0DTE ఆప్షన్లు గంటల వారీగా ఎప్పుడు ట్రేడ్ అవుతాయి?

0DTE ఆప్షన్ల గురించి జనప్రవాదం ఏమిటంటే రోజు చివరలో జూదం ఆడేది: చివరి గంటలో ఒక చివరి నాణెం ఎగరేయడం కోసం కొనుగోలు చేసే లాటరీ టిక్కెట్లు. టేప్ మాత్రం వేరే చెబుతోంది. గంట గంటకు కొలిస్తే, అదే రోజు ఆప్షన్ల వ్యాపారం ఉదయం ఎక్కువగా జరుగుతుంది — అత్యంత వేగవంతమైన కాంట్రాక్ట్ ఫ్లో మొదటి ముప్ఫై నిమిషాల్లో వస్తుంది, మరియు మొత్తం ఆప్షన్ల వాల్యూమ్‌లో వాటి వాటా రోజు చివరికి తక్కువ స్థాయికి చేరుకుంటుంది. క్రింది ప్యానెళ్లు ఆ లయను భారీ 0DTE సెషన్ (శుక్రవారం, జూలై 10, 2026)పై కొలుస్తాయి మరియు దానిని అండర్లైయింగ్స్, కాల్స్ మరియు పుట్స్, మరియు వారంలోని రోజులలో పరీక్షిస్తాయి.

0DTE ఆప్షన్లు రోజులో ఎప్పుడు ఎక్కువగా ట్రేడ్ అవుతాయి?

ఆ శుక్రవారం జరిగిన ప్రతి ఆప్షన్ ట్రేడ్‌ను ప్యానెల్ రెండు విభాగాలుగా — అదే రోజు ముగిసే కాంట్రాక్ట్‌లు (ఆ మధ్యాహ్నమే గడువు తీరేవి) మరియు మిగతా వాటిగా — న్యూయార్క్ గడియారం ప్రకారం బకెట్‌లలో విభజిస్తుంది. 09:00 వరుసలో కేవలం అర గంట మాత్రమే ఉంటుంది — సెషన్ 9:30కి ప్రారంభమవుతుంది — కాబట్టి చివరి నిలువు వరుస ప్రతి బకెట్‌ను నిమిషానికి కాంట్రాక్ట్‌లుగా సాధారణీకరిస్తుంది; ఇదే ఏకైక న్యాయమైన పోలిక.

SELECT
    formatDateTime(toStartOfHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')), '%H:%i') AS et_hour,
    round(sumIf(size, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260710') / 1e6, 2) AS same_day_contracts_m,
    round(sum(size) / 1e6, 2) AS all_options_contracts_m,
    round(100.0 * sumIf(size, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260710') / sum(size), 1) AS same_day_pct,
    round(sumIf(size, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260710')
          / uniqExact(toStartOfMinute(sip_timestamp)) / 1000, 1) AS same_day_k_per_minute
FROM global_markets.options_trades
WHERE sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-10 13:30:00', 9)
  AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-10 20:00:00', 9)
GROUP BY et_hour
ORDER BY et_hour

ఫ్లో రేటు. తెల్లవారుజామున మొదటి అర గంటలో నిమిషానికి 148.9 వేల అదే-రోజు కాంట్రాక్ట్‌లు కదిలాయి — ఇది సెషన్‌లో అత్యంత వేగవంతమైన విభాగం. ఆ తర్వాతి ప్రతి బకెట్ మందగిస్తుంది: 10 గంటలకు నిమిషానికి 119.8 వేలు, మధ్యాహ్నానికి నిమిషానికి 66.6 వేలు, 14:00 గంటలో కనిష్టంగా నిమిషానికి 50.3 వేలు, చివరి గంటలో నిమిషానికి 62.6 వేలు.

నిరపేక్ష వాల్యూమ్. అతిపెద్ద బకెట్ 10 గంటల గంట 7.19 మిలియన్ కాంట్రాక్ట్‌లు — పూర్తి గంట, అర గంట కాదు — దాని తర్వాత వాల్యూమ్ 14:00 గంటలో 3.02 మిలియన్‌లకు పడిపోతుంది, ఆపై ముగింపు వరకు 3.75 మిలియన్‌లకు పెరుగుతుంది. చివరి రోజు పెరుగుదల నిజమే; అయితే ఇది ఉదయం స్థాయికి దగ్గరగా ఉండదు.

