Warum entstehen Gaps bei Aktien über Nacht

Ein Gap beschreibt den Abstand zwischen dem Schlusskurs einer Sitzung und dem Eröffnungskurs der nächsten Sitzung – ein Sprung im Kursdiagramm ohne reguläre Handelsaktivitäten dazwischen. Aktien weisen über Nacht aufgrund struktureller Gründe Gaps nach oben oder unten auf: Die Börsen haben eine Handelszeit von 6,5 Stunden. In den verbleibenden 17,5 Stunden entstehen weiterhin Unternehmensmeldungen, Nachrichten, Übersee-Handel und geringe Handelsvolumina in den Randzeiten. Alle diese Ereignisse wirken sich gleichzeitig auf die Eröffnung am nächsten Morgen aus. Diese Seite misst Gaps, anstatt sie lediglich zu behaupten: Jede SPY-Sitzung im H1 2026, fünf bekannte Aktien neben dem Index und eine nächtliche Kursbewegung von mehr als acht Prozent wurden vor der Eröffnung erfasst.

Was ist ein Gap up oder ein Gap down?

Gap up: Der heutige Eröffnungskurs liegt über dem Schlusskurs der gestrigen regulären Handelssitzung. Gap down: Der Kurs liegt darunter. Die betreffende Eröffnung ist die Eröffnung um 9:30 Uhr ET, die durch die Eröffnungsauktion festgelegt wird. Diese führt den über Nacht aufgelaufenen Auftragsbestand zu einem einzigen Preis aus. Zwischen dem vorangegangenen Schlusskurs und dieser Auktion finden zwar Handel nach Börsenschluss und vor Börsenöffnung statt, jedoch mit nur einem Bruchteil des Volumens der regulären Handelssitzung. Daher ist die offizielle Eröffnung der Zeitpunkt, an dem das volle Marktgewicht zum ersten Mal zum Tragen kommt und der Gap gemessen wird.

Die Preisfindung kommt nie vollständig zum Stillstand: Index-Futures werden fast rund um die Uhr gehandelt, ausländische Märkte legen Kurse fest, während New York schläft, und der Pre-Market beginnt um 4:00 Uhr ET. Bis 9:30 Uhr ist die Auktion keine bloße Schätzung – sie bestätigt ein Niveau, das die Handelsplätze über Nacht bereits skizziert haben.

Wie groß ist ein typischer Overnight-Gap?

Jede Sitzung im ersten Halbjahr 2026 für den SPY, den S&P 500 ETF, unterteilt in Overnight- (Schlusskurs bis Eröffnung) und Intraday-Komponenten (Eröffnung bis Schlusskurs):

SELECT count() AS sessions,
       round(avg(abs(100 * (rth_open - prior_close) / prior_close)), 2) AS avg_abs_overnight_gap_pct,
       round(avg(abs(100 * (rth_close - rth_open) / rth_open)), 2) AS avg_abs_intraday_move_pct,
       countIf(abs(100 * (rth_open - prior_close) / prior_close) >= 0.5) AS gaps_of_half_pct_or_more
FROM (SELECT day, rth_open, rth_close, lagInFrame(rth_close) OVER (ORDER BY day) AS prior_close
    FROM (
        SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
               argMinIf(toFloat64(open), window_start, rth) AS rth_open,
               argMaxIf(toFloat64(close), window_start, rth) AS rth_close
        FROM (
            SELECT window_start, open, close,
                   toTimeZone(window_start, 'America/New_York') >= toDateTime(concat(toString(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))), ' 09:30:00'), 'America/New_York')
                   AND toTimeZone(window_start, 'America/New_York') < toDateTime(concat(toString(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))), ' 16:00:00'), 'America/New_York') AS rth
            FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
            WHERE ticker = 'SPY'
              AND window_start >= '2025-12-29 04:00:00'
              AND window_start < '2026-07-01 08:00:00'
        )
        GROUP BY day
    ))
WHERE day >= '2026-01-01' AND prior_close > 0 AND isFinite(prior_close)

In 123 Sitzungen betrug der durchschnittliche absolute Overnight-Gap des SPY 0.45%, gegenüber einer durchschnittlichen absoluten Bewegung von Eröffnung bis Schlusskurs von 0.53%: Der nicht handelbare Overnight-Sprung ist fast so groß wie der gesamte darauf folgende handelbare Tag. Gaps von einem halben Prozent oder mehr traten 41 Mal auf – etwa einmal in drei Sitzungen.

