Strasmore Research
심층 분석 Matt Connor작성자 Matt Connor · 업데이트됨 2026-07-24

NVDA 2023년 5월 실적과 AI 갭

NVIDIA의 실적 발표 후 주가가 26% 급등하며 AI 슈퍼사이클을 촉발한 역사적 기록을 분석합니다.

2023년 5월 24일 저녁, NVDA는 다음 분기 매출 전망치를 월스트리트의 컨센서스(consensus)보다 약 50% 높게 제시했습니다. 이 데이터 센터 수치는 "AI capex(자본 지출)"를 시장의 핵심 주제로 만들었습니다. 주가 반응은 대부분의 투자자가 거래할 수 없는 시간대인 야간 시장(overnight)에서 발생했습니다. 이 페이지는 저장된 분 단위 기록을 통해 AI 슈퍼사이클 시대를 연 갭(gap)을 재현합니다. 여기에는 가이드라인 수치, 반도체 섹터 전반의 움직임, 옵션 시장의 기록, NVDA의 20년 역사 내 해당 갭의 순위, 그리고 시가총액 1조 달러 달성을 향한 경로가 포함됩니다. 모든 수치는 저장된 쿼리(query)를 기반으로 합니다. SQL 확인을 위해 각 패널을 확장하십시오.

NVIDIA의 실제 가이던스

이러한 이벤트에서 투자자들이 통상적으로 확인하고자 하는 수치는 가이던스(guidance) 수치 자체입니다. 당시 보고된 내용은 다음과 같습니다. NVIDIA는 4월 분기(fiscal Q1 2024) 매출로 컨센서스(consensus)인 65.2억 달러에 근접한 71.9억 달러를 기록했습니다. 조정 EPS(earnings per share)는 예상치인 약 0.92달러를 상회하는 1.09달러를 기록하며 실적을 상회했습니다. 하지만 핵심은 실적이 아닌 전망이었습니다. 7월 분기 매출 가이던스는 110억 달러(±2%)로 발표되었으며, 이는 시장 컨센서스인 71.5억 달러를 크게 웃도는 수치였습니다. 대기업들은 보통 예상치와 몇 퍼센트 내외의 오차 범위 내에서 가이던스를 제시합니다. 그러나 세계 최대 기업 중 하나인 NVIDIA가 AI 칩에 대한 데이터 센터 수요를 근거로 제시한 이 수치는 예상치를 50퍼센트 이상 상회했습니다. 이후 NVIDIA가 8월에 발표한 7월 분기 매출은 135.1억 달러를 기록하며, 해당 가이던스가 오히려 보수적이었음이 증명되었습니다. 아래의 컨센서스 수치는 언론 보도용 참고 자료이며, 이후 내용은 시장이 해당 수치들에 대해 내린 최종 판결입니다.

격차 발생 및 실현

조회NVDA: 2023년 5월 24일 종가 대비 5월 25일 시가 — overnight repricing(야간 재가격 책정)
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
WITH
    (
        SELECT argMaxIf(toFloat64(close), window_start,
            (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'NVDA'
          AND window_start >= toDateTime('2023-05-24 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2023-05-25 04:00:00')
    ) AS rth_close_524,
    (
        SELECT argMax(toFloat64(close), window_start)
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'NVDA'
          AND window_start >= toDateTime('2023-05-24 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2023-05-25 04:00:00')
    ) AS last_extended_524
SELECT
    round(rth_close_524, 2) AS may24_official_close,
    round(last_extended_524, 2) AS may24_last_extended_print,
    round((last_extended_524 / rth_close_524 - 1) * 100, 1) AS after_hours_move_pct,
    round(toFloat64(argMinIf(open, window_start,
        (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)), 2) AS may25_rth_open,
    round((toFloat64(argMinIf(open, window_start,
        (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)) / rth_close_524 - 1) * 100, 1) AS overnight_gap_pct
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'NVDA'
  AND window_start >= toDateTime('2023-05-25 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2023-05-25 23:59:00')

