Triple Witching Nedir? Hacim ve Volatilite

Üçlü cadı günü; hisse senedi endeks vadeli işlemleri, endeks opsiyonları ve hisse senedi opsiyonlarının aynı anda vadesinin dolduğu çeyreklik işlem seansıdır. Bu durum yılda dört kez gerçekleşir; Mart, Haziran, Eylül ve Aralık aylarının üçüncü Cuma günlerinde tüm türev araçların aynı anda takas edilmesi, kapatılması veya ileri bir tarihe taşınması gerekir. Aynı kapanış fiyatı üzerinden endeks fonları planlı yeniden dengeleme işlemlerini gerçekleştirir. Aşağıda, son sekiz cadı günü seansına ait gerçek veriler; hacim, volatilite, kapanış müzayedeleri ve kullanım fiyatları üzerinden sunulmuştur. Takvim için —Haziran 2026 tarihini Perşembe gününe kaydıran Juneteenth değişikliği de dahil olmak üzere her çeyreklik vade tarihi için— 2026 üçlü cadı günleri kısmına bakınız.

Üçlü eşleşme gününde ne sona erer?

Üç sözleşme türü aynı çeyrek tarihlerini paylaşır: hisse senedi endeksi vadeli işlemleri (ve bu vadeli işlemler üzerindeki opsiyonlar), endeks opsiyonları ve tek hisse senedi opsiyonları. Tek hisse senedi opsiyonları her ayın üçüncü cuma günü sona erer; çeyreklik tarihleri farklı kılan ise endeks vadeli işlemleri ve endeks opsiyonları döngüsünün bu tarihlere eklenmesidir.

İki farklı takas stili günü ikiye böler. Birçok endeks vadeli işlemi ve endeks opsiyonu AM-settled olarak işlem görür: İşlem bir önceki öğleden sonra durur ve bileşen hisselerin açılış fiyatlarından hesaplanan bir fiyata göre takas edilir; bu durum hacmi o sabahki açılış müzayedelerine yönlendirir. Tek hisse senedi ve ETF opsiyonları ise saat 16:00 kapanışına kadar devam eden PM-settled yapısındadır.

Günün üçüncü bileşeni bir türev ürün değildir. Büyük endeks grupları; ekleme, çıkarma ve hisse sayısı güncellemeleri gibi bileşen değişikliklerini bu çeyreklik tarihler için planlar ve endeks fonları bu değişiklikleri kapanışta işlem görür. Yeniden dengeleme hacmi ve sona eren pozisyonlar aynı öğleden sonra tek bir kapanış müzayedesinde birleşir.

Neden cadı saati olarak adlandırılıyor?

İsim, tuhaf olayların gerçekleştiğine inanılan folklorik "witching hour" (cadı saati) kavramından türetilmiştir. 1980'lerde, endeks vadeli işlemleri (1982'de listelenen S&P 500 vadeli işlemleri) ve endeks opsiyonları, hisse senedi opsiyonları (1973'ten beri borsada listelenmektedir) ile aynı çeyrek dönem takviminde birleşmiştir. Bu tarihlerdeki son işlem saati, "triple witching hour" (üçlü cadı saati) lakabını alacak kadar dikkat çekici hale gelmiştir. Borsalar daha sonra ana endeks kontratlarının takasını kapanış yerine açılış fiyatına taşıyarak, son saatteki bu hareketliliği büyük ölçüde azaltmıştır. "Quadruple witching" (dörtlü cadı saati) terimi ise 2000'lerin başında ABD'de listelenen hisse senedi vadeli işlemleriyle birlikte ortaya çıkmıştır; bu işlemleri barındıran piyasa 2020'de kapanmıştır ve her iki terim artık aynı dört tarihi tanımlamaktadır.

Üçlü eşleşme tarihleri: 2024–2027

Kural basittir: Mart, Haziran, Eylül ve Aralık aylarının üçüncü Cuma günü. Söz konusu Cuma günü borsa tatiline denk gelirse, vade sonu bir önceki işlem gününe kayar — haftalık ve günlük döngüler dahil tam takvim için opsiyonların vadesi dolduğunda kısmına bakınız.

• 2024: 15 Mart, 21 Haziran, 20 Eylül, 20 Aralık
• 2025: 21 Mart, 20 Haziran, 19 Eylül, 19 Aralık
• 2026: 20 Mart, 18 Haziran (19 Haziran Cuma gününden — ABD borsalarının kapalı olduğu Juneteenth tatili nedeniyle geri çekilmiştir), 18 Eylül, 18 Aralık
• 2027: 19 Mart, 18 Haziran, 17 Eylül, 17 Aralık

Bir sonraki tarih 18 Eylül 2026 Cuma günüdür.

