By Matt Connor · · Updated 2026-07-24SPCX: SPCX 주가 하락 주간 분석
2026년 7월 6일 주간 SPCX는 지수 편입 매수세 이탈과 함께 상장 이후 최저가를 기록했습니다.
SPCX는 2026년 7월 6일 주간에 신규 상장 종목이 결코 겪어서는 안 될 상황을 맞이했다. 바로 주가가 하락하여 원금 아래로 떨어진 것이다. 전주 종가인 $161.86 대비, 해당 주식은 5거래일 동안 -10.2% 하락하여 $145.4를 기록했다. 3의 5 거래일 동안 첫 거래가인 $150보다 낮은 가격으로 마감했으며, 금요일에는 상장 이후 최저 종가를 기록했다. 해당 주간은 지수 편입을 위한 마지막 매수세와 함께 시작되었으나, 상장 이후 가장 거래가 정체된 상태로 마감되었다. 이 기간 중 첫 애널리스트 등급 발표와 첫 분기 실적 공시가 이루어졌다. 아래의 모든 수치는 저장된 쿼리 결과이며, 각 패널을 확장하면 SQL 코드를 확인할 수 있다.
우선, 증거: SPCX의 정체
SPCX는 이전에 서로 관련 없는 다른 증권에 속해 있었습니다. 따라서 이 창의 모든 데이터는 2026년 6월 12일에 상장된 Space Exploration Technologies Corp. (우주 탐사 기술 기업)에 귀속됩니다 (상세 내용은 첫 번째 달 심층 분석에서 확인할 수 있습니다):
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
SELECT
toStartOfMonth(window_start) AS month,
count() AS minute_bars,
round(min(toFloat64(low)), 2) AS low_usd,
round(max(toFloat64(high)), 2) AS high_usd,
round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 2) AS shares_m
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
AND window_start >= toDateTime('2025-07-01 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')
GROUP BY month
ORDER BY month수개월간의 공백은 이전 실체가 기록에서 제외된 기간입니다. 2026년 6월 이후의 굵은 막대들은 새로운 실체를 나타냅니다. 아래의 모든 내용은 해당 거래 기록만을 다룹니다.
한 주간의 요약
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
WITH
(
SELECT argMax(toFloat64(close), window_start) FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX' AND window_start >= toDateTime('2026-07-02 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-03 00:00:00')
AND (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199
) AS pw_close,
(
SELECT min(toFloat64(low)) FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX' AND window_start >= toDateTime('2026-07-06 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')
) AS lo,
(
SELECT max(toFloat64(high)) FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX' AND window_start >= toDateTime('2026-07-06 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')
) AS hi,
(
SELECT min(c) FROM (
SELECT argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199) AS c
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX' AND window_start >= toDateTime('2026-06-12 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-03 00:00:00')
GROUP BY toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))
)
) AS prior_low_close,
(
SELECT countIf(c < 150) FROM (
SELECT argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199) AS c
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX' AND window_start >= toDateTime('2026-07-06 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')
GROUP BY toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))
)
) AS closes_under_150
SELECT
round(pw_close, 2) AS prior_week_close,
round(toFloat64(argMaxIf(close, window_start, (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199)), 2) AS week_close,
round((toFloat64(argMaxIf(close, window_start, (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199)) / pw_close - 1) * 100, 1) AS week_change_pct,
round(hi, 2) AS week_high,
round(lo, 2) AS week_low,
formatDateTime(toTimeZone(minIf(window_start, toFloat64(low) <= lo + 0.011), 'America/New_York'), '%Y-%m-%d %H:%i') AS week_low_bar_et,
countIf(toFloat64(close) < 150 AND (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199) AS rth_minutes_below_150,
150 AS underwater_threshold_usd,
closes_under_150 AS closes_below_150,
round(prior_low_close, 2) AS prior_closing_low,
round(prior_low_close - toFloat64(argMaxIf(close, window_start, (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199)), 2) AS new_low_margin_usd,
round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume), (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199) / 1e9, 1) AS rth_dollar_bn,
round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1) AS week_shares_m,
uniqExact(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS session_days_observed
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
AND window_start >= toDateTime('2026-07-06 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')이번 주 -10.2%은 $167.9 고가에서 $145.07 저가(2026-07-10 15:59 ET 기준) 사이의 변동폭을 기록했으며, 790 regular-session(정규 거래 세션) 분은 $150 첫 거래가보다 낮게 형성되었습니다. 금요일의 $145.4 종가는 상장 이후 이전 최저 종가인 $152.74를 하회했습니다.
