ट्रिपल विचिंग म्हणजे काय? व्हॉल्यूम आणि अस्थिरता

ट्रिपल विचिंग म्हणजे मार्च, जून, सप्टेंबर आणि डिसेंबरचा तिसरा शुक्रवार असा तिमाही व्यापार सत्र. या दिवशी स्टॉक इंडेक्स फ्युचर्स, इंडेक्स ऑप्शन्स आणि सिंगल-स्टॉक ऑप्शन्स या सर्वांची मुदत एकाच वेळी संपते. वर्षातून चार वेळा मुदत संपणाऱ्या डेरिव्हेटिव्ह्जचा संपूर्ण स्टॅक एकाच वेळी सेटल, बंद किंवा रोल फॉरवर्ड करावा लागतो आणि इंडेक्स फंड त्याच क्लोजिंग प्रिंटमध्ये नियोजित रीबॅलन्सिंग करतात. खाली, वास्तविक टेपवर मोजलेली शेवटची आठ विचिंग सत्रे: व्हॉल्यूम, अस्थिरता, क्लोजिंग ऑक्शन, स्ट्राइक्स. कॅलेंडरसाठी, प्रत्येक तिमाही मुदत संपण्याची तारीख, ज्यामध्ये जून 2026 हा गुरुवारी हलवणारा जुनटीन्थ शिफ्टचा समावेश आहे, त्यासाठी 2026 च्या ट्रिपल विचिंग तारखा पहा.

तिहेरी वॉरंटीच्या दिवशी काय कालबाह्य होते?

तिमाही तारखेचा वाटा तीन प्रकारचे करार घेतात: स्टॉक इंडेक्स फ्युचर्स (आणि त्या फ्युचर्सवरील ऑप्शन्स), इंडेक्स ऑप्शन्स आणि सिंगल-स्टॉक ऑप्शन्स. सिंगल-स्टॉक ऑप्शन्स प्रत्येक महिन्याच्या तिसऱ्या शुक्रवारी कालबाह्य होतात, तिमाही तारखा वेगळ्या बनवणारी गोष्ट म्हणजे इंडेक्स फ्युचर्स आणि इंडेक्स ऑप्शन्सचे चक्र त्यावर अधिकच बसते.

दोन सेटलमेंट शैली दिवस अर्ध्यावर विभागतात. अनेक इंडेक्स फ्युचर्स आणि इंडेक्स ऑप्शन्स AM-सेटल्ड असतात: ते मागील दुपारी व्यापार थांबवतात आणि घटक स्टॉक्सच्या उद्घाटन किमतींवरून मोजलेल्या किमतीवर सेटल होतात, ज्यामुळे त्या सकाळच्या उद्घाटन लिलावांमध्ये प्रवाह वाहतो. सिंगल-स्टॉक आणि ETF ऑप्शन्स PM-सेटल्ड असतात, ते संध्याकाळी 4:00 वाजेपर्यंत जिवंत राहतात.

दिवसाचा तिसरा भाग हा अजिबात डेरिव्हेटिव्ह नाही. प्रमुख इंडेक्स कुटुंबे याच तिमाही तारखांसाठी घटक बदल, भर, वजावट, शेअर-गणती अद्यतने ठरवतात आणि इंडेक्स फंड ते बदल बंद होताना व्यापार करतात. पुनर्संतुलन प्रवाह आणि कालबाह्य होणारी पोझिशन्स त्याच दुपारी एकाच बंद लिलावात भेटतात.

याला 'विचिंग' का म्हणतात?