Witching seansları gerçekte ne kadar yoğun geçiyor?

2024 sonundan itibaren her çeyrek sonu witching seansının, aynı ay içindeki diğer seansların medyan hisse hacmiyle karşılaştırması. Son sütun, "ayın en yoğun günü" iddiasını doğrulamak için kullanılmıştır: Ayın en yoğun witching olmayan seansını çıkarır; pozitif bir değer witching seansının ayın en yoğun günü olduğunu, negatif bir değer ise başka bir seansın onu geride bıraktığını gösterir.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           sum(toFloat64(volume)) / 1e9 AS shares_b
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2024-09-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (3, 6, 9, 12)
    GROUP BY day
),
witching AS (
    SELECT toStartOfMonth(day) AS m,
           maxIf(day, day <= addDays(toStartOfMonth(day),
                 ((5 - toDayOfWeek(toStartOfMonth(day)) + 7) % 7) + 14)) AS witching_day
    FROM daily
    GROUP BY m
)
SELECT toString(w.witching_day) AS witching_session,
       round(anyIf(d.shares_b, d.day = w.witching_day), 1) AS witching_shares_b,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.shares_b, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 1) AS other_days_median_b,
       round(anyIf(d.shares_b, d.day = w.witching_day)
             / quantileDeterministicIf(0.5)(d.shares_b, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS times_median,
       round(anyIf(d.shares_b, d.day = w.witching_day) - maxIf(d.shares_b, d.day != w.witching_day), 2) AS gap_to_next_heaviest
FROM daily AS d
INNER JOIN witching AS w ON toStartOfMonth(d.day) = w.m
GROUP BY w.witching_day
HAVING countIf(d.day != w.witching_day) > 0
ORDER BY w.witching_day

Hacim artışı gerçek ve tekrarlanabilir bir durumdur. Son witching seansı olan 2026-06-18, ayın diğer seansları için belirlenen 20.1 milyar hisselik medyan hacme kıyasla 26.7 milyar hisse işlem görmüştür; bu da tipik bir güne göre 1.33 kat daha fazla hacim ve Haziran ayındaki bir sonraki en yoğun seansın 1.15 milyar hisse üzerindedir. İlk satırdaki 2024-09-20, benzer şekilde 1.34 katlık bir oran sergilemiştir.

Ancak bu bir kural değildir ve tablo bunu göstermektedir. 2025-03-21, ayın medyan hacminin 0.97 katı kadar işlem görmüştür — yani sıradan bir seansın biraz altında kalmıştır — ve ayın en yoğun günüyle arasındaki fark -4.03 milyar hisse olmuştur. Her iki işaret de son sütunda görülmektedir: witching seansları, ilgili ayın en yoğun günü olmaları için güçlü birer adaydır ancak bu bir kesinlik değildir. Endeks yeniden yapılandırmaları, çeyrek sonu nakit akışları ve makroekonomik veriler, witching seanslarını geride bırakan yoğunlukta seanslar yaratabilir.

Haziran 2026'daki witching haftasının neden bir Perşembe gününe denk geldiği

Haziran 2026'nın üçüncü Cuma günü, ABD borsalarının kapalı olduğu Juneteenth günü olan 19 Haziran'a denk geliyordu; bu nedenle tüm çeyreklik vade dolumu 18 Haziran Perşembe günü gerçekleşti. Opsiyon verileri açık pozisyonların durumunu göstermektedir: 1–18 Haziran tarihleri arasında işlem gören kontrat hacmi, kontratların vade tarihine göre gruplandırılmıştır.

SELECT toString(expiry) AS expiry,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-06-19 04:00:00'
)
WHERE expiry IS NOT NULL
GROUP BY expiry
ORDER BY contracts_mm DESC
LIMIT 8

2026-06-18 vadeli kontratlar, bu on dört işlem seansında 193.7 milyon kontratlık işlem hacmi görmüştür; bir sonraki en büyük vade tarihi olan 2026-06-12 için bu miktar 113.1 milyondur. Açık pozisyonlar aylar boyunca çeyreklik vade üzerinde birikir; işlem hacmi de bu tarihi takip eder.

Sözleşmeler mi yoksa hisseler mi — asıl artış hangisinde?

Birçok açıklayıcı metnin atladığı bir ayrım bulunmaktadır. Pozisyonlar çeyrek sonu vadeli işlemlerine doğru birikerek artar; ancak opsiyon sözleşmelerinin bizzat o gün el değiştirmesi dikkat çekici değildir. Aşağıda, witching seansı, kendisinden önceki iki sıradan Cuma günü ile birlikte verilmiş olup, her seansın aynı gün vadeli — 0DTE — hisse verileri ayrıştırılmıştır.

