Skor Sektor H1 2026: Pemenang dan Pecundang

Skor sektor H1 dua ribu dua puluh enam menunjukkan rentang hasil yang luas: teknologi (XLK) mengakhiri enam bulan dengan kenaikan 30.8%, layanan komunikasi (XLC) berakhir di -9.3%, dan sekitar empat puluh poin persentase memisahkan sektor terbaik dari yang terburuk. Tiga dari sebelas ETF sektor S&P 500 berakhir negatif pada semester ini, dan hampir tidak ada yang mempertahankan peringkatnya dari kuartal pertama ke kuartal kedua — semester ini merupakan gabungan dari dua pasar yang berlawanan, dan halaman ini menilai keduanya. Setiap angka di bawah ini adalah hasil kueri tersimpan; perluas panel apa pun untuk melihat SQL yang tepat.

Apa itu ETF sektor — dan bagaimana halaman ini menilainya

Sebelas dana Select Sector SPDR membagi S&P 500 ke dalam kelompok industri, sehingga satu ticker dapat membeli — atau melakukan hedging — pada satu pandangan sektor. Setiap dana memegang anggota indeks sektornya, dengan bobot berdasarkan market value, dan diperdagangkan sepanjang sesi seperti saham. Halaman ini menilai setiap dana dengan empat cara: price return (dari open jam reguler pertama hingga close jam reguler terakhir), pembagian kuartal di bawah angka semester, dollar volume (harga dikali jumlah saham yang diperdagangkan — ukuran paling akurat mengenai berapa banyak uang yang berpindah tangan), dan bid-ask spread — selisih antara harga beli terbaik dan harga jual terbaik, yang merupakan biaya transaksi pulang-pergi. Catatan tingkat indeks untuk enam bulan yang sama — rates, options, IPOs, breadth — terdapat dalam rekap pasar H1 2026.

Papan skor: sebelas sektor, pembagian semester dan kuartal

SELECT ticker,
    round((argMaxIf(toFloat64(close), window_start, toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-06-30') AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)
         / argMinIf(toFloat64(open), window_start, toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2026-01-01') AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) - 1) * 100, 1) AS h1_return_pct,
    round((argMaxIf(toFloat64(close), window_start, toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-03-31') AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)
         / argMinIf(toFloat64(open), window_start, toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2026-01-01') AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) - 1) * 100, 1) AS q1_return_pct,
    round((argMaxIf(toFloat64(close), window_start, toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-06-30') AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)
         / argMinIf(toFloat64(open), window_start, toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2026-04-01') AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) - 1) * 100, 1) AS q2_return_pct,
    round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) / 1e9, 1) AS h1_dollar_bn
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('XLB', 'XLC', 'XLE', 'XLF', 'XLI', 'XLK', 'XLP', 'XLRE', 'XLU', 'XLV', 'XLY')
  AND window_start >= toDateTime('2026-01-01 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-01 00:00:00')
GROUP BY ticker
ORDER BY ticker

Baca kolom semester terlebih dahulu: teknologi memimpin pada 30.8%, diikuti oleh industri pada 19% dan energi pada 18.8%, sementara tiga sektor berakhir negatif — layanan komunikasi pada -9.3%, konsumsi diskresioner pada -2.3%, dan finansial pada -2.2%. Delapan dari sebelas sektor yang positif merupakan breadth yang cukup baik untuk semester yang dibuka dengan indeks yang menurun.

Kolom kuartal menyimpan cerita sebenarnya. Pemimpin Q1 adalah energi (36.9%), material (9.8%), utilities (7%), dan staples (5.5%) — satu perdagangan komoditas ditambah sektor defensif klasik — sementara teknologi (-8.7%), finansial (-9.9%), dan diskresioner (-9.3%) turun bersama pasar luas. Q2 membalikkan keadaan: teknologi memberikan imbal hasil 42%, industri 13.3%, dan layanan kesehatan 7.8%, sementara energi (-11%), layanan komunikasi (-3.7%), dan utilities (-1%) mengakhiri kuartal di zona merah. Pergerakan energi — 36.9% kemudian -11% — dan gambaran cermin finansial — -9.9% kemudian 7.7% — adalah dua ilustrasi paling jelas tentang apa yang tersembunyi di balik satu angka semesteran.

Rotasi, bulan demi bulan

Tiga ticker merangkum seluruh cerita rotasi ini, sehingga panel ini melacaknya dalam skala bulanan: XLE (pemimpin Q1), XLK (pemimpin Q2), dan XLF (trade cermin).