주요 참고 사항: "underwater(수중)"는 6월 12일 opening-cross price(시가 결정 가격)보다 낮은 상태를 의미합니다. 이는 첫 달 심층 분석에 기록된 일반 투자자들의 최초 매수 가격을 기준으로 합니다. 낮은 offering price(매도 호가)와 비교하면 상장가는 여전히 water(수면) 위에 있습니다. 총 정규 시간 거래 대금은 5 세션 동안 41.7B를 기록했습니다.
세션별 분석: 자금 유출 지속
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
SELECT
et_date,
close_usd,
round(if(prev_close = 0, NULL, (close_usd / prev_close - 1) * 100), 1) AS change_pct,
shares_m,
dollar_bn
FROM (
SELECT et_date, close_usd, shares_m, dollar_bn,
lagInFrame(close_usd) OVER (ORDER BY et_date ASC ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prev_close
FROM (
SELECT
toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
round(argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199), 2) AS close_usd,
round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1) AS shares_m,
round(sum(toFloat64(close) * toFloat64(volume)) / 1e9, 2) AS dollar_bn
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
AND window_start >= toDateTime('2026-07-02 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')
GROUP BY et_date
)
)
WHERE et_date >= toDate('2026-07-06')
ORDER BY et_date월요일에는 지수 편입 심층 분석에서 언급된 지수 편입에 따른 자금 유입의 잔여분인 17.55B가 나타났습니다. 이후 자금은 유출되었습니다. 11.3B 화요일( 고점 대비 하락 보고서에 따르면 150달러 미만으로 처음 종가가 형성된 -6.7% 세션)을 기점으로, 금요일에는 월요일 거래량의 약 3분의 1 수준인 6.31B까지 감소했습니다. 목요일의 +2.6% 반등은 유지되지 않았습니다. 금요일은 $145.4에서 -4.4% 하락하며 마감했습니다.
뉴스 피드의 실제 내용
주가가 하락하는 동안 뉴스 피드에는 어떤 내용이 기록되었는가? 제목에는 단순한 수치만으로는 파악할 수 없는 정보가 담겨 있다.
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
WITH
(
SELECT (arrayElement(splitByString('. ', argMin(title, published_utc)), 1), toString(min(toDate(toTimeZone(published_utc, 'America/New_York')))))
FROM global_markets.stocks_news
WHERE has(tickers, 'SPCX') AND published_utc >= toDateTime('2026-07-06 04:00:00') AND published_utc < toDateTime('2026-07-11 04:00:00')
AND title ILIKE '%quiet period%'
) AS quiet,
(
SELECT (arrayElement(splitByString('. ', argMin(title, published_utc)), 1), toString(min(toDate(toTimeZone(published_utc, 'America/New_York')))))
FROM global_markets.stocks_news
WHERE has(tickers, 'SPCX') AND published_utc >= toDateTime('2026-07-06 04:00:00') AND published_utc < toDateTime('2026-07-11 04:00:00')
AND title ILIKE '%lost%revenue%'
) AS results,
(
SELECT (arrayElement(splitByString('. ', argMin(title, published_utc)), 1), toString(min(toDate(toTimeZone(published_utc, 'America/New_York')))))
FROM global_markets.stocks_news