हे नाव लोककथेतील "विचिंग अवर" वरून घेतले गेले आहे, ज्या वेळी विचित्र गोष्टी घडतात असे मानले जाते. 1980 च्या दशकात, इंडेक्स फ्युचर्स (1982 मध्ये सूचीबद्ध झालेले S&P 500 फ्युचर्स) आणि इंडेक्स ऑप्शन्स, सिंगल-स्टॉक ऑप्शन्स (1973 पासून एक्स्चेंजवर सूचीबद्ध) सोबत सामायिक त्रैमासिक कॅलेंडरवर आले. त्या तारखांवरील व्यवहाराचा शेवटचा तास इतका कुप्रसिद्ध झाला की त्याला "द ट्रिपल विचिंग अवर" हे टोपणनाव मिळाले. नंतर एक्स्चेंजने मुख्य इंडेक्स कॉन्ट्रॅक्ट्सची सेटलमेंट बंद होण्याऐवजी उघडण्याच्या प्रिंटवर हलवली, ज्यामुळे त्या शेवटच्या तासातील बहुतेक नाट्य कमी झाले. "क्वाड्रपल विचिंग" हे नाव 2000 च्या सुरुवातीच्या काळात अमेरिकेत सिंगल-स्टॉक फ्युचर्स सूचीबद्ध झाल्यावर आले; त्यांना घेऊन जाणारे ठिकाण 2020 मध्ये बंद झाले आणि आता दोन्ही संज्ञा त्या चारच तारखांचे वर्णन करतात.

ट्रिपल विचिंग तारखा: 2024–2027

नियम सोपा आहे: मार्च, जून, सप्टेंबर आणि डिसेंबरचा तिसरा शुक्रवार. जेव्हा तो शुक्रवार एक्सचेंजची सुट्टी असते, तेव्हा एक्सपायरी मागील व्यापारी दिवशी हलवली जाते. पूर्ण कॅलेंडर, साप्ताहिक आणि दैनंदिन चक्रांसह जेव्हा ऑप्शन्स एक्सपायर होतात पहा.

• 2024: मार्च 15, जून 21, सप्टेंबर 20, डिसेंबर 20
• 2025: मार्च 21, जून 20, सप्टेंबर 19, डिसेंबर 19
• 2026: मार्च 20, जून 18 (शुक्रवार जून 19 पासून मागे हलवले, जो जुनटीन्थ सुट्टी आहे, यूएस एक्सचेंजेस बंद असतात), सप्टेंबर 18, डिसेंबर 18
• 2027: मार्च 19, जून 18, सप्टेंबर 17, डिसेंबर 17

पुढील ट्रिपल विचिंग शुक्रवार, सप्टेंबर 18, 2026 रोजी आहे.

विचिंग सत्र किती जोरदार असते, खरोखर?

2024 च्या उत्तरार्धापासून आमच्या टेपवरील प्रत्येक त्रैमासिक विचिंग सत्र, त्याच महिन्यातील इतर सत्रांच्या मध्यक शेअर व्हॉल्यूमच्या शेजारी. शेवटचा स्तंभ "महिन्यातील सर्वात जोरदार दिवस" या दाव्याची पावती आहे: तो महिन्यातील सर्वात जोरदार नॉन-विचिंग सत्र वजा करतो, म्हणून सकारात्मक संख्या म्हणजे विचिंगने महिना जिंकला आणि नकारात्मक संख्या म्हणजे दुसऱ्या सत्राने त्याला मागे टाकले.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           sum(toFloat64(volume)) / 1e9 AS shares_b
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2024-09-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (3, 6, 9, 12)
    GROUP BY day
),
witching AS (
    SELECT toStartOfMonth(day) AS m,
           maxIf(day, day <= addDays(toStartOfMonth(day),
                 ((5 - toDayOfWeek(toStartOfMonth(day)) + 7) % 7) + 14)) AS witching_day
    FROM daily
    GROUP BY m
)
SELECT toString(w.witching_day) AS witching_session,
       round(anyIf(d.shares_b, d.day = w.witching_day), 1) AS witching_shares_b,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.shares_b, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 1) AS other_days_median_b,
       round(anyIf(d.shares_b, d.day = w.witching_day)
             / quantileDeterministicIf(0.5)(d.shares_b, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS times_median,
       round(anyIf(d.shares_b, d.day = w.witching_day) - maxIf(d.shares_b, d.day != w.witching_day), 2) AS gap_to_next_heaviest
FROM daily AS d
INNER JOIN witching AS w ON toStartOfMonth(d.day) = w.m
GROUP BY w.witching_day
HAVING countIf(d.day != w.witching_day) > 0
ORDER BY w.witching_day

व्हॉल्यूम प्रीमियम वास्तविक आणि पुनरावृत्ती करण्यायोग्य आहे. सर्वात अलीकडील विचिंग सत्र, 2026-06-18, ने महिन्यातील इतर सत्रांच्या 20.1 बिलियन मध्यकाच्या तुलनेत 26.7 बिलियन शेअर्सचा व्यापार केला, 1.33x एक सामान्य दिवस, आणि जूनमधील पुढील सर्वात जोरदार सत्रापेक्षा 1.15 बिलियन शेअर्स पुढे होते. पहिली पंक्ती, 2024-09-20, ने समान 1.34x मुद्रित केले.