Weisen Aktien am Montag größere Gaps auf?

Montags-Eröffnungen haben einen Ruf: Ein Wochenende dehnt dieselben Mechanismen über 65 geschlossene Stunden aus, anstatt über 17,5 Stunden. Diese Theorie ist überprüfbar. Jede SPY-Sitzung von Januar 2024 bis Juni 2026 wurde nach Wochentagen sortiert, wobei der durchschnittliche absolute Gap und das 90. Perzentil ermittelt wurden – also die Größe, die nur eine von zehn Eröffnungen überschreitet. (Ein Feiertag am Montag verschiebt den Wochenend-Gap auf die Eröffnung am Dienstag, welcher dann unter Dienstag gezählt wird.)

SELECT ['Monday', 'Tuesday', 'Wednesday', 'Thursday', 'Friday'][dow] AS weekday,
       count() AS sessions,
       round(avg(abs(gap_pct)), 2) AS avg_abs_gap_pct,
       round(quantileDeterministic(0.9)(abs(gap_pct), toUInt64(toYYYYMMDD(day))), 2) AS p90_abs_gap_pct
FROM (
    SELECT day, toDayOfWeek(day) AS dow,
           100 * (rth_open - prior_close) / prior_close AS gap_pct
    FROM (
        SELECT day, rth_open, lagInFrame(rth_close) OVER (ORDER BY day) AS prior_close
        FROM (
            SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
                   argMinIf(toFloat64(open), window_start, rth) AS rth_open,
                   argMaxIf(toFloat64(close), window_start, rth) AS rth_close
            FROM (
            SELECT window_start, open, close,
                   toTimeZone(window_start, 'America/New_York') >= toDateTime(concat(toString(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))), ' 09:30:00'), 'America/New_York')
                   AND toTimeZone(window_start, 'America/New_York') < toDateTime(concat(toString(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))), ' 16:00:00'), 'America/New_York') AS rth
                FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
                WHERE ticker = 'SPY'
                  AND window_start >= '2023-12-28 04:00:00'
                  AND window_start < '2026-07-01 08:00:00'
            )
            GROUP BY day
        )
    )
    WHERE day >= '2024-01-01' AND prior_close > 0 AND isFinite(prior_close)
)
WHERE dow <= 5
GROUP BY dow
ORDER BY dow

Die Theorie hält der Datenprüfung stand. Der durchschnittliche absolute Gap an 119 Montagen betrug 0.52% – der höchste Wert unter den fünf Wochentagen, im Vergleich zu 0.36% am Dienstag, 0.39% am Mittwoch, 0.45% am Donnerstag und 0.39% am Freitag. Die Extremwerte zeigen den stärksten Effekt des Wochenendes: Der Gap im 90. Perzentil am Montag lag bei 1.11% gegenüber 0.73% am Dienstag. Der Effekt ist real, aber geringfügig – eine Eröffnung am Montag weist eine breitere Verteilung auf, ist aber kein völlig anderes Phänomen, und die Daten geben keine Richtung vor.

Die größten Gaps im ersten Halbjahr 2026

Die sechs größten SPY-Overnight-Gaps des Halbjahres, zusammen mit der Kursentwicklung des jeweiligen Tages:

SELECT concat(monthName(day), ' ', toString(toDayOfMonth(day)), ', ', toString(toYear(day))) AS session,
       round(100 * (rth_open - prior_close) / prior_close, 2) AS overnight_gap_pct,
       round(100 * (rth_close - rth_open) / rth_open, 2) AS rest_of_day_pct
FROM (SELECT day, rth_open, rth_close, lagInFrame(rth_close) OVER (ORDER BY day) AS prior_close
    FROM (
        SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
               argMinIf(toFloat64(open), window_start, rth) AS rth_open,
               argMaxIf(toFloat64(close), window_start, rth) AS rth_close
        FROM (
            SELECT window_start, open, close,
                   toTimeZone(window_start, 'America/New_York') >= toDateTime(concat(toString(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))), ' 09:30:00'), 'America/New_York')
                   AND toTimeZone(window_start, 'America/New_York') < toDateTime(concat(toString(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))), ' 16:00:00'), 'America/New_York') AS rth
            FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
            WHERE ticker = 'SPY'
              AND window_start >= '2025-12-29 04:00:00'
              AND window_start < '2026-07-01 08:00:00'
        )
        GROUP BY day
    ))
WHERE day >= '2026-01-01' AND prior_close > 0 AND isFinite(prior_close)
ORDER BY abs(overnight_gap_pct) DESC, day
LIMIT 6