WHERE has(tickers, 'SPCX') AND published_utc >= toDateTime('2026-07-06 04:00:00') AND published_utc < toDateTime('2026-07-11 04:00:00')
AND title ILIKE '%borrowed%'
) AS borrow
SELECT
count() AS week_articles,
uniqExact(JSONExtractString(publisher, 'name')) AS publishers,
countIf(title ILIKE '%nasdaq-100%') AS index_add_headlines,
quiet.1 AS quiet_period_headline,
quiet.2 AS quiet_period_date,
results.1 AS results_headline,
results.2 AS results_date,
borrow.1 AS borrowing_headline,
borrow.2 AS borrowing_date
FROM global_markets.stocks_news
WHERE has(tickers, 'SPCX')
AND published_utc >= toDateTime('2026-07-06 04:00:00')
AND published_utc < toDateTime('2026-07-11 04:00:00')3 출판사의 51 태그 기사 중 세 가지 이야기가 제목을 주도하고 있다. 2026-07-07에 뉴스 피드는 "Analysts Go All-In on SpaceX as the Quiet Period Ends"라고 보도했다. 이는 -6.7% 세션과 같은 날, 인수단(underwriters)의 IPO 이후 침묵이 깨지고 신용 등급이 발표된 상황을 의미한다. 2026-07-09에는 "SpaceX Lost $4.28 Billion on $4.7 Billion in Revenue Last Quarter"라는 제목이 등장했다. 이는 해당 주식의 상장 후 첫 분기 실적이 뉴스 피드에 전달되었음을 나타낸다. 이와 함께 재무제표 관련 내용인 "SpaceX Borrowed $25 Billion and Is Buying Up AI Companies" (2026-07-07)가 병행되었으며, Nasdaq-100에 관한 5개의 헤드라인이 추가되었다. 일반적인 방식대로 전 세계 미디어가 아닌 하나의 통합된 피드에 집중한 결과이다. 주가 하락과 뉴스 흐름은 단순히 같은 날 발생했을 뿐이며, 이 표는 두 사건이 동시에 발생했음을 보여줄 뿐이다.
해당 개체의 현재까지 주간 전체 표
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
SELECT
toString(wk) AS period_start,
round(ret, 1) AS week_return_pct,
round(dollar_bn, 1) AS week_rth_dollar_bn,
sessions
FROM (
SELECT toStartOfWeek(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')), 1) AS wk,
uniqExact(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS sessions,
(argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199) / argMinIf(toFloat64(open), window_start, (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199) - 1) * 100 AS ret,
sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume), (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199) / 1e9 AS dollar_bn
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
AND window_start >= toDateTime('2026-06-12 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')
GROUP BY wk
)
ORDER BY period_start하나의 작은 표에 담긴 5주간의 기록 — 상장 직후의 급등, 정점, 하락, 그리고 현재의 상태: 41.7B 달러 규모의 -12.4% 시가 대비 종가 변동을 기록한 41.7B 주입니다. 기준점은 실시간으로 계산되는 해당 개체의 이전 거래 기록이며 — 매주 새로운 데이터가 전체 역사의 5분의 1을 다시 작성합니다.
이것이 일반적인 하락인가? 다른 6개의 대형 신규 상장주도 동일한 양상
이것이 일반적인 IPO(Initial Public Offering, 기업공개) 이후의 조정인가, 아니면 더 심각한 문제인가? 검증 방법은 다음과 같다. 지난 2년 동안 발생한 시가총액 10억 달러 이상의 다른 신규 상장주들을 대상으로, 정규 거래 시간의 첫 거래가부터 28일째 정규 거래 시간 종가까지의 수치를 하나의 기준으로 적용한다.
