Hisseler Neden Gece Boyunca Boşluk Yapar?

Boşluk (gap), bir hissenin bir önceki seans kapanış fiyatı ile bir sonraki seans açılış fiyatı arasındaki mesafedir; iki seans arasında normal saatlerde işlem gerçekleşmediğinde fiyat grafiğinde meydana gelen sıçramadır. Hisseler, yapısal nedenlerle gece boyunca yukarı veya aşağı yönlü boşluklar oluşturur: borsalar 6,5 saatlik bir seans yürütürken, geri kalan 17,5 saat boyunca kazanç raporları, haberler, yurt dışı işlemleri ve düşük hacimli uzatılmış saat işlemleri oluşmaya devam eder. Tüm bu gelişmeler, ertesi sabah açılışında aynı anda fiyatlara yansır. Bu sayfa, boşlukları iddia etmek yerine ölçmektedir: 2026 yılı birinci yarısındaki her bir SPY seansı, endeksin yanındaki beş yaygın hisse ve zil çalmadan önce oluşmaya başlayan %sekizden fazla bir gecelik hareket takip edilmiştir.

Gap up veya gap down nedir?

Gap up: bugünkü açılış fiyatının dünkü düzenli seans kapanışının üzerinde olmasıdır. Gap down: fiyatın kapanışın altında kalmasıdır. Söz konusu açılış, gece boyu biriken emirleri toplayan ve tek bir fiyattan gerçekleştiren açılış müzayedeti tarafından belirlenen saat 09:30 ET açılışıdır. Önceki kapanış ile bu müzayede arasında, mesai sonrası ve piyasa öncesi işlemler gerçek işlemler gösterse de bunlar düzenli seans hacminin çok küçük bir kısmıdır; bu nedenle resmi açılış, piyasanın tam ağırlığının ilk kez görüldüğü ve gap değerinin ölçüldüğü noktadır.

Fiyat keşfi hiçbir zaman tamamen durmaz: endeks vadeli işlemleri neredeyse gün boyu işlem görür, yurt dışı piyasalar New York uyurken seviyeleri belirler, piyasa öncesi işlemler ise saat 04:00 ET itibarıyla başlar. Saat 09:30'a gelindiğinde müzayede tahmin yürütmez; gece boyu çalışan platformların zaten taslak olarak belirlediği bir seviyeyi onaylar.

Normal bir gecelik boşluk ne kadardır?

S&P 500 ETF olan SPY için 2026 yılının ilk yarısındaki her seans, gecelik (önceki kapanış ile açılış arası) ve gün içi (açılış ile kapanış arası) bileşenlere ayrılmıştır:

SELECT count() AS sessions,
       round(avg(abs(100 * (rth_open - prior_close) / prior_close)), 2) AS avg_abs_overnight_gap_pct,
       round(avg(abs(100 * (rth_close - rth_open) / rth_open)), 2) AS avg_abs_intraday_move_pct,
       countIf(abs(100 * (rth_open - prior_close) / prior_close) >= 0.5) AS gaps_of_half_pct_or_more
FROM (SELECT day, rth_open, rth_close, lagInFrame(rth_close) OVER (ORDER BY day) AS prior_close
    FROM (
        SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
               argMinIf(toFloat64(open), window_start, rth) AS rth_open,
               argMaxIf(toFloat64(close), window_start, rth) AS rth_close
        FROM (
            SELECT window_start, open, close,
                   toTimeZone(window_start, 'America/New_York') >= toDateTime(concat(toString(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))), ' 09:30:00'), 'America/New_York')
                   AND toTimeZone(window_start, 'America/New_York') < toDateTime(concat(toString(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))), ' 16:00:00'), 'America/New_York') AS rth
            FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
            WHERE ticker = 'SPY'
              AND window_start >= '2025-12-29 04:00:00'
              AND window_start < '2026-07-01 08:00:00'
        )
        GROUP BY day
    ))
WHERE day >= '2026-01-01' AND prior_close > 0 AND isFinite(prior_close)

123 seans boyunca, SPY'nin ortalama mutlak gecelik boşluğu 0.45% iken, ortalama mutlak açılıştan kapanışa hareket 0.53% olmuştur: işlem yapılamayan gecelik sıçrama, takip eden tüm işlem yapılabilir günün boyutuna yakındır. Yüzde yarım veya daha büyük boşluklar 41 kez gerçekleşmiştir — yani yaklaşık her üç seanstan birinde.