परंतु हा नियम नाही, आणि सारणी तसे सांगते. 2025-03-21 ने त्याच्या महिन्याच्या मध्यकाच्या 0.97x व्यापार केला, सामान्य सत्रापेक्षा किंचित कमी, आणि महिन्यातील सर्वात जोरदार दिवसापेक्षा -4.03 बिलियन शेअर्स मागे राहिले. शेवटच्या स्तंभात दोन्ही चिन्हे दिसतात: विचिंग हा त्याच्या महिन्यातील सर्वात व्यस्त दिवसासाठी एक मजबूत पैज आहे, खात्री नाही. निर्देशांक पुनर्रचना, तिमाही-शेवटचा प्रवाह आणि मॅक्रो रिलीझ या सर्वांमुळे अशी सत्रे तयार होतात जी त्याला मागे टाकतात.

जून 2026 चा 'विचिंग' गुरुवारी का पडला

जून 2026 चा तिसरा शुक्रवार 19 जून होता, जो ज्युनिथ हॉलिडे (Juneteenth) असल्याने अमेरिकन बाजार बंद होते, त्यामुळे संपूर्ण त्रैमासिक स्टॅक गुरुवार, 18 जून रोजी संपला. ऑप्शन्स टेपवरून खुल्या पोझिशन्सचे स्थान दिसते: 1-18 जून दरम्यान व्यापार झालेला कॉन्ट्रॅक्ट व्हॉल्यूम, कॉन्ट्रॅक्ट्सवरील एक्सपायरी तारखेनुसार गटबद्ध केला आहे.

SELECT toString(expiry) AS expiry,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-06-19 04:00:00'
)
WHERE expiry IS NOT NULL
GROUP BY expiry
ORDER BY contracts_mm DESC
LIMIT 8

2026-06-18 रोजी संपणाऱ्या कॉन्ट्रॅक्ट्सनी त्या चौदा सत्रांमध्ये 193.7 दशलक्ष कॉन्ट्रॅक्ट्सचा व्यापार केला, तर पुढील सर्वात मोठ्या एक्सपायरी तारखेसाठी 113.1 दशलक्ष कॉन्ट्रॅक्ट्स होते, 2026-06-12 रोजी. ओपन इंटरेस्ट महिन्यांमध्ये त्रैमासिक तारखेवर जमा होतो; ट्रेडिंग व्हॉल्यूम त्याचे अनुसरण करते.

कॉन्ट्रॅक्ट्स की शेअर्स, नेमके काय वाढते?

बहुतेक विचिंग स्पष्टीकरणकर्ते हा फरक टाळतात. पोझिशन्स तिमाही एक्सपायरीमध्ये जमा होतात, पण त्या दिवशी हात बदलणारे ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्ट्स उल्लेखनीय नसतात. खाली, विचिंग सत्र त्याच्या आधीच्या दोन सामान्य शुक्रवारांच्या शेजारी दाखवले आहे, प्रत्येक सत्राचे त्याच दिवशी एक्सपायर होणारे, शून्य-दिवस-एक्सपायरी (0DTE), शेअर्स वेगळे काढले आहेत.