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
SELECT
b.ticker AS ticker,
toString(any(i.ld)) AS listed,
round(any(i.ipx), 2) AS issue_px,
round(argMinIf(toFloat64(b.open), b.window_start, rth), 2) AS first_trade_open,
round(argMaxIf(toFloat64(b.close), b.window_start, rth), 2) AS day28_close,
round((argMaxIf(toFloat64(b.close), b.window_start, rth) / argMinIf(toFloat64(b.open), b.window_start, rth) - 1) * 100, 1) AS open_to_day28_pct,
round((argMaxIf(toFloat64(b.close), b.window_start, rth) / any(i.ipx) - 1) * 100, 1) AS issue_to_day28_pct,
toUInt8(b.ticker = 'SPCX') AS is_spcx
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs AS b
INNER JOIN (
SELECT ticker, max(listing_date) AS ld, argMax(toFloat64(final_issue_price), listing_date) AS ipx
FROM global_markets.stocks_ipos
WHERE ticker IN ('SPCX', 'CRWV', 'CBRS', 'KLAR', 'VG', 'MDLN', 'LINE')
GROUP BY ticker
) AS i ON b.ticker = i.ticker
WHERE b.ticker IN ('SPCX', 'CRWV', 'CBRS', 'KLAR', 'VG', 'MDLN', 'LINE')
AND b.window_start >= toDateTime('2024-07-25 00:00:00')
AND b.window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')
AND toDate(toTimeZone(b.window_start, 'America/New_York')) >= i.ld
AND toDate(toTimeZone(b.window_start, 'America/New_York')) <= i.ld + 28
AND ((toHour(toTimeZone(b.window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(b.window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS rth
GROUP BY b.ticker
ORDER BY open_to_day28_pct이 기준에 따르면 SPCX의 -3.1%는 중간 수준에 위치한다. VG (-36%), CBRS (-35.1%) 및 KLAR (-18.9%)는 모두 첫 공개 거래가 대비 더 큰 폭으로 하락했다. 반면 MDLN는 첫 한 달 동안 23.9% 상승했다. 공모가와 비교할 경우, SPCX의 +7.7%는 이 표에 있는 대부분의 종목과 유사한 위치에 있다. 즉, 공모가보다는 높고 시초가보다는 낮은 수준이다. VG만이 28일째에 공모가보다 낮은 수치를 기록한 유일한 신규 상장주다. 이러한 증거를 볼 때, 시초가 대비 첫 달의 수익 반납은 대형 신규 상장주에서 나타나는 일반적인 형태이며, 위기 신호는 아니다.
여전히 대형주이나, 그 영향력은 약화되는 중
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
SELECT
ticker,
round(sum(toFloat64(volume) * toFloat64(close)) / 1e9, 1) AS regular_hours_dollar_bn,
round(100 * sum(toFloat64(volume) * toFloat64(close)) / max(sum(toFloat64(volume) * toFloat64(close))) OVER (), 1) AS pct_of_leader,
toUInt8(ticker = 'SPCX') AS is_spcx
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE window_start >= toDateTime('2026-07-06 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')
AND (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199
GROUP BY ticker
ORDER BY regular_hours_dollar_bn DESC
LIMIT 12모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
WITH (
SELECT sum(toFloat64(volume) * toFloat64(close))
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPCX'
AND window_start >= toDateTime('2026-07-06 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')
AND (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199
) AS spcx_d
SELECT
countIf(d > spcx_d AND ticker != 'SPCX') + 1 AS spcx_rank,
round(spcx_d / 1e9, 1) AS spcx_dollar_bn,
round(100 * spcx_d / max(d), 1) AS pct_of_leader
FROM (
SELECT ticker, sum(toFloat64(volume) * toFloat64(close)) AS d
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE window_start >= toDateTime('2026-07-06 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-11 00:00:00')
AND (toHour(window_start) * 60 + toMinute(window_start)) BETWEEN 810 AND 1199
GROUP BY ticker
)주간 거래 대금 기준 eleventh의 순위는 여전히 시장의 주요 종목 중 하나입니다. 해당 종목의 거래 대금은 주간 거래액 1위 종목의 25.4% 수준입니다. 지난 6월 상장 직후에는 시장 상위권에 위치했습니다. 산출 근거는 다음과 같습니다. 5거래일 동안의 모든 티커(ticker) 정규 시간 거래 대금을 기준으로 하며, 영수증 플래그(receipt flag)가 포함된 종목을 포함합니다. 본 페이지의 주제는 검증된 실체입니다.