SELECT toString(d) AS session_date,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS all_contracts_mm,
       round(sumIf(vol, expiry = d) / 1e6, 1) AS expiring_same_day_mm,
       round(sumIf(vol, expiry = d) / sum(vol) * 100, 1) AS pct_expiring_same_day
FROM (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE (window_start >= '2026-06-05 04:00:00' AND window_start < '2026-06-06 04:00:00')
       OR (window_start >= '2026-06-12 04:00:00' AND window_start < '2026-06-13 04:00:00')
       OR (window_start >= '2026-06-18 04:00:00' AND window_start < '2026-06-19 04:00:00')
)
WHERE expiry IS NOT NULL
GROUP BY d
ORDER BY d

Witching günü 79.2 milyon sözleşme ile tamamlandı; 2026-06-05 tarihindeki sıradan Cuma günü ise 103.1 milyon — yani daha fazla — işlem gördü. Değişen unsur işlem hacmi karışımıdır: Witching günü hacminin 48.7%'si aynı gün vadeli sözleşmelerden oluşurken, sıradan Cuma günlerinde bu oran 43.9% ve 44.7% seviyesindedir. Witching döneminin karakteristik özelliği "herkesin daha fazla opsiyon ticareti yapması" değildir; asıl olan hisse senedi piyasasının hareketlenmesidir. Endeks takası ve fon yeniden dengelenmesi sözleşmelerle değil, hisseler üzerinden gerçekleştirilir.

Üçlü seçenekli günlerde oynaklık artar mı?

Hacim ve oynaklık farklı konulardır; ikincisi nadiren kontrol edilir. Bu panel, her seçenekli günün SPY için gün içi en yüksek-en düşük aralığını, açılış fiyatının yüzdesi olarak ve açılıştan kapanışa mutlak hareket olarak ölçer; her iki değer de aynı ayın diğer oturumlarının medyan değeriyle karşılaştırılır.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           toFloat64(max(high) - min(low)) / toFloat64(argMin(open, window_start)) * 100 AS range_pct,
           abs(toFloat64(argMax(close, window_start)) - toFloat64(argMin(open, window_start)))
               / toFloat64(argMin(open, window_start)) * 100 AS net_move_pct
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= '2024-09-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (3, 6, 9, 12)
      AND toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= 9
      AND toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < 16
      AND NOT (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = 9
               AND toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < 30)
    GROUP BY day
),
witching AS (
    SELECT toStartOfMonth(day) AS m,
           maxIf(day, day <= addDays(toStartOfMonth(day),
                 ((5 - toDayOfWeek(toStartOfMonth(day)) + 7) % 7) + 14)) AS witching_day
    FROM daily
    GROUP BY m
)
SELECT toString(w.witching_day) AS witching_session,
       round(anyIf(d.range_pct, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_range_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.range_pct, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS other_days_median_range_pct,
       round(anyIf(d.net_move_pct, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_net_move_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.net_move_pct, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS other_days_median_net_move_pct
FROM daily AS d
INNER JOIN witching AS w ON toStartOfMonth(d.day) = w.m
GROUP BY w.witching_day
HAVING countIf(d.day != w.witching_day) > 0
ORDER BY w.witching_day

Cevap: sistematik olarak değil. Seçenekli günler, ayın medyan değerinin her iki tarafında da yer almaktadır. 2024-12-20, 0.61% medyanına karşı 2.55% aralık yaptı — bu gerçekten çok hareketli bir oturumdu. Ancak en son oturum olan 2026-06-18, 1.12% medyanına karşı 0.58% aralık yaptı ve 0.55% medyanına karşı net 0.16% açılıştan kapanışa hareket gösterdi: ayın en yüksek hacimli günü, fiyat bazında en sakin günlerden biriydi.

Konunun gerçek özeti budur. Seçenekli günler, planlanmış, mekanik akışı yoğunlaştırır; mekanik akış ise yapısı gereği çift taraflıdır — her devredilen pozisyon bir sözleşmede kapatılırken bir diğerinde açılır, her endeks eklemesi bir çıkarma ile eşleşir. Bu durum, olağan bir fiyat seyri ile devasa hacim üretir.

Kapanış müzayedesinin içi

Günün gerçekten farklı göründüğü tek yer kapanış seansıdır. Bu durum, müzayede fiyatını içeren saat 15:59 ve 16:00 ET aralığındaki kapanış işlemi penceresini izole eder; bu pencere, seçeneklerin vadesinin dolduğu günde (witching day) gerçekleşen işlem hacmini tipik bir Haziran oturumuyla kıyaslar.

