میچوئل فنڈز کب ٹریڈ ہوتے ہیں NAV 4 pm

میچوئل فنڈز مارکیٹ اوقات کے دوران بالکل تجارت نہیں کرتے۔ روایتی میچوئل فنڈ کا ہر خرید و فروخت کا آرڈر — چاہے آپ اسے کب بھیجیں — دن میں صرف ایک بار، فنڈ کی net asset value (NAV) پر چلتا ہے جو 4:00 pm ET کے اختتام کے بعد حساب کی جاتی ہے۔ آرڈر 9:31 am پر دیں یا 3:59 pm پر، آپ کو وہی قیمت ملے گی، جو کئی گھنٹے بعد طے ہوتی ہے۔ یہ صفحہ اس میکانزم کی وضاحت کرتا ہے: آخری حد، ایک عملی مثال، وہ حقیقی واقعہ جس سے ہر NAV نکالی جاتی ہے، اور استثنات۔

یہ دن میں ایک بار کا چکر کیسے کام کرتا ہے

میچوئل فنڈ کا آرڈر فنڈ کمپنی کو ایک ہدایت ہے، ایکسچینج کا آرڈر نہیں: "اس فنڈ کے $500 خریدو۔" 4:00 pm ET پر فنڈ ہر ہولڈنگ کی قیمت اس کی اختتامی قیمت پر لگاتا ہے، واجبات منہا کرتا ہے، گردشی شیئرز سے تقسیم کرتا ہے — یہی NAV ہے — اور کٹ آف سے پہلے موصول ہونے والا ہر آرڈر اس پر چلتا ہے۔ کٹ آف کے بعد آنے والے آرڈر کل کے NAV کا انتظار کرتے ہیں۔ تین نتائج نکلتے ہیں: انٹراڈے فنڈ قیمتوں کی عدم موجودگی (NAV کے درمیان کچھ موجود نہیں ہوتا)، limit یا stop آرڈرز کی عدم موجودگی (ایسی کوئی قیمت سلسلہ نہیں جو انہیں متحرک کرے)، اور spreads کی عدم موجودگی — ہر کوئی NAV پر لین دین کرتا ہے، خواہ خریدار ہو یا فروش۔

یہ آخری حد بروکر کی رسم نہیں ہے؛ یہ وفاقی قانون ہے۔ SEC Rule 22c-1 — "forward pricing" کا اصول — ہر آرڈر کو اس کے پہنچنے کے بعد حساب کیے جانے والے اگلے NAV پر چلنے کا پابند کرتا ہے۔ کل کے آرڈر کو آج کی پہلے سے معلوم قیمت پر دینا ("late trading") بالقانون جرم ہے، اور 2003 میں اس کا نفاذ بہت سخت ہو گیا (نیچے مزید)۔ ایک باریک نکتہ: 4:00 pm ET فنڈ کی آخری حد ہے۔ بروکرز اور ریٹائرمنٹ پلان ریکارڈ کیپرز کو آرڈرز منتقل کرنے کے لیے وقت درکار ہوتا ہے، اور ان کی آخری حدیں پہلے ہوتی ہیں — 401(k) پلیٹ فارمز پر 1:00–3:00 pm ET کی سمی دن کی آخری حدیں عام ہیں۔ آپ کی اصل آخری حد وہ ہے جو آپ کا پلیٹ فارم شائع کرتا ہے، بیل نہیں۔

ایک عملی مثال: $1,000 صبح گیارہ بجے لگائے گئے

فرض کریں آپ $1,000 کا خرید کا آرڈر 11:04 am پر بھیجتے ہیں۔ 11:04 پر کچھ نہیں چلتا — آرڈر قطار میں کھڑا ہوتا ہے، اور جس قیمت پر یہ پورا ہوگا وہ ابھی موجود نہیں۔ 4:00 pm پر فنڈ کا منتظم ہر ہولڈنگ کو اس کی سرکاری اختتامی قیمت پر نشان زد کرتا ہے۔ فرض کریں پورٹ فولیو $500,000 کے جمع شدہ فیسز اور قابل ادائیگی کے خلاف $50,762,500 پر نشان زد ہوتا ہے، جبکہ گردشی فنڈ شیئرز 2,000,000 ہیں:

• خالص اثاثے: $50,762,500 − $500,000 = $50,262,500
• NAV: $50,262,500 ÷ 2,000,000 شیئرز = $25.13 فی شیئر (NAV کو سینٹ تک راؤنڈ کیا جاتا ہے)
• آپ کا آرڈر: $1,000 ÷ $25.13 = 39.793 شیئرز (فنڈ شیئرز تین اعشاریہ جگہوں تک رکھتے ہیں)

اعداد فرضی ہیں؛ ترتیب درست ہے۔ صبح رقم مختص ہوتی ہے، شام قیمت دریافت ہوتی ہے، اور تین اعشاریہ والا شیئر کاؤنٹ اس رات یا اگلی صحت شائع ہوتا ہے۔ Forward pricing کا مطلب ہے کہ آرڈر کے وقت کسی کو بھی عمل درآمد کی قیمت معلوم نہیں ہوتی — بہرحال ایسا ڈیزائن کیا گیا ہے: کوئی بھی اس قیمت کے خلاف تجارت نہیں کر سکتا جو ابھی تک حساب نہیں ہوئی۔

4 pm کا اختتام ایک حقیقی، طبعی واقعہ ہے

NAV اتنی ہی بامعنی ہے جتنی کہ اس کی تعمیر کے لیے استعمال ہونے والی اختتامی قیمتیں — اور وہ اختتامی نیلامی سے آتی ہیں، جو ہر تجارتی دن کا سب سے بڑا لیکویڈیٹی کا واقعہ ہے۔ یہ ٹیپ پر نظر آتا ہے:

SELECT
    round(100.0 * sumIf(toFloat64(volume), formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') >= '15:30') / sum(toFloat64(volume)), 1) AS final_half_hour_pct,
    round(100.0 * sumIf(toFloat64(volume), formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') = '15:59') / sum(toFloat64(volume)), 1) AS final_minute_pct,
    round(sum(toFloat64(volume)) / 1e6, 1) AS session_shares_m
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
  AND window_start >= '2026-07-10 13:30:00' AND window_start < '2026-07-10 20:00:00'

اس سیشن میں، SPY کے پورے دن کا 22.5% آخری آدھے گھنٹے میں تجارت ہوا، اور 2.4% صرف آخری منٹ میں۔ اس ارتکاز کا ایک بڑا حصہ میچوئل فنڈ میکانزم ہی ہے: انڈیکس فنڈز دن کے خالص بہاؤ کو بالکل ان قیمتوں پر چلاتے ہیں جن سے ان کی NAV نکالی جائے گی۔

مکمل زوم ان کریں تو وہ "اختتامی قیمت" جس پر NAV منحصر ہوتی ہے، ایک طبعی تجارت ہے — لسٹنگ ایکسچینج ہر دن کے اختتام کا آرڈر ایک واحد کراس میں یکجا کرتی ہے، جو ٹیپ پر اپنے کنڈیشن کوڈ کے ساتھ نمایاں ہوتا ہے:

SELECT
    round(toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) / 1e6, 2) AS auction_shares_m,
    formatDateTime(toTimeZone(argMaxIf(sip_timestamp, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8)), 'America/New_York'), '%H:%i:%S') AS auction_time_et,
    toUInt8(formatDateTime(toTimeZone(argMaxIf(sip_timestamp, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8)), 'America/New_York'), '%H:%i:%S') = '16:00:00') AS printed_at_1600,
    round(argMaxIf(price, (size, sip_timestamp), has(conditions, 8)), 2) AS auction_price,
    round(quantileDeterministicIf(0.5)(toFloat64(size), toUInt64(sip_timestamp), NOT has(conditions, 8) AND NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38]))) AS median_trade_shares,
    round(100 * toFloat64(maxIf(size, has(conditions, 8))) / toFloat64(sumIf(size, NOT hasAny(conditions, [15, 16, 38]))), 1) AS auction_pct_of_volume
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker = 'AAPL'
  AND sip_timestamp >= toDateTime('2026-07-10 04:00:00', 'America/New_York')
  AND sip_timestamp < toDateTime('2026-07-10 20:00:00', 'America/New_York')

ایپل کی پوری اختتامی نیلامی 5.47 ملین شیئرز کی ایک تجارت کے طور پر ٹھیک 16:00:00 ET پر چھپی — $315.32، سرکاری اختتام — جبکہ متوسط مسلسل تجارت 5 شیئرز تھی، اور اس میں ایپل کے مجموعی حجم کا 16% شامل تھا۔ جب کوئی فنڈ 4 pm پر AAPL پوزیشن کو نشان زد کرتا ہے، تو یہ وہی عدد ہوتا ہے جس پر اسے نشان زد کیا جاتا ہے۔