SELECT toString(d) AS session_date,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS all_contracts_mm,
       round(sumIf(vol, expiry = d) / 1e6, 1) AS expiring_same_day_mm,
       round(sumIf(vol, expiry = d) / sum(vol) * 100, 1) AS pct_expiring_same_day
FROM (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS d,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE (window_start >= '2026-06-05 04:00:00' AND window_start < '2026-06-06 04:00:00')
       OR (window_start >= '2026-06-12 04:00:00' AND window_start < '2026-06-13 04:00:00')
       OR (window_start >= '2026-06-18 04:00:00' AND window_start < '2026-06-19 04:00:00')
)
WHERE expiry IS NOT NULL
GROUP BY d
ORDER BY d

विचिंग दिवशी 79.2 दशलक्ष कॉन्ट्रॅक्ट्स हाताळले गेले; 2026-06-05 च्या सामान्य शुक्रवारी 103.1 दशलक्ष हाताळले गेले, अधिक. काय बदलले ते म्हणजे मिश्रण: विचिंग-दिवसाच्या व्हॉल्यूमपैकी 48.7% भाग त्याच सत्रात एक्सपायर होणाऱ्या कॉन्ट्रॅक्ट्समध्ये होता, तर सामान्य शुक्रवारी तो 43.9% आणि 44.7% होता. विचिंगची खूण "प्रत्येकजण अधिक ऑप्शन्सचा व्यापार करतो" ही नाही, तर शेअर्स बाजार व्यस्त होतो ही आहे. इंडेक्स सेटलमेंट आणि फंड रीबॅलन्सिंग कॉन्ट्रॅक्ट्समध्ये नव्हे, तर स्टॉकमध्ये अंमलात आणले जाते.

तिहेरी विचिंगमुळे अस्थिरता वाढते का?

व्हॉल्यूम आणि अस्थिरता या वेगवेगळ्या बाबी आहेत, आणि दुसऱ्याकडे क्वचितच लक्ष दिले जाते. हा पॅनेल प्रत्येक विचिंग सत्रात SPY ची इंट्राडे उच्च-निम्न श्रेणी, उघडण्याच्या किमतीची टक्केवारी म्हणून, तसेच उघडण्यापासून बंद होण्यापर्यंतची निव्वळ हालचाल, त्याच महिन्याच्या इतर सत्रांच्या मध्यकाशी तुलना करून मोजतो.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           toFloat64(max(high) - min(low)) / toFloat64(argMin(open, window_start)) * 100 AS range_pct,
           abs(toFloat64(argMax(close, window_start)) - toFloat64(argMin(open, window_start)))
               / toFloat64(argMin(open, window_start)) * 100 AS net_move_pct
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= '2024-09-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (3, 6, 9, 12)
      AND toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= 9
      AND toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < 16
      AND NOT (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = 9
               AND toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < 30)
    GROUP BY day
),
witching AS (
    SELECT toStartOfMonth(day) AS m,
           maxIf(day, day <= addDays(toStartOfMonth(day),
                 ((5 - toDayOfWeek(toStartOfMonth(day)) + 7) % 7) + 14)) AS witching_day
    FROM daily
    GROUP BY m
)
SELECT toString(w.witching_day) AS witching_session,
       round(anyIf(d.range_pct, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_range_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.range_pct, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS other_days_median_range_pct,
       round(anyIf(d.net_move_pct, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_net_move_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.net_move_pct, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS other_days_median_net_move_pct
FROM daily AS d
INNER JOIN witching AS w ON toStartOfMonth(d.day) = w.m
GROUP BY w.witching_day
HAVING countIf(d.day != w.witching_day) > 0
ORDER BY w.witching_day

उत्तर आहे: पद्धतशीरपणे नाही. विचिंग सत्रे त्यांच्या महिन्याच्या मध्यकाच्या दोन्ही बाजूंना येतात. 2024-12-20 ने 2.55% इतकी श्रेणी दाखवली, जी 0.61% च्या मध्यकाच्या तुलनेत खरोखरच जंगली सत्र होते. पण सर्वात अलीकडील सत्र, 2026-06-18, ने 0.58% इतकी श्रेणी दाखवली, जी 1.12% च्या मध्यकाच्या तुलनेत होती, आणि उघडण्यापासून बंद होण्यापर्यंत 0.16% ची निव्वळ हालचाल दाखवली, जी 0.55% च्या मध्यकाच्या तुलनेत होती: त्याच महिन्यातील सर्वात जास्त व्हॉल्यूमचा दिवस किमतीच्या दृष्टिकोनातून सर्वात शांत दिवसांपैकी एक होता.