거래 내역 분석
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
WITH
(
SELECT (round(count() / 1e6, 2),
round(100.0 * countIf(bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price > bid_price) / count(), 2))
FROM global_markets.cache_stocks_quotes
WHERE ticker = 'SPCX'
AND sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-06 00:00:00', 9) AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-11 00:00:00', 9)
) AS quote_census
SELECT
round(count() / 1e6, 2) AS prints_m,
quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(size), toUInt64(abs(sequence_number))) AS median_print_shares,
round(100.0 * countIf(size < 100) / count(), 1) AS odd_lot_pct_of_prints,
quote_census.1 AS nbbo_updates_m,
quote_census.2 AS clean_two_sided_pct
FROM global_markets.stocks_trades
WHERE ticker = 'SPCX'
AND sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-06 00:00:00', 9) AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-11 00:00:00', 9)5.52 million 건의 체결 내역 중 80.1%은 odd lots(소수점 단위 미만 거래)였으며, NBBO(National Best Bid and Offer, 최우선 매수-매도 호가) 업데이트는 2.2 million 건(99.35%은 양방향 호가)이었습니다. 상장 후 한 달이 지난 시점의 미세구조(microstructure)는 일반적인 대형 활성 종목과 유사한 양상을 보입니다.
스프레드: 변동성 지속
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
SELECT
session,
round(quantileDeterministicIf(0.5)((toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000, toUInt64(toUnixTimestamp64Micro(sip_timestamp)), bid_price > 0 AND ask_price >= bid_price), 2) AS med_spread_bps,
count() AS quote_updates
FROM global_markets.cache_stocks_quotes
WHERE ticker = 'SPCX'
AND sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-06 13:30:00', 9) AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-11 00:00:00', 9)
AND (toHour(sip_timestamp) * 60 + toMinute(sip_timestamp)) BETWEEN 810 AND 1199
GROUP BY toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York')) AS session
ORDER BY session월요일 정규 거래 시간의 중앙값 스프레드는 3.12 bps로 시작되었습니다. 주 중반에는 4.07 bps로 확대되었으며, 금요일에는 2.7 bps로 축소되었습니다. 이는 신규 상장 종목의 가격이 하락하는 중에도 대형주 수준의 스프레드 변동이 발생했음을 의미합니다. 유동성 공급과 가격 방향성은 서로 다른 메커니즘입니다. 이번 주 시장은 이 두 요소를 명확히 구분하여 보여주었습니다.
옵션: 시장가 아래의 풋, 시장가 위의 복권형 콜
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
WITH
(
SELECT concat('$', toString(round(toFloat64(toUInt32OrZero(substring(ticker, 14, 8))) / 1000, 2)),
if(substring(ticker, 13, 1) = 'P', ' put', ' call'),
', expiry 20', substring(ticker, 7, 2), '-', substring(ticker, 9, 2), '-', substring(ticker, 11, 2))
FROM global_markets.options_trades
WHERE startsWith(ticker, 'O:SPCX') AND length(ticker) = 21
AND sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-06 00:00:00', 9) AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-11 00:00:00', 9)
GROUP BY ticker ORDER BY sum(size) DESC LIMIT 1
) AS busiest_name
SELECT
round(sum(size) / 1e6, 2) AS contracts_traded_m,
round(toFloat64(sumIf(size, substring(ticker, 13, 1) = 'P')) / toFloat64(sumIf(size, substring(ticker, 13, 1) = 'C')), 2) AS week_put_call_ratio,
round(sum(toFloat64(price) * size) * 100 / 1e9, 2) AS premium_notional_busd,
busiest_name AS busiest_contract
FROM global_markets.options_trades
WHERE startsWith(ticker, 'O:SPCX') AND length(ticker) = 21
AND sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-06 00:00:00', 9) AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-11 00:00:00', 9)해당 장부의 거래량은 풋-콜 비율(put-call ratio) 0.8를 기록하며 3.14백만 계약이 거래되었습니다. 콜 옵션이 여전히 풋 옵션보다 많았으나, 일반적인 개별 주식(NVDA의 동일 주간 장부 비율은 이 수치의 약 절반 수준임)보다 풋 옵션 비중이 훨씬 높았습니다. 비율만으로는 풋 옵션의 행사가 위치를 알 수 없으나, 행사가 맵(strike map)을 통해 확인이 가능합니다.