کوئی ایک خوش قسمت دن نہیں — ہر سیشن، اور ماہ کے اختتام پر سب سے بھاری

ایک.snapshot بہت کم ثابت کرتا ہے۔ وہی پیمانہ، پندرہ حالیہ مکمل سیشنز میں:

SELECT
    formatDateTime(session_date, '%Y-%m-%d') AS date,
    final_half_hour_pct,
    final_minute_pct
FROM (
    SELECT
        toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date,
        round(100.0 * sumIf(toFloat64(volume), formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') >= '15:30') / sum(toFloat64(volume)), 1) AS final_half_hour_pct,
        round(100.0 * sumIf(toFloat64(volume), formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') = '15:59') / sum(toFloat64(volume)), 1) AS final_minute_pct
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2026-06-18 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-10 16:00:00', 'America/New_York')
      AND formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') BETWEEN '09:30' AND '15:59'
    GROUP BY session_date
)
ORDER BY session_date

SELECT
    round(min(final_half_hour_pct), 1) AS min_half_hour_pct,
    round(avg(final_half_hour_pct), 1) AS avg_half_hour_pct,
    round(max(final_half_hour_pct), 1) AS max_half_hour_pct,
    formatDateTime(argMax(session_date, (final_half_hour_pct, session_date)), '%Y-%m-%d') AS heaviest_session
FROM (
    SELECT
        toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date,
        100.0 * sumIf(toFloat64(volume), formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') >= '15:30') / sum(toFloat64(volume)) AS final_half_hour_pct
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2026-06-18 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-10 16:00:00', 'America/New_York')
      AND formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') BETWEEN '09:30' AND '15:59'
    GROUP BY session_date
)

2026-06-18 سے 2026-07-10 تک تمام 15 سیشنز میں، آخری آدھے گھنٹے میں SPY کے روزانہ حجم کا 16.3% سے کم کبھی نہیں ہوا اور اوسطاً 22.2% رہا — ایسے وقفے کے لیے جو 390 منٹ کے سیشن کلاک کا 8% سے بھی کم حصہ رکھتا ہے۔ سب سے بھاری ریڈنگ، 30.2%، 2026-06-30 کو چھپی: جون کا آخری تجارتی دن، اور سہ ماہی کا۔

کیلنڈر ٹیپ پر ظاہر ہوتا ہے۔ ماہ کا اختتام وہ وقت ہے جب فنڈ بہاؤ ایک ساتھ جمع ہوتے ہیں — تنخواہ کے تعاون سرمایہ کاری ہوتے ہیں، انڈیکس فنڈز توازن بہال کرتے ہیں، مینیجرز ٹریکنگ درست کرتے ہیں — اور اختتام وہیں ہوتا ہے جہاں یہ آرڈرز چلتے ہیں۔ H1 2026 کے ہر سیشن کو دو حصوں میں تقسیم کریں:

SELECT
    countIf(is_month_end) AS month_end_sessions,
    countIf(NOT is_month_end) AS other_sessions,
    round(avgIf(final_half_hour_pct, is_month_end), 1) AS month_end_final_half_pct,
    round(avgIf(final_half_hour_pct, NOT is_month_end), 1) AS other_final_half_pct,
    round(avgIf(final_half_hour_pct, is_month_end) - avgIf(final_half_hour_pct, NOT is_month_end), 1) AS gap_pp,
    round(avgIf(final_minute_pct, is_month_end), 1) AS month_end_final_min_pct,
    round(avgIf(final_minute_pct, NOT is_month_end), 1) AS other_final_min_pct
FROM (
    SELECT
        session_date,
        final_half_hour_pct,
        final_minute_pct,
        session_date = max(session_date) OVER (PARTITION BY toStartOfMonth(session_date)) AS is_month_end
    FROM (
        SELECT
            toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date,
            100.0 * sumIf(toFloat64(volume), formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') >= '15:30') / sum(toFloat64(volume)) AS final_half_hour_pct,
            100.0 * sumIf(toFloat64(volume), formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') = '15:59') / sum(toFloat64(volume)) AS final_minute_pct
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'SPY'
          AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= '2026-01-01'
          AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < '2026-07-01'
          AND formatDateTime(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), '%H:%i') BETWEEN '09:30' AND '15:59'
        GROUP BY session_date
    )
)