Der größte Gap trat am April 8, 2026 auf: Der SPY eröffnete 2.6% entfernt vom vorherigen Schlusskurs und bewegte sich von der Eröffnung bis zum Schlusskurs um -0.08%. Die gesamte Neubewertung des Tages fand vor dem ersten Handel in den regulären Handelszeiten statt. Die praktische Lehre aus Gaps ist, dass der Markt sich ohne Sie neu bewerten kann.

Eine Zahl ohne Kontext ist nur eine halbe Zahl. Jede SPY-relevante Schlagzeile, die zwischen dem Schlusskurs am 7. April und der Eröffnung am 8. April veröffentlicht wurde:

SELECT formatDateTime(toTimeZone(published_utc, 'America/New_York'), '%b %d %H:%i') AS et_published,
       JSONExtractString(toString(publisher), 'name') AS source,
       substring(title, 1, 80) AS headline
FROM global_markets.stocks_news
WHERE published_utc >= toDateTime('2026-04-07 16:00:00', 'America/New_York')
  AND published_utc < toDateTime('2026-04-08 09:30:00', 'America/New_York')
  AND has(tickers, 'SPY')
ORDER BY published_utc
LIMIT 10

Zwei Schlagzeilen erschienen während dieser Handelspause, beide zu einem Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran, mit Zeitstempeln um Apr 08 03:28 ET und Apr 08 08:58 ET — vor der Glocke, bei geschlossenem Markt. Der Gap ist der buchhalterische Eintrag für Nachrichten, die eintreffen, wenn Sie nicht handeln können.

Weisen Einzelaktien größere Kurssprünge auf als der Index?

Ein Index-ETF enthält hunderte Unternehmen, deren nächtliche Überraschungseffekte sich teilweise gegenseitig aufheben. Eine einzelne Aktie verfügt über keinen solchen Puffer. Fünf bekannte Namen im Vergleich zu SPY in derselben Sitzung:

SELECT ticker,
       count() AS sessions,
       round(avg(abs(gap_pct)), 2) AS avg_abs_gap_pct,
       round(argMax(gap_pct, (abs(gap_pct), day)), 2) AS biggest_gap_pct,
       concat(monthName(argMax(day, (abs(gap_pct), day))), ' ', toString(toDayOfMonth(argMax(day, (abs(gap_pct), day)))), ', ', toString(toYear(argMax(day, (abs(gap_pct), day))))) AS biggest_gap_day
FROM (
    SELECT ticker, day, 100 * (rth_open - prior_close) / prior_close AS gap_pct
    FROM (
        SELECT ticker, day, rth_open,
               lagInFrame(rth_close) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY day) AS prior_close
        FROM (
            SELECT ticker, toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
                   argMinIf(toFloat64(open), window_start, rth) AS rth_open,
                   argMaxIf(toFloat64(close), window_start, rth) AS rth_close
            FROM (
                SELECT ticker, window_start, open, close,
                       toTimeZone(window_start, 'America/New_York') >= toDateTime(concat(toString(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))), ' 09:30:00'), 'America/New_York')
                       AND toTimeZone(window_start, 'America/New_York') < toDateTime(concat(toString(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))), ' 16:00:00'), 'America/New_York') AS rth
                FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
                WHERE ticker IN ('SPY', 'KO', 'AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA')
                  AND window_start >= '2025-12-29 04:00:00'
                  AND window_start < '2026-07-01 08:00:00'
            )
            GROUP BY ticker, day
        )
    )
    WHERE day >= '2026-01-01' AND prior_close > 0 AND isFinite(prior_close)
)
GROUP BY ticker
ORDER BY indexOf(['SPY', 'KO', 'AAPL', 'MSFT', 'NVDA', 'TSLA'], ticker)

Lesen Sie die beiden Spalten separat. In einer typischen Nacht entspricht die Rangfolge der Vermutung: Tesla durchschnitt 1.05% und Nvidia 0.99%, gegenüber 0.45% bei SPY — aber Coca-Cola durchschnitt 0.42%, also unter dem Index — ein stabiler Consumer-Mega-Cap ist die meisten Nächte ein ruhiges Overnight-Instrument.