వాటా. అన్ని ఆప్షన్ల వాల్యూమ్‌లో అదే-రోజు వాటా 52.9% వద్ద ప్రారంభమై, 11:00 గంటలో 53.4% వద్ద గరిష్టానికి చేరుకుని, ఆ తర్వాత ప్రతి గంటా పడిపోతూ ముగింపున 38.4% వద్దకు చేరుతుంది — ఇది రోజులో కనిష్టం. ఆ చివరి గంటను జాగ్రత్తగా చదవండి, ఎందుకంటే ఇక్కడే జానపద కథ ఉంటుంది: మొత్తం ఆప్షన్ల వాల్యూమ్ బెల్ వరకు పెరుగుతుంది (ముందు గంట 6.63 మిలియన్‌లకు వ్యతిరేకంగా 9.78 మిలియన్ కాంట్రాక్ట్‌లు — ఇది రోజులో మూడవ అత్యధిక బిజీ బకెట్, 10:00 మరియు 11:00 గంటల వద్ద ఉన్న 13.58 మిలియన్ మరియు 10.86 మిలియన్‌ల తర్వాత) కానీ 0DTE వాటా క్షీణిస్తుంది. ముగింపు గంట ఆప్షన్లకు బిజీ గంట, మరియు సెషన్‌లో 0DTE అత్యల్ప సాంద్రత కలిగిన గంట.

ఉదయం పీక్ నిజంగా SPY మాత్రమేనా?

న్యాయమైన విమర్శ: ఇండెక్స్ ETFలు ప్రతి ట్రేడింగ్ రోజున ఒక ఎక్స్‌పిరేషన్‌ను లిస్ట్ చేస్తాయి, కాబట్టి "0DTE" నిజంగా SPY మరియు QQQ కథ కావచ్చు. తదుపరి ప్యానల్ ఆ శుక్రవారం యొక్క సేమ్-డే వాల్యూమ్‌ను అండర్లైంగ్ వారీగా విడగొట్టి, ప్రతి పేరు యొక్క స్వంత సేమ్-డే వాటాను మరియు మధ్యాహ్నం ముందు దానిలో ఎంత ముద్రించబడిందో చూపిస్తుంది.

WITH by_name AS (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS underlying,
           sumIf(size, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260710') AS same_day_size,
           sumIf(size, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260710'
                       AND toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) < 12) AS morning_size,
           sum(size) AS all_size
    FROM global_markets.options_trades
    WHERE sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-10 13:30:00', 9)
      AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-10 20:00:00', 9)
      AND ticker NOT LIKE 'O:SPCX%'
    GROUP BY underlying
)
SELECT underlying,
       round(same_day_size / 1e6, 2) AS same_day_contracts_m,
       round(100.0 * same_day_size / sum(same_day_size) OVER (), 1) AS pct_of_all_0dte,
       round(100.0 * same_day_size / all_size, 1) AS same_day_pct_of_name,
       round(100.0 * morning_size / same_day_size, 1) AS pct_traded_before_noon
FROM by_name
ORDER BY same_day_size DESC
LIMIT 10

ఇండెక్స్ ఉత్పత్తులు ఆధిపత్యం చెలాయిస్తున్నాయి, కానీ ఏకగ్రీవం కాదు. SPY మాత్రమే మార్కెట్‌వ్యాప్తంగా జరిగిన ప్రతి సేమ్-డే కాంట్రాక్ట్‌లో 25.5% తీసుకుంది, QQQ మరో 14.5%; S&P 500 ఇండెక్స్ సిరీస్ (SPXW) మరియు స్మాల్-క్యాప్ ETF (IWM)తో కలిసి, ఇండెక్స్ ఉత్పత్తులు టాప్ సిక్స్ స్లాట్‌లలో నాలుగింటిని నింపుతున్నాయి. మిగిలిన రెండు సింగిల్ స్టాక్‌లు — NVDA వద్ద 8.7%, TSLA వద్ద 7.3%.

same_day_pct_of_name కాలం ఆ రోజున ప్రతి పేరు యొక్క స్వంత ఆప్షన్స్ మార్కెట్ ఎంత 0DTE-హెవీ అనేది చూపిస్తుంది: ఆ రోజున SPY యొక్క ఆప్షన్స్ వాల్యూమ్‌లో 72.1% అదే మధ్యాహ్నం ఎక్స్‌పైర్ అయింది, టేబుల్ చివరలో AMZN వద్ద 46.9% కు వ్యతిరేకంగా.

