Volume van de closing auction per handelsdag

Hoeveel volume wordt er verhandeld tijdens de slotveiling?

Op een ordinary Wednesday, Sep 23 besloeg de closing auction print 14.52% van het geconsolideerde dagvolume voor vier large caps met een NYSE-notering, en 21.6% voor vier aandelen met een Nasdaq-notering. Op de quarterly rebalance Friday, Sep 18 bedroeg dezelfde meting voor dezelfde acht namen 26.6% en 35.5%. Het aandeel van de closing auction in het dagvolume is geen vaststaand getal. Het is een dagelijks variërende waarde, die wordt beïnvloed door het type handelsdag.

Welk deel van het dagelijkse volume wordt verhandeld in de slotveiling?

De slotveiling is de transactie tegen één prijs die de officiële slotkoers van een aandeel vaststelt om 16:00 uur ET. Orders die hiervoor worden ingelegd, worden in één cross tegen één prijs gematcht, en die cross verschijnt als één print op de consolidated tape. De matchingmechanismen staan beschreven in wat de slotveiling inhoudt, en de orderdeadlines in MOC- en MOO-cutofftijden. Deze pagina bevat de meting.

Twee getallen bepalen dit aandeel. De teller is de grootste print die de tape in de minuut van 16:00 uur ET voor een symbool registreerde; dit is de cross zelf. De noemer is het geconsolideerde volume van dat symbool over de gehele dag, inclusief alle handelsplatformen en alle prints. Het onderstaande overzicht sorteert acht bekende namen in een mandje met NYSE-genoteerde aandelen (KO, JNJ, XOM, WMT) en een mandje met Nasdaq-genoteerde aandelen (AAPL, MSFT, COST, CSCO), en voert vervolgens dezelfde berekening uit voor vier vastgelegde sessies uit augustus en september 2026.

• Een rustige zomersessie, dinsdag 11 augustus
• Een maandelijkse optie-expiratie, vrijdag 21 augustus
• Een kwartaallijkse indexherweging, vrijdag 18 september
• Een gewone herfstsessie, woensdag 23 september

WITH
    auction AS
    (
        SELECT
            toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS session,
            ticker,
            max(size)                                             AS auction_shares
        FROM global_markets.stocks_trades
        WHERE ticker IN ('KO', 'JNJ', 'XOM', 'WMT', 'AAPL', 'MSFT', 'COST', 'CSCO')
          AND toDate(sip_timestamp) IN ('2026-08-11', '2026-08-21', '2026-09-18', '2026-09-23')
          AND toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) = 16
          AND toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) = 0
        GROUP BY session, ticker
    ),
    day_volume AS
    (
        SELECT
            date        AS session,
            ticker,
            max(volume) AS day_shares
        FROM global_markets.stocks_daily_aggs
        WHERE ticker IN ('KO', 'JNJ', 'XOM', 'WMT', 'AAPL', 'MSFT', 'COST', 'CSCO')
          AND date IN ('2026-08-11', '2026-08-21', '2026-09-18', '2026-09-23')
        GROUP BY session, ticker
    )
SELECT
    multiIf(
        session = '2026-08-11', 'quiet Tuesday, Aug 11',
        session = '2026-08-21', 'monthly opex Friday, Aug 21',
        session = '2026-09-18', 'quarterly rebalance Friday, Sep 18',
                                'ordinary Wednesday, Sep 23')                 AS label,
    round(100 * sumIf(toFloat64(auction_shares), ticker IN ('KO', 'JNJ', 'XOM', 'WMT'))
              / sumIf(toFloat64(day_shares),     ticker IN ('KO', 'JNJ', 'XOM', 'WMT')), 2)             AS nyse_listed_pct,
    round(100 * sumIf(toFloat64(auction_shares), ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'COST', 'CSCO'))
              / sumIf(toFloat64(day_shares),     ticker IN ('AAPL', 'MSFT', 'COST', 'CSCO')), 2)        AS nasdaq_listed_pct
FROM auction
INNER JOIN day_volume USING (session, ticker)
GROUP BY session
ORDER BY session

Op de quiet Tuesday, Aug 11 werd 19.17% van het dagvolume van het NYSE-mandje in de veiling verhandeld, en 17.39% van het Nasdaq-mandje. De monthly opex Friday, Aug 21 geeft 10.35% aan voor het NYSE-mandje. Vier paren staven laten hier meer zien dan enig gemiddelde zou kunnen: het aandeel van de veiling in de daghandel is iets wat u per sessie moet meten, en de spread over deze vier sessies is de kern van de bevinding.

Waarom de veiling de grootste individuele print van de dag is

Fondsen die een index volgen, baseren de prijs van hun inschrijvingen en inlossingen op officiële slotkoersen. Mandaten die aan de slotkoers zijn gerelateerd, sturen market-on-close orders in plaats van gedurende de middag aan een order te werken. De veiling is het enige moment van de dag waarop al die belangen samenkomen tegen één prijs. Volume dat tijdens het rustige midden van de sessie aan de zijlijn blijft, zoals besproken in waarom handelsvolume rond het middaguur wegvalt, verschijnt in die ene print.