Die Spalte für die Extremwerte zeigt, wo der Puffer verschwindet. Der größte einzelne Gap von SPY in der Hälfte war 2.6% (April 8, 2026), und alle fünf Einzelaktien übertrafen diesen: Coca-Cola 5.41%, Apple 2.82%, Nvidia 3.6%, Tesla 4.97% — und Microsoft, der größte der Gruppe, -8.66% bei January 29, 2026. Einzelaktien sind in einer durchschnittlichen Nacht nicht immer volatiler als der Index, aber ihre schlechteste Nacht ist weitaus extremer.

Beobachtung einer Gap-Bildung vor der Glocke

Betrachten Sie die January 29, 2026 Gap von Microsoft. Die vorangegangene Sitzung schloss bei $481.72; alle Preisbewegungen nach diesem Schlusskurs fanden in einem geschlossenen Markt statt. Bis zum vorbörslichen Handel um 4:00 Uhr ET war die Neubewertung bereits abgeschlossen:

WITH day_vol AS (
    SELECT sum(toFloat64(volume)) AS rth_vol
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'MSFT'
      AND window_start >= toDateTime('2026-01-29 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-01-29 16:00:00', 'America/New_York')
),
prior AS (
    SELECT round(argMax(toFloat64(close), window_start), 2) AS prior_close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'MSFT'
      AND window_start >= toDateTime('2026-01-28 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-01-28 16:00:00', 'America/New_York')
),
buckets AS (
    SELECT toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 minute) AS bucket,
           round(argMax(toFloat64(close), window_start), 2) AS price,
           sum(toFloat64(volume)) AS shares
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'MSFT'
      AND window_start >= toDateTime('2026-01-29 04:00:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-01-29 09:30:00', 'America/New_York')
    GROUP BY bucket
)
SELECT formatDateTime(bucket, '%H:%i') AS et_time,
       price,
       (SELECT prior_close FROM prior) AS prior_close,
       round(100 * (price - (SELECT prior_close FROM prior)) / (SELECT prior_close FROM prior), 2) AS vs_prior_close_pct,
       round(abs(100 * (price - (SELECT prior_close FROM prior)) / (SELECT prior_close FROM prior)), 2) AS pct_below_prior_close,
       round(shares / 1000) AS shares_thousands,
       round(sum(shares) OVER (ORDER BY bucket) / 1000000, 2) AS cum_shares_millions,
       round(100 * sum(shares) OVER (ORDER BY bucket) / (SELECT rth_vol FROM day_vol), 2) AS cum_pct_of_regular_volume
FROM buckets
ORDER BY bucket

Der erste vorbörsliche Zeitraum um 04:00 ET notierte bereits $454, also 5.75% unter dem vorherigen Schlusskurs, bei 128 Tausend Aktien. In den nächsten fünf Stunden gab es Schwankungen; im letzten vorbörslichen Zeitraum (09:00 ET) lag der Preis 8.71% unter dem Schlusskurs. Die offizielle Eröffnung erfolgte bei -8.66% – innerhalb einer Rundungsdifferenz zu dem Wert, den 4.86 Millionen Aktien im Overnight-Handel bereits festgelegt hatten.

Beachten Sie die letzte Spalte: Der gesamte vorbörsliche Handel umfasste nur 4.31% des Volumens der regulären Sitzung. Eine Gap dieser Größe wird durch ein geringes Volumen im Dunkelmarkt preislich festgelegt und durch den Gesamtmarkt um 9:30 Uhr bestätigt. Diese geringe Liquidität ist der Grund, warum die Spreads um die Eröffnung herum am weitesten sind.

Was der Optionsmarkt für diese Nacht verlangte

Optionen zeigen, welche Bewegung der Markt erwartet hat, bevor sie eintrat. Ein Straddle — die Kombination aus Call und Put zu einem Strike und Verfallsdatum — kostet etwa so viel, wie der Markt als Kursbewegung der Aktie in beide Richtungen bis zum Verfall einschätzt. Die At-the-money-Straddles von Microsoft, die in den letzten 15 Minuten vor dem Schlusskurs am 28. Januar mit zwei Tagen Restlaufzeit zitiert wurden:

WITH prior AS (
    SELECT round(argMax(toFloat64(close), window_start), 2) AS prior_close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'MSFT'
      AND window_start >= toDateTime('2026-01-28 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-01-28 16:00:00', 'America/New_York')
),
quotes AS (
    SELECT toFloat64(substring(ticker, 14, 8)) / 1000 AS strike,
           substring(ticker, 13, 1) AS cp,
           round(argMax((bid_price + ask_price) / 2, sip_timestamp), 2) AS mid
    FROM global_markets.cache_options_quotes
    WHERE ticker LIKE 'O:MSFT260130%'
      AND sip_timestamp >= toDateTime('2026-01-28 15:45:00', 'America/New_York')
      AND sip_timestamp < toDateTime('2026-01-28 16:00:00', 'America/New_York')
      AND bid_price > 0
      AND ask_price > 0
    GROUP BY ticker
)
SELECT concat('$', toString(strike)) AS strike_price,
       maxIf(mid, cp = 'C') AS call_mid,
       maxIf(mid, cp = 'P') AS put_mid,
       round(maxIf(mid, cp = 'C') + maxIf(mid, cp = 'P'), 2) AS straddle_cost,
       round(100 * (maxIf(mid, cp = 'C') + maxIf(mid, cp = 'P')) / (SELECT prior_close FROM prior), 2) AS implied_move_pct
FROM quotes
WHERE abs(strike - (SELECT prior_close FROM prior)) <= 5
GROUP BY strike
HAVING countIf(cp = 'C') > 0 AND countIf(cp = 'P') > 0
ORDER BY strike

Der Strike nahe dem Schlusskurs von $481.72, $482.5, wurde für das Paar zu $25.69 gehandelt — 5.33% des Aktienkurses. Dies war die eingepreiste Bewegung für zwei volle Handelstage, nicht nur für eine Nacht. Allein die Overnight-Gap lag bei -8.66%. Der Optionsmarkt hatte eine Zahl vorgegeben, die Nacht übertraf diese — und die benachbarten Strikes bestätigten dies (5.37% bei $477.5, 5.37% bei $485). Es handelte sich also um einen Konsens und nicht um ein einzelnes Ausreißer-Angebot.

Für Anleger, die Optionen über eine Gap halten, gelten zwei Mechanismen. Eine Option kann während der Marktschließung nicht neu bewertet werden — die Zeit läuft gegen die gezahlte Prämie weiter, und die gesamte Kursbewegung wird im Eröffnungskurs abgebildet. Sobald das Ereignis eingetreten ist, verschwindet die Unsicherheit mit dem Ereignis: Die implizite Volatilität bricht am Morgen nach einer Veröffentlichung ein. Deshalb kann eine korrekt vorhergesagte Richtung bei einer Long-Option dennoch zu Verlusten führen. Tage bis zum Verfall bestimmen, wie stark beide Effekte wirken.

Arten von Gaps: das Vokabular der Chartmuster

Trader klassifizieren Gaps danach, an welcher Stelle sie innerhalb einer längeren Bewegung auftreten. Die Bezeichnungen sind beschreibend, werden nachträglich vergeben und stellen keine Vorhersage dar:

• Common (area) gap — eine kleine Gap innerhalb einer normalen Handelsspanne ohne besondere Nachrichten. Die meisten Gaps beim SPY von weniger als einem halben Prozent sind dieser Art.
• Breakaway gap — der Kurs springt aus einer Spanne oder durch ein langjähriges Niveau, typischerweise bei hohem Volumen.
• Runaway (continuation) gap — eine Gap mitten im Trend, in die bereits bestehende Bewegungsrichtung der Aktie.
• Exhaustion gap — eine Gap in Trendrichtung, die am Ende der Bewegung auftritt, woraufhin der Kurs dreht. Am Tag des Auftretens sieht sie identisch aus wie eine runaway gap; erst spätere Daten unterscheiden sie voneinander.

Das letzte Paar ist eine Herausforderung: Die Bezeichnung hängt davon ab, was als Nächstes passiert, weshalb niemand sie in Echtzeit benennen kann.

