0DTE chaguo biashara kwa saa

Hadithi ya watu kuhusu chaguo za 0DTE ni kasino ya mwisho wa siku: tiketi za bahati nasibu zinazonunuliwa saa ya mwisho kwa sarafu moja ya mwisho. Rekodi inasema vinginevyo. Ikichukuliwa kwa saa moja moja, chaguo za siku hiyo hiyo zinauzwa kwa wingi zaidi asubuhi — mtiririko wa mikataba wa haraka zaidi unafika katika dakika thelathini za kwanza, na sehemu yao ya jumla ya kiasi cha chaguo inamaliza siku ikiwa chini. Paneli zilizo hapa chini zinapima mdundo huo kwenye kikao kizito cha 0DTE (Ijumaa, Julai 10, 2026) na kukijaribu katika mali za msingi, simu na kuweka, na siku za wiki.

Je, biashara za chaguo za 0DTE hufanyika kwa wingi saa ngapi za mchana?

Jopo linagawanya kila biashara ya chaguo Ijumaa hiyo kuwa mikataba ya siku hiyo hiyo (inayoisha alasiri hiyo) na mengine yote, ikipanga kwa saa za New York. Safu ya 09:00 inashughulikia nusu saa pekee — kikao kinafunguliwa saa 9:30 — kwa hivyo safu ya mwisho inarekebisha kila kikundi kuwa mikataba kwa dakika, ndiyo ulinganisho wa haki pekee.

SELECT
    formatDateTime(toStartOfHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')), '%H:%i') AS et_hour,
    round(sumIf(size, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260710') / 1e6, 2) AS same_day_contracts_m,
    round(sum(size) / 1e6, 2) AS all_options_contracts_m,
    round(100.0 * sumIf(size, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260710') / sum(size), 1) AS same_day_pct,
    round(sumIf(size, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260710')
          / uniqExact(toStartOfMinute(sip_timestamp)) / 1000, 1) AS same_day_k_per_minute
FROM global_markets.options_trades
WHERE sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-10 13:30:00', 9)
  AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-10 20:00:00', 9)
GROUP BY et_hour
ORDER BY et_hour

Kiwango cha mtiririko. Nusu saa ya ufunguzi ilihamisha 148.9 elfu mikataba ya siku hiyo hiyo kwa dakika — sehemu ya haraka zaidi ya kikao. Kila kikundi cha baadaye ni polepole: 119.8k kwa dakika saa 10, 66.6k kufikia mchana, kiwango cha chini cha 50.3k katika saa ya 14:00, 62.6k katika saa ya mwisho.

Kiasi kamili. Kikundi kikubwa zaidi ni saa ya 10 mchana kwa 7.19 milioni mikataba — saa kamili, si nusu — baada ya hapo kiasi kinashuka hadi 3.02M katika saa ya 14:00, kisha kinaongezeka hadi kufunga, hadi 3.75M. Ongezeko la mwisho wa siku ni halisi; halifiki popote karibu na asubuhi.

Sehemu. Sehemu ya siku hiyo hiyo ya jumla ya kiasi cha chaguo huanza 52.9%, inafikia kilele katika saa ya 11:00 kwa 53.4%, kisha inashuka kila saa hadi 38.4% wakati wa kufunga — kiwango cha chini cha siku. Soma saa hiyo ya mwisho kwa makini, kwa kuwa ndipo hadithi ya watu ipo: jumla ya kiasi cha chaguo kinaongezeka hadi kengele (9.78M mikataba dhidi ya 6.63M saa iliyotangulia — kikundi cha tatu kwa shughuli nyingi za siku, nyuma ya saa za 10:00 na 11:00 kwa 13.58M na 10.86M) wakati sehemu ya 0DTE inazama. Kufunga ni saa yenye shughuli nyingi kwa chaguo, na ndiyo saa yenye mkusanyiko mdogo zaidi wa 0DTE katika kikao.

Je, kilele cha asubuhi ni SPY pekee?

Pingamizi la haki: orodha za ETF za fahirisi zina tarehe ya mwisho kila siku ya biashara, kwa hivyo labda "0DTE" ni hadithi inayohusu SPY na QQQ. Sehemu inayofuata inachambua kiasi cha siku hiyo hiyo ya Ijumaa kwa kila dhamana, ikiongeza sehemu ya kila dhamana yenyewe ya siku hiyo hiyo na kiasi chake kilichouzwa kabla ya saa sita mchana.