ఉదయం స్క్యూ అన్ని పదింటికీ వర్తిస్తుంది. మధ్యాహ్నం ముందు విండో సెషన్ యొక్క 6.5 గంటలలో 2.5 గంటలు — గడియారంలో 38% — మరియు ప్రతి పేరు దాని సేమ్-డే వాల్యూమ్‌లో ఆ వాటా కంటే ఎక్కువ ముద్రించబడింది: అత్యంత భారీ IWM వద్ద 67.4%, అత్యంత తేలికైన MU వద్ద 44.5%, SPY వద్ద 54.4%, NVDA వద్ద 56.3%. వాలు ఒక ETFకి చెందినది కాదు, ఉత్పత్తికి చెందినది.

కాల్స్ మరియు పుట్స్ ఒకే సమయాన్ని అనుసరిస్తాయా?

పుట్స్ ఆలస్యంగా నడుస్తాయనే సహజ అనుమానం ఉంది — క్లోజ్‌లో ఓవర్‌నైట్ గ్యాప్‌కు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్‌లు ఎక్కువగా ఉంటాయని. టేప్ చెప్పేది ఏమిటంటే రెండు వైపులూ దాదాపు ఒకే సమయాన్ని పాటిస్తున్నాయి.

SELECT formatDateTime(toStartOfHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')), '%H:%i') AS et_hour,
       round(sumIf(size, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'C') / 1e6, 2) AS call_contracts_m,
       round(sumIf(size, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P') / 1e6, 2) AS put_contracts_m,
       round(100.0 * sumIf(size, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P') / sum(size), 1) AS put_share_pct
FROM global_markets.options_trades
WHERE sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-10 13:30:00', 9)
  AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-10 20:00:00', 9)
  AND substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260710'
GROUP BY et_hour
ORDER BY et_hour

రెండు వైపులా ఒకే 10 గంటల బకెట్‌లో గరిష్టానికి చేరుకుంటాయి — 4.1M కాల్స్ vs 3.09M పుట్స్ — రెండూ మధ్యాహ్నం అంతటా తగ్గుతాయి, రెండూ క్లోజ్‌లోకి పెరుగుతాయి. అదే రోజు వాల్యూమ్‌లో పుట్ వాటా ఆసక్తికరమైన కాలమ్: ఓపెనింగ్ బకెట్‌లో అత్యల్పం (34.9%), 10 గంటలకు అది 43%కు ఎగుస్తుంది, తర్వాత ఇరుకైన శ్రేణిని కొనసాగిస్తుంది, 41.7%తో ముగుస్తుంది.

మిక్స్ ఎఫెక్ట్ హెడ్జింగ్ కథకు వ్యతిరేకంగా నడుస్తుంది: ఓపెనింగ్ రష్ రోజులో అత్యంత కాల్-తట్టిన విభాగం, మరియు అది గడిచిన తర్వాత పుట్స్ కొన్ని పాయింట్ల వాటాను తిరిగి పొందుతాయి. రోజు చివరలో పుట్ పెరుగుదల కనిపించదు.

ఈ నమూనా మంగళవారంలో కూడా నిలబడుతుందా?

గంటల వారీ లయం రోజువారీ లయంపై సాగుతుంది: ఒక సెషన్‌లో ఎంత 0DTE ట్రేడింగ్ జరగగలదనేది ఆ రోజు ఏది గడువు ముగుస్తుందనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. శుక్రవారం గడువు క్యాలెండర్ యొక్క మందపు చివర — వీక్లీలు, మంత్లీలు మరియు రోజువారీ ETF సిరీస్ అన్నీ దానిపై పడతాయి — అయితే మంగళవారం రోజువారీ గడువు పేర్లను మాత్రమే అందిస్తుంది. ప్యానెల్ ఆరు వారాల సెషన్‌లను వారంలోని రోజు ప్రకారం కలిపి చూపిస్తుంది.