SELECT toString(toStartOfMonth(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')))) AS month, ticker,
    round((argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)
         / argMinIf(toFloat64(open), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) - 1) * 100, 1) AS month_return_pct
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('XLE', 'XLF', 'XLK')
  AND window_start >= toDateTime('2026-01-01 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-01 00:00:00')
GROUP BY month, ticker
ORDER BY month, ticker

XLE naik pada masing-masing tiga bulan pertama — 14.1% pada Januari, 11.6% pada Februari, 6% pada Maret, sebuah tangga yang melambat — kemudian tidak mencatat kenaikan selama tiga bulan berturut-turut (-0.2%, -4.7%, -6.8%). XLK menunjukkan gambaran cermin: negatif pada Januari, Februari, dan Maret, kemudian 18.9% pada April dan 19.1% pada Mei — bulan-bulan berurutan yang membangun hampir seluruh semester terdepan sektor tersebut. April adalah titik serah terima: pembalikan kepemimpinan berada dalam satu kolom tabel ini. Dua bulan positif XLF adalah April dan Juni, masing-masing sebesar 4.7% dan 4.7%. Rilis data yang menjadi lawan trade semester ini — data inflasi, payrolls, Treasury curve — dikumpulkan dalam gambaran makro memasuki H2 2026.

Breadth di dalam setiap sektor

Imbal hasil dana sektor tidak menunjukkan berapa banyak anggotanya yang berkontribusi. Gudang data tidak memiliki kolom klasifikasi sektor, sehingga panel ini mengukur breadth dalam sektor dengan basket tetap yang diungkapkan sepenuhnya: lima nama large-cap rumah tangga per sektor, total lima puluh lima, semuanya terdaftar dalam SQL. Ini adalah sampel nama-nama terkenal, bukan kepemilikan aktual dana tersebut — batasan basket dijelaskan dalam catatan data.

SELECT sector,
       count() AS members,
       countIf(ret_pct > 0) AS members_up,
       countIf(ret_pct <= 0) AS members_down,
       round(quantileDeterministic(0.5)(ret_pct, cityHash64(ticker)), 1) AS median_member_pct,
       argMax(ticker, (ret_pct, ticker)) AS best_member,
       round(max(ret_pct), 1) AS best_member_pct,
       argMin(ticker, (ret_pct, ticker)) AS worst_member,
       round(min(ret_pct), 1) AS worst_member_pct
FROM (
    SELECT ticker,
           multiIf(ticker IN ('AAPL','MSFT','NVDA','AVGO','ORCL'), 'technology (XLK)',
                   ticker IN ('META','GOOGL','NFLX','DIS','TMUS'), 'communication services (XLC)',
                   ticker IN ('XOM','CVX','COP','EOG','SLB'), 'energy (XLE)',
                   ticker IN ('JPM','BAC','WFC','GS','MS'), 'financials (XLF)',
                   ticker IN ('GE','CAT','RTX','UNP','UPS'), 'industrials (XLI)',
                   ticker IN ('LLY','UNH','JNJ','ABBV','MRK'), 'health care (XLV)',
                   ticker IN ('AMZN','TSLA','HD','MCD','NKE'), 'consumer discretionary (XLY)',
                   ticker IN ('PG','COST','WMT','KO','PEP'), 'consumer staples (XLP)',
                   ticker IN ('NEE','SO','DUK','CEG','AEP'), 'utilities (XLU)',
                   ticker IN ('PLD','AMT','EQIX','WELL','SPG'), 'real estate (XLRE)',
                   'materials (XLB)') AS sector,
           (argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)
            / argMinIf(toFloat64(open), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) - 1) * 100 AS ret_pct
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL','MSFT','NVDA','AVGO','ORCL','META','GOOGL','NFLX','DIS','TMUS','XOM','CVX','COP','EOG','SLB','JPM','BAC','WFC','GS','MS','GE','CAT','RTX','UNP','UPS','LLY','UNH','JNJ','ABBV','MRK','AMZN','TSLA','HD','MCD','NKE','PG','COST','WMT','KO','PEP','NEE','SO','DUK','CEG','AEP','PLD','AMT','EQIX','WELL','SPG','LIN','SHW','APD','FCX','ECL')
      AND window_start >= toDateTime('2026-01-01 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-01 00:00:00')
    GROUP BY ticker
)
GROUP BY sector
ORDER BY median_member_pct DESC, sector

Dua baris paling menarik perhatian. Health care: semua 5 dari lima nama basketnya naik, dengan median 21.7% — sementara XLV, sang dana, naik 2.5% pada periode setengah tahun tersebut. Imbal hasil dana dibobot berdasarkan market value; median basket membobot setiap anggota secara setara — health care adalah kasus terluas di mana basket mengalahkan dana. Teknologi menunjukkan celah yang sama namun terbalik — dan, jika diukur dari ujung ke ujung, merupakan yang terluas dari semuanya: dana tersebut naik 30.8% sementara lima nama rumah tangga terbesarnya terbagi 3 naik dan 2 turun dengan median 5.2%, dan ORCL mencatat -25.7%. Kenaikan utama sektor tersebut tidak berasal dari megacaps klasiknya — sumber kenaikannya ada pada panel berikutnya. Di bagian lain dalam tabel: 84.3% milik CAT adalah catatan terbaik di antara lima puluh lima nama, dan communication services adalah area terlemah — 1 dari lima naik, median -15.2%, dengan NFLX di angka -24.2%.