WITH by_name AS (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS underlying,
           sumIf(size, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260710') AS same_day_size,
           sumIf(size, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260710'
                       AND toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) < 12) AS morning_size,
           sum(size) AS all_size
    FROM global_markets.options_trades
    WHERE sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-10 13:30:00', 9)
      AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-10 20:00:00', 9)
      AND ticker NOT LIKE 'O:SPCX%'
    GROUP BY underlying
)
SELECT underlying,
       round(same_day_size / 1e6, 2) AS same_day_contracts_m,
       round(100.0 * same_day_size / sum(same_day_size) OVER (), 1) AS pct_of_all_0dte,
       round(100.0 * same_day_size / all_size, 1) AS same_day_pct_of_name,
       round(100.0 * morning_size / same_day_size, 1) AS pct_traded_before_noon
FROM by_name
ORDER BY same_day_size DESC
LIMIT 10

Bidhaa za fahirisi zinatia fora, lakini hazitawali. SPY pekee ilichukua 25.5% ya kila mkataba wa siku hiyo hiyo uliofanyika sokoni kote, QQQ nyingine 14.5%; pamoja na mfululizo wa fahirisi ya S&P 500 (SPXW) na ETF ya kampuni ndogo (IWM), bidhaa za fahirisi zinajaza nafasi nne kati ya sita za juu. Nafasi nyingine mbili ni hisa moja moja — NVDA kwa 8.7%, TSLA kwa 7.3%.

Safu ya same_day_pct_of_name inaonyesha jinsi kila dhamana ilivyokuwa na uzito wa 0DTE katika soko lake la chaguzi: 72.1% ya kiasi cha chaguzi za SPY siku hiyo kilimalizika alasiri hiyo hiyo, ikilinganishwa na 46.9% kwa AMZN chini ya jedwali.

Mwelekeo wa asubuhi unashikilia kwa zote kumi. Dirisha la kabla ya saa sita mchana ni saa 2.5 kati ya saa 6.5 za kikao — 38% ya muda — na kila dhamana ilichapisha zaidi ya sehemu hiyo ya kiasi chake cha siku hiyo hiyo ndani yake: nzito zaidi IWM kwa 67.4%, nyepesi zaidi MU kwa 44.5%, SPY kwa 54.4%, NVDA kwa 56.3%. Mwelekeo huo ni wa bidhaa, si wa ETF moja.

Je, chaguzi za kununua (calls) na chaguzi za kuuza (puts) zinafuata saa moja?

Wasiwasi wa kawaida ni kwamba chaguzi za kuuza huchelewa — yaani, saa za mwisho za soko hujaa na ulinzi dhidi ya mwanya wa usiku. Rekodi za soko zinaonyesha pande hizo mbili zinafuata saa karibu sawa.

SELECT formatDateTime(toStartOfHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')), '%H:%i') AS et_hour,
       round(sumIf(size, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'C') / 1e6, 2) AS call_contracts_m,
       round(sumIf(size, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P') / 1e6, 2) AS put_contracts_m,
       round(100.0 * sumIf(size, substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) = 'P') / sum(size), 1) AS put_share_pct
FROM global_markets.options_trades
WHERE sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-10 13:30:00', 9)
  AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-10 20:00:00', 9)
  AND substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260710'
GROUP BY et_hour
ORDER BY et_hour

Pande zote mbili hufikia kilele katika kipindi cha saa 10 asubuhi — chaguzi za kununua 4.1M dhidi ya chaguzi za kuuza 3.09M — zote hupungua polepole alasiri, zote hupanda kidogo hadi kufungwa. Sehemu ya chaguzi za kuuza katika kiasi cha siku hiyo ndiyo safu muhimu: chini kabisa katika kipindi cha ufunguzi (34.9%), inaruka hadi 43% saa 10, kisha inabaki katika upeo mwembamba, na kumalizika 41.7%.

Athari ya mchanganyiko inakwenda kinyume na hadithi ya ulinzi: msukumo wa ufunguzi ndio sehemu ya siku iliyoelekea zaidi kwenye chaguzi za kununua, na chaguzi za kuuza hurejesha asilimia chache za sehemu yake mara tu msukumo huo unapopita. Hakuna mwinuko wa chaguzi za kuuza unaoonekana mwishoni mwa siku.

Je, muundo huo unashikilia siku ya Jumanne?