WITH sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date,
           sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)
                         = formatDateTime(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')), '%y%m%d')) AS same_day_vol,
           sum(volume) AS all_vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= toDateTime64('2026-06-01 13:30:00', 9)
      AND window_start < toDateTime64('2026-07-10 20:00:00', 9)
      AND toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN 9 AND 15
    GROUP BY session_date
)
SELECT toDayOfWeek(session_date) AS dow,
       formatDateTime(session_date, '%W') AS weekday,
       count() AS sessions,
       round(avg(same_day_vol) / 1e6, 2) AS avg_same_day_contracts_m,
       round(100.0 * sum(same_day_vol) / sum(all_vol), 1) AS same_day_pct_of_volume
FROM sessions
GROUP BY dow, weekday
ORDER BY dow

6 సోమవారాలు, 6 మంగళవారాలు, 6 బుధవారాలు, 6 గురువారాలు మరియు 4 శుక్రవారాలలో, విభజన స్పష్టంగా ఉంది. శుక్రవారం అన్ని ఆప్షన్స్ వాల్యూమ్‌లో 46.1% తక్షణ రోజు వాటాను నడిపించింది మరియు సెషన్‌కు సగటున 36.1 మిలియన్ల తక్షణ రోజు కాంట్రాక్ట్‌లను నడిపించింది — రెండు కొలతల్లో ఐదింటిలో అత్యధికం. Tuesday అత్యల్పంగా ఉంది (29.2%, 18.92M); వారం మధ్య రోజులు బిగుతుగా క్లస్టర్ అవుతాయి (Mondayన 34.5%, Wednesdayన 34.2%, Thursdayన 35.4%). తక్షణ రోజు ట్రేడింగ్ ప్రతి సెషన్ దృగ్విషయం — అత్యల్ప వారంలోని రోజు కూడా ఆప్షన్స్ టేప్‌లో 29.2% నడుపుతుంది — కానీ స్థాయి ఒక క్యాలెండర్ వాస్తవం, మరియు పై ప్యానెల్‌లలోని శుక్రవారం ఆ పరిధి యొక్క పై భాగంలో ఉంది. గంటల వారీ ఆకారం సాధారణీకరిస్తుంది; వక్రరేఖ యొక్క ఎత్తు చేయదు.

ఉదయం ఎందుకు, యాంత్రికంగా

ఒకే రోజు ఆప్షన్ మొత్తం జీవితకాలం ఒకే సెషన్, కాబట్టి ఆ ఎక్స్పోజర్ కోరుకునేవారికి — రోజు రేంజ్ ట్రేడర్లు, ఈవెంట్ హెడ్జర్లు, చివరి రోజు క్షీణతను పండించే ప్రీమియం విక్రేతలు — పనిచేయడానికి అత్యంత ఎక్కువ ఉత్పత్తి ఓపెన్ వద్ద ఉంటుంది: అత్యంత ఎక్కువ గంటలు, అత్యంత ఎక్కువ ప్రీమియం, అత్యంత విశాలమైన రోజువారీ రేంజ్ పరిష్కరించబడని విధంగా ఉంటుంది. ప్రతి గంట ఆ ఉత్పత్తిని యేరిస్తుంది, మరియు మధ్యాహ్నం పడిపోతున్న వాటా అంటే ఆ ఉత్పత్తి నిజ సమయంలో గడువు ముగుస్తోంది.

చివరి గంటలో నిజంగా ఏమి ట్రేడ్ అవుతుంది?

సాధారణ ఊహ ఏమిటంటే, చివరి గంటలో మిగిలేది స్టాక్‌వైపు కన్వర్జ్ అవుతున్న లోతైన ఇన్-ది-మనీ కాంట్రాక్టులు, అలాగే కొన్ని పెన్నీల విస్తృతి ఉన్న లాటరీ స్ట్రైక్‌లు మాత్రమే. ప్యానెల్ దీన్ని పరీక్షిస్తుంది — చెల్లించిన ప్రీమియం ఆధారంగా అదే రోజు ట్రేడ్‌లను బకెట్ చేస్తుంది — ఎక్స్‌పైరేషన్ రోజున మనీనెస్‌కు ప్రత్యామ్నాయంగా, ఎందుకంటే గంటల సమయం మాత్రమే మిగిలి ఉన్న $0.05 ధర ఉన్న కాంట్రాక్ట్ మనీలో చాలా దూరంగా ఉంది, $10 కంటే ఎక్కువ ధర ఉన్నది లోతుగా ఇన్-ది-మనీలో ఉంది.