Perdagangan semi-memori di dalam sektor teknologi

SELECT ticker,
    round((argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)
         / argMinIf(toFloat64(open), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) - 1) * 100, 1) AS h1_return_pct,
    round((argMaxIf(toFloat64(close), window_start, toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-03-31') AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)
         / argMinIf(toFloat64(open), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) - 1) * 100, 1) AS q1_return_pct,
    round((argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)
         / argMinIf(toFloat64(open), window_start, window_start >= toDateTime('2026-04-01 00:00:00') AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) - 1) * 100, 1) AS q2_return_pct,
    round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) / 1e9, 1) AS h1_dollar_bn
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('MU', 'SNDK', 'NVDA', 'AMD', 'INTC', 'AVGO', 'QCOM', 'TXN')
  AND window_start >= toDateTime('2026-01-01 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-01 00:00:00')
GROUP BY ticker
ORDER BY h1_return_pct DESC, ticker

Jika sektor teknologi dipisahkan, perdagangan saham tunggal yang menentukan pada semester ini akan terlihat. SNDK memberikan imbal hasil 830.1% dalam enam bulan, MU 290%, INTC 269.3%, dan AMD 165.3% — sementara NVDA, saham dengan volume perdagangan terbesar dalam kelompok tersebut dengan turnover semesteran sebesar $3287.9 miliar, memberikan imbal hasil 5.2%, dengan AVGO sebesar 6.9% dan QCOM sebesar 6.3%. Kompleksitas ini terbagi dua: saham memori dan foundry berlipat ganda sementara saham AI-accelerator yang sudah mapan bergerak sideways. Kolom Q2 menunjukkan waktunya: 229.9% milik MU, 210% milik INTC, dan 179.8% milik AMD terjadi pada kuartal yang sama saat XLK mencetak 42% — reli dana sektor tersebut dan repricing memori terjadi pada tiga bulan perdagangan yang sama. Analisis mendalam bulan Juni MU tersedia di sini, dan analisis mendalam bulan Juni NVDA melacak divergensi tersebut sesi demi sesi.

Ke mana aliran dana perdagangan mengalir

SELECT ticker,
    round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume), toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-03-31') AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) / 1e9, 1) AS q1_dollar_bn,
    round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume), toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2026-04-01') AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) / 1e9, 1) AS q2_dollar_bn,
    round((sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume), toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2026-04-01') AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)
         / sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume), toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-03-31') AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) - 1) * 100, 0) AS q2_vs_q1_pct
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker IN ('XLB', 'XLC', 'XLE', 'XLF', 'XLI', 'XLK', 'XLP', 'XLRE', 'XLU', 'XLV', 'XLY')
  AND window_start >= toDateTime('2026-01-01 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2026-07-01 00:00:00')
GROUP BY ticker
ORDER BY q2_vs_q1_pct DESC, ticker

Volume dolar bergerak ke satu arah: setiap satu dari sebelas dana sektor memperdagangkan dolar yang lebih sedikit pada kuartal kedua dibandingkan kuartal pertama. Baris teratas tabel menunjukkan penurunan terkecil — XLK sebesar -23%, dari $161.2 miliar menjadi $124.8 miliar — dan bagian bawah adalah real estate sebesar -45%. Produk pembungkus sektor paling sibuk pada kuartal saat indeks turun, dan aktivitas di dalamnya menipis saat pemulihan berjalan. Dua catatan skala dari panel di atas: XLE adalah dana sektor yang paling banyak diperdagangkan selama semester ini dengan nilai $316.2 miliar, dan MU sendiri mencatatkan turnover $2862.1 miliar — kira-kira sepuluh kali lipat dari dana XLK yang sebesar $286 miliar. Produk sektor menjadi papan skor; saham tunggal adalah tempat permainan H1 berlangsung.

Biaya perdagangan untuk setiap sektor

Tabel return tersedia di mana-mana; namun quote tape tidak. Panel ini mengukur median bid-ask spread yang dikutip untuk setiap fund — biaya transaksi pulang-pergi — selama satu sesi penuh yang terlabel, 29 Juni 2026, dari setiap update NBBO yang tercatat hari itu.