Hisseler Pazartesi günleri daha fazla boşluk mu bırakıyor?

Pazartesi açılışları bir kanaate sahiptir: Hafta sonu, aynı piyasa mekanizmalarını 17,5 saat yerine 65 kapalı saat boyunca sürdürür. Bu inanış test edilebilir. Ocak 2024'ten Haziran 2026'ya kadar olan tüm SPY oturumları, haftanın günlerine göre sıralanmış; ortalama mutlak boşluk ve sadece on açılıştan birinin geçtiği 90. persentil değerleri incelenmiştir. (Pazartesi gününe denk gelen bir tatil, hafta sonu boşluğunu Salı açılışına aktarır ve Salı olarak sayılır.)

SELECT ['Monday', 'Tuesday', 'Wednesday', 'Thursday', 'Friday'][dow] AS weekday,
       count() AS sessions,
       round(avg(abs(gap_pct)), 2) AS avg_abs_gap_pct,
       round(quantileDeterministic(0.9)(abs(gap_pct), toUInt64(toYYYYMMDD(day))), 2) AS p90_abs_gap_pct
FROM (
    SELECT day, toDayOfWeek(day) AS dow,
           100 * (rth_open - prior_close) / prior_close AS gap_pct
    FROM (
        SELECT day, rth_open, lagInFrame(rth_close) OVER (ORDER BY day) AS prior_close
        FROM (
            SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
                   argMinIf(toFloat64(open), window_start, rth) AS rth_open,
                   argMaxIf(toFloat64(close), window_start, rth) AS rth_close
            FROM (
            SELECT window_start, open, close,
                   toTimeZone(window_start, 'America/New_York') >= toDateTime(concat(toString(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))), ' 09:30:00'), 'America/New_York')
                   AND toTimeZone(window_start, 'America/New_York') < toDateTime(concat(toString(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))), ' 16:00:00'), 'America/New_York') AS rth
                FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
                WHERE ticker = 'SPY'
                  AND window_start >= '2023-12-28 04:00:00'
                  AND window_start < '2026-07-01 08:00:00'
            )
            GROUP BY day
        )
    )
    WHERE day >= '2024-01-01' AND prior_close > 0 AND isFinite(prior_close)
)
WHERE dow <= 5
GROUP BY dow
ORDER BY dow

Veriler bu inanışı doğrulamaktadır. 119 Pazartesi günü için ortalama mutlak boşluk 0.52% olarak gerçekleşmiştir; bu değer beş iş günü arasındaki en geniş boşluktur. Salı günü 0.36%, Çarşamba 0.39%, Perşembe 0.45% ve Cuma 0.39% seviyesindedir. Hafta sonu etkisi en belirgin şekilde uç değerlerde görülmektedir: Pazartesi gününün 90. persentil boşluğu 1.11% iken, Salı günü 0.73% olmuştur. Etki gerçek ve küçüktür; Pazartesi açılışı farklı bir yapı değil, daha geniş bir dağılımdır ve veriler yön hakkında bir bilgi sunmamaktadır.

2026 yılının ilk yarısındaki en büyük boşluklar

Yarım yılın en büyük altı SPY gecelik boşluğu ve her bir günün geri kalanındaki seyri:

SELECT concat(monthName(day), ' ', toString(toDayOfMonth(day)), ', ', toString(toYear(day))) AS session,
       round(100 * (rth_open - prior_close) / prior_close, 2) AS overnight_gap_pct,
       round(100 * (rth_close - rth_open) / rth_open, 2) AS rest_of_day_pct
FROM (SELECT day, rth_open, rth_close, lagInFrame(rth_close) OVER (ORDER BY day) AS prior_close
    FROM (
        SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
               argMinIf(toFloat64(open), window_start, rth) AS rth_open,
               argMaxIf(toFloat64(close), window_start, rth) AS rth_close
        FROM (
            SELECT window_start, open, close,
                   toTimeZone(window_start, 'America/New_York') >= toDateTime(concat(toString(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))), ' 09:30:00'), 'America/New_York')
                   AND toTimeZone(window_start, 'America/New_York') < toDateTime(concat(toString(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))), ' 16:00:00'), 'America/New_York') AS rth
            FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
            WHERE ticker = 'SPY'
              AND window_start >= '2025-12-29 04:00:00'
              AND window_start < '2026-07-01 08:00:00'
        )
        GROUP BY day
    ))
WHERE day >= '2026-01-01' AND prior_close > 0 AND isFinite(prior_close)
ORDER BY abs(overnight_gap_pct) DESC, day
LIMIT 6

En büyük boşluk April 8, 2026 tarihinde gerçekleşti: SPY, bir önceki kapanıştan 2.6% uzaklıkta açıldı ve ardından açılıştan kapanışa -0.08% kadar hareket etti. Gün boyu süren yeniden fiyatlama, ilk düzenli işlem saatinden önce gerçekleşti; boşlukların pratik dersi, piyasanın siz olmadan yeniden fiyatlama yapabileceğidir.