5월 24일 공식 종가는 $305.41였습니다. 몇 시간 만에 시간 외 거래에서 주가는 $380.6까지 상승했습니다. 이는 가이던스(guidance) 발표에 따른 +24.6%의 시간 외 거래 변동폭입니다. 다음 날 정규장 시가는 $385.23로 시작되었습니다. 이는 +26.1%의 overnight gap(밤사이 발생한 가격 격차)을 의미합니다. 당시 유통 주식 수인 약 24.7억 주를 기준으로, 종가와 시가 사이에 약 $197 billion의 시가총액이 창출되었습니다. 이는 주식에 gap이 발생하는 이유를 보여주는 현대의 전형적인 사례입니다. 정보가 정규 시장이 닫힌 동안 전달되었고, extended sessions(시간 외 거래)에서 대부분의 보유자가 대응하기 전에 가격이 재산정되었습니다.

갭 발생 다음 날의 흐름

조회2023년 5월 25일 NVDA — guidance(실적 전망) 발표 다음 날의 거래
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
WITH
    (
        SELECT argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'NVDA'
          AND window_start >= toDateTime('2023-05-24 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2023-05-25 04:00:00')
    ) AS prior_rth_close
SELECT
    round(prior_rth_close, 2) AS prior_close,
    round(toFloat64(argMinIf(open, window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)), 2) AS rth_open,
    round((toFloat64(argMinIf(open, window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)) / prior_rth_close - 1) * 100, 1) AS gap_pct,
    round(minIf(toFloat64(low), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 2) AS rth_low,
    formatDateTime(toTimeZone(argMinIf(window_start, (toFloat64(low), toInt64(toUnixTimestamp(window_start))), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 'America/New_York'), '%H:%i') AS low_et,
    round(maxIf(toFloat64(high), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 2) AS rth_high,
    formatDateTime(toTimeZone(argMaxIf(window_start, (toFloat64(high), -toInt64(toUnixTimestamp(window_start))), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 'America/New_York'), '%H:%i') AS high_et,
    round(toFloat64(argMaxIf(close, window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)), 2) AS rth_close,
    round((toFloat64(argMaxIf(close, window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)) / prior_rth_close - 1) * 100, 1) AS day_change_pct,
    round((minIf(toFloat64(low), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) / prior_rth_close - 1) * 100, 1) AS low_vs_prior_pct,
    round(toFloat64(sum(volume)) / 1e6, 1) AS day_shares_m,
    countIf((toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS rth_minute_bars
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'NVDA'
  AND window_start >= toDateTime('2023-05-25 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2023-05-25 23:59:00')

직관과는 다른 결과가 나타났습니다. +26.1% 갭 상승 이후, 정규 거래 세션 자체는 사실상 제자리에 머물렀습니다. 시가는 $385.23를 기록했습니다. 장 시작 몇 분 후인 09:38 ET(동부 표준시)에 $366.35까지 하락하며 흔들림이 발생했습니다. 하지만 이 저점조차 전일 종가보다 +20% 높은 수준이었습니다. 따라서 갭을 메우는 움직임은 전혀 나타나지 않았습니다. 세션 고점은 11:27 ET에 $394.8를 기록했습니다. 종가는 $379.79로, 시가와 불과 몇 퍼센트 차이 내에서 마감되었습니다. 거래량은 151.4 million(백만) 주에 달하는 엄청난 규모였습니다. 이날의 수익은 밤사이 포지션을 유지한 투자자들에게 온전히 돌아갔습니다. 시가 매수자들은 실질적으로 재산정된 가격 전체를 지불한 셈이며, 시가 매도자들은 그 가격을 그대로 실현했습니다. 갭 상승이 주요 사건이었으며, 세션은 그 가격을 확정 짓는 과정이었습니다.

전체 섹터가 움직였는가?