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
SELECT
concat('$', toString(toUInt32(bucket))) AS strike_bucket,
toUInt64(sumIf(size, substring(ticker, 13, 1) = 'C')) AS call_contracts,
toUInt64(sumIf(size, substring(ticker, 13, 1) = 'P')) AS put_contracts,
round(100.0 * sumIf(size, substring(ticker, 13, 1) = 'P') / sum(size), 1) AS put_share_pct,
round(100.0 * sumIf(size, substring(ticker, 7, 6) <= '260717') / sum(size), 1) AS expiring_by_jul17_pct,
round(100 * sum(size) / max(sum(size)) OVER (), 1) AS pct_of_biggest_bucket
FROM global_markets.options_trades
WHERE startsWith(ticker, 'O:SPCX') AND length(ticker) = 21
AND toUInt32OrZero(substring(ticker, 14, 8)) > 0
AND sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-06 00:00:00', 9) AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-11 00:00:00', 9)
GROUP BY least(greatest(floor(toFloat64(toUInt32OrZero(substring(ticker, 14, 8))) / 1000 / 20) * 20, 80), 240) AS bucket
ORDER BY bucket전체적인 형태는 바벨(barbell) 모양입니다. 거래 범위 아래의 장부는 거의 순수하게 풋 옵션으로 구성되어 있습니다. $120 구간에 95.9%개의 풋 옵션(333149계약)이 있으며, 그 아래 모든 구간도 90% 이상이 풋 옵션입니다. 등가격(at-the-money)인 $140 구간은 모든 구간 중 가장 많은 거래량을 기록했습니다. 총 61.1%개의 풋 옵션 중 83.2%는 7월 17일에 만기됩니다. 거래 범위 위에서는 양상이 반전되어 $160 구간에 15.5%개의 풋 옵션이 존재하며, 먼 꼬리(far tail) 구간은 거의 모두 콜 옵션입니다. $240 구간 이상에는 413356개의 콜 옵션 계약이 있으며, 여기에는 이번 주 가장 거래가 활발했던 단일 계약($450 call, expiry 2026-07-17)이 포함되어 있습니다. 이 표가 보여주는 사실은 풋 옵션이 시장가 근처와 그 아래에 집중되어 있다는 점입니다. 이는 전형적인 하락 방어(downside protection)의 흔적이며, 먼 상단에는 복권형 콜 옵션이 포진해 있습니다. 반면, 이 풋 옵션들이 주식을 헤지(hedge)하기 위한 것인지 혹은 단순한 하락 전망을 나타내는 것인지는 알 수 없습니다. 거래 데이터에는 정체성이나 의도가 담겨 있지 않습니다 (풋-콜 비율 설명에서 그 경계를 다룹니다)).