Hikayesi olmayan bir sayı, yarım bir sayıdır. 7 Nisan kapanışı ile 8 Nisan açılışı arasında yayınlanan tüm SPY etiketli başlıklar:

SELECT formatDateTime(toTimeZone(published_utc, 'America/New_York'), '%b %d %H:%i') AS et_published,
       JSONExtractString(toString(publisher), 'name') AS source,
       substring(title, 1, 80) AS headline
FROM global_markets.stocks_news
WHERE published_utc >= toDateTime('2026-04-07 16:00:00', 'America/New_York')
  AND published_utc < toDateTime('2026-04-08 09:30:00', 'America/New_York')
  AND has(tickers, 'SPY')
ORDER BY published_utc
LIMIT 10

Bu kapalı saatler arasında iki başlık yer aldı; her ikisi de ABD-İran ateşkesi hakkındaydı ve saatleri Apr 08 03:28 ET ile Apr 08 08:58 ET olarak kaydedilmişti — piyasa kapalıyken, seans açılışından önce. Boşluk, işlem yapamadığınız anlarda gelen haberlerin muhasebe kaydıdır.

Bireysel hisseler endeksten daha sert boşluklar mı bırakıyor?

Bir endeks ETF'si yüzlerce şirket barındırır ve bu şirketlerin gece boyu yaşanan sürprizleri kısmen birbirini dengeler. Tek bir hissenin ise böyle bir koruması yoktur. SPY ile aynı seanslarda işlem gören beş tanınmış şirket:

SELECT ticker,
       count() AS sessions,
       round(avg(abs(gap_pct)), 2) AS avg_abs_gap_pct,
       round(argMax(gap_pct, (abs(gap_pct), day)), 2) AS biggest_gap_pct,
       concat(monthName(argMax(day, (abs(gap_pct), day))), ' ', toString(toDayOfMonth(argMax(day, (abs(gap_pct), day)))), ', ', toString(toYear(argMax(day, (abs(gap_pct), day))))) AS biggest_gap_day
FROM (
    SELECT ticker, day, 100 * (rth_open - prior_close) / prior_close AS gap_pct
    FROM (
        SELECT ticker, day, rth_open,
               lagInFrame(rth_close) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY day) AS prior_close
        FROM (
            SELECT ticker, toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
                   argMinIf(toFloat64(open), window_start, rth) AS rth_open,
                   argMaxIf(toFloat64(close), window_start, rth) AS rth_close
            FROM (
                SELECT ticker, window_start, open, close,
                       toTimeZone(window_start, 'America/New_York') >= toDateTime(concat(toString(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))), ' 09:30:00'), 'America/New_York')
                       AND toTimeZone(window_start, 'America/New_York') < toDateTime(concat(toString(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))), ' 16:00:00'), 'America/New_York') AS rth
                FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
                WHERE ticker IN ('SPY', 'KO', 'AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA')
                  AND window_start >= '2025-12-29 04:00:00'
                  AND window_start < '2026-07-01 08:00:00'
            )
            GROUP BY ticker, day
        )
    )
    WHERE day >= '2026-01-01' AND prior_close > 0 AND isFinite(prior_close)
)
GROUP BY ticker
ORDER BY indexOf(['SPY', 'KO', 'AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA'], ticker)

İki sütun ayrı ayrı okunmalıdır. Tipik bir gecede sıralama tahmin edilebileceği gibidir: SPY'ın 0.45% seviyesindeyken, Tesla 1.05% ve Nvidia 0.99% ortalamasına sahiptir — ancak Coca-Cola 0.42% ortalamasıyla endeksin altında kalmıştır; istikrarlı bir tüketici mega-cap hissesi, çoğu gecede sessiz bir gece enstrümanıdır.