단일 종목에 국한된 "AI 붐"은 단순한 실적 발표에 따른 주가 상승에 그쳤을 것입니다. 검증이 필요한 핵심은 같은 거래일 동안 NVDA(NVIDIA)를 넘어 재평가가 확산되었는지 여부입니다. 이에 따라 시장 맥락을 파악하기 위한 지수 ETF인 SPY와 QQQ를 포함하여, 검증된 반도체 및 AI 관련 종목들을 대상으로 5월 24일 종가 대비 5월 25일 종가 수익률을 측정하였습니다.

조회2023년 5월 25일 종가 기준: NVDA gap(갭) 전후 반도체 complex(복합 섹터)
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
SELECT
    ticker,
    may24_close,
    may25_close,
    round((may25_close / may24_close - 1) * 100, 1) AS day_change_pct
FROM (
    SELECT
        ticker,
        round(argMaxIf(toFloat64(close), window_start,
            toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = toDate('2023-05-24') AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 2) AS may24_close,
        round(argMaxIf(toFloat64(close), window_start,
            toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = toDate('2023-05-25') AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959), 2) AS may25_close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('NVDA', 'AMD', 'TSM', 'AVGO', 'MU', 'INTC', 'MSFT', 'SPY', 'QQQ')
      AND window_start >= toDateTime('2023-05-24 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2023-05-26 00:00:00')
    GROUP BY ticker
)
ORDER BY day_change_pct DESC

주가는 움직였으나 그 양상은 불균등했습니다. 해당 거래와 밀접한 두 주요 칩 제조사인 TSM (12% 상승)와 AMD (11.2% 상승)는 당일 저녁 별도의 실적 발표가 없었음에도 두 자릿수 재평가를 기록했으며, AVGO는 7.3%만큼 상승했습니다. 반면 광범위한 시장의 움직임은 미미했습니다. SPY는 0.9% 상승하며 마감했고, Nasdaq-100 ETF인 QQQ는 2.4% 상승했습니다. 섹터 내 변동성이 나타난 것은 시장이 모든 관련 종목을 끌어올린 것이 아니라 승자 종목을 재편성했음을 보여줍니다. Intel은 같은 거래일에 -5.4%로 마감했습니다. 섹터 내 하락 종목이 존재하는 섹터 재평가는 시장 전체의 랠리와는 성격이 다릅니다. 첫날부터 나타난 이러한 분산 현상은 AI 거래의 특징으로 남았습니다.

옵션 거래 내역: 선행이 아닌 사후 반응

만약 트레이더들이 실적 발표 전에 선취매를 했다면, 상장된 옵션 데이터에 그 흔적이 나타났을 것입니다. 다음은 NVDA의 전체 옵션 거래 내역(모든 행사가 및 만기일의 계약 포함)을 세션별로 정리한 데이터입니다. 실적 발표 5세션 전부터 발표 당일, 그리고 갭(gap) 발생일까지의 기록입니다.

조회NVDA options(옵션): 세션별 계약, 거래, call share(콜 주식) 및 premium(프리미엄)
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
SELECT
    toString(toDate(toTimeZone(sip_timestamp, 'America/New_York'))) AS session,
    round(sum(size) / 1e6, 2) AS contracts_m,
    round(count() / 1e3, 0) AS trades_k,
    round(100.0 * sumIf(size, substring(ticker, 13, 1) = 'C') / sum(size), 1) AS call_share_pct,
    round(sum(size * price * 100) / 1e9, 2) AS premium_bn
FROM global_markets.options_trades
WHERE ticker LIKE 'O:NVDA2%'
  AND sip_timestamp >= toDateTime('2023-05-17 00:00:00') AND sip_timestamp < toDateTime('2023-05-26 00:00:00')
GROUP BY session
ORDER BY session