Twee soorten sessies dragen hieraan bij. Indexwijzigingen worden van kracht bij het slot van de derde vrijdag van een maand aan het einde van een kwartaal. Fondsen die de benchmark volgen, voeren die wijzigingen uit tegen de officiële slotkoers, het onderwerp van slotveilingen op indexherwegingsdagen. Maandelijkse en kwartaaloptie-expiraties vallen op dezelfde vrijdagen in maart, juni, september en december, een sessie die wordt behandeld in wat triple witching inhoudt.

Verschilt het aandeel tussen noteringen op de NYSE en Nasdaq?

Beide beurzen voeren één veiling per symbool uit om 16:00 uur ET, maar met een andere technische afwikkeling. De NYSE closing auction betreft een Designated Market Maker die de slotkoers vaststelt. De Nasdaq closing cross is volledig elektronisch. Op de tape ziet de output er hetzelfde uit: één grote print met een tijdstempel in de minuut van 16:00 uur.

De twee reeksen in het bovenstaande paneel dienen als vergelijking en zijn uitgevoerd over dezelfde vier sessies met dezelfde rekenmethode. Lees deze met de samenstelling in het achterhoofd. Dit zijn twee mandjes van vier bekende namen, geen volledige inventarisatie van een van beide beurzen. Het aandeel van een mandje beweegt mee met de handelsintensiteit van de namen gedurende de sessie, evenals met het volume dat in de cross wordt verwerkt.

Kan de slotkoers op de tape worden geïsoleerd?

Gedeeltelijk, en het eerlijke antwoord is hier van belang. De tape bevat een woordenlijst met verkoopcondities, en verschillende daarvan hebben betrekking op het slot.

SELECT
    toString(any(id)) AS condition_id,
    name              AS condition_name,
    any(abbreviation) AS abbreviation,
    any(type)         AS condition_type
FROM global_markets.stocks_condition_codes
WHERE asset_class = 'stocks'
  AND name ILIKE '%clos%'
GROUP BY name
ORDER BY condition_id

Die woordenlijst biedt het vocabulaire, 7 vermeldingen in totaal. Er is echter geen veld dat "veilingvolume" aangeeft. Sommige slotcondities markeren een prijsnotering in plaats van een transactie die het volume bijwerkt, en de regels verschillen per code. Het optellen van elke print met een slotconditie kan er daarom toe leiden dat dezelfde aandelen dubbel worden geteld. De meting op deze pagina omzeilt dat probleem: zij neemt de grootste print in de minuut van 16:00 uur, wat de cross is. Dat getal is een ondergrens, geen exact veilingtotaal. Veilingaandelen die als extra kleinere prints in dezelfde minuut op de tape verschijnen, vallen buiten de teller, en een sessie met een vervroegde sluiting om 13:00 uur heeft helemaal geen minuut van 16:00 uur.

Hoe het aandeel beweegt gedurende een kwartaal

Eén naam, gemeten tijdens elke sessie, toont het verloop dat vier vastgepinde dagen slechts kunnen suggereren. Het paneel toont dezelfde twee cijfers voor Coca-Cola (KO) over elke sessie van drie augustus tot en met dertig september tweeduizendzesentwintig.

WITH
    closing_print AS
    (
        SELECT
            toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS session,
            max(size)                                             AS auction_shares
        FROM global_markets.stocks_trades
        WHERE ticker = 'KO'
          AND sip_timestamp >= toDateTime('2026-08-03 00:00:00')
          AND sip_timestamp <  toDateTime('2026-10-01 00:00:00')
          AND toHour(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) = 16
          AND toMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) = 0
        GROUP BY session
    ),
    day_volume AS
    (
        SELECT
            date        AS session,
            max(volume) AS day_shares
        FROM global_markets.stocks_daily_aggs
        WHERE ticker = 'KO'
          AND date >= '2026-08-03'
          AND date <  '2026-10-01'
        GROUP BY session
    )
SELECT
    session,
    round(100 * toFloat64(auction_shares) / toFloat64(day_shares), 2) AS auction_pct,
    round(toFloat64(day_shares) / 1e6, 1)                             AS day_volume_millions
FROM closing_print
INNER JOIN day_volume USING (session)
ORDER BY session

Dat zijn 42 sessies van één aandeel. De lijn is het aandeel van de veiling in de dag. De balken erachter zijn het totale volume van de dag in miljoenen aandelen. Door deze samen te lezen, scheidt u twee zaken die gemakkelijk te verwarren zijn: een grote veiling en een grote dag. Een dunne zomersessie kan de cross een groot aandeel in een klein totaal geven, terwijl een zware sessie een grote cross kan begraven in een nog grotere tape. Als u het volume volgt ten opzichte van de eigen norm van een aandeel, is gemiddeld dagelijks volume het bijbehorende cijfer.

Eén sessie, print voor print

Hieronder volgt een enkele sessie op minuutbasis: KO op woensdag 23 september 2026, van 15:50 ET tot aan de slotbel, met één rij per klokminuut.