Uç değer sütunu, koruma kalkanının yok olduğu yerdir. SPY'ın yarım yıl içindeki en büyük tekil boşluğu 2.6% (April 8, 2026) olmuştur ve beş hissenin tamamı bu değeri aşmıştır: Coca-Cola 5.41%, Apple 2.82%, Nvidia 3.6%, Tesla 4.97% — ve grubun en büyüğü olan Microsoft, January 29, 2026 gününde -8.66% seviyesindedir. Bireysel hisseler ortalama bir gecede her zaman endeksten daha gürültülü değildir, ancak en kötü geceleri çok daha şiddetlidir.

Açılış öncesi oluşan boşluğun izlenmesi

Microsoft'un January 29, 2026 boşluğuna geri dönelim. Bir önceki seans 481.72 seviyesinden kapandı; bu kapanıştan sonraki tüm fiyat hareketleri kapalı piyasada gerçekleşti ve Doğu Saati ile 4:00'teki premarket açılışına kadar yeniden fiyatlama tamamlanmıştı:

WITH day_vol AS (
    SELECT sum(toFloat64(volume)) AS rth_vol
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'MSFT'
      AND window_start >= toDateTime('2026-01-29 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-01-29 16:00:00', 'America/New_York')
),
prior AS (
    SELECT round(argMax(toFloat64(close), window_start), 2) AS prior_close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'MSFT'
      AND window_start >= toDateTime('2026-01-28 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-01-28 16:00:00', 'America/New_York')
),
buckets AS (
    SELECT toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 minute) AS bucket,
           round(argMax(toFloat64(close), window_start), 2) AS price,
           sum(toFloat64(volume)) AS shares
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'MSFT'
      AND window_start >= toDateTime('2026-01-29 04:00:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-01-29 09:30:00', 'America/New_York')
    GROUP BY bucket
)
SELECT formatDateTime(bucket, '%H:%i') AS et_time,
       price,
       (SELECT prior_close FROM prior) AS prior_close,
       round(100 * (price - (SELECT prior_close FROM prior)) / (SELECT prior_close FROM prior), 2) AS vs_prior_close_pct,
       round(abs(100 * (price - (SELECT prior_close FROM prior)) / (SELECT prior_close FROM prior)), 2) AS pct_below_prior_close,
       round(shares / 1000) AS shares_thousands,
       round(sum(shares) OVER (ORDER BY bucket) / 1000000, 2) AS cum_shares_millions,
       round(100 * sum(shares) OVER (ORDER BY bucket) / (SELECT rth_vol FROM day_vol), 2) AS cum_pct_of_regular_volume
FROM buckets
ORDER BY bucket

İlk premarket dilimi olan 04:00 ET'de, önceki kapanışın 5.75% altında, 128 bin adet hisse ile 454 fiyatı görüldü. Sonraki beş saat boyunca fiyat dalgalandı; son premarket dilimine (09:00 ET) gelindiğinde fiyat kapanışın 8.71% altında kaldı ve resmi açılış -8.66% seviyesinden gerçekleşti — bu seviye, 4.86 milyon adetlik gece boyu işlem hacminin belirlediği değerle yuvarlama hatası payı kadar yakındı.

Son sütuna dikkat edilmelidir: premarket hacmi, normal seans hacminin yalnızca 4.31% kadarıydı. Bu büyüklükteki bir boşluk, karanlık piyasadaki düşük hacimli işlemlerle fiyatlanır ve saat 09:30'da tam piyasa tarafından onaylanır. Bu düşük hacim, spreadlerin açılış civarında en geniş seviyede olmasının nedenidir.

Opsiyon piyasası o gece için ne kadar prim talep etti

Opsiyonlar, hareket gerçekleşmeden önce piyasanın ne beklediğini gösterir. Bir straddle — aynı kullanım fiyatı ve vadeye sahip bir call ve bir put opsiyonu — piyasanın hissenin vade sonuna kadar her iki yönde ne kadar hareket edeceğine dair öngörüsüne yaklaşık olarak eşittir. Microsoft'un 28 Ocak kapanışından önceki son 15 dakikada fiyatlanan ve iki gün sonra sona eren, piyasa fiyatına yakın straddle opsiyonları:

WITH prior AS (
    SELECT round(argMax(toFloat64(close), window_start), 2) AS prior_close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'MSFT'
      AND window_start >= toDateTime('2026-01-28 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-01-28 16:00:00', 'America/New_York')
),
quotes AS (
    SELECT toFloat64(substring(ticker, 14, 8)) / 1000 AS strike,
           substring(ticker, 13, 1) AS cp,
           round(argMax((bid_price + ask_price) / 2, sip_timestamp), 2) AS mid
    FROM global_markets.cache_options_quotes
    WHERE ticker LIKE 'O:MSFT260130%'
      AND sip_timestamp >= toDateTime('2026-01-28 15:45:00', 'America/New_York')
      AND sip_timestamp < toDateTime('2026-01-28 16:00:00', 'America/New_York')
      AND bid_price > 0
      AND ask_price > 0
    GROUP BY ticker
)
SELECT concat('$', toString(strike)) AS strike_price,
       maxIf(mid, cp = 'C') AS call_mid,
       maxIf(mid, cp = 'P') AS put_mid,
       round(maxIf(mid, cp = 'C') + maxIf(mid, cp = 'P'), 2) AS straddle_cost,
       round(100 * (maxIf(mid, cp = 'C') + maxIf(mid, cp = 'P')) / (SELECT prior_close FROM prior), 2) AS implied_move_pct
FROM quotes
WHERE abs(strike - (SELECT prior_close FROM prior)) <= 5
GROUP BY strike
HAVING countIf(cp = 'C') > 0 AND countIf(cp = 'P') > 0
ORDER BY strike

481.72 kapanışına en yakın kullanım fiyatı olan $482.5 için çift yönlü opsiyon fiyatı 25.69 seviyesindeydi — bu, hisse fiyatının 5.33% kadarıdır ve bu fiyatlandırma bir gece değil, iki tam işlem günü için yapılmıştı. Sadece gece boyu oluşan gap -8.66% seviyesindeydi. Opsiyon piyasası bir rakam belirlemişti ancak gece bu rakam aşılmıştı; komşu kullanım fiyatları de bu durumu onayladı ($477.5 seviyesinde 5.37%, $485 seviyesinde 5.37%), dolayısıyla bu tekil bir fiyatlama değil, piyasa konsensüsüydü.

Gap sonrası opsiyon tutanlar için iki mekanizma işler. Piyasa kapalıyken bir opsiyon yeniden fiyatlandırılamaz; zaman, uzun pozisyonlu primler aleyhine işlemeye devam eder ve tüm hareket açılış fiyatına yansır. Olay gerçekleştiğinde ise belirsizlik fiyatla birlikte ortadan kalkar: açıklama sonrası sabah örtük volatilite çöker, bu nedenle doğru tahmin edilen bir yön bile uzun pozisyonlu bir opsiyonda para kaybına neden olabilir. Vadeye kalan gün sayısı her iki durumun ne kadar şiddetli olacağını belirler.

Boşluk türleri: grafik formasyonu terminolojisi

Traderlar boşlukları, uzun vadeli bir hareket içindeki konumlarına göre sınıflandırır. İsimler tanımlayıcıdır, olay gerçekleştikten sonra uygulanır ve hiçbiri bir tahmin içermez:

• Yaygın (alan) boşluğu — olağan bir aralık içinde gerçekleşen, özel bir haber içermeyen küçük boşluk. SPY üzerindeki yüzde yarımın altındaki boşlukların çoğu bu türdendir.
• Kırılma boşluğu — fiyatın bir aralıktan veya uzun süreli bir seviyeden, genellikle yüksek hacimle sıçramasıdır.
• Devam boşluğu — trendin ortasında, hissenin halihazırda gittiği yönde oluşan boşluktur.
• Tükeniş boşluğu — trend yönünde, hareketin sonunda ortaya çıkan ve ardından fiyatın döndüğü boşluktur. Oluştuğu gün bir devam boşluğu ile aynı görünür; onları sadece sonraki veriler birbirinden ayırır.

Son ikili, gerçek ayrımı temsil eder: İsimlendirme bir sonraki adımda ne olacağına bağlıdır, bu nedenle kimse gerçek zamanlı olarak isimlendirme yapamaz.