The shorts, with a denominator this time
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
SELECT toString(date) AS d,
round(toFloat64(any(short_volume)) / 1e6, 1) AS short_shares_m,
round(toFloat64(any(total_volume)) / 1e6, 1) AS offexchange_total_m,
round(100 * toFloat64(any(short_volume)) / toFloat64(any(total_volume)), 1) AS short_pct_of_offexchange
FROM global_markets.stocks_short_volume
WHERE ticker = 'SPCX' AND date >= toDate('2026-07-06') AND date <= toDate('2026-07-10')
GROUP BY date
ORDER BY dateReported short volume eased from 23.7M shares Monday to 12.2M Friday, tracking the total tape lower; as a share of off-exchange volume it held a band around 66.8% — mostly market-maker plumbing (shorting to fill customer buys), not a directional bet, as the short-volume explainer unpacks. Two caveats: July 7's market-wide file arrived truncated (receipted in the weekly market recap), so the week shows 4 daily files rather than five — and short volume is a flow, not a position. The position lives in the short-interest series:
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
SELECT toString(settlement_date) AS settlement,
round(toFloat64(max(short_interest)) / 1e6, 1) AS shares_short_m,
round(toFloat64(max(avg_daily_volume)) / 1e6, 1) AS avg_daily_volume_m,
max(days_to_cover) AS vendor_days_to_cover,
round(toFloat64(max(short_interest)) / toFloat64(max(avg_daily_volume)), 2) AS implied_days_to_cover
FROM global_markets.stocks_short_interest
WHERE ticker = 'SPCX' AND settlement_date >= toDate('2026-06-01') AND settlement_date <= toDate('2026-06-30')
GROUP BY settlement_date
ORDER BY settlement_dateBetween the 2026-06-15 and 2026-06-30 settlements, shares short grew from 23.3M to 111.3M — but the denominator matters: against the vendor's 151.6M-share average day, that is an implied days-to-cover of just 0.73 (the vendor's own field floors at 1) — the entire short book could cover inside one average session. One disclosure stands: the source has already restated the June 15 print once since the first-month page first published — these figures are its current record, re-run and bounds-checked at every regeneration.
향후 주목해야 할 요소
네 가지 관전 포인트가 남아 있습니다. 지수 편입에 따른 자금 유입은 구조적으로 일회성입니다. 지수 연동 ETF(Exchange Traded Fund)는 편입 시점에 매수 후 보유하기 때문입니다. 따라서 월요일의 17.55B 테이프는 메커니즘상 재현되지 않을 상한선입니다. 7월 17일 만기일에는 대부분의 ATM(at-the-money, 등가격) 옵션 거래 물량이 소멸합니다(가장 큰 행사가 구간의 83.2%). 풋 옵션 매수세가 지속되는지 확인하려면 풋 월(put wall)이 재구축되는 지점을 살펴보는 것이 가장 명확합니다. 다음 공매도 잔고 결산 데이터는 FINRA의 통상적인 지연 공시를 통해 발표되며, 주가 하락 전까지 공매도 주식 수가 계속 증가했는지 보여줄 것입니다. 모든 IPO(Initial Public Offering, 기업공개)의 공급 물량 관련 날짜인 보호예수 해제일은 아래 FAQ에서 확인할 수 있습니다.
FAQ
SPCX가 여전히 IPO(Initial Public Offering, 신규 상장) 가격보다 높은가요?
공모가보다는 높지만, 첫 공개 거래 가격보다는 낮습니다. SPCX는 이번 주 145.4 달러로 마감했습니다. 이는 공모가인 135 달러보다 7.7% 달러 높은 수준이지만, 공개 거래가 시작된 6월 12일의 개장 교차 가격인 150 달러보다는 낮습니다.
SPCX의 풋콜 비율(put-call ratio)의 실제 의미는 무엇인가요?
콜 옵션 거래량 대비 0.8의 풋 옵션이 거래되었습니다. 콜 옵션이 여전히 풋 옵션보다 많지만, NVDA의 옵션 잔고에서 나타난 동일 주간 편향성보다 약 두 배 높습니다. 비율만으로는 헤지(hedging)와 하락 베팅을 구분할 수 없습니다. 행사가격 지도를 보면 풋 옵션이 시장가 부근 및 그 이하에 집중되어 있으며, 이는 위험 방어 형태를 보여줍니다.
지수 편입에 따른 매수세가 왜 사라졌나요?