Mwendo wa saa moja unategemea mwendo wa siku moja: kiasi cha biashara ya 0DTE ambacho kikao kinaweza kuwa nacho kinategemea kile kinachoisha siku hiyo. Ijumaa ndiyo mwisho mzito wa kalenda ya kuisha — hati za wiki, za mwezi na mfululizo wa ETF za kila siku zote huangukia siku hiyo — wakati Jumanne inatoa majina ya kuisha kwa siku moja pekee. Paneli hiyo inakusanya wiki sita za vikao kwa siku ya wiki.

WITH sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date,
           sumIf(volume, substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)
                         = formatDateTime(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')), '%y%m%d')) AS same_day_vol,
           sum(volume) AS all_vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= toDateTime64('2026-06-01 13:30:00', 9)
      AND window_start < toDateTime64('2026-07-10 20:00:00', 9)
      AND toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN 9 AND 15
    GROUP BY session_date
)
SELECT toDayOfWeek(session_date) AS dow,
       formatDateTime(session_date, '%W') AS weekday,
       count() AS sessions,
       round(avg(same_day_vol) / 1e6, 2) AS avg_same_day_contracts_m,
       round(100.0 * sum(same_day_vol) / sum(all_vol), 1) AS same_day_pct_of_volume
FROM sessions
GROUP BY dow, weekday
ORDER BY dow

Kwenye 6 za Jumatatu, 6 za Jumanne, 6 za Jumatano, 6 za Alhamisi na 4 za Ijumaa, mgawanyiko ni mkali. Ijumaa ilikimbia sehemu ya siku hiyo hiyo ya 46.1% ya kiasi chote cha chaguo na wastani wa mikataba 36.1 milioni ya siku hiyo hiyo kwa kikao — ya juu zaidi kati ya hizo tano kwa vipimo vyote viwili. Tuesday ilikuwa nyepesi zaidi (29.2%, 18.92M); siku za katikati ya wiki zimejikusanya kwa ukali (34.5% kwenye Monday, 34.2% kwenye Wednesday, 35.4% kwenye Thursday). Biashara ya siku hiyo hiyo ni jambo la kila kikao — hata siku nyepesi zaidi ya wiki inaendesha 29.2% ya tape ya chaguo — lakini kiwango ni ukweli wa kalenda, na Ijumaa kwenye paneli zilizo hapo juu inakaa karibu na juu ya safu hiyo. Sura ya saa moja inajumlisha; urefu wa mkunjo haufanyi hivyo.

Kwa nini asubuhi, kwa utaratibu

Maisha yote ya chaguo la siku moja ni kikao kimoja, kwa hivyo mtu yeyote anayetaka mfiduo huo — wafanyabiashara wa masafa ya siku, wakataji wa hatari za matukio, wauzaji wa malipo wanaovuna siku ya mwisho ya kuharibika — ana bidhaa nyingi zaidi za kufanya kazi wakati wa ufunguzi: saa nyingi zaidi, malipo mengi zaidi, masafa mapana zaidi ya siku ambayo hayajakamilika. Kila saa inaichoma bidhaa yenyewe, na sehemu inayoanguka ya mchana ni bidhaa hiyo inayoisha kwa wakati halisi.

Nini hasa kinauzwa katika saa ya mwisho?

Dhana ya kawaida ni kwamba mabaki ya saa ya mwisho ni mikataba iliyo ndani kabisa ya pesa inayokaribia hisa, pamoja na strikes za bahati nasibu zenye thamani ndogo. Jaribio linathibitisha hili, kwa kuweka biashara za siku moja katika makundi kulingana na malipo yaliyolipwa — kiwakilishi cha ukaribu wa pesa siku ya kukomaa, kwa kuwa mkataba wenye saa chache za kuishi wenye bei ya $0.05 uko mbali sana na pesa na wenye bei ya zaidi ya $10 uko ndani kabisa.