SELECT multiIf(price < 0.10, 'under $0.10', price < 0.50, '$0.10-0.50', price < 2, '$0.50-2', price < 10, '$2-10', '$10 and up') AS premium_bucket,
       round(100.0 * sumIf(size, toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) = 10)
             / sum(sumIf(size, toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) = 10)) OVER (), 1) AS pct_of_10am_contracts,
       round(100.0 * sumIf(size, toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) = 15)
             / sum(sumIf(size, toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) = 15)) OVER (), 1) AS pct_of_3pm_contracts,
       round(100.0 * sumIf(price * size, toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) = 15)
             / sum(sumIf(price * size, toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) = 15)) OVER (), 1) AS pct_of_3pm_premium_dollars
FROM global_markets.options_trades
WHERE sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-10 13:30:00', 9)
  AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-10 20:00:00', 9)
  AND substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260710'
  AND toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) IN (10, 15)
GROUP BY premium_bucket
ORDER BY min(price)

మిశ్రమం చౌక వైపుకు గట్టిగా మారుతుంది. 10 గంటల గంటలో మోడల్ బకెట్ $0.50-2, కాంట్రాక్టులలో 37.4%, సబ్-డైమ్ బకెట్ 17.1% వద్ద ఉంటుంది. క్లోజింగ్ గంటకు వచ్చేసరికి సబ్-డైమ్ బకెట్ తన వాటాను సుమారు రెట్టింపు చేసి 33.8%కి చేరుకుంది, $0.10-0.50 34.9%ని జోడిస్తుంది, మరియు $0.50-2 కాంట్రాక్టులు 19.6%కి పడిపోతాయి. బెల్‌లోకి ట్రేడ్ అయిన వాటిలో ఎక్కువ భాగం యాభై సెంట్ల కంటే తక్కువ ధరకు ఉంటుంది.

చివరి కాలమ్ దిద్దుబాటు. ఆ ఖరీదైన కాంట్రాక్టులు అరుదు — $10 and up బకెట్ చివరి గంట కాంట్రాక్టులలో 2.6% మాత్రమే — అయినప్పటికీ ఆ గంటలో ట్రేడ్ అయిన ప్రీమియం డాలర్లలో 54.2% వాటా ఆ కాంట్రాక్టులదే, సబ్-డైమ్ బకెట్‌కు 0.8% మాత్రమే. జానపద చిత్రం రెండు భాగాలూ అక్కడే ఉన్నాయి, వేర్వేరు కరెన్సీలలో: కాంట్రాక్టులలో లెక్కిస్తే చివరి గంట లాటరీ-టికెట్ మార్కెట్; డాలర్లలో లెక్కిస్తే, స్టాక్‌వైపు కన్వర్జ్ అవుతున్న లోతైన ఇన్-ది-మనీ కాంట్రాక్టుల సన్నని టేప్ (0DTE గైడ్ ఇలాంటి ఒక చివరి-గంట లాటరీ స్ట్రైక్‌ను అనుసరిస్తుంది).

0DTE స్ప్రెడ్లు ఎప్పుడు అత్యంత ఇరుక్కుపోతాయి?

వాల్యూమ్ అనేది లిక్విడిటీ యొక్క ఒక కొలత; మార్కెట్‌ను దాటడానికి (crossing) వ్యాపారి చెల్లించే ఖర్చు మరొకటి. ఈ ప్యానల్ ఆ శుక్రవారం SPY 0DTE కాంట్రాక్టుల యొక్క ప్రతి కోట్ అప్‌డేట్‌ను చదువుతుంది, గంటల వారీగా మీడియన్ బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్ను నివేదిస్తుంది, $1 నుండి $10 మధ్య కోట్ చేయబడిన కాంట్రాక్టులకు మాత్రమే పరిమితం చేస్తుంది — ఇది ఒక సమాన ప్రీమియం శ్రేణి (ఈ శ్రేణిలోని కాంట్రాక్టులు రోజు గడిచేకొద్దీ మారుతూ ఉంటాయి; అలా ఉంటుంది ఒక కాలం చెల్లుపోతున్న ఉత్పత్తి).