H1 2026 کے 6 ماہِ اختتام سیشنز میں، SPY کے آخری آدھے گھنٹے میں دن کے حجم کا اوسطاً 25.1% تھا، جبکہ دیگر 117 سیشنز میں 18.3% — یعنی 6.9 پوائنٹس کا فرق، جبکہ صرف آخری منٹ میں 5.2% بمقابلہ 3.2%۔ یہ فنڈ میکانزم جس کی اس صفحے میں وضاحت ہے، مدار سے بھی نظر آتا ہے۔

میچوئل فنڈز بمقابلہ ETFs: ایک ہی پورٹ فولیو، مخالف گھڑیاں

وہ موازنہ جو ہر کسی کو دراصل درکار ہے: ایک S&P 500 میچوئل فنڈ اور ایک S&P 500 ETF ایک ہی اسٹاک رکھتے ہیں، لیکن ETF ایکسچینج پر پورے سیشن میں تجارت ہوتا ہے — لائیو قیمتیں، limit آرڈرز، spreads، انٹراڈے کی غلطیاں وغیرہ — جبکہ فنڈ NAV پر ایک بار چلتا ہے ان سب کے بغیر۔ کوئی بھی قطعی بہتر نہیں ہے: ETF وقت اور قیمت پر کنٹرول دیتا ہے، لیکن اس کے عوض میں spread ادا کرنا پڑتا ہے اور 9:31 am پر گھبراہٹ میں آنا پڑتا ہے؛ فنڈ دن کی منصفانہ اختتامی قدر دیتا ہے، لیکن اس کے عوض میں انٹراڈے میں کوئی اختیار نہیں ہوتا۔ فنڈ کا ایک باریک فائدہ: کوئی 2010 جیسا ہوا کا خلا آپ کا آرڈر پورا نہیں کر سکتا، کیونکہ آپ کا آرڈر کبھی بھی 4 pm کے NAV سے ہی ملتا ہے۔

"spreads کی عدم موجودگی" کی خصوصیت ناپی جا سکتی ہے — اس کی غیر موجودگی سے۔ ETF یا اسٹاک کا خریدار bid-ask spread ادا کرتا ہے: ask پر خریدو، bid پر بیچو، اور یہ فرق ٹول ہے۔ فنڈ خریدار اسے کبھی نہیں چھوتا۔ دس جولائی کے سیشن پر وہ ٹول، کنسولیڈیٹڈ کوٹ فیڈ سے:

SELECT
    ticker,
    round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(ask_price - bid_price), toUInt64(sip_timestamp)) * 100, 1) AS median_spread_cents,
    round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(ask_price - bid_price) / (toFloat64(ask_price + bid_price) / 2), toUInt64(sip_timestamp)) * 10000, 2) AS round_trip_cost_per_10k_usd
FROM global_markets.cache_stocks_quotes
WHERE ticker IN ('SPY', 'KO', 'NATH')
  AND sip_timestamp >= toDateTime('2026-07-10 09:30:00', 'America/New_York')
  AND sip_timestamp < toDateTime('2026-07-10 16:00:00', 'America/New_York')
  AND bid_price > 0
  AND ask_price > bid_price
GROUP BY ticker
ORDER BY indexOf(['SPY', 'KO', 'NATH'], ticker)

SPY کے لیے یہ ٹول تقریباً نظریاتی ہے: 2-سینٹ کا متوسط spread، یعنی $10,000 کے روند ٹرپ پر تقریباً $0.27۔ کوکا کولا کا تقریباً $1.2 تھا۔ لیکویڈیٹی کرش کے ساتھ آگے بڑھیں تو یہ بڑھتا ہے: Nathan's Famous، ایک پتلا سمال کیپ، نے 19-سینٹ کا متوسط spread کوٹ کیا — یعنی $10,000 کے روند ٹرپ پر تقریباً $18.83۔ فنڈ ڈھانچہ اپنے ٹول وصول کرتا ہے (expense ratios، بعض اوقات loads اور redemption فیسز)، لیکن spread واقعی ان میں سے ایک نہیں ہے۔