Boşlukların emirleriniz için anlamı

Boşluk süresi içinde normal saatler içinde işlem yapılmaması nedeniyle ortaya çıkan üç sonuç bulunmaktadır:

• Stop emirleri kaybı stop fiyatında durdurmaz. Hisse senedi tetikleyici fiyata ulaştığında veya bu fiyatı geçtiğinde stop emir piyasa emrine dönüşür. Bir hisse senedi 50 dolardan kapatıp 44 dolardan açılırsa, 48 dolarlık bir stop açılışta tetiklenir ve 44 dolar civarında gerçekleşir; boşluk bu seviyeyi doğrudan atlamıştır. Stop emirleri seviyeyi değil, sadece işlem denemesini garanti eder; bir stop-limit emir kabul edilecek fiyatı sınırlar ancak işlemin hiç gerçekleşmemesi riski taşır.
• Piyasanın freni boşluklar değil, duraklatmalardır. Limit up-limit down (LULD) bantları, bir hisse senedinin son ortalama fiyatından belirlenen bir yüzdeden fazla (çoğu hisse için %5 veya %10, düşük fiyatlılar için daha geniş, açılış ve kapanışta ise iki katı) sapmasını engeller; bant dışındaki sürekli hareketler beş dakikalık bir duraklamayı tetikler. Piyasa genelindeki devre kesiciler, S&P 500 önceki kapanışa göre %7 (Seviye 1) veya %13 (Seviye 2) düşerse tüm işlemleri durdurur ve %20 (Seviye 3) düşüşte günü kapatır. Bunların hiçbiri boşluğu önlemez; sadece işlem yeniden başladığında ne olacağını belirler.
• "Boşluk doldurma" bir takvim değil, bir tanımlamadır. Yatırımcılar, fiyat önceki kapanış seviyesine döndüğünde boşluğun "dolduğunu" söyler. Hiçbir zaman diliminde fiyatın bunu yapma zorunluluğu yoktur. SPY'nin bu yarım yıldaki en büyük boşluk gününde fiyat açılıştan sonra sadece -0.08% hareket etmiştir: boşluk dolmamış, geri çekilme yaşanmamış, sadece yeni bir seviye oluşmuştur.

Gece boyu ve gün içi piyasalar istatistiksel olarak farklı piyasalardır; bu durum aylık getirilerin nasıl ölçüldüğü konusundaki cevabın, gece boyu sıçramaların sayılıp sayılmamasına bağlı olarak değişmesine neden olur.

SSS

Bir hissenin geceden aşağı veya yukarı boşluk vermesine ne sebep olur?

Piyasa her 24 saatin 17,5 saatinde kapalıdır ancak bilgi akışı durmaz: bilançolar kapanıştan sonra açıklanır, haberler açılıştan önce düşer, yurt dışı piyasalar tüm gece işlem görür. Açılış müzayedesi, birikmiş emirleri tek bir fiyattan eşleştirir; önceki kapanış ile yeni fiyat arasındaki fark boşluktur.

Gecelik boşluklar ne kadar yaygındır?

Her yerde görülür. 2026'nın ilk yarısında, SPY'ın ortalama mutlak gecelik boşluğu 0.45% seviyesindedir ve 123 seansın 41'i önceki kapanıştan en az yüzde yarım uzaklıkta açılmıştır. Tekil hisselerde bu oran daha yüksektir: Tesla ortalama 1.05% boşluk vermiştir.

Hisse senetleri Pazartesi günleri daha fazla boşluk verir mi?

Hafif düzeyde, evet. Ocak 2024'ten Haziran 2026'ya kadar, SPY'ın ortalama mutlak Pazartesi boşluğu 0.52% olarak gerçekleşmiştir; bu, Salı günündeki 0.36% değerine kıyasla en geniş hafta içi boşluğudur. Hafta sonu yön değil, sadece kapalı saatler ekler.

Boşluklar her zaman dolar mı?

Hayır. "Boşluklar her zaman dolar" ifadesi bir işlem efsanesidir: bazıları saatler içinde dolar, bazıları ise önceki kapanış fiyatına asla geri dönmez. Herhangi bir dolum istatistiğini gelecek seanslar için bir kural olarak değil, geçmiş seansların bir tanımı olarak değerlendirin.

Bir hisse aşağı yönlü boşluk verirse stop-loss emrim ne olur?

Stop emri açılışta tetiklenir ve piyasanın sunduğu fiyattan gerçekleşir; bu fiyat, stop fiyatının çok altında kalabilir çünkü boşluk sırasında emri yakalayacak bir işlem gerçekleşmez.

Yukarıdaki tüm rakamlar kayıtlı sorgulardır — herhangi bir panelin altındaki SQL kodunu genişletebilir veya Strasmore terminalinde herhangi bir hissenin ay bazındaki hareketini gecelik ve gün içi olarak ayırabilirsiniz.