SELECT formatDateTime(toStartOfHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')), '%H:%i') AS et_hour,
       round(count() / 1e6, 1) AS quote_updates_m,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(ask_price - bid_price), toUInt64(sequence_number)), 3) AS median_spread_usd,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(ask_price - bid_price) / toFloat64(bid_price + ask_price) * 200,
                                        toUInt64(sequence_number)), 2) AS median_spread_pct_of_mid
FROM global_markets.cache_options_quotes
WHERE ticker LIKE 'O:SPY260710%'
  AND sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-10 13:30:00', 9)
  AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-10 20:00:00', 9)
  AND bid_price > 0
  AND toFloat64(bid_price + ask_price) / 2 BETWEEN 1 AND 10
GROUP BY et_hour
ORDER BY et_hour

సెషన్ పురోగమించేకొద్దీ స్ప్రెడ్ విస్తరిస్తుంది. ఆ శ్రేణిలోని మీడియన్ సమాన-రోజు SPY కాంట్రాక్ట్ మిడ్-ప్రైస్ వెడల్పులో 0.8% మేర కోట్ చేయబడింది — ఆరంభ అర్ధగంటలో, ఇది రోజులో అత్యంత ఇరుక్కునే బకెట్ — మరియు ముగింపు గంటలో 2.67%, ఇది అత్యంత వెడల్పైనది: ఒకే ఉత్పత్తి, ఒకే ప్రీమియం శ్రేణి, ఆరు గంటల తర్వాత, దాటడం (crossing) ఖర్చు రెట్టింపు కంటే ఎక్కువ. నగదులో మీడియన్ స్ప్రెడ్ $0.03 నుండి $0.11 వరకు ఉంటుంది, మధ్యాహ్నం మధ్యలో (12:00 వద్ద 1.57%). కోట్ ట్రాఫిక్ కూడా అదే దిశలో కదులుతుంది — 10 గంటల గంటలో 1.4 మిలియన్ అప్‌డేట్‌లు, చివరి గంటలో 0.1M: కాంట్రాక్టులు సున్నా సమయ విలువ (zero time value) వైపు వెళ్ళేకొద్దీ మార్కెట్ మేకర్లు చాలా తక్కువ తరచుగా రిఫ్రెష్ చేస్తారు, మరియు చేసినప్పుడు విస్తారంగా కోట్ చేస్తారు.

సారాంశం: ఆచరణాత్మక అర్థం

కొలవబడిన చిత్రం ఒక క్షీణిస్తున్న గడియారంపై ఉదయ సాధనం:

• 0DTE కాంట్రాక్ట్ జీవితంలో అత్యంత భారీ, వేగవంతమైన మరియు దాటడానికి చౌకైన విభాగం దాని మొదటి రెండు గంటలు. ఆ తర్వాత ప్రతి గంట కొటేషన్లు వెడల్పుగా మారతాయి మరియు వ్యాపారం పల్చగా మారుతుంది.
• ఇది ఇండెక్స్ ETF ల కృత్రిమ ప్రభావం కాదు: అత్యంత భారీ అండర్లైయింగ్‌లలో పది అన్నీ తమ అదే-రోజు వాల్యూమ్‌ను ఉదయానికి వంచుతాయి, మరియు కాల్స్, పుట్స్ ఒకే గడియారాన్ని పాటిస్తాయి.
• చివరి గంట నిజమైనది కానీ చిన్నది — ఒకేసారి రెండు మార్కెట్‌లు: చాలా ఎక్కువ చాలా చౌకైన కాంట్రాక్ట్‌లు, చాలా తక్కువ చాలా ఖరీదైనవి డాలర్లలో ఎక్కువ భాగాన్ను మోస్తాయి.
• వారంలోని రోజు ముఖ్యం: శుక్రవారం అదే-రోజు వాటా వారం మధ్యలోని ఏ రోజు కంటే చాలా ఎక్కువగా ఉంటుంది.

వీటిలో ఏదీ ఒక మధ్యాహ్నంలో ప్రీమియం సున్నాకు పోగల ఉత్పత్తిని వ్యాపారం చేయాలా వద్దా అని చెప్పదు; దాని మార్కెట్ ఎప్పుడు అత్యంత లోతైనదిగా మరియు దాటడానికి చౌకైనదిగా ఉంటుందో చెప్పుతుంది. DTE పదజాలం పేజీ విస్తృత గడువు వర్ణపటాన్ను కలిగి ఉంది.