سیٹلمنٹ: جب آپ کو دراصل شیئرز اور نقد نظر آتے ہیں

عمل درآمد اور سیٹلمنٹ الگ گھڑیوں پر چلتے ہیں۔ NAV شام کے اوائل میں طے اور شائع کی جاتی ہے — فنڈز اسے تقریباً 6:00 pm ET پر وائرز کو بھیجتے ہیں — آپ کا شیئر کاؤنٹ اس رات یا اگلی صبح شائع ہوتا ہے، اور تجارت ایک کاروباری دن بعد T+1 پر سیٹل ہوتی ہے (نقد دراصل منتقل ہوتی ہے)، وہی چکر جس پر US اسٹاک اور ETFs مئی 2024 میں منتقل ہوئے۔ منگل صبح خریدیں: قیمت منگل شام معلوم، نقد بدھ کو چلی جائے گی۔ منگل کی آخری حد سے پہلے بیچیں: سیٹل شدہ نقد بدھ کو۔ ETF سے اصل فرق سیٹلمنٹ کی تاریخ نہیں ہے — ایک ETF فروش کو 10:15 am پر ہی فروخت کی قیمت معلوم ہو جاتی ہے؛ فنڈ فروش کو اختتام کے بعد پتہ چلتا ہے۔ فنڈ ریٹرنز تعمیر کے مطابق NAV-to-NAV ہوتے ہیں — ریٹرنز کی پیمائش کے طریقے میں close-to-close کنونشن کی سب سے صاف ستھری حقیقی مثال۔

جاننے کے قابل استثنات

منی مارکیٹ فنڈز۔ دن میں ایک بار کا اصول یہاں نرم ہو جاتا ہے۔ حکومتی منی مارکیٹ فنڈز مستحکم $1.00 NAV پر لین دین کرتے ہیں اور عام طور پر سمی دن کی نقد رسائی فراہم کرتے ہیں؛ کچھ ادارہ جاتی فنڈز دن میں کئی بار مقررہ انٹراڈے ونڈوز پر NAV طے کرتے ہیں۔ اگر آپ کا "میچوئل فنڈ" منی مارکیٹ سویپ ہے، تو 4 pm کا میکانزم زیادہ تر لاگو نہیں ہوتا۔

Bond فنڈز ایک پہلے کے اختتام سے نشان زد کرتے ہیں۔ US Treasury کیش مارکیٹ کی تجویز کردہ آخری حد 3:00 pm ET ہے، یعنی اسٹاک کی تجارت بند ہونے سے ایک گھنٹہ پہلے۔ ایک bond فنڈ اب بھی اپنی NAV 4:00 pm کے بعد ایک بار طے کرتا ہے — لیکن اس کے اندر کی bond قیمتیں اس پہلے کے اختتام پر مقرر ہو چکی ہوتی ہیں۔

بین الاقوامی فنڈز اور fair value۔ بین الاقوامی اسٹاک فنڈز NAV ان مارکیٹوں سے حساب کرتے ہیں جو کئی گھنٹے پہلے بند ہو چکی ہوتی ہیں — ٹوکیو کا سیشن 2:00 am ET پر ختم ہوتا ہے۔ بہت سے fair-value adjustments لگاتے ہیں، پرانی غیر ملکی اختتامی قیمتوں کو اس طرف جھکاتے ہوئے جہاں وہ اسٹاک ممکنہ طور پر تجارت کرتے، ان سب چیزوں کو مدنظر رکھتے ہوئے جو ان کے ہوم کلوز کے بعد ہوئیں۔ 2003 کی اصلاحات کا براہ راست نتیجہ: پرانی قیمتیں وہی تھیں جن کا فائدہ تیز تاجروں نے اٹھایا تھا۔

ریٹائرمنٹ پلانز۔ 401(k) یا IRA فنڈ تجارت وہی forward-pricing اصول مانتی ہے — وہی 4 pm NAV، کوئی انٹراڈے عمل درآمد نہیں۔ فرق صرف اضافی درمیانی ادارے کا ہے: ریکارڈ کیپرز آرڈرز کو یکجا کر کے منتقل کرتے ہیں، ان کی آخری حدیں پہلے ہوتی ہیں، اور کوئی دیر سے آنے والی تجارت اگلے NAV پر چلی جاتی ہے۔

Short-term redemption فیسز۔ کچھ فنڈز redemption فیس وصول کرتے ہیں — عام طور پر 0.25% سے 2% — ان شیئرز پر جو ایک مقررہ مدت جیسے 30، 60، یا 90 دن کے اندر بیچے جائیں؛ بروکرز no-transaction-fee فنڈز پر اپنی الگ فیسز لگا سکتے ہیں۔ دن میں ایک بار کی قیمت کی وجہ سے تیز NAV-to-NAV فلیپنگ ممکن ہو جاتی ہے؛ یہ فیسز اسے ناگوار بنانے کے لیے موجود ہیں۔