संपूर्ण विषयाचे प्रामाणिक शीर्षक हेच आहे. विचिंग नियोजित, यांत्रिक प्रवाह केंद्रित करते, आणि यांत्रिक प्रवाह रचनेनुसार दुतर्फा असतो, प्रत्येक रोल केलेली पोझिशन एका कॉन्ट्रॅक्टमध्ये बंद केली जाते आणि दुसऱ्यामध्ये उघडली जाते, प्रत्येक निर्देशांक वाढ एका हटवण्याशी जुळते. प्रचंड व्हॉल्यूम आणि सामान्य किमतीचा मार्ग हे याचे परिणाम आहेत.

क्लोजिंग ऑक्शनच्या आत

दिवस खरोखर वेगळा दिसतो तो फक्त क्लोजिंगच्या वेळी. हे क्लोजिंग-क्रॉस विंडो, म्हणजे दुपारी 3:59 आणि 4:00 वाजताचे बार, ज्यात ऑक्शन प्रिंट असते, ते वेगळे करते आणि विचिंग डे वर तिथे झालेल्या डॉलरच्या व्यवहाराची तुलना सामान्य जून सत्राशी करते.

WITH sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume),
                 toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = 16
                 OR (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = 15
                     AND toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = 59)) AS close_dollars,
           sum(toFloat64(close) * toFloat64(volume)) AS day_dollars
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2026-06-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= 9
      AND toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= 16
      AND NOT (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = 9
               AND toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) < 30)
      AND NOT (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = 16
               AND toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) > 0)
    GROUP BY day
)
SELECT round(anyIf(close_dollars, day = '2026-06-18') / 1e9, 1) AS witching_close_dollars_b,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(close_dollars, cityHash64(toString(day)), day != '2026-06-18') / 1e9, 1) AS other_june_median_close_dollars_b,
       round(anyIf(close_dollars, day = '2026-06-18')
             / quantileDeterministicIf(0.5)(close_dollars, cityHash64(toString(day)), day != '2026-06-18'), 2) AS times_median,
       round(anyIf(close_dollars / day_dollars, day = '2026-06-18') * 100, 1) AS witching_close_pct_of_day,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(close_dollars / day_dollars, cityHash64(toString(day)), day != '2026-06-18') * 100, 1) AS other_june_median_close_pct_of_day
FROM sessions
HAVING countIf(day != '2026-06-18') > 0

त्या विंडोने विचिंग डे वर $56.1 अब्ज डॉलर्सचे स्टॉक शोषले, तर सामान्य जून सत्राच्या मध्यक मूल्यासाठी ते $36.1 अब्ज होते, 1.56 पट, आणि त्यात स्वतःच्या सत्राच्या 4.9% व्यापार केलेल्या डॉलर्सचा समावेश होता, तर सामान्य दिवशी ते 3.7% होते. घड्याळाचे दोन मिनिटे, पैशाचा एक विसावा भाग: अब्जावधी रुपये पुनर्संतुलित करणाऱ्या इंडेक्स फंडाला येथेच दुसरी बाजू सापडते.

पिन रिस्क: मोठ्या स्ट्राइक किमतींकडे किंमती आकर्षित होतात का?

"पिन रिस्क" आणि त्याचा सजातीय "मॅक्स पेन" हा एक लोकप्रिय सिद्धांत आहे. यानुसार, कालबाह्य होणाऱ्या स्टॉकची किंमत सर्वाधिक ओपन इंटरेस्ट असलेल्या स्ट्राइककडे आकर्षित होते, कारण डीलर्स क्लोजिंगच्या वेळी त्या ऑप्शन्सचा हेज करतात. टेप काय दाखवते ते पाहू: SPY ची 18 जून 2026 रोजी कालबाह्य होणारी मालिका, व्यापार केलेल्या कॉन्ट्रॅक्ट्सच्या आधारे क्रमवारीत, प्रत्येक स्ट्राइकचे SPY च्या नियमित सत्राच्या क्लोजपासूनचे अंतर.