SELECT multiIf(price < 0.10, 'under $0.10', price < 0.50, '$0.10-0.50', price < 2, '$0.50-2', price < 10, '$2-10', '$10 and up') AS premium_bucket,
       round(100.0 * sumIf(size, toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) = 10)
             / sum(sumIf(size, toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) = 10)) OVER (), 1) AS pct_of_10am_contracts,
       round(100.0 * sumIf(size, toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) = 15)
             / sum(sumIf(size, toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) = 15)) OVER (), 1) AS pct_of_3pm_contracts,
       round(100.0 * sumIf(price * size, toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) = 15)
             / sum(sumIf(price * size, toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) = 15)) OVER (), 1) AS pct_of_3pm_premium_dollars
FROM global_markets.options_trades
WHERE sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-10 13:30:00', 9)
  AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-10 20:00:00', 9)
  AND substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260710'
  AND toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) IN (10, 15)
GROUP BY premium_bucket
ORDER BY min(price)

Mchanganyiko unaelekea kwa upande wa bei nafuu. Katika saa ya 10 jioni, kundi la modal ni $0.50-2, likiwa na 37.4% ya mikataba, huku kundi la chini ya dime likiwa 17.1%. Kufikia saa ya kufunga, kundi la chini ya dime limeongeza takriban mara mbili sehemu yake, hadi 33.8%, $0.10-0.50 inaongeza 34.9%, na mikataba ya $0.50-2 inashuka hadi 19.6%. Mengi ya yanayouzwa hadi kengele yana gharama chini ya senti hamsini.

Safu ya mwisho ni sahihisho. Mikataba hiyo ya gharama kubwa ni nadra — kundi la $10 and up ni 2.6% ya mikataba ya saa ya mwisho — lakini hubeba 54.2% ya dola za malipo zilizouzwa katika saa hiyo, dhidi ya 0.8% kwa kundi la chini ya dime. Sehemu zote mbili za picha ya watu zipo, katika sarafu tofauti: zikihesabiwa kwa mikataba, saa ya mwisho ni soko la tiketi za bahati nasibu; zikihesabiwa kwa dola, ni rekodi nyembamba ya mikataba iliyo ndani kabisa ya pesa inayokaribia hisa (mwongozo wa 0DTE unafuatilia strike moja kama hiyo ya bahati nasibu ya saa ya mwisho).

Je, 0DTE huwa na mawanda finyu zaidi lini?

Kiasi ni kipimo kimoja cha ukwasi; gharama ya kuvuka soko ndiyo inayolipwa na mfanyabiashara. Jopo linasoma kila sasisho la bei kwenye mikataba ya SPY 0DTE ya Ijumaa hiyo na kuripoti wastani wa mawanda ya bei ya kununua na kuuza kwa saa, ukiwa umewekewa mipaka kwa mikataba iliyonukuliwa kati ya $1 na $10 — kikundi cha malipo cha kulinganisha (mikataba iliyomo ndani yake hubadilika kadri siku inavyosonga; hivyo ndivyo bidhaa inayokomaa).

SELECT formatDateTime(toStartOfHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')), '%H:%i') AS et_hour,
       round(count() / 1e6, 1) AS quote_updates_m,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(ask_price - bid_price), toUInt64(sequence_number)), 3) AS median_spread_usd,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(ask_price - bid_price) / toFloat64(bid_price + ask_price) * 200,
                                        toUInt64(sequence_number)), 2) AS median_spread_pct_of_mid
FROM global_markets.cache_options_quotes
WHERE ticker LIKE 'O:SPY260710%'
  AND sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-10 13:30:00', 9)
  AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-10 20:00:00', 9)
  AND bid_price > 0
  AND toFloat64(bid_price + ask_price) / 2 BETWEEN 1 AND 10
GROUP BY et_hour
ORDER BY et_hour

Mawanda yanapanuka kadri kipindi cha biashara kinavyoendelea. Wastani wa mkataba wa SPY wa siku hiyo hiyo katika kikundi hicho ulinukuliwa 0.8% ya bei yake ya katikati kwa upana katika nusu saa ya kwanza ya kufungua — kipindi chembamba zaidi cha siku — na 2.67% katika saa ya mwisho, kipindi kipana zaidi: zaidi ya mara mbili ya gharama ya kuvuka soko, bidhaa moja, kikundi kimoja cha malipo, saa sita baadaye. Kwa fedha taslimu, wastani wa mawanda unatoka $0.03 hadi $0.11, katikati ya siku ukiwa katikati (1.57% saa 12:00). Mwendo wa nukuu unaenda sawa — sasisho milioni 1.4 katika saa ya kumi asubuhi dhidi ya milioni 0.1 katika saa ya mwisho: watengenezaji soko wanafanya sasisho mara chache zaidi kadri mikataba inavyokaribia thamani ya muda sifuri, na wanapanua mawanda wanapofanya sasisho.