2003 کا اسکینڈل، تفصیل کے ساتھ

4:00 pm کے اردگرد قانونی سختی تجریدی نہیں ہے۔ ستمبر 2003 میں، نیویارک کے اٹارنی جنرل نے hedge fund Canary Capital Partners کے ساتھ $40 ملین کے تصفیے کا اعلان کیا، دو طریقوں پر: late trading — 4:00 pm کے بعد اس دن کی پہلے سے حساب شدہ NAV پر فنڈ آرڈرز دینا یا تصدیق کرنا، جو Rule 22c-1 کے تحت غیر قانونی ہے — اور market timing، تیز اندر و بیروہ تجارت جس کی کئی فنڈ کمپنیوں نے اپنے پسندیدہ کلائنٹس کے لیے خاموشی سے اجازت دی جبکہ ان کے اپنے پراسپیکٹسز اس سے گریز کرتے تھے۔ اس کے بعد ہونے والی تفتیشاں انڈسٹری کے سب سے بڑے فنڈ کمپلیکس تک پہنچیں؛ تصفیے اربوں میں تھے۔ پائیدار اصلاحی اقدامات وہی ہیں جو اس صفحے پر ہیں: درمیانی اداروں کی سطح پر سخت آخری حدیں، fair-value پرائسنگ، short-term redemption فیسز۔

میچوئل فنڈ ٹریڈنگ FAQ

میچوئل فنڈ تجارتیں کس وقت چلتی ہیں؟

فنڈ کی 4:00 pm ET کی آخری حد سے پہلے موصول ہونے والے آرڈرز اس دن کی NAV پر چلتے ہیں، جو اختتام کے بعد حساب کی جاتی ہے۔ آخری حد کے بعد کے آرڈرز اگلے تجارتی دن کی NAV پاتے ہیں۔ کسی بھی قیمت پر کوئی انٹراڈے عمل درآمد نہیں ہوتا۔

میرا میچوئل فنڈ آرڈر اگلے دن تک کیوں رہا؟

غالباً یہ آخری حد سے رہ گیا — فنڈ کی 4 pm ET کی آخری حد یا آپ کے بروکر یا ریکارڈ کیپر کی پہلے کی اندرونی آخری حد۔ پھر یہ اگلے سیشن کی NAV پر چلا، جیسا کہ ڈیزائن کیا گیا تھا۔

کیا میں میچوئل فنڈ آرڈر پر limit قیمت مقرر کر سکتا ہوں؟

نہیں۔ انٹراڈے قیمت سلسلے کی عدم موجودگی میں limit کے حوالے کے لیے کچھ نہیں ہوتا؛ تمام آرڈرز NAV پر چلتے ہیں۔ اگر آپ فنڈ جیسے ایکسپوژر پر limit آرڈرز چاہتے ہیں، تو اسی کے لیے ETFs ہیں۔

میچوئل فنڈ تجارت کو سیٹل ہونے میں کتنا وقت لگتا ہے؟

زیادہ تر اسٹاک اور bond فنڈز T+1 سیٹل ہوتے ہیں: نقد تجارتی تاریخ کے ایک کاروباری دن بعد منتقل ہوتی ہے، وہی چکر جو ETFs اور اسٹاک کا ہے۔ عمل درآمد کی قیمت تجارتی تاریخ کی شام معلوم ہو جاتی ہے، جب NAV شائع ہوتی ہے۔ بہت سے منی مارکیٹ فنڈز سمی دن سیٹل ہوتے ہیں۔

کیا میچوئل فنڈز ویک اینڈ یا تعطیلات پر تجارت کرتے ہیں؟

نہیں — NAV صرف ان دنوں طے کی جاتی ہے جب بنیادی مارکیٹیں تجارت کریں (مارکیٹ کیلنڈر)۔ ویک اینڈ کے آرڈرز پیر کی NAV کے لیے قطار میں کھڑے رہتے ہیں۔

اوپر ہر پینل ایک محفوظ، ورژن شدہ کویری ہے — کسی بھی عدد کے پیچھے SQL کو دیکھیں، یا اختتام کی کشش ثقل کو خود Strasmore ٹرمینل پر ناپیں۔