WITH spy_close AS (
    SELECT toFloat64(argMax(close, window_start)) AS px
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2026-06-18 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-06-18 16:00:00', 'America/New_York')
),
strikes AS (
    SELECT toFloat64(substring(ticker, length(ticker) - 7, 8)) / 1000 AS strike,
           sum(toFloat64(size)) AS contracts
    FROM global_markets.options_trades
    WHERE ticker LIKE 'O:SPY260618%'
      AND sip_timestamp >= '2026-06-18 08:00:00'
      AND sip_timestamp < '2026-06-19 01:00:00'
    GROUP BY strike
)
SELECT concat('$', toString(toInt32(s.strike))) AS strike,
       round(s.contracts / 1000, 1) AS contracts_k,
       round(s.strike - c.px, 2) AS strike_minus_close,
       round(abs(s.strike - c.px) / c.px * 100, 2) AS pct_from_close
FROM strikes AS s
CROSS JOIN spy_close AS c
ORDER BY s.contracts DESC, s.strike ASC
LIMIT 12

SPY चे क्लोज दोन सर्वाधिक व्यस्त कालबाह्य स्ट्राइक्सच्या मध्ये आले. सर्वात जास्त व्यस्त $746 ने 1488.3 हजार कॉन्ट्रॅक्ट्स घेतले आणि ते क्लोजपासून -0.56 पॉइंट्सवर होते (0.08% अंतर); दुसरे $747 ने 1482.4 हजार कॉन्ट्रॅक्ट्स घेतले आणि ते दुसऱ्या बाजूला 0.44 पॉइंट्सवर होते.

स्पष्ट निष्कर्षापासून दूर राहा. व्यापारी स्वाभाविकपणे अॅट-द-मनी स्ट्राइक्सवर व्हॉल्यूम केंद्रित करतात, कारण तेथेच वास्तविक निकाल आणि सर्वात अरुंद स्प्रेड असतात. त्यामुळे "सर्वात जास्त व्यस्त स्ट्राइक्स क्लोजच्या आसपास असतात" हे कोणत्याही कालबाह्यतेच्या वेळी जवळजवळ स्वयंसिद्ध आहे, हे क्लोज कुठेतरी खेचले गेल्याचा पुरावा नाही. एकच सत्र चुंबक आणि योगायोग यात फरक करू शकत नाही. पॅनेल काय दाखवते: पैशाच्या एक डॉलरच्या आत असलेल्या कालबाह्य ऑप्शनचे संपूर्ण मूल्य त्या शेवटच्या, गर्दीच्या मिनिटात ठरते.

विचिंग दिवशी प्रत्यक्षात काय वेगळे करावे

• तुमच्या सापेक्ष-व्हॉल्यूम स्क्रीनवर सूट द्या. प्रत्येक स्टॉक एकाच वेळी असामान्य व्हॉल्यूम दाखवतो. विचिंग सत्रावर what-is-relative-volume|सापेक्ष व्हॉल्यूम]]चे 2x वाचन हे कॅलेंडर आहे, कॅटॅलिस्ट नाही.
• शांतता नव्हे, तर खोलीची अपेक्षा करा. लिक्विडिटी खोल असते, ज्यामुळे मोठ्या ऑर्डर्सवर काम करणे सोपे होते, परंतु वरील रेंज टेबल विचिंग सत्रांना सामान्य दिवसाच्या स्विंगच्या दोन्ही बाजूंना ठेवते.
• क्लोजच्या वेळी कालबाह्य होणाऱ्या पोझिशन्सकडे लक्ष द्या. पीएम-सेटल्ड सिंगल-स्टॉक आणि ईटीएफ ऑप्शन्स क्लोजिंग प्रिंटवर ठरवले जातात; जवळ-पैशाचे कॉन्ट्रॅक्ट शेवटच्या मिनिटांत निरर्थक आणि पैशात असण्यामध्ये फ्लिप होतात.
• क्लोजिंग प्रिंटला सेन्टिमेंट म्हणून वाचू नका. दिवसाचा एक विसावा भाग डॉलर्सचा दोन मिनिटांच्या विंडोमध्ये व्यापार होतो जो यांत्रिक रीबॅलन्स ऑर्डर्सने भरलेला असतो.
• चार तारखा आधीच जाणून घ्या. ट्रेडिंगमधील सर्वात स्वस्त फिल्टर म्हणजे कॅलेंडर.

वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न

पुढील तिहेरी विचिंग दिवस कधी आहे?

तिहेरी विचिंग मार्च, जून, सप्टेंबर आणि डिसेंबर या महिन्यांच्या तिसऱ्या शुक्रवारी येते. पुढील तिहेरी विचिंग शुक्रवार, 18 सप्टेंबर 2026 रोजी आहे, त्यानंतर 18 डिसेंबर 2026, आणि नंतर 2027 मध्ये 19 मार्च, 18 जून, 17 सप्टेंबर आणि 17 डिसेंबर रोजी आहे.

तिहेरी आणि चौपट विचिंगमध्ये काय फरक आहे?

"चौपट" मध्ये तीन क्लासिक कालबाह्य होणाऱ्या कुटुंबांमध्ये (इंडेक्स फ्युचर्स, इंडेक्स ऑप्शन्स, सिंगल-स्टॉक ऑप्शन्स) सिंगल-स्टॉक फ्युचर्स जोडले गेले होते. 2020 मध्ये ते ठिकाण बंद झाल्यानंतर ती अमेरिकन उत्पादने गायब झाली आणि आता दोन्ही संज्ञा त्या चार त्रैमासिक तारखांचे वर्णन करतात.

तिहेरी विचिंगच्या दिवशी व्यापाराचे प्रमाण इतके जास्त का असते?

कालबाह्यता प्रत्येक खुल्या डेरिव्हेटिव्ह पोझिशनवर निर्णय घेण्यास भाग पाडते: सेटल करा, बंद करा किंवा रोल करा. तसेच इंडेक्स प्रदाते त्याच सत्रांसाठी घटक पुनर्संतुलनाचे वेळापत्रक ठरवतात, जे इंडेक्स फंड बंद होण्याच्या वेळी स्टॉकमध्ये अंमलात आणतात. सर्वात अलीकडील विचिंग सत्राने 1.33x त्याच्या महिन्याच्या मध्यक शेअर व्हॉल्यूमपेक्षा जास्त व्यापार केला, ज्यामध्ये फक्त क्लोजिंग-क्रॉस विंडोने $56.1 बिलियन शोषून घेतले.

तिहेरी विचिंगमुळे शेअर बाजार अधिक अस्थिर होतो का?

विश्वसनीयरित्या नाही. SPY वर मोजल्यास, विचिंग सत्रे त्यांच्या महिन्याच्या मध्यक आंतरदैनंदिन श्रेणीच्या दोन्ही बाजूंना येतात: 2024-12-20 ने 2.55% ची श्रेणी दर्शवली, 0.61% च्या मध्यकाच्या तुलनेत, तर 2026-06-18 ने 0.58% ची श्रेणी दर्शवली, 1.12% च्या मध्यकाच्या तुलनेत. जास्त प्रमाण आणि मोठी किंमत हालचाल ही वेगळी घटना आहेत.

कालबाह्यतेच्या दिवशी पिन रिस्क म्हणजे काय?

पिन रिस्क म्हणजे एखाद्या ऑप्शनचे त्याच्या स्ट्राइकच्या अगदी जवळ संपण्याचा धोका: बंद होईपर्यंत कोणालाही माहिती नसते की ते निरर्थक संपते की इन द मनी, आणि शॉर्ट पोझिशनला वाटप केलेले शेअर्स मिळू शकतात. 18 जून 2026 रोजी, SPY चे दोन सर्वात व्यस्त कालबाह्य होणारे स्ट्राइक क्लोजिंग किंमतीपासून -0.56 आणि 0.44 पॉइंट्सवर होते.

प्रत्येक पॅनेल ही वास्तविक टेपवर एक संग्रहित, आवृत्तीबद्ध क्वेरी आहे. कोणतीही संख्या तपासण्यासाठी SQL विस्तृत करा किंवा स्ट्रासमोर टर्मिनलवर स्वतः पुढील विचिंग सत्र मोजा.