తరచూ అడిగే ప్రశ్నలు

0DTE ఆప్షన్లు ముగింపు సమయంలో ఎక్కువ చురుకుగా ఉంటాయా?

మార్కెట్‌లోని మిగతా భాగంతో పోల్చితే కాదు. 2026 జూలై 10న, ముగింపు గంటలో రోజంతా కొనసాగే కాంట్రాక్ట్లు మొత్తం ఆప్షన్ల వాల్యూమ్‌లో 38.4% వాటాకు పడిపోయాయి — ఆ రోజు యొక్క అత్యల్ప వాటా — మొత్తం ఆప్షన్ల వాల్యూమ్ మాత్రం 9.78 మిలియన్ కాంట్రాక్ట్లకు ఎగబాకి, ఆ సెషన్‌లో మూడవ రద్దీ గంటగా నిలిచింది (10:00 వద్ద 13.58M, 11:00 వద్ద 10.86M తర్వాత). బెల్ వరకు 0DTE వాల్యూమ్ కొద్దిగా పెరుగుతుంది (ఉదయం గరిష్టం 7.19M పట్ల 3.75M), కానీ మార్కెట్‌లోని మిగతా భాగం ఇంకా ఎక్కువ పెరుగుతుంది. అత్యధిక రోజంతా కొనసాగే ప్రవాహం తెరిచిన మొదటి అరగంటలో వచ్చింది, నిమిషానికి 148.9 వేల కాంట్రాక్ట్ల చొప్పున.

సాధారణ రోజులో 0DTE ఆప్షన్ల వాల్యూమ్‌లో ఎంత శాతం ఉంటుంది?

ఆ రోజు వారంలోని రోజు ఏదిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. 2026 జూలై 10కి ముందు ఆరు వారాలలో, శుక్రవారాల్లో రోజంతా కొనసాగే కాంట్రాక్ట్లు మొత్తం ఆప్షన్ల వాల్యూమ్‌లో 46.1% వాటాను, Tuesdayలలో 29.2% వాటాను కలిగి ఉన్నాయి — ప్రతి ట్రేడింగ్ రోజు సార్థకమైన 0DTE వాల్యూమ్‌ను కలిగి ఉంటుంది, మరియు ఎక్స్‌పైరేషన్ క్యాలెండర్ దాని పరిమాణాన్ని నిర్ణయిస్తుంది.

పుట్స్ మరియు కాల్స్ ఒకే సమయాల్లో 0DTEని ట్రేడ్ చేస్తాయా?

దాదాపు: 2026 జూలై 10న రెండూ ఒకే 10 గంటల గంటలో గరిష్టానికి చేరుకున్నాయి మరియు రెండూ మధ్యాహ్నం అంతటా తగ్గుముఖం పట్టాయి. రోజంతా కొనసాగే వాల్యూమ్‌లో పుట్ వాటా తెరిచిన బకెట్‌లో అత్యల్పంగా (34.9%) ఉంది మరియు 41.7% వద్ద ముగిసింది — చివరి రోజు హెడ్జింగ్ పెరుగుదల కనిపించదు.

ఉదయం గరిష్టం SPYకి మరియు ఒకే షేర్లకు ఒకేలా ఉంటుందా?

అవును. ఆ శుక్రవారం, అత్యధిక వాల్యూమ్ గల పది అండర్‌లైయింగ్‌లలో ప్రతి ఒక్కటి — ETFలు మరియు ఒకే షేర్లు సమానంగా — సెషన్ గడియారంలోని 38% కంటే ఎక్కువ సమయాన్ని కవర్ చేసే ఆ విండో ముందు తన రోజంతా కొనసాగే వాల్యూమ్‌లో పెద్ద వాటాను ముద్రించింది: ఒకే షేర్ NVDA కోసం 56.3%, SPY కోసం 54.4%.

పై ప్రతి గణాంకం పూర్తి ఆప్షన్ల టేప్‌పై నిల్వ చేయబడిన, వెర్షన్ కలిగిన ప్రశ్న — ఏదైనా ప్యానల్‌ను విస్తరించి SQL చదవండి, లేదా Strasmore టెర్మినల్‌లో మరొక సెషన్‌ను స్లైస్ చేయండి.