Kwa hivyo: usomaji wa vitendo

Picha iliyopimwa ni chombo cha asubuhi kwenye saa inayoharibika:

• Sehemu nzito zaidi, ya haraka zaidi na ya bei nafuu zaidi ya kuvuka katika maisha ya mkataba wa 0DTE ni saa zake mbili za kwanza. Kila saa baada ya hapo, bei za kunukuu zinazidi kuwa pana na biashara zinazidi kuwa nyembamba.
• Sio matokeo ya ETF za fahirisi: nyaraka zote kumi nzito zaidi huelekeza kiasi chao cha siku hiyo hiyo asubuhi, na simu na kuweka zinafuata saa hiyo hiyo.
• Saa ya mwisho ni halisi lakini ndogo — masoko mawili kwa wakati mmoja: mikataba mingi sana yenye bei nafuu sana, na mikataba michache sana yenye bei ghali inayobeba dola nyingi.
• Siku ya wiki inajalisha: sehemu ya siku hiyo hiyo ya Ijumaa iko juu zaidi kuliko siku yoyote ya katikati ya wiki.

Hakuna kati ya hii inayosema kama unapaswa kufanya biashara ya bidhaa ambayo malipo yake yanaweza kwenda sifuri alasiri; inasema wakati soko lake liko refu zaidi na bei nafuu zaidi ya kuvuka. Ukurasa wa msamiati wa DTE una wigo mpana wa ukomavu.

Maswali Yanayoulizwa Mara kwa Mara

Je, chaguzi za 0DTE zina shughuli nyingi zaidi wakati wa kufunga?

Si kwa kulinganisha na soko zima. Mnamo Julai 10, 2026, mikataba ya siku hiyo hiyo ilishuka hadi 38.4% ya kiasi chote cha chaguzi katika saa ya kufunga — sehemu ya chini kabisa ya siku hiyo — hata wakati jumla ya kiasi cha chaguzi kilipanda hadi mikataba 9.78 milioni, saa ya tatu kwa shughuli nyingi zaidi kipindi hicho (ikifuatiwa na 13.58M saa 10:00 na 10.86M saa 11:00). Kiasi cha 0DTE kinaongezeka kidogo hadi kwenye kengele (3.75M dhidi ya kilele cha asubuhi cha 7.19M), lakini soko zima linaongezeka zaidi. Mtiririko mzito zaidi wa siku hiyo hiyo ulitokea katika nusu saa ya kwanza ya ufunguzi, kwa mikataba 148.9 elfu kwa dakika.

Je, ni asilimia ngapi ya kiasi cha chaguzi ni 0DTE kwa siku ya kawaida?

Inategemea siku ya wiki. Katika wiki sita zilizotangulia Julai 10, 2026, mikataba ya siku hiyo hiyo ilikuwa 46.1% ya kiasi chote cha chaguzi siku za Ijumaa na 29.2% siku za Tuesday — kila siku ya biashara hubeba kiasi muhimu cha 0DTE, na kalenda ya kumalizika muda huamua kiasi hicho.

Je, chaguzi za kuuza na kununua zinauzwa 0DTE kwa nyakati sawa?

Karibu kabisa: zote mbili zilifikia kilele katika saa ile ile ya 10 mnamo Julai 10, 2026 na zote mbili zilipungua kupitia alasiri. Sehemu ya chaguzi za kuuza katika kiasi cha siku hiyo hiyo ilikuwa ya chini kabisa katika kipindi cha ufunguzi (34.9%) na ikaishia 41.7% — hakuna mawimbi ya kuhifadhi dhidi ya hatari ya mwisho wa siku yanayoonekana.

Je, kilele cha asubuhi ni sawa kwa SPY kama kwa hisa moja moja?

Ndiyo. Siku hiyo ya Ijumaa kila moja kati ya hati fungu kumi zilizo na shughuli nyingi zaidi — ETF na hisa moja moja sawa — ilichapisha sehemu kubwa zaidi ya kiasi chake cha siku hiyo hiyo kabla ya adhuhuri kuliko 38% ya saa za kipindi ambacho dirisha hilo linajumuisha: 56.3% kwa hisa moja NVDA, 54.4% kwa SPY.

Kila takwimu hapo juu ni swala lililohifadhiwa na lenye toleo juu ya mkanda kamili wa chaguzi — panua paneli yoyote kusoma SQL, au kata kipindi kingine kwenye terminal ya Strasmore.