발표 전 거래 내역에는 급격한 매수세가 나타나지 않았습니다. 옵션 만기(opex) 주간 동안 거래는 활발했으며, 5월 19일 월간 만기 전 세션인 2023-05-18일에 1.78 million 계약으로 정점을 찍었습니다. 실적 발표 직전 두 세션은 0.37 및 0.42 million 계약으로 해당 기간 중 가장 거래가 적었습니다. 실적 발표 당일에는 0.93 million 계약이 체결되었습니다. 이후 가이던스가 발표되자 갭 발생일에 2.75 million 계약이 몰리며 해당 기간 중 최대 거래량을 기록했습니다. 또한 단일 세션의 옵션 프리미엄(premium)은 $4.82 billion에 달했습니다. 이는 실적 발표 당일의 $0.77 billion 및 거래량이 적었던 날의 약 $0.39–$0.4 billion과 대조적입니다. 갭 발생일 계약 거래량 중 콜(Call) 옵션이 59.8%를 차지했습니다. 이 데이터를 해석할 때 주의할 점은 이것이 미결제약정(open interest)이 아닌 거래량(volume)이라는 점입니다. 즉, 순포지션이 아니라 계약이 손바뀜된 수치입니다. 이 기준에 따르면 거래 폭증은 뉴스가 나오기 전이 아니라 이후에 발생했습니다.

2023년 5월 갭(gap)의 NVDA 역사 내 순위

이것이 실제로 NVDA의 가장 큰 야간 가격 재산정(repricing)이었는가, 아니면 단지 가장 유명한 사례인가? 2003년까지 거슬러 올라가는 모든 NVDA 분 단위 기록을 바탕으로, 직전 공식 종가 대비 정규 세션 시가 변동 폭에 따라 순위를 매긴 전체 이력 데이터입니다.

조회2003년~현재, NVDA의 10대 최대 overnight gap up(야간 상승 갭)
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
WITH daily AS (
    SELECT
        toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
        argMinIf(toFloat64(open), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS rth_open,
        argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS rth_close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'NVDA'
    GROUP BY et_date
    HAVING countIf((toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) > 0
)
SELECT
    toString(et_date) AS session,
    round(prev_close, 2) AS prior_close,
    round(rth_open, 2) AS open_usd,
    round((rth_open / prev_close - 1) * 100, 1) AS overnight_gap_pct
FROM (
    SELECT et_date, rth_open, rth_close,
           lagInFrame(rth_close) OVER (ORDER BY et_date ASC ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prev_close
    FROM daily
)
WHERE prev_close > 0 AND isFinite(rth_open / prev_close)
ORDER BY overnight_gap_pct DESC
LIMIT 10

2023년 5월 25일은 NVDA의 기록된 분 단위 데이터 역사상 가장 큰 야간 상승 갭(gap up)을 기록했습니다: +26.1%를 기록하며, 2위인 2003-11-07(19.1% 상승, 종가 $18.18)를 크게 앞질렀습니다. 나머지 목록 역시 대부분 실적 발표 다음 날의 기록입니다. 여기에는 2023-02-23 및 2024-02-22를 포함한 2023년 2월과 2024년 2월의 AI 시대 실적 발표가 포함되나, 두 사례 모두 10%를 상회했음에도 불구하고 이번 기록에는 미치지 못합니다.

1조 달러를 향한 여정

격차는 사라지지 않고 더욱 확대되었습니다. 해당 분기에 NVDA(NVIDIA)가 보고한 발행 주식 수는 약 24억 7,000만 주였으며, 시가총액 1조 달러를 달성하기 위한 주가는 약 $404.86였습니다. 이는 해당 주간 금융 언론이 주목한 수치입니다. 격차 발생 전 종가부터의 날짜별 경로는 다음과 같습니다.