지수 편입은 일회성 리밸런싱(rebalance)입니다. 추종 펀드들은 효력 발생일에 맞춰 매수하며, 그 이후에는 단순히 보유만 합니다. 7월 6일의 대규모 종가 교차 거래가 해당 매수세가 나타난 시점이었으며, 이 메커니즘은 다시 매수하지 않습니다.
6월 첫 거래 가격이 SPCX의 지지선인가요?
150 달러 지점은 6월 12일 개장 교차 시 기록된 가격으로, 기준점일 뿐 기계적인 바닥은 아닙니다. 이번 주 정규 거래 시간 중 790분 동안 해당 가격 아래에서 거래되었으며, 3번의 종가가 그 아래에서 형성되었습니다. 따라서 강력한 지지선으로서의 역할은 이미 상실되었습니다.
SPCX의 IPO 보호예수(lock-up)는 언제 만료되나요?
날짜는 투자 설명서에 명시되어 있습니다. 관례적인 기간은 공모일로부터 180일입니다. 2026년 6월 12일 상장 기준으로는 2026년 12월 초입니다. 만료 전까지 대부분의 내부자 및 상장 전 주식은 매도할 수 없습니다. 보호예수 만료는 모든 IPO 일정에서 표준적인 공급 발생일입니다.
데이터 참고 사항
모든 타임스탬프는 UTC 기준입니다. 정규 거래 시간은 810-1199 UTC-분 구간(EDT 세션)입니다. 상장 비교 패널은 9:30-16:00 ET 시간을 기준으로 필터링하여, 겨울철 상장 종목이 실제 세션에 유지되도록 합니다. 해당 주간은 7월 6일부터 10일까지이며, 이전 종가는 7월 2일 목요일(7월 3일 공휴일) 기준입니다. 이 심볼은 모호성 방지 목록에 포함되어 있습니다. 모든 SPCX 구간은 검증된 실체의 2026년 6월 12일 상장 시점 또는 그 이후에 시작됩니다. 심볼 이력 패널을 통해 이전 실체의 경계를 확인할 수 있습니다. "언더워터(underwater)" 측정치는 정규 세션 시간 중 종가가 첫 거래 가격(공시된 열로 제공되는 6월 12일 시가)보다 낮은 분을 집계하며, 공모가는 포함되지 않습니다. 상장 비교는 각 종목의 첫 정규 거래 시간부터 해당 종목의 28일째 종일까지 수행됩니다. 이는 동일한 척도를 사용하되 각기 다른 달력을 적용하며, 발행 가격은 IPO 기록을 사용합니다. OCC 옵션 티커는 위치 기반으로 파싱됩니다. 파싱할 수 없는 행사가격은 행사가격 > 0 필터를 통해 제외됩니다. 뉴스 건수와 인용된 헤드라인은 하나의 통합 피드를 측정합니다. 헤드라인 수신 데이터는 첫 문장만 추출하여 제공됩니다. Short-volume(공매도 거래량)은 위에 표시된 소스 파일의 완전성을 따릅니다. Short-interest(공매도 잔고) 시리즈는 이전에 재산정된 적이 있습니다.
방법론
- 출처: consolidated tape(통합 테이프) —
delayed_stocks_minute_aggs,stocks_trades,cache_stocks_quotes,options_trades,stocks_news,stocks_ipos, FINRA(금융산업규제기구)stocks_short_volume및stocks_short_interest. - 엔티티 규정: verified_tickers(검증된 티커) 확인 절차를 거침; 상장 이후 엔티티로 제한된 윈도우(window)를 적용함; 재사용 영수증이 페이지를 안내함.
- 결정론적 집계: 이전 기간 및 교차 상장 비교 데이터는 실시간으로 계산되며, 다른 게시물의 수치를 인용하지 않음.
- 데이터 웨어하우스 기준일: 2026년 7월 12일.
교차 링크: 첫 번째 달, 지수 편입, 고점 대비 하락, 주간 시장 요약. 모든 패널은 차트, 표, SQL로 구성된 하나의 저장된 객체이며, 모든 쿼리는 Strasmore 터미널에서 실행됨.