WITH sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume),
                 toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = 16
                 OR (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = 15
                     AND toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = 59)) AS close_dollars,
           sum(toFloat64(close) * toFloat64(volume)) AS day_dollars
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= 9
      AND toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= 16
      AND NOT (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = 9
               AND toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < 30)
      AND NOT (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = 16
               AND toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) > 0)
    GROUP BY day
)
SELECT round(anyIf(close_dollars, day = '2026-06-18') / 1e9, 1) AS witching_close_dollars_b,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(close_dollars, cityHash64(toString(day)), day != '2026-06-18') / 1e9, 1) AS other_june_median_close_dollars_b,
       round(anyIf(close_dollars, day = '2026-06-18')
             / quantileDeterministicIf(0.5)(close_dollars, cityHash64(toString(day)), day != '2026-06-18'), 2) AS times_median,
       round(anyIf(close_dollars / day_dollars, day = '2026-06-18') * 100, 1) AS witching_close_pct_of_day,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(close_dollars / day_dollars, cityHash64(toString(day)), day != '2026-06-18') * 100, 1) AS other_june_median_close_pct_of_day
FROM sessions
HAVING countIf(day != '2026-06-18') > 0

Bu pencere, seçeneklerin vadesinin dolduğu günde $56.1 milyar tutarında hisse seli emri absorbe ederken, Haziran ayındaki medyan oturumda bu tutar $36.1 milyar seviyesindedir — yani 1.56 katı — ve kendi oturumundaki işlem hacminin 4.9%'ini, tipik bir günde ise 3.7%'ini oluşturur. İki dakikalık süre, toplam paranın yirminci biridir: Milyarlarca dolarlık yeniden dengeleme yapması gereken bir endeks fonu, karşı tarafı burada bulur.

Pin riski: Fiyatlar büyük kullanım fiyatlarına mı çekiliyor?

"Pin riski" ve onun benzeri olan "max pain" kavramları, vade sonu yaklaşan bir hissenin, piyasa yapıcıların opsiyonları kapanışa doğru hedge etmesi nedeniyle en yüksek açık pozisyonun (open interest) bulunduğu kullanım fiyatına (strike) doğru çekildiği yönündeki teoridir. Veriler şunları göstermektedir: İşlem gören kontrat sayısına göre sıralanmış, SPY'nin 18 Haziran 2026 vadeli serisi ve her bir kullanım fiyatının SPY'nin normal seans kapanışına olan uzaklığı.

WITH spy_close AS (
    SELECT toFloat64(argMax(close, window_start)) AS px
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2026-06-18 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-06-18 16:00:00', 'America/New_York')
),
strikes AS (
    SELECT toFloat64(substring(ticker, length(ticker) - 7, 8)) / 1000 AS strike,
           sum(toFloat64(size)) AS contracts
    FROM global_markets.options_trades
    WHERE ticker LIKE 'O:SPY260618%'
      AND sip_timestamp >= '2026-06-18 08:00:00'
      AND sip_timestamp < '2026-06-19 01:00:00'
    GROUP BY strike
)
SELECT concat('$', toString(toInt32(s.strike))) AS strike,
       round(s.contracts / 1000, 1) AS contracts_k,
       round(s.strike - c.px, 2) AS strike_minus_close,
       round(abs(s.strike - c.px) / c.px * 100, 2) AS pct_from_close
FROM strikes AS s
CROSS JOIN spy_close AS c
ORDER BY s.contracts DESC, s.strike ASC
LIMIT 12

SPY'nin kapanış fiyatı, en yoğun iki vadeli kullanım fiyatının arasında gerçekleşti. En yüksek hacimli olan $746, 1488.3 bin kontrat ile kapanıştan -0.56 puan uzaktaydı (0.08% mesafede); ikinci en yoğun olan $747 ise 1482.4 bin kontrat ile diğer tarafta 0.44 puan uzaktaydı.

Bariz olan sonuca varmaktan kaçınılmalıdır. Yatırımcılar, hacmi yapısal olarak at-the-money kullanım fiyatlarında yoğunlaştırır; çünkü bu fiyatlar canlı sonucu ve en dar spread değerlerini taşır. Bu nedenle, "en yoğun kullanım fiyatlarının kapanışı çevrelemesi", herhangi bir vade sonunda neredeyse totolojik bir durumdur ve kapanışın bir yere sürüklendiğine dair bir kanıt teşkil etmez. Tek bir seans, bir mıknatıs etkisi ile tesadüfü birbirinden ayıramaz. Panelin gösterdiği gerçek şudur: Vadesi dolan bir opsiyonun kullanım fiyatı, pariteye bir dolar mesafesindeyse, tüm değeri o son ve kalabalık dakikada belirlenir.