조회gap 발생 전 세션부터 2023년 6월 중순까지의 NVDA 일별 종가
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
WITH
    daily AS (
        SELECT
            toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
            argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS rth_close
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'NVDA'
          AND window_start >= toDateTime('2023-05-23 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2023-06-17 00:00:00')
        GROUP BY et_date
    ),
    (SELECT any(rth_close) FROM daily WHERE et_date = toDate('2023-05-24')) AS pre_gap_close
SELECT
    toString(et_date) AS session,
    round(rth_close, 2) AS close_usd,
    round(if(prev_close = 0, NULL, (rth_close / prev_close - 1) * 100), 1) AS change_pct,
    round((rth_close / pre_gap_close - 1) * 100, 1) AS cum_vs_pregap_pct
FROM (
    SELECT et_date, rth_close,
           lagInFrame(rth_close) OVER (ORDER BY et_date ASC ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND CURRENT ROW) AS prev_close
    FROM daily
)
WHERE et_date >= toDate('2023-05-24')
ORDER BY et_date
조회1조 달러 돌파 기록: $404.86 최초 터치 및 최초 종가 상향 돌파
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
WITH
    daily AS (
        SELECT
            toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS et_date,
            argMaxIf(toFloat64(close), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS rth_close,
            maxIf(toFloat64(high), (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959) AS rth_high
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'NVDA'
          AND window_start >= toDateTime('2023-05-24 00:00:00') AND window_start < toDateTime('2023-06-20 00:00:00')
        GROUP BY et_date
    ),
    firsts AS (
        SELECT
            minIf(et_date, rth_high >= 404.86) AS ft,
            minIf(et_date, rth_close >= 404.86) AS fc
        FROM daily
    ),
    (SELECT any(rth_close) FROM daily WHERE et_date = toDate('2023-05-24')) AS pre_close,
    (
        SELECT argMinIf(toFloat64(open), window_start, (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959)
        FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
        WHERE ticker = 'NVDA'
          AND window_start >= toDateTime('2023-05-25 04:00:00') AND window_start < toDateTime('2023-05-26 00:00:00')
    ) AS may25_open
SELECT
    round((may25_open - pre_close) * 2.47, 0) AS overnight_cap_added_bn,
    toString(any(f.ft)) AS first_touch_session,
    round(anyIf(d.rth_high, d.et_date = f.ft), 2) AS first_touch_high,
    round(anyIf(d.rth_close, d.et_date = f.ft), 2) AS first_touch_close,
    countIf(d.et_date > toDate('2023-05-24') AND d.et_date <= f.ft) AS sessions_to_first_touch,
    toString(any(f.fc)) AS first_close_session,
    round(anyIf(d.rth_close, d.et_date = f.fc), 2) AS first_close_usd,
    countIf(d.et_date > toDate('2023-05-24') AND d.et_date <= f.fc) AS sessions_to_first_close,
    round((anyIf(d.rth_close, d.et_date = f.fc) / pre_close - 1) * 100, 1) AS first_close_cum_pct
FROM daily AS d
CROSS JOIN firsts AS f

실적 발표일인 5월 24일 종가는 -0.5%였습니다. 이는 AI 붐 이전의 마지막 시장 가격이자, 격차 발생의 계기가 된 "소폭 하락"한 세션입니다. 이후 격차 발생 당일에 +24.4%, 다음 날에 +2.5%를 기록했습니다. 가이던스 발표 3 세션 후인 2023-05-30에 장중 가격은 $419.38까지 상승하며 1조 달러 선을 돌파했으나, 종가는 다시 그 아래인 $401.13로 마감했습니다. 다음 세션에서 -5.7%의 상승분을 반납했습니다. 1조 달러 선 위에서 처음으로 종가를 형성한 날은 2023-06-13이며, 가격은 $410.23였습니다. 이는 가이던스 발표 후 13 거래 세션이 지난 시점으로, 격차 발생 전 종가 대비 +34.3% 상승한 수치입니다. 2023-06-14 기준 주가는 $429.98였으며, 3주 만에 +40.8%를 기록했습니다. 모든 가격은 NVDA의 2024년 10대 1 주식 분할(stock split) 이전인 2023년 거래 가격 기준입니다. 오늘 저녁 언급된 AI 자본 지출(capex) 거래는 2년 만에 시장의 지배적인 테마가 되었습니다. 이 테마의 2026년 변동성은 당사의 현대 NVDA 보도 내용을 채우고 있는 것과 동일한 복합적 흐름입니다.