Was Gaps für Ihre Orders bedeuten

Drei Konsequenzen, die daraus resultieren, dass während eines Gaps kein Handel außerhalb der regulären Handelszeiten stattfindet:

• Stop-Orders stoppen den Verlust nicht zum Stop-Preis. Ein Stop wird zu einer Market-Order, sobald die Aktie den Auslöser erreicht oder überspringt. Schließt eine Aktie bei 50 $ und eröffnet bei 44 $, wird ein Stop bei 48 $ zur Eröffnung ausgelöst und nahe 44 $ ausgeführt – der Gap hat den Preis übersprungen. Der Stop garantiert nur den Versuch, nicht das Niveau; eine Stop-Limit-Order begrenzt den Preis, den Sie akzeptieren, birgt jedoch das Risiko, dass die Order gar nicht ausgeführt wird.
• Handelsunterbrechungen (Halts) sind die Bremse des Marktes, nicht Gaps. Limit Up-Limit Down (LULD) Bänder verhindern, dass eine Aktie mehr als einen festgelegten Prozentsatz von ihrem durchschnittlichen jüngsten Preis notiert – 5 % oder 10 % bei den meisten Titeln, bei günstigen Aktien höher, verdoppelt bei Eröffnung und Schluss; eine anhaltende Bewegung außerhalb des Bandes löst eine fünfminütige Pause aus. Marktweite Circuit Breaker stoppen alles, wenn der S&P 500 um 7 % (Level 1) oder 13 % (Level 2) gegenüber dem Vortag fällt, und beenden den Handel bei 20 % (Level 3). Nichts davon verhindert einen Gap; es regelt nur, was nach der Wiederaufnahme des Handels geschieht.
• „Gap fill“ ist eine Beschreibung, kein Zeitplan. Trader sagen, ein Gap wird „gefüllt“, wenn der Preis zum vorherigen Schlusskurs zurückkehrt. Es gibt keine Verpflichtung dazu, unabhängig vom Zeitrahmen. Der größte Gap-Tag des SPY in diesem Halbjahr bewegte sich nach der Eröffnung nur um -0.08%: kein Fill, kein Fade, nur ein neues Niveau.

Overnight- und Intraday-Handel sind statistisch gesehen unterschiedliche Märkte – weshalb sich auch die Messung der monatlichen Renditen ändert, je nachdem, ob die Overnight-Sprünge mitgezählt werden.

FAQ

Was verursacht Overnight-Gaps nach oben oder unten?

Der Markt ist für 17,5 von 24 Stunden geschlossen, aber der Informationsfluss stoppt nicht: Gewinnberichte werden nach Börsenschluss veröffentlicht, Nachrichten erscheinen vor der Eröffnung und ausländische Märkte handeln die ganze Nacht. Die Eröffnungsauktion führt die angesammelten Aufträge zu einem Preis zusammen; der Abstand zum vorherigen Schlusskurs ist der Gap.

Wie häufig treten Overnight-Gaps auf?

Sehr häufig. In H1 2026 betrug der durchschnittliche absolute Overnight-Gap von SPY 0.45%, und 41 von 123 Sitzungen eröffneten mindestens einen halben Prozentpunkt vom vorherigen Schlusskurs entfernt. Einzelaktien weisen größere Gaps auf: Tesla lag im Durchschnitt bei 1.05%.

Gibt es an Montagen häufiger Gaps?

Moderat, ja. Von Januar 2024 bis Juni 2026 betrug der durchschnittliche absolute Montags-Gap von SPY 0.52% – der größte unter den Wochentagen, im Vergleich zu 0.36% am Dienstag. Das Wochenende sorgt für mehr geschlossene Stunden, nicht für eine bestimmte Richtung.

Werden Gaps immer geschlossen?

Nein. Die Aussage „Ein Gap wird immer geschlossen“ ist ein Handelsmythos: Einige schließen innerhalb weniger Stunden, andere kehren nie wieder zum vorherigen Schlusskurs zurück. Betrachten Sie jede Statistik über das Schließen von Gaps als Beschreibung vergangener Sitzungen, nicht als Regel für die nächste.

Was passiert mit meinem Stop-Loss, wenn eine Aktie einen Gap nach unten macht?

Der Stop wird bei Eröffnung ausgelöst und zum Preis ausgeführt, den der Markt bietet. Dieser kann weit unter dem Stop-Preis liegen – der Gap enthält keine Handelsaufträge, um den Kurs abzufangen.

Jede obige Zahl stammt aus einer gespeicherten Abfrage – erweitern Sie das SQL unter jedem Panel oder teilen Sie die Monatsbewegung eines Tickers in Overnight- und Intraday-Bewegungen im Strasmore-Terminal auf.