo lile lile linalopitia kununua wakati wengine wana hofu: ahueni kali zaidi huanza wakati vichwa vya habari bado ni vibaya. Pia linaungana na jinsi kwingineko inavyojengwa ili kushikiliwa. Kukaa wakati wa kushuka ni rahisi kwa nafasi ulizozipima kwa safari, ambayo ni sehemu ya hoja ya kupunguza hatari ya mkusanyiko na kuegemea kwenye hisa zenye mabadiliko ya chini ambazo ni rahisi kushikilia wakati wa dhoruba. Siku bora si zawadi ya ujanja. Ni zawadi ya bado kuwa kitini mwako.

Maswali Yanayoulizwa Mara kwa Mara

Je, kukosa siku bora zaidi katika soko kunagharimu nini?

Tangu 2016, kusalia ukiwa umewekeza katika SPY kulirejesha 275.5%. Kukosa siku kumi bora pekee kulipunguza hadi 97%, na kukosa siku hamsini bora kuligeuza muongo kuwa hasi kwa -32.5%. Idadi ndogo ya siku hubeba mapato mengi ya muda mrefu.

Kwa nini siwezi kuepuka siku mbaya zaidi badala yake?

Siku bora na mbaya zaidi hujikusanya katika vipindi vile vile visivyotabirika, mara nyingi ndani ya wiki moja. Mwaka 2020, 11 ya siku ishirini bora na 9 ya siku ishirini mbaya zaidi ziliangukia mwaka huo mmoja. Hakuna kanuni ya kuaminika inayozitenganisha mapema, na kuuza ili kuepuka kushuka kwa kawaida kunamaanisha kukosa ahueni.

Je, siku kubwa za kupanda zilitokea lini?

Siku bora zaidi ya SPY tangu 2016 ilikuwa Mar 24, 2020, faida ya 9.5%. Zaidi ya siku kumi kubwa za kupanda zilitokea wakati wa msururu wa spring 2020, na zingine mwishoni mwa 2018, 2022, na Aprili 2025, zote wakati wa kushuka kwa soko.

Je, muda katika soko unashinda kuweka wakati wa soko?

Kwenye rekodi hii, ndiyo. Nafasi iliyowekezwa kikamilifu ilijumlisha mbele zaidi ya toleo lolote lililojitenga na kukosa hata siku chache bora. Siku bora ni chache sana na zimejikita sana ndani ya kushuka ili kuweza kufanyia biashara kwa kutegemewa.

Kila takwimu hapa ni swala lililohifadhiwa ambalo unaweza kufungua na kukagua. Endesha jaribio lile lile la siku bora kwenye fahirisi yoyote au hisa kwenye terminal ya Strasmore.