이 날이 주는 교훈

실적 발표로 인한 갭(gap)은 야간 거래 문제의 가장 순수한 형태다. 반응의 기회는 시간 외 거래의 유동성이 적고 빠른 호가창에 있으며, 정규 거래 세션은 이를 대부분 확인하는 역할을 한다. 이번 사례에서 기억해야 할 점은, 해당 시대에 단일 종목으로서 가장 큰 재평가를 받은 종목이 시가와 종가 사이에서 거의 움직이지 않았다는 사실이다. 만약 이벤트에 대한 대응 전략이 "정규장 개장 시 대응"이라면, 이번 호가창은 그 전략의 가치가 얼마인지 정확히 보여주었다.

이번 사건은 실적 발표가 무엇이 될 수 있는지에 대한 정의를 다시 썼다. 몇 퍼센트 수준의 가이던스(guidance, 향후 전망) 서프라이즈는 주가를 움직이지만, 이번 사례는 이미 세계 최대 기업 중 하나인 기업의 매출 라인에서 약 50퍼센트의 가이던스 서프라이즈를 기록했다. 이는 단순한 실적 상회(beat)라기보다 컨센서스(consensus, 시장 전망치)의 범주 오류에 가까웠으며, 시장은 이를 한 기업의 분기 실적이 아닌 전체 경제의 자본 지출 방향에 대한 새로운 정보로 취급했다. 이것이 복합적인 움직임이 나타난 이유이며, 경쟁사가 동일한 뉴스에 하락한 이유이자, 이 날이 단순히 NVDA의 이야기가 아닌 AI 트레이드(AI trade)의 시작 신호로 기억되는 이유다.

NVDA AI 붐 FAQ

2023년 5월 실적 발표 이후 NVDA의 갭 상승 폭은 얼마였습니까?

장외 거래에서 가이던스 발표로 인해 이미 +24.6% 상승한 후, 정규 거래 세션은 직전 공식 종가인 $305.41 ~ $385.23 대비 +26.1% 위에서 시작했습니다.

NVIDIA가 2023년 5월 24일에 발표한 내용은 무엇입니까?

2024 회계연도 Q1(1분기) 실적을 발표했습니다. 매출은 $7.19 billion(71억 9,000만 달러)로 시장 컨센서스인 약 $6.52 billion에 크게 상회했습니다. 또한 AI 칩에 대한 데이터 센터 수요로 인해, 7월 분기 매출 가이던스를 시장 컨센서스인 약 $7.15 billion을 훨씬 웃도는 ±2% 오차 범위 내 $11.00 billion으로 발표하며 시장에 충격을 주었습니다.

이것이 NVIDIA 역사상 가장 큰 실적 갭 상승이었습니까?

그렇습니다. 2003년까지의 분 단위 거래 기록을 기준으로 볼 때, 2023년 5월 25일로 이어지는 +26.1%의 오버나이트 갭은 NVDA의 역대 최대 기록이며, 2003-11-07의 +19.1% 상승 기록을 앞질렀습니다.

NVIDIA가 처음으로 시가총액 1조 달러를 달성한 시점은 언제입니까?

장중 거래 중 2023-05-30에 널리 주목받는 $404.86 임계값을 처음으로 돌파했으며(고가 $419.38), 2023-06-13에 $410.23로 해당 가격 위에서 처음으로 종가 마감했습니다. 이는 5월 24일 가이던스 발표 후 13 거래 세션 만에 달성한 기록입니다.

다른 반도체 종목들도 NVDA와 함께 움직였습니까?

그렇습니다. 같은 세션에 TSM은 12% 상승했고, AMD은 +11.2% 상승했습니다. 반면 SPY는 1% 미만으로 상승했으며 Intel은 하락 마감했습니다. 이는 시장 전체의 움직임이 아닌 섹터 재평가(repricing)였습니다.

위의 모든 패널은 과거 거래 기록에 대해 저장 및 버전 관리가 되는 쿼리입니다. SQL을 확장하여 각 측정값을 확인할 수 있습니다. 이 날의 시장 상황을 직접 경험해 보고 싶으십니까? Strasmore Labs 트레이딩 시뮬레이터에서 플레이 가능한 시나리오 중 하나로 제공됩니다.

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