Witching gününde gerçekte ne yapılmalı

• Göreceli hacim taramalarını göz ardı edin. Her hisse aynı anda olağandışı hacim gösterir. Witching seansında 2x seviyesindeki bir göreceli hacim değeri, bir katalizör değil, takvimsel bir durumdur.
• Sakinlik değil, derinlik bekleyin. Likidite yüksektir ve bu durum büyük emirlerin işlenmesini kolaylaştırır; ancak yukarıdaki fiyat aralığı tablosu, witching seanslarının normal bir günün dalgalanma aralığının her iki tarafında da yer aldığını göstermektedir.
• Kapanışa doğru vadesi dolan pozisyonlara dikkat edin. PM yerleşimli tek hisse ve ETF opsiyonları, kapanış fiyatına göre belirlenir; fiyata yakın (at-the-money) kontratlar son dakikalarda değersiz ile kârda (in-the-money) arasında hızlı geçişler yapar.
• Kapanış fiyatını piyasa duyarlılığı olarak yorumlamayın. Günlük işlem hacminin yirmide biri, mekanik yeniden dengeleme emirleriyle dolu iki dakikalık bir zaman diliminde gerçekleşir.
• Dört tarihi önceden bilin. Ticaretteki en ucuz filtre takvimdir.

SSS

Bir sonraki triple witching günü ne zaman?

Triple witching; Mart, Haziran, Eylül ve Aralık aylarının üçüncü Cuma gününe denk gelir. Bir sonraki tarih 18 Eylül 2026 Cuma günüdür; ardından 18 Aralık 2026, 2027 yılında ise 19 Mart, 18 Haziran, 17 Eylül ve 17 Aralık tarihlerini takip eder.

Triple ve quadruple witching arasındaki fark nedir?

"Quadruple" terimi, üç klasik vade sonu grubuna (endeks vadeli işlemleri, endeks opsiyonları, hisse senedi opsiyonları) tekil hisse senedi vadeli işlemlerini eklemiştir. Bu ABD ürünleri, ilgili piyasanın 2020'de kapanmasının ardından ortadan kalkmıştır ve her iki terim de artık aynı dört çeyreklik tarihi tanımlamaktadır.

Triple witching günlerinde işlem hacmi neden bu kadar yüksektir?

Vade sonu, açık olan her türev pozisyon için bir karar verilmesini (takas, kapatma veya devretme) zorunlu kılar. Ayrıca endeks sağlayıcıları, endeks fonlarının kapanışta hisse senedi üzerinden gerçekleştirdiği bileşen yeniden dengeleme işlemlerini aynı seanslara planlar. En son witching seansında işlem hacmi, aylık medyan hisse hacminin 1.33 katı olarak gerçekleşmiş ve sadece kapanış çaprazı penceresi 56.1 milyar dolar tutarında hacmi absorbe etmiştir.

Triple witching hisse senedi piyasasını daha oynak hale getirir mi?

Düzenli bir şekilde getirmez. SPY üzerinde ölçüldüğünde, witching seansları aylık medyan gün içi aralığının her iki tarafında da yer almaktadır: 2024-12-20, 0.61% medyanına karşı 2.55% aralığında kalırken, 2026-06-18 sadece 0.58% oranında 1.12% medyanına karşı aralık oluşturmuştur. Yüksek hacim ve büyük fiyat hareketleri birbirinden bağımsız fenomenlerdir.

Vade sonu gününde pin risk nedir?

Pin risk, bir opsiyonun kullanım fiyatına (strike) çok yakın bir noktada sona ermesi durumundaki risk maruziyetidir. Kapanıştan önce opsiyonun değersiz mi yoksa kârda mı (in the money) sona ereceği bilinmez ve kısa pozisyonlar hisse senedi teslimatına yol açabilir. 18 Haziran 2026 tarihinde, SPY'ın en yoğun vadeli iki kullanım fiyatı, kapanış fiyatından -0.56 ve 0.44 puan uzaktaydı.

Her panel, gerçek piyasa verileri üzerinde saklanan ve versiyonlanmış bir sorgudur — herhangi bir sayıyı denetlemek için SQL sorgusunu genişletebilir veya bir sonraki witching seansını Strasmore terminali üzerinden kendiniz ölçebilirsiniz.