SELECT
    formatDateTime(toStartOfMinute(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')), '%H:%i') AS et_time,
    toUInt64(sum(size))                                                                     AS volume,
    formatReadableQuantity(toFloat64(sum(size)))                                            AS volume_label
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker = 'KO'
  AND sip_timestamp >= toDateTime('2026-09-23 19:50:00')
  AND sip_timestamp <  toDateTime('2026-09-23 20:01:00')
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

De laatste rij betreft de minuut van 16:00, met 5.94 million aandelen. De minuut daarvoor bedroeg 422.41 thousand. De balk aan de rechterkant van die grafiek is de veiling. De tien balken links daarvan zijn de reguliere doorlopende handel in hetzelfde aandeel, enkele minuten eerder.

Nu dezelfde sessie gesorteerd op grootte van de print in plaats van op kloktijd. Dit zijn de acht grootste individuele transacties die op de consolidated tape voor KO werden geregistreerd tussen 09:00 en 21:00 uur ET op die dag.

WITH
    (
        SELECT toFloat64(max(volume))
        FROM global_markets.stocks_daily_aggs
        WHERE ticker = 'KO'
          AND date = '2026-09-23'
    ) AS day_shares
SELECT
    formatDateTime(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'), '%H:%i:%S') AS et_clock,
    toUInt64(size)                                                           AS shares,
    round(100 * toFloat64(size) / day_shares, 2)                             AS pct_of_day_volume,
    formatReadableQuantity(toFloat64(size))                                  AS shares_label
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker = 'KO'
  AND sip_timestamp >= toDateTime('2026-09-23 13:00:00')
  AND sip_timestamp <  toDateTime('2026-09-24 01:00:00')
ORDER BY size DESC
LIMIT 8

De grootste print van de sessie vond plaats om 16:00:02 ET: 2.80 million aandelen, oftewel 21.53% van het totale handelsvolume van KO die dag, in één regel op de tape. De tweede regel van het overzicht vertegenwoordigt eveneens een aanzienlijk deel van de sessie, namelijk 21.53% om 16:00:02 ET. De top van de tape van deze sessie bestaat niet uit één gigantische print die losstaat van een menigte kleine transacties. Het zijn twee grote regels, en de ondergrens die op deze pagina wordt gehanteerd, telt alleen de grootste van de twee. Of de tweede regel deel uitmaakt van dezelfde cross die in meerdere delen op de tape verschijnt, of een afzonderlijke grote transactie is, kan niet worden vastgesteld op basis van een kolom met groottes en een tijdstempel. Wat het overzicht wel laat zien, is hoe de bovenste rijen verschillen van de rest van de tape: de reguliere handel van een sessie komt binnen in een zeer groot aantal kleine prints, terwijl een cross tegen één prijs één grote transactie oplevert.

Veelgestelde vragen

Welk percentage van het dagvolume wordt verhandeld in de slotveiling?

Dit is een dagelijks cijfer, geen constante. Op de ordinary Wednesday, Sep 23 die hierboven is gemeten, realiseerden de vier aan de NYSE genoteerde namen 14.52% van hun geconsolideerde dagvolume in de slotveiling, en de vier aan de Nasdaq genoteerde namen 21.6%.

Is het aandeel van de slotveiling groter voor aandelen die aan de NYSE of de Nasdaq zijn genoteerd?

Beide beurzen voeren één veiling tegen een enkele prijs per symbool uit om 16:00 uur ET, en beide verwerken dit als één grote transactie. Het bovenstaande overzicht vergelijkt de twee mandjes naast elkaar over vier sessies; dit is de vergelijking die relevant is, in plaats van een algemene regel over een van beide handelsplatformen.

Wordt de slotveiling groter op expiratie- en herbalanceringsdagen?

Op de quarterly rebalance Friday, Sep 18 in het bovenstaande overzicht bedroeg het aandeel van de veiling voor het aan de NYSE genoteerde mandje 26.6%, tegenover 14.52% tijdens de reguliere herfstsessie. Indexwijzigingen worden van kracht tegen de officiële slotkoers op die vrijdagen, en fondsen die een benchmark volgen, voeren hun orders uit in de cross.

Hoe kan ik de transactie van de slotveiling herkennen op de tape?

Zoek naar de grootste individuele transactie die is geregistreerd in de minuut van 16:00 uur ET. In het uitgewerkte voorbeeld hierboven betrof dit 2.80 million aandelen om 16:00:02 ET. Het overzicht van de grootste transacties van die sessie bevat ook een tweede regel met het percentage van de dag. De meting op deze pagina telt alleen de grootste transactie; dit is een ondergrens en geen exact totaal van de veiling.

Elk overzicht hier wordt geleverd met de exacte SQL-code die het heeft gegenereerd, waardoor de meting regel voor regel controleerbaar is. Om dezelfde twee cijfers voor een andere naam of een andere sessie op te vragen, kunt u dit in begrijpelijk Engels aanvragen op de Strasmore-terminal.