SELECT ticker,
    round(quantileDeterministicIf(0.5)((toFloat64(ask_price) - toFloat64(bid_price)) / ((toFloat64(ask_price) + toFloat64(bid_price)) / 2) * 10000, toUInt64(toUnixTimestamp64Micro(sip_timestamp)), bid_price > 0 AND ask_price >= bid_price), 2) AS med_spread_bps,
    round(count() / 1e6, 2) AS quote_updates_m,
    countIf(NOT (bid_price > 0 AND ask_price > 0 AND ask_price >= bid_price)) AS invalid_dropped
FROM global_markets.cache_stocks_quotes
WHERE ticker IN ('XLB', 'XLC', 'XLE', 'XLF', 'XLI', 'XLK', 'XLP', 'XLRE', 'XLU', 'XLV', 'XLY')
  AND sip_timestamp >= toDateTime64('2026-06-29 13:30:00', 9) AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-06-29 20:00:00', 9)
GROUP BY ticker
ORDER BY med_spread_bps, ticker

Fund dengan biaya perdagangan termurah pada sesi tersebut adalah XLV dengan median 0.62 basis points; yang terlebar adalah XLRE pada 2.23. Satu basis point adalah seperseratus persen, sehingga seluruh tabel berada pada angka seperseratus persen per transaksi pulang-pergi — makna praktis dari "sector ETF bersifat likuid." Jumlah update quote bervariasi hampir sepuluh kali lipat di seluruh tabel, namun nilai median tetap mengelompok dalam rentang beberapa basis points satu sama lain. Sebagai perbandingan, analisis mendalam microstructure 29 Juni mengolah quote tape SPY pada sesi yang sama, yang berjalan lebih tight dibandingkan fund mana pun dalam tabel ini.

FAQ

Sektor mana yang berkinerja terbaik pada H1 2026?

Teknologi. XLK memberikan return 30.8% untuk periode setengah tahun tersebut, yang seluruhnya terjadi pada kuartal kedua (42% pada Q2 setelah -8.7% pada Q1). Communication services (XLC) adalah yang terburuk dengan -9.3%.

Apakah sektor yang sama memimpin pada Q1 dan Q2 2026?

Tidak — kedua kuartal tersebut hampir berlawanan. Energy memimpin Q1 pada 36.9% dan mengakhiri Q2 pada -11%; teknologi mencatat -8.7% pada Q1 dan memimpin Q2 pada 42%. Utilities dan staples memimpin di awal dan menurun di akhir.

Berapa biaya untuk memperdagangkan sector SPDR ETF?

Pada sesi 29 Juni 2026 yang diukur, median quoted spreads berkisar antara 0.62 basis point (XLV) hingga 2.23 (XLRE) — seperseratus persen per round trip, jauh lebih ketat daripada saham tunggal pada umumnya.

Mengapa return sector ETF berbeda dengan return anggota-anggotanya?

Dana tersebut memberikan bobot kepemilikan berdasarkan nilai pasar, sehingga beberapa anggota raksasa mendominasi hasil, sementara basket median memperlakukan setiap anggota secara setara. Pada H1 2026, celah terlebar terjadi pada health care: basket median lima nama sebesar 21.7% dibandingkan dengan XLV sebesar 2.5%.

Apa saja sebelas sector ETF tersebut?

XLB (materials), XLC (communication services), XLE (energy), XLF (financials), XLI (industrials), XLK (technology), XLP (consumer staples), XLRE (real estate), XLU (utilities), XLV (health care), dan XLY (consumer discretionary). Secara bersama-sama, mereka membagi S&P 500.

Catatan data

Metodologi

• Jendela waktu adalah satu Januari – tiga puluh Juni dua ribu dua puluh enam. Return dihitung dari open jam perdagangan reguler pertama hingga close jam perdagangan reguler terakhir dalam setiap jendela, yang dikomputasi di dalam query yang ditampilkan. Jam reguler difilter berdasarkan waktu Eastern (9:30–15:59, dikonversi per baris) — aman terhadap DST selama bulan EST dan EDT di semester tersebut.
• Batas kuartal diterapkan pada tanggal perdagangan Eastern: Q1 berakhir tiga puluh satu Maret, Q2 dimulai satu April.
• Dollar volume adalah jumlah harga dikali saham selama jam reguler dalam query yang sama.
• Generasi data berjalan melalui jalur read-only yang dibatasi; halaman publik tidak pernah melakukan query secara live. Status warehouse per dua belas Juli dua ribu dua puluh enam.

Buku besar lengkap semester ini — indeks, rate, data opsi — tersedia di rekap pasar H1 dua ribu dua puluh enam. Untuk membedah sektor secara berbeda, SQL setiap panel dapat dijalankan apa adanya pada terminal Strasmore.